公允价值在后金融危机时代的应用研究
后金融危机时代公允价值计量属性研究
２ ０世纪 ９ ０年代才开始学习 、研究公 允价值 计量的问
题 。在 １ ９ ９ ８年颁布 的 《 债务重组》 和 《 非 货币性 资
产交换》 准则 中首 次 引入公 允 价值 这 一计 量 属性 ， 规定允许债务人 将重组 债务账 面价 值与转 让 的非现 金资产 的公允价值 或股 权 的公 允价值 之 间的差 额确
●群 言 堂
２ ０ １ ３年 第 ８ 期
后金融危机时代公允价值计量属性研究
Ｏ哈 尔滨学院 吕 玮
摘 要 ：衍 生金 融工具 的盛行推动 了公允价值这一会计计量属性在全球范 围内初步确立。一场百年 一遇 的金融危机使 公允价值 计量成为理论界和 实务界讨论 的热点话题 。伴 随着金融危机 的逐渐退 去，经济复 苏的后金 融危机 时代到 来。本
文 在 综 述 公 允 价 值 相 关 研 究 的基 础 上 ，深入 分 析 了公 允价 值 的本 质 含 义 ，提 出 了后 金 融 危 机 时代 我 国 应 用 公 允 价 值 计 量 的建议。
关 键 词 ：后 金 融 危 机 计量属性 公 允价 值
中图 分 类 号 ：Ｆ ２ ３ ０
样 ，是一种独立 的计量属性 ，存在其应 用的条件 、
计量的价格基础 ，几 种计量 属性 可 以并 列使 用 。我 国２ ０ ０ ６年颁布的 《 企业会计 准则》 就采用 了这一 观
点 。复合计量观 最早 由谢诗芬 （ ２ ０ ０ １ ）提 出，认 为 公允价值本身不 是一种 独立 的计 量 属性 ，而 是价 值
・
４８・
２ ０ １ ３年 第 ８ 期
历史成本会计 无法 真实地 反 映企业 财务状 况 和经 营 成果 ，无法更好 地服 务决 策有 用 的会计 目标 ，会计
金融危机下的公允价值会计改进对策
金融危机下的公允价值会计改进对策摘要：我国引入公允价值的时间并不长，对公允价值的应用尚缺乏经验，特别是在这场金融危机中，我国公允价值会计备受瞩目，完善金融工具的公允价值会计成为摆在人们面前的一个难题。
本文在分析公允价值会计内涵的基础上，提出了我国新会计准则中公允价值计量运用存在的问题及完善的措施与建议，以期根据我国自身的情况来选择适合我国公允价值会计准则发展的途径。
关键词：金融危机公允价值会计公允价值由于社会经济的发展，历史成本模式在相关可靠性等方面已不能完全满足信息使用者的需求，公允价值则以其优越性开始在国际上广泛应用，我国新会计准则中也明确的将公允价值作为计量属性之一。
然而随着金融危机的爆发，人们对于应用公允价值会计的合理性产生质疑。
公允价值作为一项复杂的系统工程，要想把公允价值计量的风险最小化，确保公允价值会计得到有效实施，就必须科学的设计改革方案，充分考虑到各种变量和不确定因素，稳步推进公允价值计量。
1 公允价值会计的内涵公允价值的实质是一种基于市场信息的评价，它是公平交易双方在交换资产或者清偿债务的根据。
与历史成本相比，公允价值具有以下特点：历史成本所针对的是某一时点状态，而公允价值具有一定的时空转换性，随着时间和空间环境的变化，公允价值也可能发生变化；历史成本关注的是已经发生了的事项，一旦入账轻易不做调整，除非是对取得成本和收入进行跨期配比，而公允价值是以市场评价为基础，不受时间、计量主体等客观因素影响，无论交易或事项是否发生，只要某项资产或负债的市场价值或预期价值有变化，就必须及时对账面价值做出调整；历史成本计量时一般要求要有真实可靠的原始凭证作为确认依据，具有较强的可验证性和可核实性，而公允价值基于市场角度用公平成交价来进行计量，其形成可以通过真实交易，也可以是虚拟的，只要有公平交易的客观市场环境，公允价值就是最可能达成交易的价格。
2 新会计准则中公允价值的计量及其影响2.1 公允价值的认定①存在活跃、公开的市场价格，则以该价格为标准确认的价值即为公允价值。
