第十二章财务分析与业绩评价
财务分析与业绩评估方法财务数据支持业绩评价
财务分析与业绩评估方法财务数据支持业绩评价财务数据在企业经营决策中扮演着不可或缺的角色。
通过对财务数据的分析和评估，可以有效地揭示企业的经营状况和未来发展趋势。
本文将探讨财务分析与业绩评估的方法，并且阐述财务数据在业绩评价中的重要作用。
一、财务分析方法1. 横向比较分析法横向比较分析法是通过将企业的财务数据与历史数据进行比较，以评估企业经营状况的变化趋势。
比如，通过对比企业在不同年份的财务报表，可以观察到企业在销售额、利润率、资产周转率等方面的变化情况，从而判断企业的盈利能力、运营效率等。
2. 纵向比较分析法纵向比较分析法是通过将企业的财务数据与同行业的竞争对手进行比较，来评估企业在市场上的竞争实力。
通过对比企业与竞争对手的财务数据，可以发现企业在市场份额、利润增长率、资产负债结构等方面的优势与劣势，从而为企业的发展战略提供参考。
3. 比率分析法比率分析法是通过计算和分析财务指标的变化来评估企业的综合经营能力。
常用的比率分析包括盈利能力比率、偿债能力比率、运营能力比率等。
通过评估这些比率指标的变化，可以了解企业的财务稳定性、盈利能力以及运营风险。
二、业绩评估方法1. 经营业绩评估经营业绩评估是通过对企业财务数据进行分析和比较来评估企业的盈利能力和运营效率。
通过对企业的营收、净利润、利润率等财务指标进行分析，可以判断企业的盈利水平和经营能力。
2. 资产业绩评估资产业绩评估是通过对企业资产负债情况进行分析和评估来判断企业的资产质量和财务风险。
通过对企业的资产负债表、现金流量表等财务报表进行分析，可以了解企业的资产构成、资产回报率等指标，从而评估企业的财务健康状况。
3. 市场业绩评估市场业绩评估是通过对企业市场份额、市场增长率、品牌价值等指标进行分析和评估来判断企业在市场上的竞争力和发展潜力。
通过对企业的市场调研数据、竞争对手分析等方法，可以了解企业在市场上的地位和发展趋势。
三、财务数据在业绩评价中的作用财务数据在业绩评价中扮演着重要的角色，它们是评估企业经营状况和发展潜力的重要依据。
财务分析与业绩评价
财务分析与业绩评价一、引言财务分析是指对企业财务报表进行数据挖掘和分析，以了解企业的经营状况和财务健康度，为业绩评价提供依据。
本文旨在探讨财务分析在业绩评价中的重要性和方法。
二、财务分析的重要性财务分析在业绩评价中起到关键的作用。
1. 提供全面的信息：通过财务分析，可以了解企业的盈利能力、偿债能力、运营能力等各方面的情况，以及与行业和竞争对手的比较情况。
这些信息对评价企业的业绩和竞争力至关重要。
2. 揭示潜在的风险：财务分析可以揭示企业的潜在风险和问题，例如财务杠杆过高、现金流不稳定、应收账款逾期等。
通过分析这些风险，可以及时采取相应的措施，防范风险并提升业绩。
3. 帮助制定决策：财务分析为企业管理层提供决策依据。
通过分析企业不同项目的收入、成本和利润，可以评估投资项目的可行性，优化资源配置，提高企业效益。
三、财务分析方法财务分析可以采用多种方法，以下为两种常用的方法。
1. 比率分析：比率分析是通过计算不同财务指标之间的比率，从而评价企业的财务状况和经营绩效。
常用的比率包括盈利能力比率、偿债能力比率和运营能力比率等。
例如，毛利率可以评估企业的盈利能力，流动比率可以评估企业的偿债能力。
2. 趋势分析：趋势分析通过比较企业在不同时间段内的财务数据，揭示出财务指标的变化趋势。
通过分析趋势，可以评估企业的发展方向和潜在问题。
例如，通过分析销售额、净利润和现金流量的趋势，可以判断企业的成长性和盈利能力是否稳定。
四、业绩评价的方法在进行业绩评价时，除了财务分析外，还可以采用其他方法。
1. 指标评价法：指标评价法是通过设定一些关键的评价指标，对企业的业绩进行量化评估。
