格力空调 案例分析
格力案例分析——管理学作业
格力电器16年来净利润保持了快速增长。数据显示[2]，格力电器2010年实现净利润42.8亿元，而1995年， 格力电器净利润仅为1.86亿元，16年时间增长了22倍，年均复合增长率达到25.1%。在2003年之前，格力 电器净利润增长相对缓慢，最主要是空调行业众多厂家之间的残酷竞争，但随着众多厂家在空调行业的出局， 行业集中度的提高，格力电器的专业化、规模化优势逐步显现。2004年后的7年，格力电器净利润的年均增 长率达到了43.7%。
2006年12月初，格力电器捐资30万元 在江西上犹县东山镇修建希望小学。 2007年12月，董明珠出资50万元在福 建省三明市特殊教育学校援建一栋教学 楼--明珠职业技术教学楼。
2007年10月格力电器无偿出资30万元 设立“北京师范大学珠海分校董明珠奖 助学金”在北师大珠海分校举行。
格力的关注民生，并不是仅凭千亿元营业额说话，而是从产品研发理念入手， 通过掌握多项核心科技，以“创新+环保=格力”为企业理念向消费者提供更 加高效节能、安全环保的空调产品。格力推出高效直流变频离心机，以省电 40%在国内大型中央空调技术领域独领风骚;同时针对家用市场，最新研发出 双级变频压缩技术，大大提升了压缩机的做功效率。通过这些技术领域的革 新，让那些传统家电对于环境的影响降至最低，甚至反作用环境。为此，全 国人大代表、格力电器董事长兼总裁董明珠甚至在今年的两会期间针对 PM2.5问题发表建议，即通过科技将“PM2.5变废为宝”，由此看出格力正 在通过科技创新努力打造属于自己的那块绿色环保名片。
格力独特的经营思想和理念就是不追求概念、表面的东西，而是 追求务实的精神。
“格力杯”篮球比赛，同样具有专业水准
志存高远，游遍神州
销售公司员工淡季旅游
格力电器法律纠纷案件(3篇)
第1篇摘要：本文以格力电器法律纠纷案件为例，分析了案件背景、争议焦点、判决结果以及启示，旨在为我国企业法律风险防范提供借鉴。
一、案件背景格力电器股份有限公司（以下简称“格力电器”）成立于1991年，是一家专注于空调、家电制造和销售的企业。
近年来，格力电器在我国空调市场中占据领先地位，但也面临着诸多法律纠纷。
本文以格力电器与某空调经销商的合同纠纷案为例，探讨企业法律风险防范。
二、争议焦点1. 格力电器与经销商的合同是否有效？2. 经销商是否违反了合同约定？3. 格力电器是否应承担赔偿责任？三、判决结果1. 合同有效。
法院认为，格力电器与经销商签订的合同符合法律规定，合同内容明确，双方均具备签订合同的能力，故合同有效。
2. 经销商违反了合同约定。
法院认为，经销商在销售过程中，未按照合同约定履行售后服务义务，导致消费者利益受损，构成违约。
3. 格力电器应承担赔偿责任。
法院认为，格力电器作为合同的一方，未能尽到监督义务，导致经销商违约行为发生，故格力电器应承担相应的赔偿责任。
四、启示1. 企业应加强合同管理。
合同是企业经营活动中最为重要的法律文件，企业应加强合同管理，确保合同内容合法、合规、明确。
2. 企业应提高法律风险防范意识。
企业应建立健全法律风险防范体系，对可能出现的法律风险进行评估和预警，提前做好防范措施。
3. 企业应加强内部管理。
企业应加强内部管理，规范经营行为，确保合同履行过程中的合法权益。
4. 企业应注重售后服务。
售后服务是企业与消费者之间的桥梁，企业应重视售后服务，切实保障消费者权益。
五、总结格力电器法律纠纷案件的发生，反映了企业在经营过程中面临的法律风险。
通过对本案的分析，我们应认识到企业法律风险防范的重要性，加强合同管理，提高法律风险防范意识，加强内部管理，注重售后服务，以保障企业的合法权益。
同时，本案也为我国其他企业提供了一定的借鉴意义。
第2篇一、案件背景格力电器（Gree Electric Appliances, Inc. of Zhuhai），全称为珠海格力电器股份有限公司，成立于1991年，总部位于中国广东省珠海市。
格力法律案例(3篇)
第1篇一、引言格力电器（Gree Electric Appliances, Inc. of Zhuhai），成立于1991年，总部位于中国珠海，是中国最大的空调制造商之一，也是全球领先的空调和制冷设备供应商。
格力电器在多年的发展过程中，不仅积累了丰富的市场经验，也面临着各种法律纠纷。