金融危机背景下的公允价值会计再思考
资产交换或者债务清偿 的金额计量。其中，
Ｓ ＡＳ１ ７的公允价值定义被认 为是 目前最 Ｆ ５ 规范、 最严谨的。公允价值计量被国际上广 泛认可与应用的最大理 由是 ： 其较之历史成
立完整和 系统的公允价值估价程序 、 扩展公 允价值信 息披 露的 内容和引入风险披露 、 强特 定行 业对公允价值应 用的监管才是 完善公 允 加
价值 应 用 的理 性 选 择 。
【 关键词 】 金融危机 ； 公允价值； 次贷危机 发自美国的金融危机让公 允价值面临
着严峻的考验 ，由于金融危机愈演愈烈 ， 很 多人把矛头指向“ 公允价值” 公允价值在国 ， 际上面临着尴尬的处境。那么 ， 公允价值在 金融危机中扮演了什么角色？如何改进公允 价值的应用 以加强市场约 束和促进金融稳
定 ， 当今 理论 界 不 得不 面 对 的 一个 课 题 。 是
为： 在公允价值计量下 ， 资产和 负债按照在
公平交易中熟悉情况的交 易双 方 自愿进行
“ 复合” 性质的计量属性 ， 基于“ 时态观 ” 是其 显著特征之一 ， 其计量基础是现 行的或正在
进行的市场交易 ， 而不是 已有的交易意愿 以 及由此达成的契约。宋 京津（ ０ ８） 为． ２０ 认 公
非正常市场状况下 ， 明确 了市场报 价非公允 时， 应通过考 虑价格下滑 时间长短 、 跌幅 以 及市 场流动 性等 因素 ， 借助内部估值模型 和 假设条件来确定金融资产的公允价值。Ａ Ｂ ＩＳ
目因此金融企业陷入 ， 危 的 观察员托马斯・ 林斯迈尔 “
市场 的理 想市场的市价 。但是 因为完全竞
争的市场也是理 想化的 ， 因此 退而求其 次 ，
主 为决策有用观 为主。 转
金融危机背景下在中国运用公允价值的策略研究
１８ ８
场失灵 ， 券的市场价 格不能反 映其 真正价值 时 ， 当 证 应 采用估值技术等确定 资产或负债 的公允价值 。 以在金 所 融危机 的背景 下 ， 证券 市场失灵 ， 资者 的恐 慌抛售行 投
为已经不具 备理性特征 ， 应考虑用公允价值第三层次即
公允价值根据活跃市场报价确定 ； 第二层 为交易不活跃 市场情 形下 的金融产 品 ， 其公允价值参考 同类产 品在活 跃市场 中的报价或者 采用有可 客观参考支持 的价值模
型确定 ； 三层 为没有 交易市场 的金 融产 品 ， 公允价 第 其 值需要管理层 根据主观 判断和 市场假设建立估 值模型 确定 。另一方面 ， 它规定金融产品 “ 公允价值 ” 计量标准 适用优先级原则——首先看是否适用第一层的标准 ， 不 适用 的情况下再逐级 向第 二层 、 三层判断 。 第 也就是说 ， 在证券市场有效且活跃 的条件 下 ， 的公允 价值合理 证券 并且 能够获得 ，证 券性金融 资产应 以公允价值进行计 价 。在证券 市场不 活跃 时 ， 资者 没有市 场数据 可作参 投 考， 可运用 内部模型或假定 条件来估算其 价值 。而当市
事会对公允价值 的主要看法 ， 利用财务会计学 的理论与 方法 ， 拟从公允价值 的理论渊源 、 目标人手 ， 以契约论为 导向 ， 以有效 的管制为手段 ， 结合具 有新兴市 场和转型
市场的 中国经济 环境 ， 在金 融危机 的背景下 ， 为公 允价
性 的使用 ， 而是 因为公允 价值计 量还不够充 分 、 不够完 善。 明智的应对 措施 不是废止公允价值 的使用而是强化 公允价值 的概 念 ， 不断完 善公允价 值的确认标 准 、 计量 方法和披露要求 ， 使其处理更加完善 。完善后 的公允价 值会计 ， 必将是后经济危机时代会计计量模式 的主流 。
后金融危机时代公允价值的反思
后金融危机时代公允价值的反思摘要：自美国爆发金融危机以来，由于采用了公允价值的计量属性，大幅度缩减了企业资产，由此引发对公允价值计量合理性问题的思考愈演愈烈。
