2014中级会计-财务管理主观题个人总结
2014中级会计-财务管理主观题个人总结
1．某人在2012年1月1日存入银行1000元，年利率为12％。
要求计算：（1）每年复利一次，2016年1月1日存款账户余额是多少?（2）每季度复利一次，2016年1月1日存款账户余额是多少?（3）若1000元，分别在2012年、2013年、2014年和2015年1月1日存入250元，仍按12％利率，每年复利一次，求2016年1月1日余额是多少?（4）假定分3年存入相等金额，为了在2016年1月1日达到第一问所得到的账户余额，2012年、2013年和2014年1月1日应存入多少金额?【答案】（1）2012年1月1日存入金额1000元为现值，2016年1月1日账户余额为4年后终值。
计算过程如下：F=1000×(F／P，12％，4)=1000×1．5735=1573.5(元)（2）每季度复利一次，一年复利四次，属于计息期短于一年的时间价值计算问题i=12%/4=3%n=4×4=16F=1000×(F／P，3％，16)=1000×1.6047=1604.7（元）（3）分别在2012年、2013年、2014年和2015年1月1日存入250元，求2016年1月1日余额，是即付年金终值问题。
计算过程如下：F=250×(F／A，12％，4)×（1+12%）=250×4.7793×1.12=1338.2(元)（4）A×（F／A，12％，3)=1573.5×（P／F，12％，2)A×3.3744=1573.5×0.7972A=371.74（元）2.某企业在股票市场上一次性购买了甲、乙两只股票，有关数据如下表所示：要求：（1）分别计算甲、乙股票各自的期望收益率和投资比重。
（2）计算由甲、乙股票组成的投资组合的期望收益率。
（3）计算由甲、乙股票组成的投资组合的协方差和标准离差。
（4）如果资本市场有效，无风险收益率为5%，市场组合的平均收益率为12%，计算甲股票的系数；（5）如果乙股票与市场组合的相关系数是0.86，市场组合的方差是0.0028，计算乙股票的系数。
2014年中级会计师考试《中级财务管理》学习笔记 - 第十章 财务分析与评价
第十章财务分析与评价【本章知识框架】第一节财务分析与评价的主要内容与方法一、财务分析的意义和内容1、财务分析定义财务分析是根据企业财务报表等信息资料，采用专门方法，系统分析和评价企业的财务状况、经营成果以及未来发展趋势的过程。
2、财务分析的意义（了解）（1）可以判断企业的财务实力。
（2）可以评价和考核企业的经营业绩，揭示财务活动存在的问题。
（3）可以挖掘企业潜力，寻求提高企业经营管理水平和经济效益的途径。
（4）可以评价企业的发展趋势。
3、财务分析的内容（取决于信息需求者）二、财务分析的方法（三）因素分析法三、财务分析的局限性财务分析对于了解企业的财务状况和经营成绩，评价企业的偿债能力和经营能力，帮助制定经济决策，有着显著的作用。
但由于种种因素的影响，财务分析也存在着一定的局限性。
1、资料来源的局限性2、财务分析方法的局限性3、财务分析指标的局限性四、财务评价财务评价，是对企业财务状况和经营情况进行的总结、考核和评价。
它以企业的财务报表和其它财务分析资料为依据，注重对企业财务分析指标的综合考核。
财务综合评价的方法有很多，包括杜邦分析法、沃尔评分法、功效系数法等。
目前我国企业经营绩效评价主要使用的是功效系数法。
功效系数法又叫功效函数法，它根据多目标规划原理，对每一项评价指标确定一个满意值和不允许值，以满意值为上限，以不允许值为下限。
计算各指标实现满意值的程度，并以此确定各指标的分数，再经过加权平均进行综合，从而评价被研究对象的综合状况。
【本节思维导图】：第二节基本的财务报表分析财务比率也称为财务指标，是通过财务报表数据的相对关系来揭示企业经营管理的各方面问题，是最主要的财务分析方法。
各种财务比率的命名规律和构造规律大致如下：一、偿债能力分析（一）短期偿债能力分析企业盈利能力。
