第十一章中央银行重难点

第十一章中央银行重难点

一、中央银行产生的客观经济条件

（一）银行券的发行问题。（统一货币发行的需要）

（一）票据交换和清算问题。（统一票据交换和清的需要）

（一）最后贷款人问题。（稳定金融的需要）

（一）金融监管问题。（稳定经济的需要）

二、中央银行的职能

（一）中央银行是“发行的银行”

1.中央银行作为“发行的银行”，是指中央银行独占货币发行权，对调节货币供应量、稳定币值有重要作用；

2.独占货币发行权是其最先具有的职能，也是它区别于普通商业银行的根本标志。

3.货币发行权一经国家法律形式授予，中央银行即对调节货币供应量、保证货币流通的正常与稳定负有责任。

（二）中央银行是“银行的银行”

这一职能具体体现在以下几个方面：

1.充当最后贷款者。

2.集中管理商业银行的存款准备金。

3.全国票据的清算中心。

4.监督和管理全国的商业银行。我国自中国银监会成立以后，由于职能分拆，这一部分职能事实上已划归银监会负责，中国人民银行则主要负责与货币政策紧密相关的那一部分监管，具体做法还有待在实践中摸索。

（三）中央银行是“国家的银行”

1.代理国库。

2.代理发行政府债券。

3.为政府筹集资金。

4.代表政府参加国际金融组织和各种国际金融活动。

5.制定和执行货币政策。

三、中央银行的资产与负债

（一）中央银行的资产负债表

中央银行资产负债表是中央银行全部业务活动的综合会计记录，它可以反映中央银行在任何时点上的资产负债情况。

（二）中央银行的资产与负债

1.中央银行的负债

★流通中的货币

中央银行享有垄断货币发行的特权，中央银行通过再贴现、再贷款、购买有价证券以及收购黄金外汇等途径投入市场，从而形成流通中的货币。

★各项存款

各项存款具体分为两大类：政府和公共机构存款；商业银行等金融机构存款。

★其他负债

其他负债，即中央银行除以上负债项目以外的负债，如对国际金融机构的负债或中央银行发行债券(融资券)等。

★贴现及放款

主要包括中央银行对商业银行的再贴现和再贷款、财政部门的借款和在国外金融机构的资产等，尤其是对商业银行的再贴现和再贷款，是中央银行资产中所占比重最大的项目。

（二）资产业务

★证券业务

证券业务主要是指中央银行的证券买卖。在证券市场发达的国家，中央银行开展公开市场业务的工具是那些优质证券，如政府债券、央行票据、回购协议等。在我国，中央银行可依法在公开市场上买卖国债和外汇。取消贷款规模以后，公开市场操作将逐步成为中央银行的主要政策工具。

★黄金外汇储备

★其他资产

主要包括待收款项和固定资产等。

（三）中央银行资产与负债的关系

1.资产和负债的基本关系

★资产与负债的基本关系可以用以下三个公式表示：

☆资产= 负债+ 自有资本-----------------------（1）

☆负债= 资产- 自有资本-----------------------（2）

☆自有资本= 资产- 负债------------------------（3）

★公式表明：

☆在自有资本一定的情况下，如果资产总额增加，则必须创造或增加其自身的负债或资本金；

☆在自有资本一定的情况下，如果负债总额增加了，则其必然扩大了等额的债权；

☆在中央银行负债不变时，自有资本增减，可以使其资产相应增减，例如负债不变而自有资本增加，则可以相应增加外汇储备或其他资产。

☆这三个公式的政策意义主要表现为二点：一是中央银行的资产业务对货币供应有决定性作用；二是由中央银行自有资本增加而相应扩大的资产业务，不会导致货币发行的增加。

2.资产负债各主要项目之间的对应关系

★对金融机构债权和对金融机构负债的关系。

当债权总额大于负债总额时，若其他对应项目不变，其差额部分通常用货币发行来弥补；反之，当债权总额小于负债总额时，则会相应减少货币发行量。

★对政府债权和政府存款的关系。

在其他项目不变的情况下，若因财政赤字过大而增加的中央银行对政府债权大于政府存款时，会出现财政性的货币发行；反之，若政府存款大于对政府的债权，则将消除来自财政方面的通货膨胀压力。

★国外资产和其他存款及自有资本的关系。

若中央银行国外资产的增加与其他存款及自有资本的增加相对应，不会影响国内基础货币的变化；反之，则将导致国内基础货币的净增加。