本文将通过对格力电器涉及的一些法律案例进行分析，探讨企业在市场竞争中如何应对法律风险。
二、案例背景1. 案例一：格力电器与美的集团专利侵权纠纷2015年，美的集团（Midea Group）向广东省高级人民法院提起诉讼，指控格力电器生产的部分空调产品侵犯了其多项专利。
美的集团要求格力电器停止侵权行为，并赔偿经济损失。
2. 案例二：格力电器与奥克斯空调不正当竞争纠纷2017年，奥克斯空调（Haier Group Corporation）以不正当竞争为由，向南京市中级人民法院提起诉讼，指控格力电器在宣传中夸大产品性能，误导消费者。
奥克斯空调要求格力电器公开道歉，并赔偿经济损失。
3. 案例三：格力电器与日本大金空调商标侵权纠纷2019年，日本大金空调（Daikin Industries, Ltd.）向北京市高级人民法院提起诉讼，指控格力电器生产的空调产品侵犯了其“大金”商标。
日本大金空调要求格力电器停止侵权行为，并赔偿经济损失。
三、案例分析1. 案例一：格力电器与美的集团专利侵权纠纷（1）案件焦点：格力电器是否侵犯了美的集团的专利权。
（2）法院判决：广东省高级人民法院认为，格力电器生产的空调产品确实侵犯了美的集团的部分专利权，判决格力电器停止侵权行为，并赔偿经济损失。
（3）案例分析：此案反映了企业在技术创新和知识产权保护方面的重视。
格力电器在面临专利侵权纠纷时，应积极应诉，争取合法权益。
同时，企业应加强内部知识产权管理，避免侵权行为的发生。
2. 案例二：格力电器与奥克斯空调不正当竞争纠纷（1）案件焦点：格力电器是否在宣传中夸大产品性能，误导消费者。
格力营销案例分析
格力电器营销案例分析一、公司简介珠海格力电器股份有限公司成立于1991年，是目前全球最大的集研发、生产、销售、服务于一体的专业化空调企业。
1995年至今，格力空调连续16年产销量、市场占有率位居中国空调行业第一。
2005年至今，家用空调产销量连续4年位居世界第一； 2008年，格力全球用户超过8800万。
2010年销售收入608亿元，连续十年上榜美国《财富》杂志“中国上市公司100强”。
业务遍及全球100多个国家和地区。
目前在全球拥有珠海、重庆、合肥、郑州、武汉、石家庄、巴西、巴基斯坦、越南九大生产基地。
二、公司发展三、环境分析1.政治环境中国鼓励且支持自主创新，要求加快家电行业转型升级。
高效、环保、节能型空调主机受到政府产业政策的支持。
有家电下乡、以旧换新、节能补贴、“一保一控”等扶持政策。
2.经济环境在全球范围内，中国经济一枝独秀，国民经济呈连续稳步增长趋势，社会购买力及消费潜力成为众所周知的全球亮点。
经济发展、人们生活水平提高、金融危机减缓。
在未来的若干年内，中国仍将是世界上经济增长最快的国家之一，整体经济实力必将进一步增强。
3.社会环境（1）消费者消费行为习惯向信用消费，超前消费转变。
（2）消费者更加注重产品的品牌和服务，而且维权意识有所加强。
（3）人口的老龄化现象变严重，家庭结构规模出现了变化。
（4）绿色经济、低碳经济的发展，节能、健康成为主要的购买标准。
4.技术环境为了能耗的节约，开辟利用新能源，空调技术的研究发展很快。
变频空调凭借它在降噪、节能、舒适等方面的优势，越来越受到重视。
国外技术壁垒变强，技术创新十分必要。
四、竞争者分析（一）美的：作为空调行业的后起之秀，其迅速的上升势头和以求成为行业老大的决心日益凸显。
优势：1．美的空调在质量和技术上和格力不相上下，但在营销和服务方面比格力更胜一筹。
2．美的在全国各地的公司归总公司统一指挥调度，控制力和战略的执行能力较强，且其销售网络体系覆盖的面积大和数量多，同时其民营的性质也保障了最高管理层在决策时会最大化的实现美的品牌和股东的利益。
格力案例分析
从国美与格力销售矛盾看其分销策略目录第一章：小组信息第二章：案例内容第三章：相关知识点第四章：格力与国美分销模式及其优缺点第五章：总体案例分析班级：国际教育学院市场营销081 组号：第一组组长：李明涵组员：李月娴张艳红刘超齐徐小明张长春盖颂案例内容：2004国美VS格力角力回放2月24日成都国美擅自降价，格力空调停止供货。
3月9日，国内家电连锁老大国美向各地分公司下发了一份“关于清理格力空调库存的紧急通知”，要求各地分公司将格力空调的库存及业务清理完毕。
