证券投资学笔记 1-6章 罗兴(DOC)
证券投资学笔记
证券化率=股市市值/ GDP投资：货币转化为资本的过程。
目的：本金保值，资本增值，经常性收益。
证券投资是指各类经济主体(个人或法人)运用其持有的资金，买卖各种有价证券，以此获取收益的经济行为。
证券投机活动的积极作用：1、具有价格平衡作用；2、有利于增强证券的流动性，有利于证券交易顺利进行。
股票是由股份公司发行的能证明投资者资本所有权的凭证，也是一种可以流通转让的有价证券。
股票的性质：1、股票是有价证券；2、股票是要式证券；3、股票是证权证券；4、股票是资本证券；5、股票是综合权力证券。
股票的特征：1、不可偿还性；2、参与性；3、收益性；4、流通性；5、价格波动性；6、风险性。
☐国有股、法人股、社会公众股和外资股☐国有股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括以公司现有国有资产折算成的股份。
☐法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。
☐社会公众股是指我国境内个人和机构，以其合法财产向公司可上市流通股权部分投资所形成的股份。
☐外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区发行的股票。
外资股按上市地域可以分为境内上市外资股和境外上市外资股。
☐蓝筹股▪在其所属行业内占有重要支配性地位，业绩优良、成交活跃、红利优厚的大公司股票称为蓝筹股。
▪蓝筹股并非一成不变，随着公司经营状况的改变及经济地位的升降，蓝筹股的地位也会变更。
☐红筹股▪红筹股这一概念诞生于20世纪90年代初期的香港股票市场，中华人民共和国在国际上有时称为红色中国，相应的，香港和国际投资者把境外注册、在香港上市的那些带有中国内地概念的股票称为红筹股。
☐成长股▪成长股是指处于成长阶段公司发行的股票。
▪由于发行这种股票的公司正处于上升阶段，其销售额和收益额正处于上涨之势，公司在今后有足够的实力进行大发展并能长期为股东带来投资收益。
这类公司注重科研，留存大量收益进行再投资，有大展宏图之势。
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第一章股票1、什么是股份制度？它的主要功能有哪些？答：股份制度亦称股份公司制度，它是指以集资入股、共享收益、共担风险为特点的企业组织制度。
股份公司一般以发行股票的方式筹集股本，股票投资者依据他们所提供的生产要素份额参与公司收益分配。
在股份公司中，各个股东享有的权利和义务与他们所提供的生产要素份额相对应。
功能：一、筹集社会资金；二、改善和强化企业的经营管理。
2、什么是股票？它的主要特性是什么？答：股票是股份有限公司发行的，表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的书面凭证。
股票作为股份公司的股份证明，表示其持有者在公司的地位与权利，股票持有者为公司股东.特性： 1 、不可返还性2、决策性3、风险性4、流动性5、价格波动性6、投机性3、普通股和优先股的区别？答：普通股是构成股份有限公司资本基础股份，是股份公司最先发行、必须发行的股票，是公司最常见、最重要的股票，也是最常见的股票。
其权利为：1、投票表决权2、收益分配权3、资产分配权4、优先认股权。
对公司优先股在股份公司中对公司利润、公司清理剩余资产享有的优先分配权的股份。
第一是领取股息优先。
第二是分配剩余财产优先。
优先股不利一面：股息率事先确定；无选举权和被选举权，无对公司决策表决权；在发放新股时，无优先认股权。
有利一面：投资者角度:收益固定，风险小于普通股，股息高于债券收益；筹资公司发行角度：股息固定不影响公司利润分配，发行优先股可以广泛的吸收资金，不影响普通股东经营管理权。
4、我国现行的股票类型有哪些？答：我国现行的股票按投资主体不同有国有股、法人股、公众股和外资股。
国有股是有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有的国有资产折算的股份。