【提示】一般情况下：流动比率＞速动比率＞现金比率。
（二）长期偿债能力分析续表（三）影响偿债能力的其他因素1、可动用的银行贷款指标或授信额度。
财务管理自我总结_财务管理工作总结
财务管理自我总结_财务管理工作总结在过去的一段时间里，我在财务管理领域取得了一定的成就，积累了丰富的经验，对此我做出如下的总结和自我反思。
一、财务管理工作业绩回顾在财务管理工作中，我主要负责了公司的财务分析、预算编制、成本控制、资金管理等工作。
具体来说，我完成了以下工作：1. 财务分析：通过对财务数据的分析，为公司领导层提供了决策支持。
我通过对利润表、资产负债表等财务报表的分析，发现了公司在成本控制、投资方向等方面存在的问题，并提出了改进建议。
2. 预算编制：我主导了公司年度预算的编制工作，确保财务预算与公司战略目标相一致，并在实际执行中保持了较高的准确性。
3. 成本控制：我对公司各项成本进行了细致的分析，发现了一些不必要的支出，同时提出了改善措施，有效降低了公司的经营成本。
4. 资金管理：我制定了公司的资金周转计划，合理安排了公司的资金使用，确保了公司短期和长期的资金安全。
二、存在的问题和不足在财务管理工作中，我也发现了一些存在的问题和不足：1. 缺乏经验：由于我在财务管理领域工作时间较短，还存在一些经验不足的情况，导致在一些复杂的财务分析工作中处理不够得当。
2. 沟通能力：在与其他部门的沟通协调中，我发现自己的沟通能力还需提高，需要更好地与其他部门合作，形成良好的工作氛围。
3. 知识储备：目前我所掌握的财务管理知识还不够广泛，需要不断深入学习，提高自己的专业素养和综合能力。
三、未来的计划和改进措施为了提高自己的业务能力和综合素质，在未来的工作中，我将采取以下措施：1. 学习提升：我将继续加强对财务管理相关知识的学习，包括学习新的财务软件和工具的使用方法，提升自己的专业技能和水平。
2. 沟通能力：我将通过参加培训班、阅读相关书籍等方式，提高自己的沟通技巧和团队协作能力，使自己更好地与其他部门合作。
3. 实战锻炼：在未来的工作中，我将积极争取更多的工作机会，通过实际工作实战来提高自己的经验和能力，不断提升自己的综合素质。
中级财务管理心得体会中级财务管理学习心得
中级财务管理心得体会中级财务管理学习心得中级财务管理是财务管理的一种高级形式，是在基础财务管理的基础上进一步提升和发展的。
在学习中级财务管理的过程中，我积累了一些心得体会。
下面我将就这些心得体会进行分享。
首先，在学习中级财务管理过程中，我深刻认识到财务管理在企业中的重要性。
财务管理是企业管理中的核心环节之一，它涉及到企业所有的资源、资金和利益分配等方面。
只有通过财务管理的科学手段，企业才能实现资金的合理调度，降低运营风险，提高盈利能力。
因此，作为一个财务工作者，我们要时刻牢记自己的职责，不仅要具备过硬的专业知识，还要具备高度的责任心和敬业精神，以保障企业的财务健康发展。
其次，在学习中级财务管理过程中，我发现要想在财务管理领域有所建树，就必须不断提升自己的学习能力和专业素养。
财务管理是一个高度复杂和变化多端的领域，包括会计、财务分析、资金管理、风险管理等诸多方面。
因此，我们要不断学习新的知识和理论，适应市场的需求和变化，不断提高自己的综合素质和能力，才能在激烈的竞争中取得优势。
此外，在学习中级财务管理过程中，我还认识到财务管理需要具备一定的创新精神和战略眼光。
随着市场经济的发展和竞争的加剧，企业在财务管理方面也面临着新的挑战和机遇。
财务管理的目标要从单一的利润最大化转变为综合效益最大化，需要有创新的思维和方法，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。
同时，财务管理还需要具备一定的战略眼光，通过全面、系统的思考，为企业未来的发展和决策提供可靠的依据。
最后，在学习中级财务管理过程中，我得到的最大收获是通过实践能力的培养对理论知识的理解更加深入。
只有在实践中才能真正感受到财务管理的重要性和困难，才能更好地理解和应用所学的知识。