这些指标可以包括市场份额、客户满意度、员工绩效等。
通过比较实际数值与目标数值的差距，评估企业的绩效水平。
2. 综合评价法：综合评价法综合考虑财务指标和非财务指标，综合评估企业的绩效。
这种方法更全面地反映了企业的整体情况和竞争力。
3. 基准评价法：基准评价法是将企业的业绩与行业平均水平或竞争对手进行比较，评估企业的相对绩效。
财务分析与业绩评价的关联
财务分析与业绩评价的关联财务分析和业绩评价是企业管理中重要的组成部分，二者之间存在着紧密的关联关系。
财务分析可以帮助企业了解和评估其经营状况和财务状况，而业绩评价则是对企业业绩进行客观评估和判断。
本文将探讨财务分析与业绩评价的关联，以及其在企业管理中的作用。
一、财务分析的基本概念与方法财务分析是指通过对企业财务数据的搜集、整理、加工和分析，来了解和评价企业的财务状况和经营状况的一种方法。
其基本概念和方法如下：1. 财务分析的基本概念财务分析是一种对企业财务数据进行分析、比较和解释的方法，旨在评估企业的财务状况和经营状况。
通过财务分析，可以了解企业的资产、负债、所有者权益以及利润情况，并从中获取有关企业经营的信息。
2. 财务分析的方法常用的财务分析方法包括比率分析、趋势分析和成本费用分析等。
比率分析是通过计算一系列财务比率，来评估企业的财务状况和经营能力。
趋势分析是通过比较多期财务数据的变化趋势，来了解企业的发展态势和趋势。
成本费用分析是通过对企业成本和费用的分析，来评估企业的经营效益和成本控制能力。
二、业绩评价的基本概念与方法业绩评价是指对企业业绩进行客观评估和判断的一种方法。
其基本概念和方法如下：1. 业绩评价的基本概念业绩评价是指通过对企业运营情况、业务发展和财务表现等方面的考核，来评估企业的整体绩效和竞争力。
通过业绩评价，可以了解企业的市场表现、盈利能力以及与竞争对手的比较情况。
2. 业绩评价的方法常用的业绩评价方法包括财务指标评价、非财务指标评价和综合评价等。
财务指标评价主要通过对企业财务数据进行分析和比较，来评估企业的盈利能力、偿债能力和成长能力等。
非财务指标评价则是通过考察企业的市场表现、客户满意度和员工满意度等方面的指标，来评估企业的综合绩效。
三、财务分析与业绩评价的关联财务分析和业绩评价有着密切的关联，二者相互依存，相互促进。
具体表现在以下几个方面：1. 财务分析为业绩评价提供依据财务分析提供了评估企业经营状况和财务状况的依据，为业绩评价提供了重要的数据支持。
中级会计师财务管理讲义
第十二章 财务分析与业绩评价本章考情分析本章属于重点章。
本章是对整个财务管理工作的总结和分析，因此，掌握好财务指标的计算和分析方法对相关内容的学习是至关重要的。
本章考试中所占比重较大，一般占10分左右。
每年不仅在客观题中分值较大，而且年年都在计算题或综合题中出现，因此要求考生要全面理解、掌握。
本章共分为四节，重点是第三节内容。
本章考点精析本章的主要考点包括：（1）财务分析方法的种类、含义、原理及应注意的问题；（2）偿债能力、运营能力、获利能力和发展能力分析常用指标与计算；（3）杜邦财务分析体系的应用；（4）业绩评价的评价指标、评价标准和评价方法。
一、财务分析方法财务分析的方法有趋势分析法、比率分析法和因素分析法。
（一）趋势分析法采用趋势分析法时，必须注意以下问题：（1）所对比指标的计算口径必须一致；（2）应剔除偶发性项目的影响；（3）应运用例外原则对某项有显著变动的指标做重点分析。
（二）比率分析法1.财务比率包括：（1）构成比率构成比率又称结构比率，是指某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比，反映部分与总体的关系。
比如资产负债率。
（2）效率比率效率比率是某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。