法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产向股份有限公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。
公众股即个人股，指社会个人或股份公司内部职工以个人合法财产投入公司形成的股份。
《证券投资学》整理笔记
第一章绪论第一节证券一、证券定义：建立或设定某种权利的书面凭证二、基本特征：法律特征书面凭证三、分类：1.凭证证券（无价证券）2.有价证券：商品证券货币证券资本证券四、资本证券的分类：1.政府证券金融证券企业证券2.上市证券非上市证券3.公募证券私募证券五、资本证券的特征：权利性收益性流通性风险性第二节投资一、投资的要素：1.初始资本：2.投资对象：3.未来性：4.预期收益：5.投资主体：6.风险性：二、投资的定义：三、证券投资的定义：四、证券投资的分类：1.经济性投资与财务性投资：2.直接投资与间接投资：3.固定收益与不固定收益投资：第三节证券市场的投资和投机一、在投资领域，投机应该是一个中性词。
二、投机的分类：1.从逻辑角度划分，投机可分为理性投机与非理性投机。
2.从法律角度划分，投机可分为合法投机与非法投机。
三、投资与投机的区别1.从行为的动机及承担风险的大小来区分：冒很大风险来追逐可能有偶发的暴利者称之为投机；以期望获得较长时期的收益回报及资本增殖，并且宁愿牺牲部分收益来承受适度的风险，这种行为称作为投资。
2.从持有证券时间的长短来区分：投机者则热衷于交易的快速周转，从频繁的买进卖出中获得价差利润。
投机也可称为“短时间的投资”。
3.从资金来源作区分：资金是否为自有资金。
4.从对证券所作分析的方法作区分：投资者注重于基本分析，立足于对证券的质地、公司的业绩、宏观经济背景及行业发展前景等因素作细密的分析和评价，从而作投资决策。
投机者着重于技术分析，注重于证券市场的价格表现，研究价格变化的规律，寻求买进与卖出的时机。
四、投机活动对证券市场的作用1.积极作用：有助于平衡证券市场价格；有助于证券的流动性和交易的连续性。
2.消极作用：过度的投机行为会造成证券价格暴涨暴跌，影响市场的稳定性。
第二章股票第一节股份制度一、股份制度的产生与发展二、股份制度的功能与作用1筹集资金（初期功能、次要功能）2强化管理（后期功能、主要功能）三、股份制企业的形式四、股份制度的组织机构1股东大会 2 董事会 3监事会第二节股票一、股票的概念1. 股票：是一种有价证券，是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益并获取股息和红利的所有权凭证。
证券投资学word版
证券投资学第一章导论第一节投资的概述一、证券与有价证券1、证券的定义证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。
凭证证券有价证券2、证券的票面要素持有人、证券标的物、标的物的价值、权利3、证券的特征（1）法律特征（2）书面特征4、有价证券的定义及分类（1）定义指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并自由转让和买卖的所有权或债权凭证。
（2）分类商品证券货币证券资本证券二、投资的定义投资是指个人或机构投资者通过持有金融资产或实物资产，获得该资产产生的收益与风险的过程。
三、证券投资学定义证券投资是指投资者以盈利为目的，从事公司股票、公司债券等有价证券及其权利的买卖，从中通过债息、股息等方式获取收益而很少干预企业经营的一项经济活动。
四、投资和投机：1、投机的含义在商业或金融交易中，甘冒特殊风险获取特殊利润的行为。
2、投机的特点（1）必须冒险（2）投机是在商业和金融领域内的行为（3）投机只能靠价格变动获利3、投资和投机的区别和联系（1）以风险的大小作为划分的标志（2）以投资的时间作为划分的标志（3）以是否对证券本身进行分析作为划分的标志4、对投机的评价（1）投机不是赌博（2）投机分为合法投机和非法投机1）定义2）合法投机的积极作用3）防止过度投机过度投机的判断标准有三条（1）股价的暴涨暴跌。