格力总部则反击称：如果国美不按照格力的游戏规则处事，格力将把国美清除出自己的销售体系。
斗争升级。
3月11日国美在全国卖场清理格力空调。
3月中旬格力宣布将联合大中在北京市场销售7万到8万台格力空调，实现销售额1.8亿元。
没有永远的朋友，只有永远的利益——两个月前，当国美与格力出现纷争的时候，几乎没有人认为这将演变成一场毫无合作前景的关于渠道理念的拉锯战，总会有一方抛出橄榄枝握手言和。
然而两个月过去了，尽管双方都厌倦了口水战，但仍旧固执地各执一词，“我坚信我们的模式是成功的，我们在全国的发展和今年预计260亿的销售额充分证明了这一点。
”国美总部企划部部长江波如是说。
而对此格力新闻中心发言人黄芳华反驳道，“凭什么说格力模式就是落后的？我们同家电连锁渠道并没有冲突。
”二月中旬，国内家电连锁老大国美开展“空调大战”计划，成都国美分公司几乎对所有空调品牌进行大幅度促销，其中两款格力空调为降价之首，降幅高达40%，此举给格力经销商带来了极大的混乱。
格力认为国美擅自降低格力空调品牌价格，破坏了格力空调在市场中长期稳定、统一的价格体系，并有损其一线品牌良好形象，要求国美立即中止低价销售行为。
在交涉未果后，格力决定正式停止向国美供货。
3月9日，国美总部向各地分公司下发了一份“关于清理格力空调库存的紧急通知”，要求各地分公司将格力空调的库存及业务清理完毕，对此，国美解释道，国美坚持以直接供货的方式进入，把中间的利润空间打下来，而格力仍通过代理商走货，价格上不肯让步，这与国美的经营思路是冲突的。
企业战略案例解析之格力空调解码
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企业战略案例解析之格力空调解码
• 壮大阶段（抓市场、抓成本、抓规模) • 1997～2001年，公司狠抓市场开拓，格力总裁董明
珠独创了 “区域性销售公司”，成为了公司制胜 市场的“法宝”。1998年公司三期工程建设完毕， 2001年重庆公司投入建设，巴西生产基地投入生产， 格力的生产能力不断提升，形成规模效益；同时， 通过强化成本管理，为公司创造最大利润。
格力选择各个地区空调销售大户，组成股份制销售公 司，这显然是制造商前向一体化战略的体现。
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企业战略案例解析之格力空调解码
良好的营销技巧
➢定位“专业化”战略后来居上。 ➢格力形成先付款后发货的惯例。 ➢早期制定了“发展大户，开拓市场，均衡大户，稳定市场” 的战略。 ➢难以保证质量和售后服务的地方，格力宁愿让出市场。 ➢刺激淡季订货，保障商家合理的利润空间，格力首创“淡季 返利”政策。 ➢打破惯例，格力废除年底退货制度。 ➢销售淡季格力封杀经销大户。 ➢成立区域性销售公司。
• 石化产业
接触发展了油品运输、采购、进口、储运、销售 等环节业务，拓展化工品、成品油、煤炭等相关 产品市场，试探性进入油品深加工等下游产业。
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企业战略案例解析之格力空调解码
•P：政治
•E：经济
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外部环境分析
•S：社会 •潜在进入者
• •
供
•产业内竞争
应
商
买 方
•替代品
• 国外技术壁垒变强，技术 创新十分必要
格力电器案例分析
格力电器案例分析引言：作为一家专注于空调产品的大型电器制造商，格力电器致力于为全球消费者提供技术领先、品质卓越的空调产品。
成为从“中国制造”走向“中国创造'的典范，在国际舞台上赢得了广泛的知名度和影响力。
而在打造格力质量第一，掌握空调业核心技术的同时，格力也在开拓多元化战略，但面对众多竞争对手时，格力的粗放式管理也面临处理企业品牌持续增值的现状。
一、企业介绍珠海格力电器股份有限公司成立于1991年。
是目前全球最大的集研发、生产、销售、服务于一体的专业化空调企业，2010年销售收入608亿元，连续十年上榜美国《财富》杂志“中国上市公司100强”。
格力电器旗下的“格力”品牌空调，是中国唯一的“世界名牌”产品，业务遍及全球100多个国家和地区，2005年至今，格力空调连续五年全球销量领先。
