银行表外业务简介
商业银行的表外业务名词解释
商业银行的表外业务名词解释一、商业银行表外业务名词解释表外业务呢，就是商业银行从事的一些不列入资产负债表，但能影响银行当期损益的经营活动。
这听起来有点抽象哈，我来给你详细说说。
1. 担保类业务银行保函。
这就像是银行给某个企业或者个人做的一种保证。
比如说，A企业要和B企业签个大合同，B企业担心A企业不能按时交货或者履行合同义务。
这时候A企业就可以找银行开个保函。
如果A企业出问题了，银行就得按照保函的规定，给B企业赔钱或者承担相应的责任。
银行做这个保函业务呢，虽然没有直接把钱借出去或者收到钱计入资产负债表，但要是真出问题了，银行是要掏钱的，所以会影响银行的利润。
备用信用证。
这和保函有点像，也是一种银行信用的体现。
一般在国际贸易中用得比较多。
比如说，进口商在进口货物的时候，可能需要给出口商提供一种信用保证。
进口商的银行就可以开备用信用证给出口商。
如果进口商不能按时付款之类的，出口商就可以拿着备用信用证去找开证行要钱。
2. 承诺类业务贷款承诺。
银行答应在未来的某个时间，按照约定的条件给企业或者个人提供贷款。
比如说，企业C正在计划一个大项目，需要资金，但是项目还没完全准备好。
银行和企业C达成协议，说在半年后，如果企业C达到某些条件，银行就给企业C一笔贷款。
企业C就可以根据这个贷款承诺去做项目的前期筹备工作。
这对银行来说，虽然还没有实际放款，但是这个承诺也是有风险的，也会影响银行的经营情况。
票据发行便利。
这是一种比较复杂的业务。
企业想要发行短期票据来融资，银行就给企业一个承诺，在一定的期限内，企业可以按照事先约定的条件，多次发行短期票据。
银行负责包销那些卖不出去的票据。
这就给企业融资提供了方便，同时银行也能从中收取手续费等收入，不过这也是一种表外业务。
3. 金融衍生类业务远期合约。
这是一种买卖双方约定在未来某个时间，按照约定的价格买卖一定数量的资产的合约。
比如说，银行和企业D签订远期外汇合约。
企业D预计半年后需要一笔外币来支付进口货款，担心到时候外币汇率上涨。
表外业务知识
表外业务知识表外业务是指金融机构通过与客户签订的协议而开展的一种非标准化业务。
它包括以表内业务以外方式提供的各类金融产品和服务，如国内和国际信用贷款、信用证、未在表内计入的银行保险业务等。
表外业务具有灵活性强、风险较高等特点，对银行业的运营和金融市场的稳定性都具有重要影响。
首先，表外业务有助于提高银行利润。
由于表外业务通常有较高的收益水平，银行通过开展表外业务可以增加收入来源，提高盈利能力。
例如，信用贷款是一种利率较高的表外业务，可以为银行提供较高的利息收入。
其次，表外业务可以满足客户的多样化需求。
随着金融市场的发展和金融产品的创新，客户对金融服务的需求也越来越多样化。
表外业务可以根据客户的特定需求来设计和提供相应的金融产品和服务，满足客户的个性化需求。
然而，表外业务也存在一定的风险。
首先，表外业务涉及到的交易规模较大，市场风险较高。
对于大型交易，一旦市场波动较大，银行可能面临较大的交易风险。
其次，表外业务通常涉及到双方之间的信用风险。
如果客户违约或信用状况不佳，银行可能面临损失。
此外，表外业务还面临着操作风险、法律风险等各种风险。
为了有效管理表外业务的风险，银行需要加强内部控制和风险管理。
首先，银行应建立完善的风险管理体系，包括风险评估、风险监测和风险控制等方面的制度。
其次，银行需要加强对表外业务的监管和监控，包括风险预警系统、内部审计和外部监管等方面的机制。
最后，银行应加强员工培训和教育，提高员工对表外业务风险的认识，增强风险意识和自我保护能力。
总的来说，表外业务是银行业务的重要组成部分，对于提高银行利润、满足客户多样化需求具有重要意义。
然而，表外业务也存在一定的风险，需要银行加强风险管理和监控。
只有做到科学合规经营、加强风险管理，才能提升表外业务的收益和效益，保持金融市场的稳定和健康发展。
除了提高银行利润和满足客户需求外，表外业务还可以提供更加灵活的融资机制，为企业提供更多的资金支持。