本文结合当前所处的后金融危机大背景，反思公允价值运用中存在的一些问题和不足之处，有针对性地提出改进与完善建议，以推动我国今后更好地运用公允价值计量模式，发挥应有作用。
关键词：金融危机公允价值反思问题对策由于2008年美国爆发的金融危机，在美国造成了成千上万企业的破产，由此带来的经济骚动蔓延了全球，对全世界的金融经济稳定性造成影响，不利于实体经济的可持续发展。
虽然公允价值并不是引发金融危机的主要原因，但是也要意识到由于公允价值计量自身具有的特性，在后金融危机时代仍然影响了金融市场的稳定性，有关公允价值是否谨慎、合理的思考，显得非常重要。
一、公允价值应用中存在的问题反思（一）公允价值的可靠性薄弱所谓公允价值，主要出于参与市场交易的双方进行市场价值判断。
但是由于市场经济环境的纷繁变化，一些会计事项缺乏市场活跃空间，再加上商业秘密或信息阻断等影响，给公允价值带来了诸多的不确定性因素，增加了公允价值的判断难度；再加上一些人为因素的影响作用，也可能出现公允价值利用过程的利润操纵现象，造成信息失真、数据失效，难以保障公允价值的“公允性”。
如果不处于实际的市场交易环境中，现值技术作为公允价值的估计工具，难以发挥会计计量的操作作用；在市场运行中，负债、资产等个别会计要素缺乏可观察、可参考的交易价格，如果按照一定的折现率将未来现金流量折算为现值，可能无法确保现金流量金额及货币时间价值的真实性，增加了计量的操作难度。
（三）增加金融风险可能性在公允价值的计量模式下，经济环境与风险状况均面临各种各样变化，企业信用也随之有所改变，带来了财务报表项目波动现象；尤其对于利用金融工具的企业来说，若想发挥公允价值计量的作用，必须重新估计金融工具的市场价格，由此可能引发价格波动问题，产生诸多损失，同时造成企业利润的剧烈波动，增加金融风险可能性。
后金融危机时期我国的公允价值计量问题
后金融危机时期我国的公允价值计量问题【摘要】自2008年全球金融危机爆发以来，公允价值计量问题成为了社会各界关注的焦点，引起了不小的争论。
而本文主要从公允价值计量产生的背景展开，进而讨论两种会计计量模式的优缺点，从而提出适应现代社会的双重属性的计量模式，最后针对公允价值计量的缺陷，提出完善后金融危机时代下的我国公允价值计量的建议。
【关键词】后金融危机公允价值计量双重属性计量2008年金融危机爆发后，世界各国都在实施各种措施来应对金融海啸带来的影响，同时也在寻找此次金融危机爆发的原因。
很多学者经过研究都将矛头指向了会计上的公允价值计量模式。
通过2009年和2010年全球经济的发展，金融危机有所缓和，世界经济进入相对平稳期，有些国家已经实现了经济的正增长，为方便表述，就称这个时期为“后金融危机时代”。
在这个特殊的时代，我们应该更深入的研究公允价值计量模式，更理性的看待公允价值计量问题，从而进一步完善我国的会计计量模式。
1.公允价值产生的背景会计是一门社会学科，它既服务于经济基础又密切依存于经济基础，会计并不是一成不变的，而是始终处于一个动态的发展过程中。
正如美国著名会计史学家迈克尔查特菲尔德曾说过:“会计的发展是反应性的，也就是说会计主要是应一定时期的商业需要而发展的，并与经济的发展密切相关。
”而会计计量作为财务会计的核心问题之一，也是随着经济的发展而发展的。
传统的会计计量模式产生于美国1929-1933年的经济大危机时期，它是以历史成本计量为基础的，因此也称“历史成本会计”。
1940年，著名会计学家佩顿和利特尔顿于合写了经典会计名著《公司会计准则导论》，该书的问世为历史成本计量的引入奠定了坚实的理论基础。
历史成本成为会计的基本计量属性，不仅被会计与审计实务界所普遍接受，而且得到会计与审计理论界的高度支持。