比如各种利润率指标。
（3）相关比率相关比率是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。
比如流动比率、应收账款周转率等。
2.采用比率分析法时，应当注意以下几点：（1）对比项目的相关性；（2）对比口径的一致性；（3）衡量标准的科学性。
（三）因素分析法1. 因素分析法有两种：连环替代法和差额分析法。
2. 采用因素分析法时，必须注意以下问题：（1）因素分解的关联性；（2）因素替代的顺序性；（3）顺序替代的连环性；（4）计算结果的假定性【例题1】采用比率分析法时，应当注意以下几点（ ）。
A.对比项目的相关性B.对比口径的一致性C.衡量标准的科学性D.应运用例外原则对某项有显著变动的指标做重点分析【答案】ABC【解析】采用比率分析法时，应当注意以下几点：第一，对比项目的相关性；第二，对比口径的一致性；第三，衡量标准的科学性。
某公司财务报告分析与业绩评价
某公司财务报告分析与业绩评价一、公司概述某公司是一家在国内外市场上广受认可的知名企业，专注于电子产品制造和销售。
公司成立于20XX年，在过去几年中持续保持着稳定的增长势头。
本文将对该公司的财务报告进行分析，并对其业绩进行评价。
二、财务报告分析1.财务状况通过审阅公司的财务报告，可以看出该公司的财务状况良好并且稳定。
资产负债表显示，公司的总资产不断增长，而负债也在可控范围内。
同时，公司的现金流量表显示了公司在经营活动中的稳定现金流入。
这些指标表明了公司拥有强大的财务实力和良好的偿债能力。
2.利润能力公司的利润能力在过去几年中保持了稳步增长的趋势。
利润表显示，公司的营业收入逐年增加，利润率也呈现出稳定增长的趋势。
这说明公司能够有效地控制成本，并且在市场上取得了良好的销售表现。
3.盈利能力公司的盈利能力一直在增加，表明公司在竞争激烈的市场中取得了良好的盈利表现。
每股收益不断提高，这反映了公司对于股东的回报能力。
此外，公司的ROE（净资产收益率）也保持在较高的水平，这说明公司在资本运营方面的效率较高。
4.偿债能力公司的偿债能力较强。
通过分析财务报表中的长期负债比率和短期负债比率，我们可以看出公司的债务水平适中，并且公司有足够的流动资金用于短期偿债需求。
三、业绩评价某公司在过去几年中取得了可观的业绩，并保持着良好的增长势头。
以下是对其业绩的评价：1.市场份额的增长该公司在市场上的竞争地位不断提高，市场份额逐年增加。
这得益于公司不断推出创新的产品和服务，以及公司对质量的高度把控。
公司在市场上的稳定增长表明该公司具备了一定的竞争优势。
2.研发投入的增加公司在研发方面增加了投入，保持了科技创新的能力。
这使得公司能够不断推出符合市场需求的创新产品，并在市场上保持竞争力。
通过不断改进现有产品和技术的同时，公司也在积极寻求新的业务增长点。
3.良好的供应链管理公司在供应链管理方面取得了显著的成效。
供应链的高效运作使得公司能够快速响应市场需求，同时降低成本。
第十二章 财务分析与业绩评价
公司战略选择的衡量标准——能否有效地使用各种资源，为客户提供 超越竞争对手的价值，从而实现公司价值增值。
图2-2 PC 产业链的“微笑曲线
（二）会计分析
会计分析是指根据公认的会计准则对财务报表的 可靠性和相关性进行分析，以便提高会计信息的真实 性，准确评价公司的经营业绩和财务状况，会计分析 是财务分析的基础，并为财务分析的可靠性提供保证。
丑闻披露后，WorldCom股价也从3年前的峰值64.50美元暴跌至 2002年7月1日最低点的6美分，投资者手中的WorldCom股票缩水了 将近1750亿美元，WorldCom的负债达280亿美元，总资产为1040亿 美元。
近年出现诚信问题的大企业