因此，在学习中级财务管理的过程中，我们要注重实践操作和案例分析，通过解决实际问题来巩固所学的理论知识。
只有通过不断的实践探索，才能真正成为一个优秀的财务管理者。
总之，中级财务管理是财务管理的一种高级形式，学习中级财务管理需要具备深厚的专业知识、高度的责任心和敬业精神，同时要不断提升自己的学习能力和专业素养。
中级会计师个人总结范文（通用13篇）
中级会计师个人总结范文（通用13篇）中级会计师个人总结范文（通用13篇）总结就是把一个时段的学习、工作或其完成情况进行一次全面系统的总结，它能帮我们理顺知识结构，突出重点，突破难点，是时候写一份总结了。
总结怎么写才不会千篇一律呢？以下是小编整理的中级会计师个人总结范文，仅供参考，欢迎大家阅读。
中级会计师个人总结篇1财务部是公司的关键部门，对内财务管理水平的要求应不断提升，对外要应对税务、审计及财政等机关的各项检查、掌握税收政策及合理应用。
回顾即将过去的这一年，在公司领导及部门经理的正确领导下，我们的工作着重于公司的经营方针、宗旨和效益目标上，紧紧围绕重点展开工作，紧跟公司各项工作部署。
在核算、管理方面做了应尽的责任。
为了总结经验，发扬成绩，克服不足，现将工作做如下简要回顾和总结。
一、费用成本方面的管理1、规范了库存材料的核算管理，严格控制材料库存的合理储备，减少资金占用。
建立了材料领用制度，改变了原来不论是否需要、不论那个部门使用、也不论购进的数量多少，都在购进之日起一次摊销到某一个部门来核算的模糊成本。
2、在原来的基础上细划了成本费用的管理，加强了运输费用的项目管理，分门别类的计算每辆车实际消耗的费用项目，真实反映每一辆车当期的运输成本。
为运输车辆的绩效管理提供参考依据。
二、会计基础工作（1）认真执行《会计法》，进一步对财务人员加强财务基础工作的指导，规范记账凭证的编制，严格对原始凭证的合理性进行审核，强化会计档案的管理等。
对所有成本费用按部门、项目进行归集分类，月底将共同费用进行分摊结转体现部门效益。
（2）按规定时间编制本公司及集团公司需要的各种类型的财务报表，及时申报各项税金。
在集团公司的年中审计、年终预审及财政税务的检查中，积极配合相关人员工作。
三、财务核算与管理工作（1）按公司要求对分公司以及营业点的收入、成本进行监督、审核，制定相应的财务制度。
统一核算口径，日常工作中，及时沟通、密切联系并注意对他们的工作提出些指导性的意见，与各分公司、营业点的核算部门建立了良好的合作关系。
中级财务管理心得体会个人感想
中级财务管理心得体会个人感想通过学习和实践，我深刻体会到了中级财务管理的重要性和复杂性。
在这个过程中，我积累了一些心得体会，分享给大家。
首先，在财务管理中，精确而及时的数据信息对决策起到至关重要的作用。
在进行财务决策时，我们需要依靠准确的数据信息来进行分析和判断。
因此，建立一个高效的财务报告和账务系统是至关重要的。
这些系统需要同时满足准确性和时效性的要求，使得管理层能够基于可靠的数据做出决策。
其次，风险管理是财务管理不可或缺的一部分。
无论是外部风险还是内部风险，都有可能给企业带来不可预测的损失。
因此，作为财务管理者，我们需要建立风险管理体系，提前识别和评估风险，并制定相应的风险防范和控制措施。
只有充分认识到风险的存在，并采取积极有效的措施来化解风险，才能保证企业的稳定经营和持续发展。
第三，财务管理是一个综合性的工作，需要协调各个部门之间的关系。
财务管理涉及到企业的各个方面，需要与其他部门进行紧密合作。
特别是在预算编制、资金管理和投融资等方面，财务部门需要与销售、采购、生产等其他部门协调配合，共同制定和实施企业的财务计划和目标。
只有团结协作，形成合力，才能实现企业的整体发展目标。
第四，财务管理需要不断学习和更新知识。
财务管理是一个不断变化的领域，随着经济和市场环境的改变，以及财务理论和方法的不断更新，我们需要不断学习和更新知识，紧跟时代的步伐。