由于历史成本能够真实客观地反映会计信息，选择以历史成本为基础的会计计量模式成为财务会计形成与发展近80年来的历史选择。
试析后金融危机时代会计计量属性的选择
１ 会 计 计 量 属 性 ： 历 史 成 本 到公 ． 从
允价 值
计 改 革 。著 名 会 计 学 家佩 顿 和利 特 尔 顿
最 佳的选择 。于是 ２ ０世 纪 ３ ０年 代 末 ， 美 国全 面 推 行 按 历 史 成 本 为 主 要 计 量
业 未 来 的 财 务 状 况 如 何 ， 而 认 为 历 史 因 信 息 有 一 定 的 局 限 性 ； 时 ， 融 创 新 同 金 引 起 企 业 投 资 结 构 与 融 资 手 段 发 生 了
金 融 企 业 的投 资 是 买 人 大 量 的 衍 生 金
融 ＿具 ， 者 通 过 发 行 衍 生 金 融 Ｔ 具 进 ｌ ｒ 或 行 融 资 。在 金 融 Ｉ 交 易 发 牛 时 ， 易 具 交
属 性 ， 保证 会计信 息 真实 、 允的会 以 公
历 史 成 夺 ｆ 摊 余 成 夺 ） 量 依 然 足 最 优 或 计
丁 １４ ９ ０年 合 写 的 经 典 会 计 名 著 《 司 公
成本很 小 ， 其 内存 的价值则 随金融市 但
场 变 动 而 变 动 ， 来 结 算 时 可 能 带 来 巨 未
纵 观 会 计 的发 展 历 史 ， 们 发 现 每 我
一
会 计 准 则 导 论 》ｆｎ ｎｒｄ …ｉ ｔ Ａ Ｉｔ ｔｍ 。 ｏ
Ｃｏｐ ｒｔ ｃ ｕ ｔ ｇ Ｓａ ｄ ｒ ｓ ｒｏａｅ Ａｃ ｏ ｎｉ ｔｎ ａｄ １在 历 史 ｎ
大 的收益 ， 可能带来 巨大 的风 险。这 也
从金融危机看我国公允价值计量的问题与改进
从金融危机看我国公允价值计量的问题与改进摘要：美国次贷危机引发的全球范围的金融危机，对各国的经济都形成了巨大的冲击，进而引发了对公允价值的争论。
本文透过金融危机分析了我国公允价值计量存在的问题，并提出了相应对策，以期待公允价值在我国能更好地被运用。
关键词：金融危机；公允价值；计量中图分类号：f832.59 文献标识码：a 文章编号：1001-828x(2011)04-0184-022007年美国爆发次贷危机后，进而发展为一场席卷全球的金融风暴，各国政府纷纷出台一些针对会计准则的应急办法，以此来减轻金融账户大幅缩水的局面。
随着雷曼兄弟的破产和华尔街金融巨头重创，金融界和会计界展开了对公允价值的激烈争论。
对此，我认为金融危机原则只是一个经济问题，而不是会计问题，况且公允价值本身就具有一定的科学性，它反客观地反映了企业的资产或负债价值，它并不是制造危机的罪魁祸首。
对于由于次贷危机引发的金融危机，我们应从企业本身的一些根本性问题出发，以此来完善公允价值，更好的为公允价值的计量服务。
一、从金融危机看公允价值的影响我国目前采用的会计计量属性主要是历史成本和公允价值两种，由于历史成本计量的可靠性，在过去很长一段时间里一直占据了会计计量的统治地位，但随着资本市场的不断发展和完善，由于公允价值能及时反映市场的变化，因此也受到越来越多人的关注和青睐。
公允价值计量属性相对于历史成本计量属性来说，我们可以从两个方面来看：第一，信息的相关性。
公允价值能反映特定时点市场对资产或负债的定价，而历史成本只能反映资产或负债的过去价值。
因此，公允价值能更准确地反映企业的财务信息，从而帮助信息使用者提高他们的决策能力；第二，信息的可靠性。
公允价值计量在财务报表中能够提供更为相关的信息，但它有具有不确定性和变动性，因此难以满足对会计信息可靠性的质量要求；而历史成本计量以实际交易为基础，具有客观性、确定性，因此所提供的信息也十分可靠。
从以上两方面我们可以看出，公允价值计量给信息带来相关性的同时却给信息的可靠性带来了质疑。
后金融危机时代我国会计双重计量模式研究
（ 三） 相关监管制度尚不完善 相关监督机制是会计双重计量