（2）市盈率过高。
（3）股票的换手率高低五、证券投资的方法1、基本方法2、技术方法第二节证券市场参与者一、证券发行人1、公司（企业）2、政府3、金融机构二、证券投资人（一）机构投资者1、政府2、企、事业单位3、金融机构1）证券经营机构2）商业银行3）保险公司4、各类基金1）证券投资基金2）社保基金3）社会公益基金5、外国投资者（二）个人投资者三、证券中介机构1、证券公司2、证券服务机构四、自律性的组织1、证券交易所2、证券业协会五、证券监管机构第三节证券市场的发展一、证券市场的发展历程1、萌芽阶段2、初步发展阶段3、停滞阶段4、恢复阶段5、加速发展阶段二、中国证券市场的发展史1、旧中国的证券市场2、新中国的证券市场三、1990至2007年中国百余条政策大事盘点第二章股票第一节股票的的定义及特征一、股票的定义：股票是由股份公司发给投资者的能分享公司利益、也要承担公司责任和风险的入股凭证，是股份凭证的简称。
《证券投资学》读书笔记
《证券投资学》（杨德勇2010 版）读书笔记证券投资学是研究证券投资规律及技术分析的一门综合性强，应用性强的交叉学科。
而且对于变化比较快的东西我比较有兴趣，所以我选择了杨德勇2010 年版的《证券投资学》作为我的暑假的专业读书书目，通过读这本书，我也了解了好多证券、投资和市场分析方面的知识。
本书一共分为十六章的内容，总体来说大致可分为四部分内容。
其中，第一章“导论”、第二章“股权类投资工具”、第三章“债权类投资工具”、第四章“金融衍生工具”为第一部分，综合阐述了证券和证券投资的相关基础知识，使读者充分了解什么是证券。
其次，第五章“证券发行市场”、第六章“证券交易市场”、第七章“证券监管”为第二部分，既然有了证券，那就不可避免要有证券市场，这一部分就是针对证券市场这一方面来写的。
随后的第八章“证券投资的宏观经济分析”、第九章“证券投资的行业分析” 、第十章“证券投资的公司分析” 、第十一章“证券投资技术分析” 、第十二章“证券投资方法与技巧”以及第十三章“投资理论”为第三部分，主要告诉我们如何来进行证券投资。
最后的几章为扩展知识，是让我们对前几章理论知识的具体的分析、总结、举例等等，让我们对理论的了解更加的深入。
作为一本学术类书籍，本书最大的特点就是分的特别清，各种知识都讲的特别清。
而且还关注前沿理论、强调中国证券市场的特色、突出理论和实践的结合。
比如，就有一些相关链接，就像“国际基金入股联想收购IBM PC 业务”、“我国债券市场前沿——可交换公司债券” 、“老鼠仓”等实际的问题。
并且还会提出一些思考题，让我在阅读完一部分之后有更深层次的思考。
首先，在第一部分中，我们要了解什么是证券，证券呢，是一种信用凭证或金融工具，它是商品经济和信用经济发展的产物，生活中常见的股票、公债券、基金证券、保险单、存款单等都是证券，其中有价证券的应用是最广的。
其次呢，证券投资是随着证券的出现而产生，随着信用经济的发展而发展的，伴随着股份制经济的进一步发展，证券投资也得到了长足的发展。
证券投资与理财分析 罗忠洲 笔记
第一章导论股市的生存原则牛市来的时候手里要有钱（一般能在牛市里赚到10倍）要用闲钱（未来一年要用的钱不要放在股市里）理财产品不要买超过10%的不要买P2P (你要他的高利息，他要你的本金，最后利息付不出来就携款逃跑)玩股票不要借钱买股票，你赚钱可能只是运气而非能力（起码要经历过一轮完整的牛熊转换（10年）才能加杠杆，也不能借钱买）✧投资组合：仓位分配✧控制回撤止盈止损假设我们每次止盈是10%，每次止损5%，那么连续投资100次，假设覆盖率是50%，那么最终收益率是 1.1^50*0.95^50=9.0326如果止盈止损都是10%，1.1^50*0.9^50=0.6如果投资成功概率是60%，1.1^60*0.9^40=4.5✓止盈比例要大于止损比例✓提高投资成功的概率。