通过参加培训、学习专业书籍和参与实际案例分析，我们可以不断提升自己的专业素质和实践能力，适应和应对各种挑战。
第五，财务管理需要保持诚信和透明度。
财务管理关乎企业与股东、员工以及其他利益相关方的利益，需要保持诚信、公平和透明的原则。
财务管理者要做到公正无私，严格遵守财务制度和规定，不得操纵财务数据，不得虚报利润或隐瞒损失，保持对内外部利益相关方的公开透明，维护企业的信誉和形象。
总的来说，中级财务管理需要具备专业知识和良好的综合素质。
在这个岗位上，我们需要不断学习和提升自己的能力，保持敬业精神和团队合作，保持对风险的敏感性和预见力，保持诚信和透明度。
财务管理自我总结8篇
财务管理自我总结8篇篇1自从我进入公司以来，已经有一段时间了。
这段时间里，我担任了公司的财务管理工作，深刻体会到了财务管理的复杂性和挑战性。
在此，我对自己的财务管理工作进行一次全面的自我总结。
一、工作职责与任务作为一名财务管理人员，我的主要工作职责是负责公司的财务规划、预算控制、资金管理、会计核算以及财务分析等工作。
同时，还要与各部门密切合作，确保公司财务工作的顺利进行。
二、财务管理工作的具体执行1. 财务规划在财务规划方面，我根据公司的战略目标和业务发展需求，制定了合理的财务规划方案。
在规划过程中，我充分考虑到市场变化、行业竞争以及公司自身的实际情况，确保规划方案的可行性和有效性。
2. 预算控制在预算控制方面，我始终坚持“量入为出、量力而行”的原则。
我深入了解了公司各部门的业务需求和发展计划，合理分配资源，制定详细的预算方案。
同时，我还加强了对预算执行的监控和调整，确保预算的合理使用。
3. 资金管理在资金管理方面，我注重提高资金的使用效率。
我积极与各部门沟通，了解公司的资金收支情况，合理安排资金的调度。
同时，我还加强了对现金流的预测和分析，确保公司的资金安全。
4. 会计核算在会计核算方面，我严格按照国家财经法规和公司财务制度的要求，认真进行会计核算工作。
我确保会计信息的真实性和准确性，为公司提供可靠的财务数据。
5. 财务分析在财务分析方面，我定期进行财务分析报告的撰写。
通过对公司的财务数据进行分析，我及时发现存在的问题，提出改进措施和建议。
同时，我还积极参与公司的决策过程，为公司的发展提供有力的财务支持。
三、工作成果与亮点在这段时间的财务管理工作中，我取得了以下成果和亮点：1. 成功制定了公司的财务规划方案，为公司的发展提供了有力的财务保障。
2. 加强了预算控制，提高了预算的合理使用率。
3. 提高了资金的使用效率，确保了公司的资金安全。
4. 严格按照国家财经法规和公司财务制度的要求进行会计核算工作，确保了会计信息的真实性和准确性。
财务管理个人总结5篇
财务管理个人总结5篇财务管理个人总结篇1今年假期，我来到__公司做财务管理的实习。
作为一名未来从业者应该具备扎实的专业知识和良好的专业思维能力，具备诚实守信等端正的职业操守和敬业态度，这是每个工作岗位对员工最基本的要求。
要有严谨的工作态度。
财务管理工作是一门很精准的工作，要求准确的核算每一项指标，牢记每一条税法，正确使用每一个公式。
再次，要有吃苦耐劳的精神和平和的心态，用积极的心态处理日常遇到的难题。
这一次的实习虽然时间短暂，但是依然让我学到了许多知识和经验，这些都是书本上无法得来的。
通过财务管理实习，能够更好的了解自己的不足，了解财务管理工作的本质，能够让我更早的为自己做好职业规划。
一开始，我就来到了之前联系好的实习公司--__公司，公司的负责人向我介绍了公司的组织形式：该公司是一家商贸公司，经营的主要内容是纺织品、化工产品等，公司设立了销售部、采购部、财务部、仓储部等主要部门。
首先领导安排我来到了财务部，接待我的是财务部的部长，她给我拿来了公司的财务资料及财务报表，她指着财务分析表笑着对我说，现在的财务工作已经不再是简单的会计工作，公司引进了先进的财务方面的计算机管理系统，在一台计算机面前，她给我调出了历年来的财务报表，这份软件让我让我感到财务会计不再是整天面对繁琐枯燥的数字，也体会到财务管理工作在公司的实际应用中的作用。
