朱新蓉《货币金融学》复习笔记和课后习题(含考研真题)详解(利息和利息率)
朱新蓉《货币金融学》复习笔记课后习题详解及考研真题与典型题详解(货币均衡和金融稳定)
第十五章货币均衡和金融稳定15.1 复习笔记考点一、货币均衡概念1．经济学中均衡的概念（1）瓦尔拉斯的一般均衡理论里昂·瓦尔拉斯运用数理方法，创建了以边际效用价值论为基础的一般均衡理论，即瓦尔拉斯一般均衡理论，该理论包含交换、生产、资本形成和货币流通四个方面。
瓦尔拉斯认为，当整个经济体系达到均衡状态时，每个部门的产品的均衡价格和均衡产量，以及所有生产要素的均衡价格和均衡供给量，都将相应地被决定，市场上的供给和需求完全相等。
价格调整实现和维持了这种均衡：一旦市场的供求发生差异，价格就会进行快速调整。
（2）马歇尔的局部均衡理论相对于一般均衡理论而言，局部均衡理论是指在不考虑所分析的经济体系内某一局部以外的因素的影响时，这一局部所达到的均衡，即在研究整个经济体系中的某一局部问题时，假定局部以外的其他因素都是不变的，从而只考虑局部本身所包含的各种因素之间的相互影响、相互作用及其达到均衡的过程。
（3）凯恩斯的非充分就业的均衡理论凯恩斯的分析围绕失业均衡或小于充分就业均衡展开，其基本特征是非自愿失业和非自愿的商品供给过剩普遍存在于需求约束型经济中。
由于愿意提供的供给大于实际的需求，所以有效需求能够确定现实经济生活中的供求均衡，即凯恩斯均衡是指由有效需求所决定的非充分就业均衡。
（4）科尔内的短缺均衡理论亚诺什·科尔内认为，瓦尔拉斯均衡只能作为一种理想标准或参照系，在现实经济运行中，客观存在的是广义均衡和超广义均衡。
广义均衡是指短缺和滞存都不超过一定幅度时的均衡，而超广义均衡是指均衡本身是一种正常状态，任何一个系统都处于正常状态，改变这种正常状态并不是从不均衡（失衡）过渡到均衡，而只是从一种均衡过渡到另一种均衡。
2．货币均衡的含义（1）对货币均衡的三种解释①货币供给＝货币需求。
②货币利率＝自然利率。
③储蓄＝投资。
（2）货币供求均衡我国经济学家认为货币均衡是指货币供给量与货币需求量基本相等，以M s表示货币供给量，M d表示货币需求量，则M s＝M d。
朱新蓉《货币金融学》复习笔记课后习题详解及考研真题与典型题详解第十六章~第十八章【圣才出品】
朱新蓉《货币金融学》复习笔记课后习题详解及考研真题与典型题详解第十六章~第十八章【圣才出品】预览说明:预览图片所展示的格式为文档的源格式展示,下载源文件没有水印,内容可编辑和复制第十六章货币政策与宏观调控16.1复习笔记考点一、货币政策基本原理1．货币政策的内涵货币政策是中央银行为实现特定的宏观经济目标而采用的各种控制和调节货币、信用及利率等变量的方针和措施的总和。
实质上是一个包括货币政策目标、货币政策工具、货币政策作用过程及其效果在内的完整宏观调控体系。
（1）货币政策的作用①通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡。
②通过调控利率和货币总量控制通货膨胀以保持物价的稳定。
③调节国民收入中消费与储蓄的比例。
④引导储蓄向投资的转化并实现资源的优化配置。
⑤调整一国的国际收支失衡，促进内外均衡。
（2）货币政策的构成（见表16-1）表16-1货币政策的构成2．货币政策规则货币政策规则就是基础货币和利率等货币政策工具如何根据经济行为的变化而进行调整的一般要求。
规则，就是以一种可持续、可预测的方式运用信息的系统性决策程序。