✓要保证尽量长时间的收益稳定如果每天1%收益，250个工作日， 1.01^250=120.99^250=0.081.02^365=1377.40.98^365=0.0006赚的时候尽量多赚，亏的时候控制好回撤第二章证券估值与分析流派DDM模型的拓展股价变动=基本面（分红慢变量）+资金面（央行利率波动中变量）+情绪面（市场消息快变量）价值/长期投资者更关注基本面，技术/短线投资者更关注情绪的把握。
证券估值价格和价值不相等，D/R是价值。
巴菲特只看基本面，寻找价格和价值的偏离，在价值被低估时买入，高估时卖出。
牛市重势：重点看市场追逐的热点（强者很强）熊市重质：熊市要看基本面，都是由基本面支撑的一般会涨。
跌多了买一点涨多了抛掉。
现在总体市场还是熊市的表现。
边际的重要性．．．．．．*注重边际改善带来的投资机会边际的影响一般比总量的影响大。
e.g.今年煤炭的走势超过上证指数。
不是绝对估值有价值，而是边际的改善。
要找业绩拐点的！第二章估值模型<<市盈率公式：市盈率（P/E Ratio）=市场价格/每股收益（年度）静态市盈率：市场价格/已实现的每股收益；动态市盈率：市场价格/预期的每股收益（重点看动态市盈率）✧过了6月1日就看动态不看静态，尤其是利润增速比较大的公司更要看动态。
证券投资学读书笔记(原创5篇)
证券投资学读书笔记(原创5篇)证券投资学读书笔记篇1证券投资学读书笔记我近期在阅读一本名为《证券投资学》的书籍，该书由一位知名的金融学教授撰写，旨在为读者提供投资领域的基础知识和实用技巧。
在阅读这本书的过程中，我对证券投资的基本概念有了更深入的理解。
书中详细阐述了证券投资的定义、过程和风险评估，以及如何利用不同的投资工具进行投资组合的构建。
此外，我还学习了如何进行证券分析，包括基本分析和技术分析，以了解公司的财务状况和股票价格的走势。
我对书中的内容深感兴趣，特别是资产配置和风险管理章节。
我意识到资产配置对投资组合的表现至关重要，需要根据个人的风险承受能力和投资目标进行调整。
我还学到了如何进行风险评估和分散投资，以降低风险并提高收益的稳定性。
阅读这本书让我对证券投资有了全面的了解，并为我提供了实用的投资技巧。
我计划将这些知识应用到我的实际投资决策中，以改善我的投资表现。
我相信这本书将对我的金融学习和职业生涯产生深远的影响。
证券投资学读书笔记为本网站原创作品，不得擅自转载！证券投资学读书笔记篇2____标题：投资学：探索股市的奥秘____阅读《证券投资学》，我深深地被其独特的视角、深入的理论分析以及丰富的实践经验所吸引。
这本书以严谨的学术态度，详尽地阐述了证券投资的基本原理和实用技巧，为我在这个领域内提供了扎实的理论基础和实践指南。
____第一章：投资基础____在第一章中，作者详细解释了投资的基本概念，包括投资回报率、风险和收益等。
我尤其欣赏作者对投资回报率公式的解释，即投资回报率等于投资收益除以投资成本。
这一公式提醒我们，在追求收益的同时，必须充分考虑风险因素。
____第二章：股票投资____第二章深入探讨了股票投资的基本原则和策略。
我认识到，股票投资并非简单的买入并持有，而是需要我们进行深入的市场分析、公司分析以及风险评估。
此外，我还学习到如何通过基本面分析和技术分析来提高投资收益。
____第三章：债券投资____第三章介绍了债券投资的基础知识，包括债券的种类、特点和风险。
证券投资学各章节知识点汇总
证券投资学各章节知识点汇总1.证券市场概述-证券市场的定义和功能-证券市场的分类和组织形式-证券市场的参与者及其职能-证券市场的发展历程2.证券投资基本理论-证券投资与其他投资方式的比较-证券投资的优势和特点-证券投资的风险和收益-证券投资的基本原理3.投资组合理论与策略-投资组合的概念和特点-投资组合的构建与管理-投资组合的效用理论和有效前沿-投资组合的风险控制和收益最大化策略4.证券分析方法-基本面分析和技术分析的基本理论和原则-基本面分析包括财务分析、产业分析、竞争分析等-技术分析包括图表分析、技术指标等-证券分析的框架和方法5.证券投资决策-证券投资的决策过程和要素-证券投资的信息获取和分析方法-证券投资的风险评估和回报预测-投资决策的例证和实例分析6.