传统的银行贷款往往需要较长的审核期，而表外业务可以根据企业的实际融资需求，提供更加灵活和高效的融资方式。
简述银行表外业务
简述银行表外业务20世纪80年代以来，在金融自由化的推动下，国际商业银行在生存压力与进展需求的推动下，纷纷利用自己的优势大量经营表外业务，以获取更多的非利息收入，使得表外业务收入已成了部份商业银行最要紧的盈利来源。
一、概念表外业务（Off-Balance Sheet Activities，OB），是指商业银行所从事的、依照现行的会计准那么不记入资产欠债表内、不形成现实资产欠债但能增加银行收益的业务。
表外业务有狭义和广义之分。
狭义的表外业务是指那些虽未列入资产欠债表，但同表内的资产业务或欠债业务关系紧密的业务。
广义的表外业务除包括上述狭义的表外业务外，还包括结算、代理、咨询等业务。
具有灵活性大、规模庞大、交易集中、杠杆功能极高、透明度低等特点。
二、类型依照人民银行的规章，我国表外业务分为以下三大类型：1、担保类业务，是指商业银行同意客户的委托对第三方承担责任的业务，包括担保（保函）、备用信誉证、跟单信誉证、承兑等。
例如：履约保函，国外入口商队我国某公司入口一台设备，价值200万美元，依照合同规定，对方开出信誉证，但入口商对我国出口商到期可否及时交货，履行合同，没有把握，故要求我国某银行为其履约提供履约保函。
依照合同规定，如到期出口商不能及时保质保量的提供设备，将依照合同金额的20%补偿入口商的损失，银行开出后，就由银行代为补偿。
这确实是或有欠债。
2、许诺业务，是指商业银行的以后某一日期依照事前约定的条件向客户提供约定的信誉业务，包括贷款许诺等。
例如：银行承兑汇票，B公司为了方便支付C公司货款，向A 银行申请开具银行承兑汇票，在单据到期日由A银行无条件见票付款。
这确实是或有欠债。
3、金融衍生交易类业务，是指商业银行为知足客户保值或自身头寸治理等需要而进行的货币（包括外汇）和利率的远期、掉期、期权等衍生交易业务。
例如：以客户入口付汇为例，某客户估量在6个月后将支付100万美元。
现在，美元即期售汇价为8.2900，而中国银行6个月远期美元兑人民币的报价为8.2100／8.2500。
商业银行业务与管理第六章表外业务
表外业务的种类
表外业务有多种类型，包括资产管理、信托业务、承销与置换业务、衍生产 品业务等。这些业务形式多样，适应了不同客户的需求。
表外业务的特点
表外业务具有灵活性高、利润回报率较高、风险较大等特点。商业银行在开 展表外业务时需注意与风险的平衡。
表外业务的管理
商业银行对表外业务的管理包括业务发展规划、市场定位、风险管理、内部 控制等方面，以确保业务的可持续发展和风险的可控性。
表外业务的风险控制
表外业务存在一定的风险，如流动性风险、信用风险等。商业银行需要建立科学的风险管理体系，有效控制风 险。
Hale Waihona Puke 表外业务的发展趋势随着金融市场的发展和创新，表外业务将继续呈现出多样化、专业化和国际 化的趋势。商业银行应积极适应市场变化，抓住机遇。
商业银行业务与管理第六 章表外业务
本章介绍商业银行的表外业务，包括概述、定义、种类、特点、管理、风险 控制和发展趋势。
商业银行表外业务概述
商业银行的表外业务是指与传统存贷款业务不同的非传统金融业务，例如资产管理、信托、承销等。它们对商 业银行的发展和盈利能力起到了重要作用。
表外业务的定义
表外业务是指商业银行在传统存贷款以外开展的各种金融服务和业务，包括 投资银行业务、理财业务、租赁金融业务等。
银行的表内表外表表外业务概述
银行的表内表外表表外业务概述随着中国经济的快速发展，银行业作为金融服务的重要组成部分，在经济的支持和推动下，也不断发展壮大。
其中，银行的表内业务和表外业务是其经营管理的两大重要方面。
本文将对银行的表内业务和表外业务进行概述，以便更好地理解和把握银行业务的运营情况。
一、表内业务概述表内业务是指银行与客户之间进行的传统存款、贷款、票据承兑和转账结算等业务。
这些业务是银行最基本的服务内容，也是银行运行的核心。
具体来说，表内业务主要包括以下几个方面：1. 存款业务：包括活期存款、定期存款、通知存款等。