简而言之，货币政策规则就是关于规则原理在货币政策执行中的运用。
考点二、货币政策基本规则1．货币政策目标规则（1）货币政策的最终目标（见表16-2）表16-2货币政策的最终目标货币政策最终目标的协调：货币政策的上述四个目标之间存在着矛盾和冲突，往往为实现某一目标而采用的措施很可能使另一货币政策目标发生反方向的变化，抵消政策效果，从而使货币政策失效。
①稳定物价与充分就业的矛盾。
一个国家的稳定物价目标与充分就业目标之间经常发生冲突，因为通过增加工资的途径降低失业率，如果货币工资增加过少，不能有效促进充分就业，如果货币工资增加过多则致使其上涨率超过劳动生产率的增长，便会产生成本推动型通货膨胀。
②经济增长与稳定物价、充分就业的矛盾。
经济增长既与稳定物价有矛盾，又与充分就业有矛盾。
要使一个国家保持持续较高的经济增长率，很可能既引发通货膨胀，又增加失业人数。
朱新蓉《货币金融学》复习笔记和课后习题(含考研真题)详解(15-19章)【圣才出品】
第十五章货币需求与货币供给15.1复习笔记一、货币理论的发展货币供给理论和货币需求理论是货币理论最核心、最重要的组成部分。
1．货币需求理论的发展（1）价值论货币需求说价值论货币需求说是由马克思和恩格斯提出的，是分析批判传统货币数量论的非科学性，吸收前人有关价值论的有益成分，以劳动价值论为基础建立起来的货币需求理论。
为了分析方便，马克思以完全的金币流通为假设条件。
=商品价格总额执行流通手段职能的货币量同名货币的流通次数马克思指出，纸币流通规律与金币流通规律不同，在金币流通条件下，流通所需要的货币数量是由商品价格总额决定的，而在纸币是惟一流通手段的条件下，商品价格水平会随纸币数量的增减而涨跌。
（2）货币数量需求理论①古典的货币数量论。
古典货币数量论最主要的观点是，利率对货币需求没有影响。
费雪的现金交易说和剑桥学派的现金余额说是这种理论的主要代表。
a．费雪现金交易说。
费雪方程式：=MVMV PY PY或其中P代表价格水平，Y代表总产出（总支出PY也称为名义总收入或名义GDP）。
PY 与M的比值即为货币流通速度V，即货币周转率，也就是每一元钱用来购买经济中最终产品和劳务总量的平均次数。
它揭示了名义收入和货币数量与流通速度之间的关系。
货币流通速度V 是由经济中影响个人交易方式的制度决定的，由于经济中的制度和技术特征只有在较长时间里才会对流通速度产生轻微影响，故在短期内货币流通速度相当稳定，可视为常数。
包括费雪在内的古典经济学家认为工资和价格是完全有弹性的，在正常年份整个经济生产出来的总产出y 总是维持在充分就业水平上，Y 在短期内也可被看做是不变的。
既然V、Y 都是常量，那么P 的值就取决于M 数量的变化。
d M kPY=因为k 为常量，所以由固定水平的名义收入引致的交易水平决定了人们的货币需求量M 2。
费雪的货币数量论表明，货币需求仅为收入的函数，利率对货币需求没有影响。
b．剑桥学派的现金余额说。
现金余额说是从被人们当做备用购买力的现金余额角度来研究币值和物价波动问题。
(完整word版)货币金融学_朱新蓉__课后习题答案(修改后)
第一章课后习题答案三、思考题1.为什么说货币形式从实物货币到金属再到信用货币是必然规律？货币形式的演变过程体现着一个基本规律，即货币形式的发展必须适应生产力水平的发展。
在所有经济因素中，生产力因素是决定性的，货币同其他因素一样，都要适应生产力海水平。
不管是形式多样的实物货币，还是曾经发挥过巨大促进作用的金属货币，都不可避免地被淘汰，而信用货币则是适合当前生产力水平的货币形式。