▲ 安然公司：美能源巨头， 财务造假，破产保护 ▲ 安达信：美著名会计师事务所，财务欺诈，破产保护 ▲ 世通公司：美第二大长话公司，财务造假，破产保护 ▲ 泰科国际：世界最大的电气、电子元件制造商和服务商，
项目
2000
1999
应收款项 存货 主营业务收入 利润总额 所得税
943023120. 54
394825601. 77
908988746. 19
423379422. 45
7389721.67
504909522. 46
359396431. 31
383579946. 41
129746316. 18
2077612.65
（四）前景分析
前景分析包括两个方面：财务预测
会计分析基本内容：
盈利质量分析
1. 辨认关键因素的会计政策 2.评价会计政策灵活性 3.评价会计信息披露策略 4. 识别和评价危险信号
调整财务报表
❖（三）财务业绩分析 ❖ 财务业绩分析是通过财务比率分析评价公司的财 务状况和经营成果。 ❖ 财务业绩分析主要包括获利与获利能力分析、资 产质量、经营增长和风险分析等方面。
财务管理财务分析与业绩评价
财务管理财务分析与业绩评价一、引言财务管理是企业管理的重要组成部分，财务分析和业绩评价是财务管理的核心内容。
通过财务分析，企业可以了解自身的财务状况和经营绩效，为决策提供依据；而业绩评价则是对企业经营绩效的定量评估，检验企业是否实现了既定目标。
本文将从财务分析和业绩评价两个方面对财务管理进行探讨。
二、财务分析财务分析是通过对企业财务报表和财务数据的分析，对企业的财务状况、经营能力和盈利能力等进行评估。
财务分析主要涉及以下几个方面：2.1 财务比率分析财务比率分析是财务分析的一项重要内容，它通过计算一系列比率指标，评估企业的财务状况和经营能力。
常见的财务比率包括盈利能力比率、偿债能力比率、运营能力比率和成长能力比率等。
盈利能力比率反映了企业获取利润的能力，包括毛利率、净利率、总资产收益率等。
偿债能力比率衡量了企业偿还债务的能力，包括流动比率、速动比率、利息保障倍数等。
运营能力比率衡量了企业资产的有效利用程度，包括应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率等。
成长能力比率则反映了企业的增长潜力和发展能力，包括销售增长率、资产增长率等。
2.2 财务报表分析财务报表是企业财务信息的主要呈现形式，包括资产负债表、利润表和现金流量表。
通过对财务报表的分析，可以了解企业的财务状况和经营情况。
资产负债表反映了企业的资产、负债和所有者权益情况，可以用来评估企业的偿债能力和资金运作状况。
利润表反映了企业的营业收入和营业成本等，可以用来评估企业的盈利能力和盈余分配情况。
现金流量表反映了企业现金的流入和流出情况，可以用来评估企业的现金流量状况和经营活动的现金收支情况。
2.3 资本预算分析资本预算分析是企业决策的重要内容之一，它通过对投资项目的收益和风险进行评估，确定是否进行投资。
常用的资本预算方法包括净现值法、内部收益率法和投资回收期法等。
净现值法是将项目的未来现金流量折现到现在，减去投资成本，计算出净现值。
若净现值大于零，说明该投资项目具有盈利能力，可以进行投资；若净现值小于零，则需要重新评估投资项目的可行性。
第12章(财务分析与业绩评价)
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2019/11/25
西华师范大学 谭华林
第十二章 财务分析与业绩评价
◆本章考情分析◆： 本章客观的考点很多，主要是财务分析的各相关指标的含
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课程培训结束！
谢谢大家！