存款业务是银行的主要业务之一，通过吸收客户存款，为经济提供必要的资金支持。
2. 贷款业务：包括个人贷款和企业贷款。
贷款业务是银行的主要收入来源之一，通过为客户提供资金，帮助他们实现消费或投资。
贷款业务的风险较大，需要银行进行风险评估和管理。
3. 票据承兑业务：指银行在客户持有的商业票据到期日到来时，按票据金额支付票款的业务。
票据承兑是一种重要的信用担保手段，有助于促进经济的流通和发展。
4. 转账结算业务：包括电子转账、支票支付和汇兑等。
转账结算是银行与客户之间实现资金调拨和结算的重要手段，可以提高经济的效率和便捷性。
二、表外业务概述表外业务是指银行在传统存贷款、票据和转账结算等基础上发展起来的其他金融业务。
这些业务通常更加复杂和专业化，需要银行具备更高的金融技术和风险管理能力。
具体来说，表外业务主要包括以下几个方面：1. 理财业务：指银行为客户提供的各种金融产品和服务。
这些产品多种多样，包括货币基金、股票基金、债券基金等。
理财业务的风险较大，需要投资者对市场有一定的认知和判断能力。
2. 信托业务：指银行作为信托人，接受委托管理和运作的信托业务。
信托业务通过信托合同将委托人的财产进行管理和运用，为委托人提供收益。
3. 金融衍生品交易：指银行与客户之间进行的各种金融衍生品的买卖交易。
金融衍生品交易的风险极高，需要投资者具备较强的风险管理能力和专业知识。
商业银行表外业务的创新发展
商业银行表外业务的创新发展一、本文概述1、商业银行表外业务的简要介绍商业银行表外业务是指商业银行从事的，按照现行的会计准则不计入资产负债表，不形成现实资产负债，但能够影响银行当期损益的业务。
随着金融市场的不断发展和金融创新的不断涌现，商业银行表外业务已经成为银行收入的重要来源之一。
本文将对商业银行表外业务的创新发展进行探讨。
商业银行表外业务主要包括三种类型：担保类业务、承诺类业务和金融衍生交易类业务。
担保类业务是指银行为客户的交易提供担保，并承担相应的风险，如贷款承诺、投标保证等。
承诺类业务是指银行在一定条件下向客户承诺在未来某一时间提供某种金融服务的业务，如回购协议、资产证券化等。
金融衍生交易类业务是指银行从事的金融衍生品交易，如远期合约、期权等。
商业银行表外业务的创新发展主要体现在以下几个方面：创新金融产品、拓展服务领域和提升服务质量。
随着金融市场的不断发展和金融创新的不断涌现，商业银行表外业务的产品种类和服务领域也在不断拓展。
例如，近年来，银行开始推出基于互联网技术的金融产品，如P2P网贷、网络借贷等，这些产品具有便利、快捷、低成本等优点，深受广大投资者和借款人的欢迎。
此外，银行还通过与第三方合作的方式，拓展服务领域，如与电商、物流等领域合作，提供更加全面的金融服务。
2、商业银行表外业务创新发展的重要性随着金融市场的不断发展和监管政策的逐步完善，商业银行表外业务的创新发展越来越受到关注。
表外业务是指商业银行从事的未纳入资产负债表内的金融业务，这些业务可以增加银行的收益，同时也能降低其风险。
本文将探讨商业银行表外业务创新发展的重要性。
2、商业银行表外业务创新发展的重要性首先，商业银行表外业务的创新发展有助于增强客户体验，提高产品竞争力。
随着金融科技的进步，客户需求日益多样化，商业银行需要不断改进和丰富表外业务品种，以满足客户的个性化需求。
例如，通过开展跨境理财、消费金融等表外业务，为客户提供更多的投资选择和消费金融产品，提高客户满意度和忠诚度。
商业银行经营学表外业务
表外业务风险识别与评估
01
信用风险
表外业务可能涉及的信用风险主要来自于借款人的违约行为。银行需要
评估借款人的信用状况，包括财务状况、行业前景、市场环境等因素，
以确定风险程度。
02
市场风险
表外业务可能面临的市场风险包括利率风险、汇率风险和商品价格风险
等。银行需要密切关注市场动态，预测市场趋势，以便在业务决策和风
期权合约业务
期权合约定义
期权合约是一种金融衍生品，它赋予持有者 在未来某一日期以特定价格购买或出售某种 资产的权利。
期权合约的分类
期权合约分为看涨期权和看跌期权，分别赋予持有 者在未来某一日期以特定价格购买或出售某种资产 的权利。
期权合约的用途