2006年至今，格力在成功实现“世界冠军”的目标后，2006年公司提出“打造精品企业、制造精品产品、创立精品品牌”的战略，努力实践“弘扬工业精神，追求完美质量，提供专业服务，创造舒适环境”的崇高使命，朝着“缔造全球领先的空调企业，成就格力百年的世界名牌”的愿景奋进。
近年来，格力空调看准时机，及时调整发展战略，积极投身型体育赛事当中，先后取得了08年北京奥运媒体村空调项目' 10年南非世界杯主会场等多个大型场馆和国际足联办公场所的空调项目，同时也在进行发展其他小家电的多元化战略，不断开拓更大的市场份额。
二、分析过程(一)波特五力模型分析：1・行业中现有企业的竞争美的从变频空调、广告、降价、阮文炒作等方面对格力发动攻击，竞争十分惨烈。
2・新进入者的威胁品牌集中度越来越高；产品质量、能耗指标要求高。
有较高的进入壁垒，因而新进入者的威胁小。
3・供应链分析(1)上游行业状况：控制器、压缩机(毛利率25%)、原材料厂商的控制力很强；(2)资源供应状况：钢铁、铜等基础原材料价格将大幅度波动；控制器、压缩机的控制力减弱;（3 ）供应品可替代性及重要性：铝代替铜，将降低生产成本并减少对稀缺资源（铜）的依赖性；（4）供应者集中度：控制器比较集中，主要为日、韩厂商；压缩机的控制已打破，格力自建压缩机厂。
格力市场营销案例分析
格力市场营销案例分析篇一1、公益事业同时，我了解到，格力一直在做公益爱心事业，投入量最大的是教育。
至今，格力用于赈灾的捐款就已达4000万元。
格力电器在慈善事业上的突出表现，获得了国家民政部、省市慈善总会等机构的多次表彰。
一个企业有强烈的社会责任感，在企业做大做强了以后回报社会，在无形之中让企业在公众心中树立了一个良好的形象。
我觉得这是最好的营销方案。
企业有再多的钱，如果没有社会责任感是得不到老百姓大范围的认同的。
企业做公益事业从某种方面来说就是在宣传企业。
老百姓觉得你好，你才是真的好。
2、区域性销售公司1996年中国空调市场进入全国价格战阶段，湖北四大家经销商的价格战更是打的火热。
1997年，为了结束价格战，董明珠提出了一个大胆的想法，格力与湖北四大经销商联合起来成立区域性销售公司。
当时很多人都不看好这个模式，但年底各大经销商的收入远远超过了投资。
事实证明这个模式是成功的。
格力的改革措施是灵活的，区域性销售公司的模式实现了厂商共赢，这样一来稳固了格力的营销渠道。
其后，格力将这种模式推广到其他的省份，大大拓宽了格力的营销渠道。
这样既让商家有钱可赚，也保证了格力空调的价格稳定在一个既定的水平上。
3、广告宣传我格力空调的宣传广告，我很喜欢。
格力一直在倡导环保，绿色科技，强调格力空调的质量。
宣传片引入了“爱”这个元素。
让人感觉温暖，温馨。
“好空调，格力造”，“格力，掌握核心科技”这些口号已经响彻大江南北了。
我觉得这样的广告营销方案是很不错的。
企业在做宣传的时候要有爱，有责任感。
这样才能树立一个正面的企业形象。
4、没有钱，不发货1991年国营商场通常是先发货后付款。
而格力却反其道而行之，董明珠下令，没有钱，不发货。
这个决定引起一片哗然。
尤其是销售员害怕没人买格力的空调。
但事实证明，董明珠又赢了。
格力空调的销售业绩从4亿上升到28亿，整整翻了7倍。
这一年格力没有一分应收账款。
对于一个以销售产品为主的企业，没有一分应收账款是多么神奇的事情啊。
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格力电器深度研究报告分析员：刘谋洪 时间：2011年8月31日 （一）公司简介：公司前身为珠海市海利冷气工程股份有限公司，1989 年经珠海市工业委员会、中国人民银行珠海分行批准设立，1994 年经珠海市体改委批准更名为珠海格力电器股份有限公司(以下简称“本公司”或“公司”)，1996 年11 月18 日经中国证券监督管理委员会证监发字(1996)321 号文批准于深圳证券交易所上市，注册资本为2,817,888,750.00 元。
公司属家电行业,主要的经营业务包括：货物、技术的进出口（法律、行政法规禁止的项目除外；法律、行政法规限制的项目须取得许可后方可经营）；制造、销售：泵、阀门、压缩机及类似机械，风机、包装设备等通用设备，电机，输配电及控制设备，电线、电缆、光缆及电工器材，家用电力器具；批发：机械设备、五金交电及电子产品；零售：家用电器及电子产品。
