《指数基金定投 . 入门实操指南》作者：Morty_202006250437551

你好我是Morty基金和股票方向的深入实践者，这篇指南，我会带你入门指数基金，指数基金是非常适合多数人的投资品类，我自己本身主要资产也投资在指数基金，在美国有50%以上的家庭都会投资基金，是一个很普遍的现象。

但是在我国这个比例却非常少，主要是因为我国大多数家庭投资理财意识非常薄弱，所以对待基金会很不了解，也会对投资产生很多误解。

但其实投资理财并没有大家想的那么难，而是一件很多人都可以做到且可以做好的事，所以我写了这篇基金投资指南，可以帮助新人很好的理解及入门我会分几个部分来讲：1、了解清楚指数基金，了解清楚定投2、为什么定投指数基金，安全且收益不错3、定投入门基础实操1、先来了解清楚指数基金2、「指数基金」其实是「股票基金」的一种它投资的主体就是股票，但是不是一支股票，而是很多只股票在一起的集合。

你可以很直接的理解为：你买指数基金，其实就是买了一堆股票。

我们拿「沪深300」这支基金来举例：「沪深300」这支基金就是把上海和深圳两家交易所里上市的前300家规模最大的公司的股票集合在一起的一支基金。

如果你花1000块钱买了这支基金，就等于你同时买了这300家公司的股票。

•什么是指数我们可以把「指数」理解成「平均值」就好像你在生活中会经常看到一些比如：「居民消费调查指数」、「产品使用满意指数」等等这些，其实就是通过一定的数据采集和统计计算出来的平均走势。

那基金指数也是一样就是指我们买的那只基金里面所有股票的平均价格走势，通过指数我们就可以看到这支基金当下和往年的一个涨跌数据。

以上两点，就是「指数基金」的概念和含义。

2、为什么定投指数基金，安全且收益好3、大家投资理财其实最关心的就是两点，「收益」和「安全性」（1）、关于收益我们可以先来看一下定投盈利的一个底层逻辑一般人买基金都是一次性投资，而定投则是分批买入，我们其实可以把这两种方式进行一个对比。

我们现在假设一个正常的市场浮动情况作为例子：现在有一只基金，这支基金当前的净值是1元（净值就是指基金的单价），第二个月的时候这支基金的净值跌到了8毛，第三个月跌到了6毛，第四个月的时候这支基金涨回到了1块钱。

你现在有3000块钱，如果你现在一次性买入，那么你可以买到3000份。

这支基金前两个月下跌的时候，你都没有卖，第四个月的时候基金涨回到了1块，也就是你买入时候的价格，这个时候你把手上的基金全部卖出，结果就是不亏也不赚。

那么同样的情况我们用「定投买入」的方式来看一下我们把这3000块钱分成3份，每个月分批买入1000。

第一个月基金净值1块钱的时候，我们买入1000，这个时候我们持有的份额是1000份,第二个月基金净值下跌到8毛钱的时候，我们继续买入1000，因为净值便宜了，所以这个时候我们可以买到的份额是1250份。

第三个月基金净值继续下跌到6毛钱的时候，我们还是继续买入1000，这个时候我们能买到份额是1666份。

那到了第四个月基金的净值涨回到了1块钱，这个时候我们把手上的基金全部卖出，我们就能够盈利916块钱。

这就是明显的区别，在同样的3000块钱本金的情况下，如果用一次性买入的方式，结果是不亏不赚。

但是如果用定投买入的方式，就可以盈利916块。

这是因为用定投买入的方式，在基金净值下跌的时候，同样的钱我们每一次可以买入更多的份额，这样就会不断摊平我们的持有成本，等到基金后期开始回升，就很容易获得盈利，这就是基金定投盈利的优势。

刚才只是一个模拟原理的例子，接下来我们看一个实际的例子我们选取「沪深300」这支指数假设我们从2015年6月1号开始定投，这个时候基金的净值是1.52块，每个月定投5000块钱，到了2018年1月6号，基金的净值回到了1.52块钱，这时候时候我们的投资收益是25.71%，这个过程总大概是两年零七个月，就是下面图里标出的部分。