期权合约被广泛用于风险管理、投机和套利 。
05
表外业务风险管理
发行承担业务
定义
发行承担业务是指商业银行作为 发行人的债务担保人，为发行人 提供信用增级，帮助其成功发行
债券或票据。
分类
根据担保方式和期限，发行承担 业务可分为固定利率担保和浮动
利率担保。
风险
发行承担业务的风险主要来自于 发行人的信用风险和利率风险。
贷款出售业务
定义
贷款出售业务是指商业银行将已经发放的贷款以一定价格出售给 其他投资者或银行，实现资金回笼和风险转移。
风险缓释措施
银行可以采取多种风险缓释措施来降低表外业务风险。例如，通过担保、质押、保证金等 方式提高借款人的信用等级，降低违约风险；通过分散投资降低市场风险等。
风险转移策略
银行可以通过购买保险、使用衍生品等方式将表外业务风险转移给其他金融机构或市场参 与者。这种策略有助于降低银行的风险承担，提高风险管理效率。
05第五章商业银行的表外业务
担保业务工具主要有备用信用证和 商业信用证等。
1、备用信用证
备用信用证是开证行应借款人的要 求，以放款人作为信用证的受益人而开 具的一种特殊信用证，其实质是对借款 人的一种担保行为，保证在借款人破产 或不能及时履行义务的情况下，由开证 行向受益人及时支付本利。
13
备用信用证作为一种特殊信用证，有以 下特点：
2、特点
第一，成本较低； 第二，比较灵活；
第三，保密性好； 第四，管制少。
21
3、定价
由以下三部分组成：
第一，远期利率。远期利率高低主要取决于交易期限、 币种、金额等条件和报价银行的市场活动能力，远期利率 构成整个定价的基础。
第二，启用费。这一费用不仅被用于银行的交易费用， 而且还抵消由暗含的现货市场交易额引起的资本需求的增 长。启用费的高低因报价银行实力和具体交易要求而异， 起伏较大。
一、狭义的表外业务分类
具体分为以下三种： 第一，银行提供的各种担保业务； 第二，银行的承诺业务； 第三，创新金融工具的交易。
11
二、担保业务
担保业务是指商业银行应客户的申 请，承诺当申请人不能履约时由银行承 担申请人全部义务的行为。
保函的基本内容包括当事人（被担 保人，受益人，担保人）、担保金额和 期限、责任条款及索赔办法等。
8
通常所说的表外业务主要是指前 一类狭义的表外业务，是伴随国际金 融市场及现代电讯技术的发展而发展 起来的；而后一类金融服务类业务， 我国通常将其称为银行的中间业务。
9
三、表外业务与中间业务的区别
第一，纯粹的中间人身份被突破 第二，不同的业务风险 第三，不同的发展时间
10
第二节 表外业务的种类及其工具
16
商业信用证的特征： 第一，开证行负第一付款责任； 第二，信用证是一项独立文件，不依附
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*每份欧洲美元期货合约面值为$100万，每3个月为一个品种
*期货按指数标价，为：期货价格指数= 100 – 市场利率；因此，
远期利率协议的潜在问题
* FRA属于信用交易，没有抵押，没有清算所的保 障，违约风险较大。因此必须清楚了解交易对手的信誉 *FRA较难寻觅恰当的交易对手，交易各方对名义本 金、结算日有不同的要求，交易成本大 *FRA没有流动性，交易者只能采取补偿销约的方 式中途退出 （2）金融期货是一个现在确定价格，在未来确定时 间 进行交易的契约。其标的物为某种金融资产或指数，合 约有标准化品质和数量规定。金融期货在有组织的交易 所内进行交易
日期 6/29/03
现货市场 期货市场 基础点差异 银行准备在49天后 银行卖出02年9月$100 5.69%-5.70% 出售$100万欧洲美 万欧洲美元期货合约 =-0.01% 元存单。当期利率 当期价格为94.31(5.69%) 为5.7% 银行出售$100万欧 银行买回02年9月欧洲 洲美元存单。利率 美元期货合约。价格为 为5.19% 94.70(5.3%) 期货损失 5.69%-5.39%=0.39% -$25*39= -$975 5.3-5.19% =0.11%
