投资估算方法举例

2.指数估算法 指数估算法是目前国外常用的投资估算方法之一， 其特点是利用与拟建项目类型相同、工艺路线相同， 但规模不同的已建项目的投资额，估算拟建项目投资 额。其理论依据是：生产规模不同的两个同类项目的 投资额与这两个项目的规模（生产能力）之比的指数 幂成正比，即：
y 2 y 1
2
= ( = y
（三）铺底流动资金的估算 根据我国现行规定要求、新建、扩建和技术改造性项 根据我国现行规定要求、新建、 目，必须将项目建成投产后所需的30%铺底流动资金列入投 必须将项目建成投产后所需的30% 30%铺底流动资金列入投 资计划。如果铺底流动资金不落实，则国家不予审批建设 资计划。如果铺底流动资金不落实， 项目立项，银行也不予建设项目贷款。 项目立项，银行也不予建设项目贷款。 铺底流动资金=项目流动资金年需用量× 铺底流动资金=项目流动资金年需用量×30% 铺底流动资金是计算项目资本金（ 总投资） 铺底流动资金是计算项目资本金 （ 总投资 ） 的重要依 据 ， 也是国家控制项目投资规模的重要指标 。 根据国家现 也是国家控制项目投资规模的重要指标。 行规定， 行规定 ， 国家控制投资规模的项目总投资包括固定资产投 资和铺底流动资金，并以此作为基数计算项目资金比例。 资和铺底流动资金，并以此作为基数计算项目资金比例。
3.比例估算法 比例估算法要求事先对已建的同类项目进行调查分析， 找出主要设备投资或主要生产车间投资占整个项目建设总 投资的比例，作为投资估算的基础，然后比较细致地计算 拟建项目中主要设备或主要生产车间的投资数，来推算拟 建项目的总投资额，其计算公式为：
y
2
= z
2
z1 ÷ y1
式中：z1——已建成同类项目的主要设备或主要生产车间投资额； z2——拟建项目的主要设备或主要生产车间投资额； y1，y2含义同前。
5．不可预见费用。不可预见费用是指由于在估算时对 某些工程内容、费用开支以及项目执行期物价上涨事先很难 估计到，而随着项目的进展和某些情况的变化，需要增加一 定数量的投资。因此，应必须在估算时留出一定比例的费用 余地。不可预见费用一般可分为实际不可预见费用和涨价不 可预见费用。实际不可预见费用主要是指工程遗漏、自然因 素影响的费用开支；而价格不可预见费用主要指通货膨胀问 题所造成的费用开支。 根据以上投资内容，可编制建设项目投资估算表，然后 通过表格计算项目工程建设投资需要量。 如果不可预见费用未列入表中，可根据如下公式计算： C =（C1+C2+C3+…… Cn）（1+ M %） 式中：m——为可预见费用系数； C——项目工程建设投资。
三、项目运营流动资金估算 (一) 流动资金的概念及构成 流动资金指在项目建成投产后为维持正常生产运营，垫支 在劳动对象、劳动报酬和其他生产费用等方面的资金。在供应、 生产、销售过程中，供应生产资料、支付工资和其他生产经营 费用所占用的全部周转资金。按流动资金表现形式和分配作用， 可分为货币资金、结算资金、储备资金、生产资金和成品资金； 根据对流动资金数额确定和管理难易，又可分为定额流动资金和非定额流动资金，前者包括储备资金、生产资金和成品资金， 后者包括货币资金和结算资金。储备资金指从购入原材料、燃 料、辅助材料开始到投入生产使用为止的整个供应过程中所占 用流动资金最低需要量；生产资金指从投入物使用于生产开始 到成品入库为止的整个生产过程中占用流动资金最低额；成品 资金指从产品入库开始到发出商品收回货币为止的销售过程中 占用流动资金最低额；货币资金与结算资金指在生产经营活动 中分配在各个阶段的现金、存款、应付款、应付短期借款、预 收款等。
2．分项详细估算法。该方法是按照流动资金组成，分项进行详细估算。 在流动资金周而复始的周转使用中，既形成流动资产，又存在流动负债。分项 详细估算法的计算公式为： 流动资金=流动资产—流动负债 流动资产=应收账款+存货+现金 流动负债=应付账款 流动资金本年增加额=本年流动资金—上年流动资金 周转次数=360 / 最低周转天数 应收账款=年经营成本 / 周转次数； 存货=外购原材料、燃料+在产品+产成品 外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料费 / 周转次数 在产品=（年外购原材料、燃料及动力费+年工资及福利费+年修理费+其他 制造费用）/ 周转次数 产成品=经营成本（销售收入） / 周转次数 现金=（年工资及福利费+其他费用）/ 周转次数 其他费用=（制造费+管理费+财务费+销售费）-（工资福利费+折旧+摊销+ 修理） 应付账款=（年外购原材料、燃料与动力费用）/ 周转次数
1
x x
2 1
) n
2 1
S S
a 2 a 1
y
x ( x
) n
S S
a 2 a 1
式中：n——指数（按主管部门规定计算）；其它 指数（ ）；其它 式中： ——指数 按主管部门规定计算）； 字母含义同前。 字母含义同前。