（二）行业分析空调知识：空调的核心零部件和主要原材料为压缩机、电机、钢材、铜材、铝材、塑料等，占空调生产成本的95%以上。
空调成本构成成本结构 成本占比 备注钢材 40% 使用在钣金、压缩机、电机、空调外壳等，有所重复压缩机 26%铜材 20% 使用在蒸发器、冷凝器、配管、阀件电机 8%ABS 5% 使用在面板、底壳铝材 4% 使用在蒸发器、冷凝器数据来源：格力电器 07 年增发A 股招股意向书1.空调行业需求分析概况：内销看，一方面空调中低收入群体需求已步入释放拐点，另一方面，城镇空调渗透率还在进一步提升，与此同时城镇空调经过十多年的发展已逐步进入消费升级和更新换代时期。
外销方面，尽管欧美经济不振，但仍然保持的25%以上的增长，主要是新兴国家的增长抵消了欧美需求的下降。
1）国内需求分析：2011年是“十二五”元年，提高中低收入居民收入水平，加大内需增长是“十二五”规划的主题。
在2010年家电产品国内销量和增长创历史新高后，仔细分析国内需求结构和增长动力，未来国内空调需求依然强劲。
其中增长来源包括：①城镇新增需求：目前我国城镇空调保有量每百户已达112台左右，但地区性差异较大，未来仍有较大提升空间，未来增量主要来自： 1. 北方高纬度地区（还包括云南、甘肃等地区）保有量提升。
2. 三四级市场，主要是地市、县镇等地区空调普及加快。
空调器的需求特性为一户多机，目前城镇空调保有量每百户112台，部分发达城市已超过每百户200台，按照我们的预测，从全国来看，2015年城镇保有量会达到每百户150台以上，未来会在200台以上，上升空间巨大。
预计城镇首次购买每年将会贡献2000-2500万台销量。
②农村空调市场开始启动，保有量提升加速：目前我国农村空调保有量约为每百户16台。
未来随着农民收入的提升，家电消费习惯的形成，以及农村营销网络和售后服务网络的完善，用水用电条件改善，农村家电保有量还有较大增长空间，家电农村消费未来将成为重要的市场增量，预计农村市场每年贡献销量800万台以上，未来几年会逐年增加。
③工程机市场（非家庭户用机）：工程机市场主要指：非居民家电需求。
目前销量已经占到总内销的25%-30%左右，未来潜力巨大。
非居民户工程机的使用寿命更短，未来工程机的替换也会加速，将来也会提供大量的替换需求。
保守估计，国内约存在1.5亿台-2亿台的市场保有量，特别是一些传统办公、居住场所等尚未完全普及空调。
由于收入水平的提升，消费升级有多种表现形式，出门度假，外出就餐的增多，会促进中低端招待所、小饭馆大量增加，而这些地方都需要新装空调。
另外各种办公场所，医院学生宿舍、工人宿舍等，以往空调使用率很低，也会带来大量的新增需求。
目前，学生宿舍，学校教室，汉庭如家等商务酒店，小餐馆，各种站场等地方空调、冰箱需求增长很快。
预计工程机市场每年贡献销量1500-2000万台左右。
④更新需求：居民可支配收入的不断提高，将有效增加城镇居民家电更新需求，而且升级特征明显。
按照统计局公布2010年全国城镇、农村户数分别为2.3亿和1.7亿户，空调保有量分别为112和16台每百户，计算得到全国空调的存量为3亿多台。
另一方面，非居民户工程机的使用寿命更短，未来工程机的替换也会加速。
按照社会平均使用年限10年计算，对应与10年前空调销量，目前替换产生的需求大约在1300万台左右，未来也会逐年提高。
2）海外需求分析：我国空调制造占据全球空调制造90%左右，空调出口与海外经济发展以及政治局势联系紧密。
海外经济经历09年金融危机重创，目前还在恢复之中。
发达国家经济正逐步复苏，传统空调需求地区（美洲，西欧，日韩）消费需求呈现恢复性上升。
另一方面，新兴市场需求尚未充分觉醒，中东、南亚、东欧以及拉美、北非等欠发达地区空调保有量较低。
而其中东盟、南亚等人口密度大，合计人口接近20亿人， 空调需求还有较大提升空间。
我们认为，家电出口不但不会萎缩，而且大有可为。
一方面，家电产品单位价值量较低，与宏观经济环境联系不紧密，更具有日常消费品特征。
另一方面，我国家电具有多方面长期竞争力，轻易不会丧失。
市场担心的劳动力成本上升、出口退税减少、人民币汇率升值以及贸易摩擦等对我国家电出口的实际上负面影响有限。