财务部部长告诉我，现在的财务会计除了要做好会计的监督与核算工作外，还要依据财务数据做出财务分析，财务管理已经融入到公司的所有经营管理中。
在对公司的经营情况进行了初步的了解后，部长拿出几份报表让我回去后依据历史报表数据及一些以往的数据，对该公司的报表进行分析比较以及财务分析、销售预测、筹资还款分析、投资可行性分析和最佳订货批量的预定等工作。
当第二天我把我算的好几张的数字拿给部长看时，部长笑着打开了面前的计算机，在一个e_cel系统里，以上这些分析资料都是自动根据报表产生的。
怎么样，会计工作不像你想的那样枯燥乏味吧?部长笑着对我说，接下来她根据公司的财务分析软件系统给我进行了详细的讲解。
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1．某人在2012年1月1日存入银行1000元，年利率为12％。
要求计算：（1）每年复利一次，2016年1月1日存款账户余额是多少?（2）每季度复利一次，2016年1月1日存款账户余额是多少?（3）若1000元，分别在2012年、2013年、2014年和2015年1月1日存入250元，仍按12％利率，每年复利一次，求2016年1月1日余额是多少?（4）假定分3年存入相等金额，为了在2016年1月1日达到第一问所得到的账户余额，2012年、2013年和2014年1月1日应存入多少金额?【答案】（1）2012年1月1日存入金额1000元为现值，2016年1月1日账户余额为4年后终值。
计算过程如下：F=1000×(F／P，12％，4)=1000×1．5735=1573.5(元)（2）每季度复利一次，一年复利四次，属于计息期短于一年的时间价值计算问题i=12%/4=3%n=4×4=16F=1000×(F／P，3％，16)=1000×1.6047=1604.7（元）（3）分别在2012年、2013年、2014年和2015年1月1日存入250元，求2016年1月1日余额，是即付年金终值问题。
计算过程如下：F=250×(F ／A ，12％，4)×（1+12%）=250×4.7793×1.12=1338.2(元) （4）A ×（F ／A ，12％，3)=1573.5×（P ／F ，12％，2) A ×3.3744=1573.5×0.7972 A=371.74（元） 2.某企业在股票市场上一次性购买了甲、乙两只股票，有关数据如下表所示： 要求：（1）分别计算甲、乙股票各自的期望收益率和投资比重。
（2）计算由甲、乙股票组成的投资组合的期望收益率。
（3）计算由甲、乙股票组成的投资组合的协方差和标准离差。
（4）如果资本市场有效，无风险收益率为5%，市场组合的平均收益率为12%，计算甲股票的系数；（5）如果乙股票与市场组合的相关系数是0.86，市场组合的方差是0.0028，计算乙股票的系数。
市场状况 甲股票 乙股票概率 预期投资收益率 概率 预期投资收益率【答案】（1）甲股票的期望收益率=0.3×0.4+0.5×0.2+0.2×0.05=23%甲股票的投资比重=60/（60+40）=60%乙股票的期望收益率=0.2×0.3+0.6×0.2+0.2×0.1=20%乙股票的投资比重=40/（60+40）=40%（2）由甲、乙股票组成的投资组合的期望收益率=60%×23%+40%×20%=21.8%（2）甲股票的标准差==12.49%2.0)05.023.0(5.0)20.023.0(3.0)40.023.0(222乙股票的标准差==6.32%%2.0)10.020.0(6.0)20.020.0(2.0)30.020.0(222由甲、乙股票组成的投资组合的协方差=0.1249×0.0632×0.2=0.001579由甲、乙股票组成的投资组合的标准离差==0.08422(0.60.1249)(0.40.0632)20.60.40.001579（4）23%=5%+×（12%-5%）；甲股票=2.57（5）乙股票=0.86×=1.0270028.00632.03．已知：某公司2014年第1至3月实际销售额分别为38000万元、36000万元和41000万元，预计4月份销售额为40000万元。