例如，某企业原有自动生产线是3年前建设的，年 生产能力为3000吨，投资300,000元，今年为了扩大 生产能力，拟建设年生产能力5000吨的自动生产线。 目前主要设备、材料价格比3年前增长5%，取指数 n=1，则拟建自动生产线项目的投资为： 建设投资=3000,000×(5000/3000)1×(1+5%) =525,000(元)
非定额流动资金
（二）流动资金的估算方法 1．扩大指标估算法。该方法是参照同类项目在产值 （或营业收入）、经营成本（或总成本）、单位成品产量 或固定资产价值中流动资金占有率指标粗略估算流动资金 需要量。如果已知拟建项目年产值（年营业收入）、年经 营成本（年总成本）、年产量与固定资产价值，以及类似 项目的相应资金率，就可以求出拟建项目的流动资金额。 用不同资金率估算流动资金额的计算式为： （1）流动资金额=年产值（或营业收入）×产值（营业 收入）资金率 （2）流动资金额=年经营成本（总成本）×经营成本 （总成本）资金率 （3）流动资金额=年总产量×单位产量资金率 （4）流动资金额=工程建设投资×单位建设投资资金率 （同类项目固流资金比例 25%） （5）流动资金额=年经营成本×年资金周转率（年资金 周转率是项目单位年资金周转次数的倒数）
（二）单项工程投资估算法 单项工程投资估算法，是将一个综合项目划分为多个 单项工程，分别计算出各单项工程的各种建设费用，最 后将各单项工程的建设投资相加所得总额就是该项目建 设投资总额。项目单项工程建设投资，一般包括以下几 个方面的内容： 1．建筑工程投资。它是指项目单项工程建造中所必 须的各种建筑物和购筑物，如房屋、水电、道路、通讯 等土建工程设施所需要的费用投资。 2．设备、工具、仪器等购置费用投资。如加工机械 、运输机械、测量仪器等所需的费用投资。 3．设备安装费用。是指安装各种设备、仪器、机械 所需的费用投资。 4．其它基建投资。主要包括土地征用和补偿费用， 勘察设计、筹建管理、生产准备、项目区域绿化、人员 培训，技术转让和专利购置等费用投资。
y
式中：X1——同类项目的生产能力； 同类项目的生产能力； 式中： ——同类项目的生产能力
2
= x
2
y1 Sa2 x1 S a1
X2——拟建项目的生产能力； ——拟建项目的生产能力 拟建项目的生产能力；
Sa1——同类项目建设时期的主要产出物市场价格； ——同类项目建设时期的主要产出物市场价格 同类项目建设时期的主要产出物市场价格； Sa2——拟建项目建设时期的主要产出物市场价格； ——拟建项目建设时期的主要产出物市场价格； 拟建项目建设时期的主要产出物市场价格 y1——同类项目的投资额； ——同类项目的投资额 同类项目的投资额； y2——拟建项目的投资额； ——拟建项目的投资额 拟建项目的投资额；
例如，某工业投资项目为年产量80万吨的煤矿，已知国 内1980年建设的同类煤矿的吨煤矿投资为130元，目前主要 物资价格比1980年上升了10%，则拟建煤矿的投资额： 建设投资=800.000×130×(1+10%)=114,400,000(元)
单位生产能力投资估算法是把建设项目的生产 能力和建设投资额看作简单的线性关系。因此， 一般适用于拟建项目与同类项目的生产能力（规 模）比较接近的情况。否则，误差较大。另外， 要根据拟建项目与同类项目在地点、时间装备水 平的差异进行调整，不能简单套用。因为单位生 产能力投资要受到劳动生产率和市场物价变动的 影响，因此不同地点、不同时间、不同装备水平 也会对投资产生很大影响。
项目单项工程建设投资估算表
单位：万元 单位：
土建工程费 设备购置费建筑工 设备安装费 费用 工程 A工程 工程 B工程 工程 C工程 工程 … … N工程 工程 总计 C1 C2 C2 … … CN C 其它基建费 预备费 合计
上海种养加项目单项工程建设投资估算表
单位：万元 单位：
序 号 1 1.1 1.1.1 1.1.2 1.1.3 1.1.4 1.2 1.2.1 1.2.2 1.3 1.3.1 1.3.2 2 3 4 工程或费用名称 建筑工程 固定资产投资 工程费用 种植基地 紫苏鸡养殖场 辅助生产车间 共用工程 其他费用 无形资产 开办费 预备费用 基本预备费 涨价预备费 投资方向调节税 建设期利息 工程建设投资总额 (=1+2+3) 61.2 61.2 4103.4 1.5% 1169.5 35 166.5 42 925 1628 1080 315 124 109 162.8 108 31.5 12.4 10.9 520 195.3 112 83.3 367.6 183.8 183.8 520 设备购置 投资价值估算 安装工程 其他费用 合计 4042.2 3479.3 1223 513 178.4 1564.9 195.3 112 83.3 367.6 183.8 183.8 8.9% 4.8% 84.8% 占固定资产 投资的比例
工业投资项目的设备费用总额的计算方法是用项目中确定的主要设备 数量，乘以设备现行出厂价格，再乘以1.2（次要设备及运杂费系数）求得 的。