任及财务信息 的可靠性 ， 要求财务信息 面向过去 ， 客观并可验证 ，
此 时历史成本计量就成为最好 的模式。另一方 面强调财务会计应 为 目前市场 中现有的和潜在 的投资者与债权人提供对决策先关有 用 的财务会计信息 ， 要求会计信息应立足当前 、 面 向未来。
大部分 的非金融资产 、 负债而言 ， 一 般采用历史成本计量 ； 而对金 融资产 、 负债而言 ， 则应采用公允价 值计权性投资 ， 按摊余成本计量 ； 某些资产有 活跃
市 场的公开报价 ， 而经营 目标是为 了在高 峰期 出售 ， 如： 权益性投
模式的应用难重点之一 ， 处于初级阶段 ， 未形成相关体 系。具体表
现为 ： 首先 ， 相关的法律制度也还不健 全 ， 没有 一部有针对性 的法 律规定。 其次 ， 公 司的内部控制制度 和外部审计制度还未配套 。内 部监督 ， 是指为采用双重计量模式而建立的公 司内部控制制度 。 针 对现实 ， 控股股东往往是 国有股和法人股 ， 无形中为利用关联方交
资， 按公 允价值计量更为适合。可见为满足主体的不 同经营 目标 ，
历史成本和公允价值 都存在用武之地。
二、 双 重计 量 模 式 存 在 的 问题
性资产交换 ，投资性房地产等存在活跃市场的非金融资产也可选
择公允价值。
一
（ 一） 相关理论 尚不健 全 从 市场经济发展 的角度 ， 处于起 步
目的相关且有用。过去 的交易 、 事项 中形成的历史成本 ， 判断其金
价值模式 ， 双重计量才是万里长征 ， 刚刚起步 。将其体现在其他具 体准则 中 ， 没有一个单独的具体的准则 ， 对其应用来讲还是无据可 依。 使其仅为一个指导性章程 ， 符合我国当前市场经济及行业特点
公允价值计量在我国发展的困境及对策——基于后金融危机的思考
期Foreign Economic Relations ＆Trade【财税审计】公允价值计量在我国发展的困境及对策———基于后金融危机的思考陈斐（上海海事大学，上海200120）［摘要］国际金融危机引发会计界关于公允价值的激烈探讨。
后金融危机时代，我国存在着公允价值概念模糊、对公允价值可靠性质疑、公允价值层级选择等方面的问题。
我国作为新兴经济体国家正抓住后金融危机时代给予的机遇和挑战，通过研究制定独立的公允价值计量准则、明确计量层级、规范计量方法等稳步推进公允价值准则的改革和重构。
［关键词］公允价值;新会计准则;后金融危机［中图分类号］F230［文献标识码］A ［文章编号］2095－3283（2012）12－0152－03作者简介：陈斐(1989－)，女，江苏苏州人，上海海事大学硕士研究生，研究方向:理财学。
一、问题的提出2008年美国次贷危机在一年多的时间内转变为一场波及全球的金融危机。
公允价值计量属性在此次金融危机中被推到了风口浪尖。
纵观国际金融危机爆发以来国内外的文献资料对公允价值计量持反对观点的有：1.“顺周期效应”放大了金融系统波动幅度并可能引发或加剧金融不稳定性。
2.非活跃市场面临的挑战：其一，当前市场交易价格是否符合公允价值定义；其二，对于从“按市价计值”转变为“按模型计值”的金融工具由于无法获得相关的市场信息或参数，公允价值计量难度加大。
3.金融机构按“着火价”出售金融资产，市价并不能真正反映金融资产的内涵价值。
由此，很多金融界人士将此次国际金融危机的根源直指公允价值，提出暂停和取消公允价值计量而重回历史成本计量模式。
葛家澍（2009）认为“每逢经济危机，市场产生动荡，从而影响投资人和其他资本提供者的信心时，财务会计所采用的计量属性都要经受一次考验”。
金融危机从产生到发展，其一直承担着“替罪羊”的角色，直至2008年12月30日，SEC 向美国国会提交《市值会计研究报告》后，业界才基本形成共识，认为将公允价值计量方法改回历史成本计量方法是历史的倒退，完善公允价值计量方法才是主流。