因为我国家电竞争力不单单表现在低廉的劳动力，还具备以下优势： 1）依托巨大的国内家电市场，规模优势明显； 2）具有比较完整的产品集群和产品配套； 3）适应于劳动力密集型行业，我国家电龙头拥有较高的组织管理水平，另外，由于政府对于GDP，税收的追求，总体上我们家电大企业拥有上佳的营商环境。
这些从世界范围来看还是有非常强的比较优势。
而不仅仅局限于要素成本低廉这一项。
从实证检验来看，05年汇改以来，人民币已经累计升值20%以上，土地、劳动力等要素成本价格相较国外同期都大幅上升，中间还经历了08年的金融危机，但至今中国家电企业的出口规模，出口规模都没有下降，相反都是曲折中总体提升。
3）空调行业销量分析：2004-2010年中国空调销量时间2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010内销（万台） 2834 2634 2647 3197 2965 37555132 出口（万台）2558260929053785356328194839合计5392 5243 5552 6982 6528 6574 9971内销占比52.6% 50.2% 47.7% 45.8% 45.4% 57.1% 51.5%数据来源：产业在线2.空调行业供给分析1） 空调行业现状：目前的空调行业是一个经过充分竞争洗礼的行业。
1996 年前，空调行业供小于求，竞争不激烈，高额的利润率吸引了大量的新进入者； 1996 年-2004 年，由于产能过剩，竞争激烈，价格战使得企业的销售净利率不断下滑，2004 年到达底部。
期间，空调企业数目也不断减少，从2000 年的400 家减少为2005 年的56 家；2005 年之后，行业进入双寡头阶段，活跃的企业数目仅剩20 余家。
行业利润率出现向上拐点。
随着行业的进一步集中，龙头企业的利润率也逐渐提高。
目前，行业两大龙头格力、美的2010 年的市场占有率分别为36.3%和26.5%。
出口方面，全球空调产能80%以上集中在中国，国际上并不存在太多的竞争对手，使得中国厂商在面临新兴市场兴起时有可能获得更多的机会。
目前，行业出口增速主要来自亚洲、拉丁美洲等新兴市场，格力类似。
2） 空调行业供给：2004-2010年中国空调产量 单位：万台时 间 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 产 量6,6466,7656,8498,0148,2318,07810,900数据来源：国际统计局3.行业供给需求分析2004-2010年中国空调产量 单位：万台时间 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 销 量 5,392 5,243 5,552 6,982 6,528 6,574 9,971 产 量6,6466,7656,8498,0148,2318,07810,900数据来源：国际统计局4.行业进入壁垒：白色家电历来被视为充分竞争的行业，没有什么进入壁垒。
实际上，行业经过不断地洗牌，特别是空调行业，格力、美的两大龙头垄断国内市场60%以上份额，空调行业发展到今天在规模、资本、品牌和市场地位上已经建立了很高的壁垒。
（三）公司深度分析1.公司历史资本回报率时 间 2006 2007 2008 2009 2010 ROE 22.4% 27.4% 31.3% 31.9% 34.9%净利润率 2.7% 3.4% 5.0% 6.9% 7.1%资产收益率 4.8% 6.1% 7.6% 7.1% 7.3%股东权益占比 21.3% 22.9% 25.1% 20.7% 21.4%数据来源：公司年报2.公司及行业毛利率3.调整后的股东权益时间 2006 2007 2008 2009 2010 股东权益占比 21.33% 22.94% 25.09% 20.67% 21.36% 调整后股东权益比率 40.63% 40.99% 44.01% 37.89% 39.66%4.历年自由现金流5.历年应收账款分析2006-2010年应收账款账龄分析时间 2006 2007 2008 2009 2010 应收账款收入比 2.63% 2.35% 1.34% 2.14% 1.98% 一年以内 74.81% 95.28% 94.58% 91.80% 92.10% 一年以上至二年以内 14.37% 1.95% 1.24% 4.61% 4.90%二年以内至三年以内 7.39% 0.62% 0.25% 0.49% 0.53% 三年以上 3.43% 2.15% 3.93% 3.10% 2.47%合计 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 数据来源：公司年报6.