2.支付手段职能导致货币危机性的原因何在？它与通货膨胀有何关系？⑴支付手段可能引发债务链条，从而导致货币流通和商品流通的不正常。
并且，货币具有相对独立运行的能力，在无发行信用保证时，可能引发货币的超量发行从而导致货币危机的发生。
⑵从表面上看，支付手段是货币进行单方面的转移，与商品脱离了关系，所以容易给人一种错觉，认为货币本身就是一种财富，货币越多财富就越多，导致货币量急剧增长，严重偏离商品和劳务总量，最终的结果只可能是物价上涨引致通货膨胀。
3.金属货币的贮藏手段职能为什么可以自发调节货币流通量，而信用货币不能？在金属货币条件下，当经济中出现一定的物价上涨时，人们会倾向于收藏货币等待物价回落，而金属货币“窖藏”的贮藏方式可以使流通中货币实实在在地减少，从而使物价回落；在信用货币的条件下，由于信用货币本身是价值符号，人们面对物价上涨就会尽可能地将货币换成商品，而且即便人们愿意贮藏，信用货币的主要贮藏方式是存款，存款不仅不会减少流通中货币量，相反还可能通过银行信用创造出更多货币，所以，自发调节货币流通量的功能就不存在了。
4.电子货币的发展会对货币层次和货币范围产生怎样的影响？在传统的货币理论中，根据金融资产流动性的高低，将货币划分为四个不同的层次，然而，对货币层次进行划分要具备两个基本的前提：一是要客观存在具有明显不同流动性和收益的金融资产；二是各种金融资产之间的界限十分明显并且在统计时点前后的一段时间内保持相对稳定性。
在电子货币条件下，传统货币层次的划分前提受到了挑战。
朱新蓉《货币金融学》课后习题-金融管理机构（圣才出品）
朱新蓉《货币⾦融学》课后习题-⾦融管理机构（圣才出品）第⼋章⾦融管理机构⼀、思考题1．中央银⾏基本职能有哪些？答：中央银⾏的职能是中央银⾏性质的具体体现。
按中央银⾏性质划分，中央银⾏的三⼤基本职能是：发⾏的银⾏、银⾏的银⾏、政府的银⾏。
（1）发⾏的银⾏中央银⾏是发⾏的银⾏，是指中央银⾏垄断货币发⾏权，是⼀国或某⼀货币联盟唯⼀授权的货币发⾏机构。
（2）银⾏的银⾏银⾏的银⾏职能是指中央银⾏充当商业银⾏和其他⾦融机构的最后贷款⼈。
银⾏的银⾏这⼀职能体现了中央银⾏是特殊⾦融机构的性质，是中央银⾏作为⾦融体系核⼼的基本条件。
中央银⾏作为银⾏的银⾏需履⾏的职责如下：①集中商业银⾏的存款准备⾦；②充当银⾏业的最后贷款⼈；③创建全国银⾏间清算业务平台；④外汇头⼨调节。
（3）政府的银⾏政府的银⾏职能是指中央银⾏为政府提供服务，是政府管理国家⾦融的专门机构。
具体体现在：①代理国库；②代理政府债券发⾏；③为政府融通资⾦；④为国家持有和经营管理国际储备；⑤代表政府参加国际⾦融活动；⑥为政府提供经济⾦融情报和决策建议。
2．为什么要进⾏⾦融监管的国际合作？答：⾦融国际化及相应的⾦融风险国际化，使得各国的监管部门对⾦融活动和机构的监旨必须加强协调和合作，否则，⽆论是对个别国家还是对整个国际⾦融市场都有可能带来消极的影响。
加强国际⾦融监管合作的必要性主要表现在以下⼏个⽅⾯：（1）国际⾦融服务业经营风险增⼤，⾦融国际化在客观上要求加强对国际⾦融市场的监管。
（2）在⾦融活动和⾦融机构的国际化与⾦融监管的国别化之间，⽭盾⽇益加深。
（3）国际⾦融业务的创新不断突破现有的⾦融监管框架，⼀⽅⾯促进了国际⾦融市场整体效率的提⾼，产⽣了积极的经济效益；另⼀⽅⾯也给国际⾦融体系的安全稳定带来⼀系列的问题，使国际⾦融市场不稳定性增加，造成国际⾦融市场动荡加剧。