证券市场的行为金融学-行为金融学的基本概念和假设-证券市场的非理性行为和投资者情绪-行为金融学在证券投资中的应用-证券市场的实证研究7.证券投资工具与交易-股票、债券、衍生品等证券投资工具的特点和分类-证券交易市场的机制和规则-证券投资交易的流程和费用-证券投资工具的选择和交易策略8.投资者保护与证券市场监管-投资者权益保护的法律法规和机构-证券市场监管的机构和职责-证券市场监管制度的建立和完善-投资者保护与证券市场监管的案例分析9.证券投资与资本市场的发展-证券市场对经济发展的作用和意义-证券市场的发展对经济社会的影响-证券市场和创新的方式和效果-证券投资与资本市场发展的关键因素以上是证券投资学各章节常见的知识点汇总，涵盖了证券市场的基本概念、投资理论、分析方法、决策过程、行为金融学、交易工具与策略、投资者保护与监管以及资本市场发展等方面的内容。
深入学习和理解这些知识将有助于提高投资者对证券投资的理解和能力，并指导实践操作。
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第一章证券与证券投资1.证券是用来证明持有人有权按其券面所载内容取得权益的书面凭证。
2.证券分为有价证券和无价证券。
无价证券是指不能使持券人或第三者取得一定收入的证券，如收据、借据、保险单、供应证、购物券。
有价证券是指对某种有价物拥有所有权或债权的一种书面凭证。
3.有价证券按照其内容可以划分为三类：财务证券、货币证券和资本证券。
财务证券：是对一定量的商品拥有索取权的凭证，如货物提单、货运单等。
货币证券：是对一定量的货币拥有索取权的凭证，如支票、期票、汇票、本票等。
资本证券：是对一定量的资本拥有所有权和一定的利益分配拥有索取权的凭证，如债券、股票等。
4.债券、股票等有价证券实质是一种虚拟资本。
5.证券的特征：权益性、流通性、机会性、风险性。
证券投资的风险与收益存在着一定的对称性，风险与收益之间相互制约，相互补偿。
投资者可以分散投资，同时做出各种证券组合，以防范和减轻风险，取得较为理想的收益。
6.证券投资的收益来源于：证券的利息、红利收入和买卖证券的资本利得。
7.证券投资的特点：证券投资属于非实物投资、证券投资属于间接投资。
8.证券投资的要素：收益、风险、时间。
收益是指投资者在一定时间内持有证券的所得与支出的差额。
风险是指对未来成果的不确定性和遭受损失的可能性。
9.证券投资的原则：收益性原则、安全性原则、流动性原则。
10.证券投资中的三种行为：投资行为、投机行为、赌博行为。
11.三种行为的不同：买卖证券的目的不同；承担风险的程度不同；投资决策的依据不同；持有证券的时间长短不同。
第二章证券市场1.证券市场是就是通过有效的竞争买卖证券的场所，是证券交易所体现的各种经济关系的总和。
2.证券市场不同于一般商品市场（1）交易对象不同（2）流动性强弱不同（3）价格决定因素不同（4）经济运行本质不同。
3.证券市场的分类（1）职能：发行市场和流通市场（2）按照交易对象：股票市场、债券市场和基金市场（3）组织形式：交易所市场和场外交易市场（4）期限：资本市场和货币市场。
4.证券市场的构成：发行人、投资者、金融工具、交易场所、中介机构、监管机构和自律组织。
5.融资方式：直接融资和间接融资6.证券市场的功能：筹集资金、转换机制、配置资源、分散风险。
7.当代资本市场发展的特点：融资方式证券化、投资主体机构化、证券市场国际化、交易凭证衍生化、交易方式电子化、市场体系统一化第三章股票1.我国公司的划分：有限责任公司和股份有限公司。
2.股份有限公司的特点：发行股票；实行有限责任制度；有完备的规章制度，实行所有权与管理权的分离；是独立的法律主体；实行财务公开原则。
3.股份有限公司的组织机构：股东与股东大会；董事会；监事会；经理人4.股票是股份有限公司发给股东作为投资人入股的证书和取得股息的凭证。
5.股票的特征：权益性；流通性；机会性与风险性；股票不仅对其持有者关系重大，而且对发行股票的公司也至关重要。