历年现金流分析2006-2010年格力电器现金流分析时 间 2006 2007 2008 2009 2010 经营活动产生的现金流量净额 17.33 27.93 3.69 94.50 6.16 投资活动产生的现金流量净额 -5.55 -11.36 -9.42 -30.93 -18.87 筹资活动产生的现金流量净额 -5.47 10.70 -2.96 -0.81 -14.15 现金及现金等价物净增加额 6.32 27.26 -8.92 62.91 -27.63数据来源：公司年报7.历年营运资本2006-2010年公司营运资本时 间 2006 2007 2008 2009 2010流动资产 131.12 210.10 232.77 426.11 545.33流动负债 129.95 196.85 230.69 408.39 496.75营运资本 1.17 13.25 2.08 17.72 48.58数据来源：公司年报8.历年营业收入及净利润9.营业收入结构分析格力电器收入结构分析名称（亿元）2006 2007 2008 2009 2010 空调 89.0% 91.7% 90.5% 89.9% 90.6% 漆包线 1.4% 1.1% 0.7% 0.4% 0.5% 压缩机 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.1% 电容 0.3% 0.2% 0.1% 0.1% 0.1% 小家电 0.9% 1.1% 1.3% 1.3% 1.3% 模具 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.1% 其它8.3%5.9%7.4%8.4%7.3%合计100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%数据来源：公司年报10.单位售价及单位成本分析格力空调单价及成本时间2007200820092010空调销量 万台 1,572 1,686 1,858 2,656 综合单位售价 元/台 2114 2139 1935 1916 综合单位成本 元/台 1727.5 1702.0 1454.2 1483.5综合单位毛利 元/台386.7437.0481.1432.2数据来源：公司年报、兴业证券研究所数据整理11. 市场结构格力电器市场结构分析20062007200820092010国内市场 77.9% 78.2% 79.3% 85.1% 82.7% 出口市场 22.1% 21.8% 20.7% 14.9% 17.3% 合计100.0%100.0%100.0%100.0%100.0%数据来源：公司年报13.主要供应商及客户情况主要供应商及客户情况项 目 2006 2007 2008 2009 2010 前五名供应商采购金额占比 32.5% 23.4% 18.3% 14.0% 27.7% 前五名销售客户销售金额占比 20.6% 26.8% 27.5% 28.7% 28.0% 数据来源：公司年报14.季度收入与净利润分析季度收入占比项目 2008 2009 2010一季度 25.6% 21.3% 16.9%二季度 33.6% 25.8% 24.4%三季度 24.1% 24.9% 31.5%四季度 16.8% 28.1% 27.2%合计 100.0% 100.0% 100.0%数据来源：公司定期报告整理季度净利润占比项目 2008 2009 2010一季度 20.7% 18.8% 14.9%二季度 27.0% 23.4% 21.7%三季度 21.2% 26.0% 30.8%四季度 31.1% 31.7% 32.7%合计 100.0% 100.0% 100.0%数据来源：公司定期报告整理15.市场占有率分析格力空调国内市场占有率时间 2007 2008 2009 2010市场占有率 32.4% 36.5% 39.1% 36.3% 数据来源：产业在线16.公司产业布局分析中国幅员辽阔，各地市场情况千差万别，非常复杂。