⼆、练习题1．中央银⾏的业务内容有哪些？答：中央银⾏发挥其职能要通过资产、负债与清算业务的操作来实现。
朱新蓉《货币金融学》复习笔记和课后习题(含考研真题)详解(非存款类金融机构)
第七章非存款类金融机构7.1 复习笔记一、投资类金融机构投资类金融机构，包括投资银行、证券投资基金和货币市场投资基金等。
1．投资银行的产生与发展（1）投资银行的产生投资银行并不是一般意义上的“银行”，而是金融领域中的一个通称。
它既可指区别于银行业务的一种特定业务，也可指主要从事这些特定业务的专门金融机构。
投资银行（机构）是主要从事证券发行、承销、交易，企业重组、兼并与收购，投资分析，风险投资，项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。
在中国，投资银行的主要代表有中国国际金融有限公司、中信证券等。
（2）投资银行与商业银行的分业与混业19世纪末20世纪初，投资银行与商业银行相互融合。
1929～1933年，西方爆发了严重的经济危机，大批银行倒闭，投资银行业也遭受严重的损失。
1933年颁布《格拉斯一斯蒂格尔法案》，标志着美国现代商业银行与投资银行分业经营格局的形成。
从20世纪70年代末开始，商业银行再次向投资银行业务领域渗透，出现了商业银行与投资银行混业经营的局面。
从20世纪80年代起，投资银行跳出证券承销和经纪业务等传统业务的局限，向金融业务的多样化、专业化、集中化和国际化方向发展，投资银行变成了大规模的金融公司。
1999年11月，美国国会通过《金融服务现代化法案》，对有关金融监管、金融业务的法律规范进行了突破性修改和清理，为金融分业走向混业扫除了障碍。
2．投资银行的作用在金融活动中，投资银行发挥如下作用：（1）媒介资金供需。
投资银行是沟通资金盈余者和资金短缺者的桥梁，一方面使资金盈余者能够充分利用多余资金来获取收益，另一方面帮助资金短缺者获得所需资金。
（2）构造证券市场。
证券市场由证券发行者、证券投资者、管理组织者和投资银行四个主体构成，其中，投资银行起了穿针引线、联系不同主体、构建证券市场的重要作用。
（3）优化资源配置。
实现有限资源的有效配置，是一国经济发展的关键。
在这一方面，投资银行亦起了重要作用。
朱新蓉《金融市场学》笔记和课后习题(含考研真题)详解(国际金融市场)
第6章国际金融市场6.1 复习笔记一、国际金融市场的形成与发展1．国际金融市场的内涵（1）国际金融市场的涵义国际金融市场（international financial market）有广义和狭义之分。
狭义的国际金融市场是指从事国际间资金融通和借贷交易的市场，又称为国际资金市场，包括国际货币市场和国际资本市场；广义的国际金融市场，则是指进行所有国际金融业务活动的场所，不仅包括国际货币市场、国际资本市场，还包括国际外汇市场、国际黄金市场和国际衍生工具市场。
国际金融市场同国内金融市场的联系与区别：①联系国际金融市场是在国内金融市场的基础上发展起来的，是国内金融市场向国外的扩展和延伸；国际金融市场在市场利率、资金的相互利用、市场活动的交叉及相互影响等方面与国内金融市场都有着密切的联系。
②区别a．参加者不同。
b．交易活动的范围不同。
c．使用的货币不同。
d．政府的管理和干预程度不同。
（2）国际金融市场的要素①国际金融市场的主体国际金融市场的主体是指国际金融市场的交易者或参与者。
按照国别身份，国际金融市场的主体可以分为居民和非居民。