6.股票按有无记名为标准分为记名股票于无记名股票按有无票面金额分为面额股票和无面额股票。
按照可否上市流通为标准分为流通股份和非流通股票。
按照股东是否有表决权分为表决权股票和无表决权股票。
7.普通股股东，享有下列权利：公司参与权、收益分配权、优先认股权、剩余资产分配权8.优先股的优先之处：领取股息优先，分配剩余资产优先权。
不利之处：股息率事先确定，没有选举权和被选取权，对公司经营决策无表决权9.积累优先股与非积累优先股参与优先股与非参与优先股可转换优先股与不可转换优先股可回购的优先股混合股后配股10.股票类型：国有股、法人股、公众股11.外资股：境内上市外资股（B股），境外上市外资股（H股、N股、S股）12.蓝筹股、成长股、周期股、投机股一线股、二线股、三线股绩优股、垃圾股红筹股配股、转配股第四章债券1.债券是一种有价证券，是政府、金融机构、工商企业为筹措资金直接向社会公众发行的，按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务关系凭证。
债券的本质是债的证明书，具有法律效力。
2.债券的要素：债券的票面价值，债券的债务人与债权人，债券的价格，债券的偿还期限，债券的利率。
3.债券的特征：收益性、偿还性、流通性、安全性。
4.债券与股票的相同点：（1）债券与股票都是有价证券，是一种虚拟资本，本身无真实的价值，但都是正是资本的证书。
都可凭借此取得一定量的收入，并能进行权利的发生、行使和转让活动。
都处于证券市场这个统一体中，但是证券市场上发行和交易。
（2）债券与股票都是发行者筹资资金的手段，能为投资者带来一定收益的投资工具。
（3）投资于债券和股票都要承担风险。
5.债券和股票的不同：（1）所体现的经济关系不同。
股票是一种所有权凭证，购买股票的投资者是公司股东，有参与企业经营管理的权利，股票体现的是所有权的关系；而债券则是一种债权债务凭证，购买债券的投资者不具有对公司的所有权，没有参加企业经营管理的权利，债券体现的是债权债务关系。
（2）发行者构成不同。
股票只有股份有限公司才能发行；而债券只要经过批准，任何有预期收益的机构如国家、地方政府、工商企业都可以发行。
（3）期限不同。
股票没有到期日，投资者一旦购买，不得退股，持有者只有通过证券市场买卖才能变现。
债券则规定有到期日，债券持有人可以在到期日前通过证券市场卖出或在到期日兑现。
（4）收益不同。
股票的收益是不确定的，股票持有者，尤其是普通股的持有者，其股息红利要视公司的经营绩效而定，盈利多则可以多分，亏损则可以不分配。
公司一旦破产，还要看公司的剩余资产清盘情况，甚至连股本都会失尽；而债券的收益是确定的，不论发行单位是否盈利，都要按债券表明的利率还本付息，而且在公司破产时，享有优先受偿权。
因此债券的收益较之股票更有保障。
（5）价格波动规律不同。
股票价格收国家政治环境、宏观经济、公司经营状况、公众心理以及供求状况等各种因素的影响，变动比较频繁，投机性很强；而债券的价格一般变动不大，投机性小。
（6）在公司缴纳所得税时，公司的债券的利息已作为费用从收益中减除，在所得税前列支。
而公司的股息属于净收益的分配，不属于费用，在所得税后列支。
6.债券的分类按照发行主体的不同分为政府债券、金融债券和公司债券。
按照计息方式分类为单利债券、复利债券和贴现债券。
按照债券形态分类为实物债券、凭证式债券、记账式债券。
7.债券的偿还方式到期偿还、期中偿还和展期偿还部分偿还和全额偿还定时偿还和随时偿还抽签偿还和买入注销8.公债即公共债券，又称为政府公债，是指政府及政府有关机构为筹集资金而发行的并承诺一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。
9.公债的分类：按照发行主体分为中央政府公债和地方政府公债按照资金的来源分为国内公债和国外公债。
10.公债的特点：（1）安全性高（2）流通性强（3）收益稳定（4）免税待遇11.国家债券，简称国债，是指中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。