（二）表外业务的 主 要种类 根据巴塞尔委员会的相关界定和一些西方国家银行同 业 协会的建议，一般将表外业务分为以下几类：担保、承诺、 金融衍生工具交易、有追索权的资产出售等 1.担保业务 担保业务即银行根据交易中一方的申请，为申请人 向交易的另一方出具履约保证，承诺当申请人不能履 约时，由银行按照约定履行债务或承担责任的行为。 担保业务虽不占用银行的资金，但形成银行的或有负 债，银行为此要收取一定费用。银行开办的担保类业 务主要有保函、信用证、备用信用证、票据承兑等形 式
表外金融服务 业 务主要是指银行利用人力、设施等资 源对客户提供转帐结算、事务代理、信息咨询等服务，通 过出售劳务、信息以获取手续费。由于银行只是单纯提供 金融服务，基本不承担资金损失的风险；或有资产 （contingencies received）和或有负债（contingencies given）是银行从事的一类特殊业务或交易，当其业务或交 易发生时，并不在其资产负债表中反映，但是或有事项在 一定的条件下有可能转变为现实的资产或负债，从而可能 未来在资产负债表中得到反映。或有资产和或有负债具有 潜在的风险，应在银行财务报表的附注中予以揭示
空头保值主要是为了抵御市场利率上升给现货头寸敞口 带来的风险。其策略是，当预期利率将上升时，银行卖出金 融期货合约，与现货头寸敞口的风险相匹配，使现货头寸的 损失可以被金融期货的利得所抵消（实际利率的变动与预期 利率差异不影响保值效果）
例：设2003年6月29日，银行准备在8月17日从某投资组合中 出售100万美元的3个月期的欧洲美元存单。管理人员担心利 率会大幅上升。为了保值，银行立即卖出欧洲美元期货合约， 并准备在8月份在出售现货时再买进期货合约，以达到保值 目的（不管利率如何变动，都可达到保值效果）
期货价格与市场利率的关系是：市场利率 = 100 -期货价格指数 *每一基础利率点的变动将引起期货合约价值反向变动25美元
（0.0001 $1Mill 90/360)= $25
* 利用金融期货投机和保值
A. 投机 利润 利润
0 94.31
期货 价格
0 94.31
期货 价格
损失
以94.31买入2003年6月 损失 欧洲货币期货（看涨） B. 保值
期货
以94.31卖出2003年6月欧洲 货币期货（看跌）
现货 保值结果
利润
保值结果
利润
0 94.31
现货
价格 0 94.31
价格
期货
损失 多头期货：当利率下降时， 现货损失，期货获利
损失 空头期货：当利率上升时，现货损 失，期货获利
多头保值案例：设在2003年6月21日，某银行估计在2003年11月将收到100万 现金支付，并准备投资于3个月的欧洲美元存单。如果这3个月利率下降，银行将 出现机会损失。为达到保值目的，该银行购买12月份到期的3个月欧洲美元 期货合约 日期 现货市场 期货市场 期货与现货市场 银行准备3个月后 银行购买03年12月 基础点差异 投资$ 100万于欧洲 欧洲美元期货合约 5.74%-5.70% 美元存单。当期市 100万，期货价格为 =0.04 场利率=5.70% 94.26(5.74%) 11/11/03 银行投资$ 100万购 银行卖出12月份期货 5.49%-5.35% 买3个月欧洲美元 合约，市场价格为 =0.14% 现货存单，当期利 94.51（5.49%) 率=5.35% 净效果 机会损失: 期货利得： 基础点变动 5.70%-5.35%=0.35% 5.74-%-5.49%=0.25% 0.14%-0.04 $25*35=$875 $25*25=$625 =0.10% 累计投资 利息=$1,000,000(.0535)(90/360)=$13375; 期货利润= $625 收益 总计= $ 14000； 实际收益率=$14000/$1000000*(360/90)=5.60% 6/22/03
(1) 银行保函也称银行担保书（letter of guarantee，简称 L/G），是银行应契约一方当事人的请求，为其向受益 人保证履行某项义务，并承诺在申请人违约时由银行按 保函规定的条件承担经济赔偿责任而出具的书面担保 （2）信用证（letter of credit，简称L／C）是在国际贸易中， 银行应进口方的请求向出口方开立的在一定条件下保证 付款的凭证，又称商业信用证。信用证既是客户的结算 工具，同时又是开证银行的书面承诺付款文件，因而也 属于银行担保类业务的传统品种