按照法律身份，国际金融市场的主体可以分为个人、一般公司企业、金融机构和政府。
按照市场角色，国际金融市场的主体可以分为债权人和债务人、资金供给者和资金需求者、投资者和筹资者、市场交易商和市场经纪商、金融商品的买方和卖方等。
按照交易目的，国际金融市场的主体可以分为保值者、投资者和投机者。
②国际金融市场的客体国际金融市场的客体是指国际金融市场的交易对象。
按大类划分，国际金融市场的客体可以分为自由外汇和金融工具。
自由外汇是国际外汇市场的客体，是指以可自由兑换的外币所表示的，能用作国际清偿的支付手段和资产。
金融工具是以货币计值的，载有金融交易条件、交易双方各自权利和义务的金融合约。
金融工具又可以细分为传统的金融工具和创新的金融工具。
③国际金融市场的组织形式国际金融市场的组织形式是指将国际金融市场的主体和客体联系起来进行交易的方式。
朱新蓉《货币金融学》复习笔记课后习题详解及考研真题与典型题详解(货币需求与货币供给)
第十四章货币需求与货币供给14.1 复习笔记考点一、货币需求1．货币需求的含义货币需求是指企业、家庭和政府愿意用货币形式持有其财产的一种需要。
（1）名义货币需求与实际货币需求名义货币需求一般记做M d，实际货币需求通常记做M d/P。
在统计上，将名义的货币需求以具有代表性的物价指数（如GDP平减指数）进行平减之后，就得到实际货币需求。
它们之间的区别在于是否剔除了物价变动的影响。
经济主体对货币的实际需求不能由包含物价因素在内的名义货币需求直接反映，所以人们一般更注重考察实际货币需求。
（2）微观货币需求与宏观货币需求微观货币需求是指从微观经济主体，即个人、家庭或企业的角度进行考察，研究在既定的收入水平、利率水平和其他经济条件下，微观经济主体的机会成本最少、所得利益最大时应该保有的货币量。
宏观货币需求是指从宏观经济主体角度进行分析，讨论一国在一定时期内的经济发展与商品生产流通所必需的货币量，在理论上，这种货币量既能满足经济发展的客观要求，又避免了通货膨胀引起的社会经济不稳定。
（3）货币需求存量与货币需求流量存量往往被称为余额、持有额等，流量则往往被称为周转额、发生额等。
货币需求量是一种存量指标。
2．货币需求的决定因素（1）收入收入状况对货币需求的决定作用具体表现在两个方面：①收入水平的高低。
在其他条件不变的情况下，收入水平与货币需求呈正向变动，即收入水平越高，货币需求越多；反之则相反。
②人们取得收入的时间间隔。
在收入水平一定的条件下，人们取得收入的时间间隔与货币的需求量成正比，即取得收入的时间间隔越长，货币需求就越多。
（2）利率市场利率对货币需求的影响表现为两个方面：①市场利率决定人们持有货币的机会成本。
一般而言，市场利率上升意味着人们持有货币的机会成本上升，那么持有有价证券可能就是一种更优的选择，因而货币需求下降；反之则相反。
②市场利率影响人们对未来利率变动的预期，从而影响人们对资产持有形式的选择。
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第三章利息和利息率
3.1 复习笔记
一、利息与收益资本化
1．利息理论
（1）对于利息合理性的认识
人类社会对于利息存在的合理性问题，经历了一个从否定到肯定的认识过程。
（2）西方经济学对于利息来源的认识
①货币报酬论。
比较典型的是配第的地租派生理论和洛克的货币分布不均理论。
②资本租金论。
资本租金论是对货币报酬论的一个重大发展。
巴本提出利息是资本租金的观点。