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预祝各位学员：
考试成功！
工作顺利！
家庭幸福！
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第十二章 第三节 财务指标分析
一、偿债能力指标 二、运营能力指标 三、获利能力指标 四、发展能力指标 五、综合指标分析
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第十二章 第四节 业绩评价
一、业绩评价的含义 二、业绩评价的内容 三、业绩评价指标 四、评价标准 五、评价方法
第十二章 财务分析与业绩评价
◆本章主要内容◆ 1、财务分析的方法 2、财务指标分析的运用 3、业绩评价的指标体系
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第十二章 财务分析与业绩评价
◆本章考情分析◆： 财务分析是财务管理工作的一个关键环节，在实际工作中
有重大意义，因此要求考生全面理解、掌握。
义、分析及运用，财务分析各方法的特点。 计算题的出题点根据报表计算财务指标；利用财务指标间
喝的钩稽关系已知一些指标推算其他财务指标；杜邦核心 指标的分解以及相关财务分析方法的运用。源自32019/11/25
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案例2 百事公司和旧瓶子
1980年—1985年5年间，百事可乐旗下的联 合饮料国际公司在墨西哥和菲律宾的分公司的雇 员利用各种伪造技术伪造收入，包括将破损的或 不能使用的瓶子计入存货，收回的应收账款不作 转销处理、增计瓶子的存货价值以及篡改支出帐 目。这些行为使公司的4500万美元的废弃瓶子保 留在账面上，总共虚增净收益达9200万元。
第十二章财务分析与业绩评价
波士顿矩阵（BCG Matrix）
战略：发展、保持、收割、放弃
第十二章财务分析与业绩评价
公司战略选择的衡量标准——能否有效地使用各种资源，为客户提供 超越竞争对手的价值，从而实现公司价值增值。
第十二章财务分析与业绩评价
图2-2 PC 产业链的“微笑曲线
（二）会计分析
会计分析是指根据公认的会计准则对财务报表的 可靠性和相关性进行分析，以便提高会计信息的真实 性，准确评价公司的经营业绩和财务状况，会计分析 是财务分析的基础，并为财务分析的可靠性提供保证。
和企业获利能力。
❖ 经营决策者—关心公司各个方面。 ❖ 政府—因身份不同而关注不同。
第十二章财务分析与业绩评价
❖ 财务分析的目的 评价企业的偿债能力 评价企业的运营能力 评价企业的获利能力 评价企业的发展能力
第十二章财务分析与业绩评价
公司经营分析与财务报表分析框架
第十二章财务分析与业绩评价
（一）经济环境和战略分析 公司经济环境分析主要指宏观经济分析和行业分析。 20世纪80年代初，哈佛大学商学院的Michael Porte
第十二章 财务分析与业绩评价
第一节 财务分析概述
什么是财务分析？
❖ 财务报表分析是通过对财务数据和相关信息的汇总、 计算、对比和说明，借以揭示和评价公司的，为报 表使用者进行投资、筹资和经营决策提供财务信息。
第十二章财务分析与业绩评价
案例1 广夏神话
1999年，银广夏的每股盈利0.51元；股价则
从1999年12月30日的13.97元启动，一路狂升，
383579946.பைடு நூலகம்41
129746316. 18
2077612.65
税率
1.7第%十二章财务分析与业绩1评.6价%
增长 87% 9.8% 137% 226%
不恰当的收入确认---银广夏