但是如果一开始就是把所有的本金一次性买入话，那么盈利就是零。

这就是指数基金的好处所在，那怕基金并没有上涨多少，还是可以通过定投的方式盈利。

我们的A股过去十几年整体来看都是一直保持上涨的走势，这是因为我们国家的经济在增长，这也是买指数基金能够长期盈利的原因之一。

定投是属于策略投资的方式，通过定投不断的摊低成本，稀释风险，只要定投的时间足够长，哪怕市场一直处于震荡状态，依然可以通过定投穿过熊市实现盈利。

（2）、关于「安全性」指数基金虽然是投资股票的基金，但是相比于股票来讲它的安全性就要高很多了。

为什么说投资股票的风险大呢？我们都知道投资股票能够盈利主要是因为股票背后公司的价值增长。

但是一家公司未来的价值增长是非常难以预测的，其中导致亏损最主要的风险有2个1、公司自身经营不善效益下滑，导致股价下跌2、行业黑天鹅，个股暴雷就在前些天，「瑞幸咖啡」被曝财务造假，今年「2季度—4季度」伪造了「22亿」的销售额，股价一个小时之内暴跌了80%，直接停牌。

这个就属于个股暴雷，如果你投资了瑞幸的股票，那就只能给你一个抱抱了。

所以投资个股无论在风险程度上，还是对投资经验的要求上，其实并不适合大多数人。

但是投资「指数基金」就可以基本规避掉以上的风险。

如果你买个股，这家公司经营不善，效益下滑，甚至倒闭，那么你持有的这家公司的股票就会亏损甚至消失。

再或者这家公司突然就倒闭了，老板卷钱跑了（比如老贾）你的投资的钱也就没了。

但是「指数基金」和个股不同。

指数基金的寿命理论上是和我们国家的寿命挂钩的因为指数基金投资的主体是多家行业规模和效益都靠前的公司，就算其中有一两家公司因为经营问题倒闭了，马上就会有新的符合条件的公司替换进来。

美国的「道琼斯指数」到目前为止已经成立了100多年，现在除了「通用电器」这一家原始股还在，其他的公司已经全部被替换了。

我可以把这个概念再清晰化一点买个股：买的是一家公司未来的发展。

买指数基金：买的就是整个国家的未来发展。

因为这些行业靠前的公司他们的效益增长和国家经济的增长其实是挂钩的，只要我们的国家经济在不断往上增长，指数基金就会一直处于增长的状态。

这就是为什么说「指数基金」是最适合多数人的投资选择，因为它的安全性很高，只要你做好了长期投资的准备，大概率收益都会很不错。

巴菲特曾在写给伯克希尔哈撒韦股东信中提到当一位投资者不理解一门具体生意的来龙去脉，但是愿意成为美国经济长期的股东时，他应该谋求大范围的多元分散。

那位投资者应该购买很多股票，并且分批买入。

举例来说，一个什么都不懂的业余投资者，通过分期购买一个指数基金，能够战胜职业投资者。

而事实上巴菲特其实不止一次，提到过这一点，之所以如此是因为对于普通人来讲，指数基金确实是最适合投资的选择，这一点其实无法反驳，因为这是一个客观的事实。

并且对于普通人来讲我个人觉得还有一个最重要的点就是投资指数基金的门槛很低，且不需要花费很多的精力。

对于很多上班族来讲，身上未必有多少存款可以一次性投入，但是投资指数基金，恰恰就是小额的分批投入，就算你有一大笔钱你也要分成好几个小份去投资，这样对于上班族来讲，就可以把每个月工资进行按时投资，刚刚好吻合指数基金的投资方式。

在时间和精力这一块也不需要天天盯着盘，只需要每个月到了定投的日子，按时定投即可，省去了很多的精力。

上面说的已经把「指数基金定投」这个东西大概讲明白了，接下来就讲入门实操部分。

【买入策略】买指数基金之前第一步先选好你要买的基金种类指数基金种类主要分为两种第1种：「宽基指数」宽基指数指的是，基金投资的公司是包含多个行业的，这类基金覆盖的行业比较广，所以在安全性和稳定性上面是最好的。