每月销售收入中有70%能于当月收现，20%于次月收现，10%于第3个月收现。
假定该公司销售的产品在流通环节只需交纳消费税，税率为10%，并于当月以现金交纳。
该公司3月末现金余额为80万元，应付账款余额为5000万元（需在4月份付清），不存在其他应收应付款项。
4月份有关项目预计资料如下：材料采购8000万元（当月付款70%）；工资及其它支出8400万元（用现金支付）；制造费用8000万元（其中折旧费等非付现费用4000万元）；营业费用和管理费用1000万元（用现金支付）；预交所得税1900万元；购买设备12000万元（用现金支付）。
现金不足时，通过向银行借款解决。
4月末要求现金余额不低于100万元。
要求：根据上述资料，计算该公司4月份的下列指标：（1）经营性现金流入；（2）经营性现金流出；（3）现金余缺；（4）应向银行借款的最低金额；（5）4月末应收账款余额。
【答案】（1）经营性现金流入=二月销售收现+三月销售收现+四月销售收现=36000×10%+41000×20%+40000×70%=39800（万元）（2）经营性现金流出=应付账款付现+当月采购付现+工资费用+制造费用付现+营业费用+支付消费税+预缴所得税=5000+8000×70%+8400+（8000-4000）+1000+40000×10%+1900=29900（万元）（3）现金余缺=月初余额+本月经营性现金收入-本月经营性现金支出-本月资本性现金支出=80+39800-29900-12000=-2020（万元）（4）应向银行借款的最低金额=现金短缺+月末要求的最低现金余额=2020+100=2120（万元）（5）4月末应收账款余额=三月销售额的未收现部分+四月销售额的未收现部分=41000×10%+40000×30%=16100（万元）4.某企业于2014年1月1日从租赁公司租入一套设备，价值60万元，租期6年，租赁期满时预计残值5万元，归租赁公司。
年利率8%，租赁手续费率每年2%。
租金每年年初支付一次，要求：（1）计算每年租金；（2）编制租金摊销计算表；（3）假设每年年末支付的租金为118889.12元，且租赁期满设备归出租人所有，计算租赁的资本成本。
【答案】（1）600000-50000×（P/F，10%，6）=每年租金×（P／A，10%，6）×（1+10%）每年租金=[600000-50000×（P/F，10%，6）]／（P／A，10%，6）×（1+10%）=119348（元）（2）租金摊销计划表单位：元45464为2012年初所欠金额，其年末终值=45464×（1+10%）=50010.4（元），10.4为计算误差。
（3）设租赁资本成本为K ，则有：600000-50000×（P/F ，K ，6）=118889.12×（P/A ，K ，6）采用试算法结合插值法得：K=7%。
5.某公司2013年的实际销售收入为1500万元，利润总额为45万元，所得税税率为25%，留存收益为13.5万元。
2013年该企业资产负债表及其变动项目与销售额的比率见下表：（单位：万元）要求：（1）若2014年预计销售收入为1800万元，销售净利率和留存收益比率与上年保持一致，则2014年需要从外部追加多少资金？（2）若2014年所需从外部追加的资金全部采用增加长期负债的方式来解决，要求编制2014年的预计资产负债表。