（3）备用信用证（standby credit letter，简称SCL）也是 开证行的一种书面付款承诺，当备用信用证的申请人不能履 行对第三方所作的承诺时，由开证行承担赔付责任。备用信 用证在性质上与银行保函类同，在形式上与商业信用证相似 （4）票据承兑是一种传统的银行担保业务，银行在汇票上 签章，承诺在汇票到期日支付汇票金额。向银行申请办理汇 票承兑的是商业汇票的出票人，经过银行承兑的商业汇票就 成为银行承兑汇票，其付款人为承兑人。银行对汇票的付款 责任以自己的名义进行担保，以银行信用取代了商业信用， 故应向出票人（承兑申请人）按票面金额收取手续费
8/17/03
净效果 机会盈利 5.7%-5.19%=0.51% $25*51=$1275
基础点变动 0.11%-(-0.01%) 0.12%
实际利得=$ 1275 -$ 975 =$300 出售欧洲美元存单的现金收入=实际利得+欧洲美元存单面值
金融期货利率与金融现货利率的波动具有方向的一致 性，但波幅可能有差异。因此金融期货保值是将市场利率 波动的风险锁定在两种利率基础点变动的差异内 B=B2-B1 B~基础点变动； B2 ~保值结清时利率基础点差异 B1 ~最初保值时的利率基础点差异 实际收益率=最初现货利率 - 基础点变动 多头保值中：5.7% - 0.10% = 5.6% 空头保值中：5.7% - 0.12%= 5.58%
第讲 银行表外业务及其它业务
一、银行的表外业务 （一） 表外业务的含义 表外业务（off-balance sheet activities，简称OBS）是银 行从事的，按会计准则不计入资产负债表内或不直接形成资 产或负债，但能改变银行损益状况的业务 。广义的表外业务 包括银行的金融服务和或有债权/债务，狭义的表外业务仅指 或有资产和或有负债
（3）金融期权(financial option)合约实际上是在规定日期或规定期限内按 约定价格购买或出售一定数量的某种金融工具的选择权。在期权合约中， 双方约定的价格称为执行价格，也即协议价格。看涨期权（call option）的 买方拥有未来按协议价格买进某种金融工具的权利，看跌期权（put option） 的买方则拥有未来按协议价格卖出某种金融工具的权利 相对于远期和期货交易，金融期权最突出的特点是交易双方的权利和 义务不对等、风险和收益不对称。期权合约的卖方将选择权赋予买方，买 方可以根据市场形势是否对自己有利决定行使或是放弃其买权或卖权。当 期权买方要求行使其权利时，卖方则只有应买方要求履行合约的义务，没 有拒绝对方选择的权力。买方为此要向卖方支付期权价格或期权费，不管 其是否行使权利，都不能收回期权费。期权买方承担的风险仅限于损失期 权费，而其盈利可能是无限的（如购买看涨期权），也可能是有限的（如 购买看跌期权）。期权卖方可能获得的盈利是有限的，即其收取的期权费， 而亏损风险可能是无限的（如卖出无担保的看涨期权），也可能是有限的 （如出售看跌期权或有担保的看涨期权）
举例：设在某FRA交易中，甲银行作为卖者，收取固定利 率，支付浮动利率。乙银行作为买者，收取浮动利率，支付 固定利率。该FRA期限为6个月，名义本金$100万，浮动利 率为3个月LIBOR，固定（执行）利率为7%。条件为 “3vs.6”,这意味着，利率观察期为从现在起3个月，合约期6 个月 假设（1）：3个月后，LIBOR利率为8%，乙银行将收 到甲银行实际支付利息$2,451（利息结算金额为$2,500） 结算利息=(.08-.07)90/360)$1,000,000=$2,500 由于该笔交易结算利息理论上将在3个月后合约期满时支 付，因而实际支付利息应按现行3个月利率贴现 假设（2）：3个月后，LIBOR为5%，甲银行将收到乙 银行利息支付$4,938（结算利息为$5,000 ） 结算利息=(.07-.05)(90/360)$1,000,000=$5,000