比如像「沪深300」、「上证50」、「中正500」这些都是属于宽基指数。

第2种：「行业指数」行业指数基金投资的公司都是同一个行业的，相对于「宽基指数」来讲风险性略高，比如像「医药指数」、「消费指数」这些都是属于行业指数基金。

对于新人来讲刚开始定投的话，建议先从宽基指数开始比较稳妥。

确定了你要买的指数基金种类，接下来就是挑选低估值的基金如何找到低估值的指数基金呢？通常有经验的投资者，会用4个常用的估值的指标1、「P/E」市盈率2、「E/P」盈利收益率3、「P/B」市净率4、「D/P」股息率对于新人来讲可能会比较复杂，而且内容较多，这里我们抽取一种就是用「盈利收益率」来判断基金的估值这里教一个最有效的方法，就是用「盈利收益率」来作为挑选标准。

这里讲一下什么是「盈利收益率」是什么盈利收益率是巴菲特的老师格雷厄姆常用的一种估值指标盈利收益率简称【E/P】E代表「公司盈利」P代表「公司市值」所以盈利收益率就是用「公司的盈利」➗「公司的市值」举个简单的比方：假设我现在有一家水果店，我这家水果店值1000块钱，一年水果店的盈利是100块钱。

那么我这家水果店的盈利收益率就是100➗1000=10%盈利收益率是从买公司的角度去衡量这家公司的市值，就是说如果我买下你这家公司，通过计算盈利收益率，就可以知道这家公司一年的回报率有多少，盈利收益率越高就代表这家公司越值得投资。

那我在衡量指数基金估值的时候也是一样盈利收益率越高也就代表这支指数基金越值得投资。

那盈利收益率多高算高呢？这里给一个标准：当盈利收益率大于10%的时候，这支基金就比较适合我们开始投资了。

所以我们在挑选低估值指数基金的时候，根据「盈利收益率」这个指标，大于10%都可以定投，如果低于10%则不太适合定投。

如何知道这支基金的盈利收益率？其实不用自己去算，很多平台都会发布指数估值表，像「且慢」、「蛋卷」、「天天基金网」这些APP上都能看到。

这里拿蛋卷来演示一下查看步骤查看方法：打开蛋卷APP，在主页点「指数估值」点开以后就能看见很多指数基金的估值了注意，有些指数估值表上面是没有「盈利收益率的」但是都会有P/E（市盈率）我们只需要用1除以这支基金的「P/E（市盈率）」就可以计算出「盈利收益率」了。

当我们选择好基金的时候，就按照自己的计划买入，根据自己设置的时间在每个月或者每周固定的时间进行定投，这个过程我需要的是耐心，静静的等待基金的收益达到我们的理想状态，这个是一个长期的过程。

等到收益率达到我们的理想状态的时候，我们就要选择时机卖出一般有经验的投资者在卖出的时候，会根据大盘点位，以及我刚才讲的4种估值指标去进行判断，但是对于新人会比较难以理解，所以这里新人可以用最简单的方法，就是「目标止盈法」我们可以给自己设置一个目标收益率，当你的收益率达到你设置的标准就可以卖出，这个目标收益率根据个人而定，你可以设置15%，或者20%，30%都可以，不同经验和不同风险承受能力的人，自己心里的预期会不同。

我给的建议是这个目标收益率设置的时候要注意不能太高，也不能太低，如果太高的话，可能你的目标收益率会一直达不到，陷入一个很尴尬的局面。

如果定太低的话，比如设置个6%，7%这种，那可能就会卖的太早了，后面如果行情继续上涨，收益也就享受不到了更精确的方法就是，根据大盘点位，还有前面我讲的4种估值指标进行综合判断，但是这部分内容太多，写字无法讲完新人入门，就按照刚才讲的「目标止盈」操作即可。