【答案】（1）经营资产的销售百分比=35.8% 年份 （年初）期初本金①支付租金②应计租费③=（①-②）×10%本金偿还额④=②-③本金余额⑤=①-④项目 金额销售百分比（%）项目金额销售百分比（%）固定资产净值 27 1.8负债合计33018.3经营负债的销售百分比=18.3%2014年销售收入增加额=1800-1500=300（万元） 2013年净利润=45×（1-25%）=33.75（万元） 2013年销售净利率=33.75/1500=2.25% 2013年留存收益比率=13.5/33.75=40%2014年外部融资需求量=300×35.8%-300×18.3%-1800×2.25%×40%=36.3（万元） （2）2014年预计资产负债表如下：6．已知：甲、乙、丙三个企业的相关资料如下：资料一：甲企业历史上现金占用与销售收入之间的关系如表1所示： 表1现金与销售收入变化情况表单位：万元资料二：乙企业2013年12月31日资产负债表（简表）如表2所示：表22013年12月31日单位：万元项目金额（万元）项目金额（万元）现金 1800×1%=18应付票据50应收账款 1800×16%=288 应付账款1800×17%=306年度 销售收入 现金占用 200810200680200910000700资产金额负债与所有金额应收账款2250 应付账款750存货 4500 短期借款 2750固定资产净4500 公司债券 2500该企业2014年的相关预测数据为：销售收入20000万元，新增留存收益100万元；不变现金总额1000万元，每元销售收入占用变动现金0.05元，其他与销售收入变化有关的资产负债表项目预测数据如表3所示：表3现金与销售收入变化情况表单位：万元资料三：丙企业2013年末总股本为300万股，该年利息费用为500万元，假定该部分利息费用在2014年保持不变，预计2014年销售收入为15000万元，预计息税前利润与销售收入的比率为12%。
该企业决定于2014年初从外部筹集资金850万元。
具体筹资方案有两个：方案1：发行普通股股票100万股，发行价每股8.5元。
2013年每股股利（D0）为0.5元，预计股利增长率为5%。
方案2：发行债券850万元，债券利率10%，适用的企业所得税税率为25%。
假定上述两方案的筹资费用均忽略不计。
要求：（1）根据资料一，运用高低点法测算甲企业的下列指标： ①每元销售收入占用变动现金； ②销售收入占用不变现金总额。
（2）根据资料二为乙企业完成下列任务： ①按步骤建立总资产需求模型； ②测算2014年资金需求总量；项目 年度不变资金（a ）每元销售收入所需变动资金（b ）应收账款570 0.14③测算2014年外部筹资量。
（3）根据资料三为丙企业完成下列任务：①计算2014年预计息税前利润；②计算每股收益无差别点；③根据每股收益无差别点法做出最优筹资方案决策，并说明理由；④计算方案1增发新股的资本成本。
【答案】（1）首先判断高低点，因为本题中2013年的销售收入最高，2009年的销售收入最低，所以高点是2013年，低点是2009年。
①每元销售收入占用现金=（750-700）/（12000-10000）=0.025②销售收入占用不变现金总额=700-0.025×10000=450（万元）（2）总资金需求模型①根据表3中列示的资料可以计算总资金需求模型中：a=1000+570+1500+4500-300-390=6880b=0.05+0.14+0.25-0.1-0.03=0.31所以总资金需求模型为：y=6880+0.31x②2014资金需求总量=6880+0.31×20000=13080（万元）③2014年外部筹资量=13080-2750-2500-3000-1500-100=3230（万元）（3）①2014年预计息税前利润=15000×12%=1800（万元）②增发普通股方式下的股数=300+100=400（万股）增发普通股方式下的利息=500（万元）增发债券方式下的股数=300（万股）增发债券方式下的利息=500+850×10％=585（万元）（EBIT-500）×（1-25％）/400=（EBIT-585）×（1-25％）/300解得：EBIT=840（万元）③由于2014年息税前利润1800万元大于每股收益无差别点的息税前利润840万元，故应选择方案2（发行债券）筹集资金，因为此时选择债券筹资方式可以提高企业的每股收益。