2001年9月5日中国证监会新闻发言人发表讲 话，查明银广厦公司通过伪造购销合同、伪造出 口报关单和虚开增值税专用发票、伪造免税文件、 伪造金融票据等手段，虚构主营业务收入，虚构 巨额利润7.45亿元。其中，1999年、2000年、 2001年1-6月分别虚增利润17781.86万元、 56704.74万元、894万元，当期实际亏损分别为 5003.2万元、14940.1万元、2557.1万元。
丑闻披露后，WorldCom股价也从3年前的峰值64.50美元暴跌至
2002年7月1日最低点的6美分，投资者手中的WorldCom股票缩水了
将近1750亿美元，WorldCom的负债达280亿美元，总资产为1040亿
美元。
第十二章财务分析与业绩评价
近年出现诚信问题的大企业
▲ 安然公司：美能源巨头， 财务造假，破产保护 ▲ 安达信：美著名会计师事务所，财务欺诈，破产保护 ▲ 世通公司：美第二大长话公司，财务造假，破产保护 ▲ 泰科国际：世界最大的电气、电子元件制造商和服务商，
第十二章财务分析与业绩评价
2001年8月2日,在财经杂志上, 宁夏银广 夏股份公司被揭露财务报告做假,虚增利润 7.45亿远,使其股票价格从30多元一路下 跌至最低时2元多,致使投资者损失数十亿 元,如绍兴轻纺城因此损失0.78亿元,上海 全陵损失0.5亿元以上.中经开、景宏基金 损失更惨,均在亿元以上。
第十二章财务分析与业绩评价
案例 3
美国微波通信公司(前身为美国世通公司)12日公布了美国世通公司新 的资产调查报告，报告称在2000年至2002年期间，世通公司累计亏损 达到737亿美元。曾为美国国内第二大长途电话经营商的世通公司在 2002年夏天爆出美国历史上特大财务欺诈丑闻，最终被迫于当年7月申 请破产保护。2003年4月，世通公司更名为美国微波通信公司。微波通 信公司新的资产调查报告显示，世通公司2000年净亏损489亿美元， 2001年净亏损156亿美元。而世通公司原来的财务报告则显示，该公司 在上述两年中分别赢利47亿美元和14亿美元。另外，微波通信公司还首 次公布了世通公司2002年全年的财务报告，世通公司当年净亏损92亿 美元。
财务信息欺瞒 ▲ 施乐公司：复印机的发明者，全球著名的办公用品生产
商， 财务造假 ▲ 阿霍尔德：荷兰公司，世界第三大食品经销商，财务造假 ▲ 美国国际集团：全球最大的保险公司，虚报利润
第十二章财务分析与业绩评价
报表分析的外部使用者
❖ 短期债权人 -- 关心资金的流动性和安全性。 ❖ 长期债权人 -- 关心公司的长期现金流。 ❖ 投资人（股东） -- 关心资本的保值增值状况
会计分析基本内容：
盈利质量分析
1. 辨认关键因素的会计政策 2.评价会计政策灵活性 3.评价会计信息披露策略 4. 识别和评价危险信号
第十二章财务分析与业绩评价
银广夏99-2000年报表个别项目比较
项目
2000
1999
应收款项 存货 主营业务收入 利润总额 所得税
943023120. 54
394825601. 77
908988746. 19
423379422. 45
7389721.67
504909522. 46
359396431. 31
第十二章财务分析与业绩评价
• 公司竞争优势分析和战略分析的一般方法—— SWOT分析法
外部机会(opportunities)
内部弱势 (weakness)
市场开发 产品开发 转移
收缩 剥离或清算
市场与产品开发 纵向一体化 横向一体化
多元化 合资经营
内部强势 (strengths)
外部威胁(threats)
至2000年4月19日涨至35.83元。次日实施了优厚
的分红方案10转赠10后，即进入填权行情，于
2000年12月29日完全填权并创下37.99元新高，
折合为除权前的价格75.98元，全年上涨440%，
高居深沪两市第二。2000年年报披露的业绩再创
“奇迹”，在股本扩大一倍基础上，每股收益攀升
至0.827元。