12.国债从形式上来分可以分为凭证式国债、无记名国债和记账式国债。
凭证式国债是一种国家储蓄债，可记名、挂失，以“凭证式国债收款凭证”记录债权，不能上市流通，从购买之日起记息。
无记名（实物）国债，是一种实物债券，以实物券的形式记录债权，面值不等，不记名。
不挂失，可以上市流通。
记账式国债，以记账的形式记录债权，通过交易所的交易系统发行和交易，可以记名、挂失。
13.金融债券是指由银行或非银行金融机构发行的债券。
14.金融债券的特点：安全性、收益性、流通性。
15.金融债券的分类按照利息支付方式不同分为付息金融债券和贴现金融债券。
按照发行条件的不同分为普通金融债券和累计金融债券。
16.公司债券的特点：（1）风险性较大。
（2）收益率较高。
（3）发行人和持有者可以相互给予一定的选择权。
17.公司债券的分类：按照是否记名分为记名公司债券和不记名公司债券按照持有人是否参与公司利润分配可以分为参加公司债券和非参加公司债券按照是否可提前赎回分为可提前赎回债券和不可提前赎回债券。
按照发行的目标不同可分为普通公司债券、改组公司债券、利息公司债券和延期公司债券。
按照发行人是否给予持有人选择权分为附有选择权的公司债券和未附有选择权的公司债券。
18.国际债券是指一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在国外金融市场上发行的，以外国货币为面值的债券。
19.国际债券的特点：资金来源比较广泛，期限较长、数额较大、安全性较高。
20.国际债券的分类：外国债券和欧洲债券外国债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在一国债券市场是发行的以当地国的货币计量的债券。
欧洲债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在外国债券市场上一第三国货币为面值发行的债券。
外国债券的三个主要品种：扬基债券，武士债券和龙债券。
第五章投资基金1.投资基金是指基金发起人通过发行基金券（受益凭证），将投资者分散的资金集中起来，交由基金托管人保管，由基金管理人经营管理，并将投资收益分配给基金券持有人的投资制度。
2.证券投资基金的特点：专家运作，专家管理组合投资，分散风险一种间接的证券投资方式具有投资小、费用低的优点流动性强，买卖程序简便3.证券投资基金与股票和债券的比较：（1）投资者的地位不同（2）风险程度不同（3）收益情况不同（4）投资方式不同（5）价格取向不同（6）投资回收方式不同4.投资基金的作用：（1）扩宽了中小投资者的投资渠道；（2）有利于地促进了产业发展和经济增长；（3）对证券市场发展有着重大的意义：投资基金的发展有利于证券市场的稳定；投资基金有利于证券市场的发展；投资基金促进了证券市场的国际化。
5.投资基金按照基金的法律地位进行分类：契约型基金和公司型基金。
契约型基金又称为信托型投资基金，这类投资基金按照一定的“信托契约”代理投资行为，不形成公司形态的法人组织，是根据一定信托契约原理组织起来的代理投资制度。
公司型投资基金不是按照一定的信托契约而是按照公司法组成，以营利为目的的股份有限公司进行运营。
投资者经由购买公司股份成为股东，凭股票以股息或者红利的方式获得收益。
由股东大会选出董事、监事，再由董事、监事投票选出该公司的总经理，并选出某一投资管理公司来管理该公司的资产。
（1）法律依据不同（2）法人资格不同（3）投资者地位不同（4）融资渠道不同（5）经营财产的依据不用（6）基金营运不同6.投资基金根据是否可赎回分为封闭式基金和开放式基金。
封闭式基金是指基金规模在发行前就已确定，在初级发行达到了预定的计划后，基金即宣告成立并进行封闭，在一定时期内不在追加发行新的基金单位。
这类基金的基金券在证券交易所上市，其价格随市场价格波动，投资者通过券商在二级市场上竞价交易。
开放式基金是相对于封闭式基金而言的，是指基金投资管理公司在设立基金时发行的基金单位总数不固定，基金总额亦不封顶，可视经营策略和实际需要连续发行的基金类型。