诺思提出了借贷资本租金理论，他也把货币的借贷看成是实物资本的借贷，而利息是由于资本的余缺产生的，可供生产和贸易的资本掌握在没有兴趣进行生产和贸易的人手中，他们愿意将资本出借给愿意从事生产和贸易活动的人，并从中收取利息。
③风险补偿论。
风险来自于借入者的诚信、生产经营状况、利润的高低及生活费用等，因而利息的高低就在很大程度上取决于借入者的迫切程度与贪婪之心。
④产业利润学说。
斯密认为，资本是出借人贷出取息的资财。
这些资财既可以用于生产以提供利润，也可以用于直接的生活消费以维持劳动者的生命，但主要用于资本主义的工农业生产。
这表明斯密所定义的资本是产业资本。
出借人贷出资财所获得的利息也就是产业利润的一部分。
这样，斯密就摒弃了重商主义者和重农主义者以商业资本和农业资本为一般资本的狭隘认识，从整个国民经济出发，深人论述了包括工业资本、农业资本等在内的产业资
本的性质。
⑤资本生产力论。
借贷资本的利息由两部分组成：一是风险性利息，二是纯利息。
风险性利息是资金贷出者承担风险的报酬，不能说明利息的本质；纯利息是源于资本像自然力一样具有生产力，两种生产力结合在一起促进生产，那么借款人借入资本进行生产，其生产出的价值的一部分就要用于支付资本生产力的报酬。
⑥节欲论。
⑦时差论。
⑧等待与资本收益说。
⑨人性不耐理论。
⑩灵活性偏好理论。
（3）马克思主义的利息理论
马克思认为，利息表面上来源于利润，反映为资金的价格，实质是剩余价值的转化形式，是借贷资本家与职能资本家共同瓜分工人剩余劳动的方式。
由此就厘清了利息和利率的界限，即0<利息<利润和0<利率<平均利润率。
由于竞争的缘故，平均利润率会逐渐下降，因此，利率也会逐渐降低。
马克思的利息理论深刻地提示了利息的来源和界限，并在此基础上提出了收益资本化理论，为现代信用与金融市场的运行奠定了坚实的理论基础。
2．收益资本化理论
（1）利息成为收益的一般形式
利润是由生产力水平、外部环境、经营能力等多方面决定的，不确定因素多，因而不固定；利息是借贷行为成立时就确定了的。
利润和利息的这种区别使利息成为资本收益的最低标准，即一般形式，利率尤其是市场利率也就成为资本收益率的一般形式。
（2）收益资本化
任何能取得收益的事物都可视同为资本。
通过与借贷资本的比较，用市场利率和收益进行计算，可以将该事物折换成一定的资本量，可以用资金价格来衡量，这样就使一些无价值的事物也具有了价格。
这一过程被称为资本化，如土地价格、人力价格等。
收益资本化过程实际隐含了两个市场规律：一是收益率的收敛性。
二是在市场上投入一定量的资金或实物，或者投入某种能带来收益的无价值之客观存在，都应带来趋近于平均收益率的收益。
3．利息的计量
（1）会计期间假定
企业财务管理中会计期间的设定主要包括年、半年、季度和月，在界定利息计量的期限标准时，半年期间和季度期间就不用了，再加上一个日的期限，就形成了利息计量活动中常用的年、月和日三种期间，这也是年利率、月利率和日利率三种利率的来源。
（2）单利与复利
如果不计量利息本身的时间价值，每期都按初始本金来计量利息，就是单利；如果计量利息本身的时间价值，即上一期利息自动滚入下一期本金，则为复利。
1S P r n =+⨯（） ()1n S P r =⨯+
上述两个公式分别为计算到期本利和的单利公式和复利公式。
式中：S 表示到期本利和；P 为本金；r 为利率；n 为期限。
二、利率与利率体系
1．利率分类
（1）年利率、月利率和日利率
年利率是用一年的利息除以本金，适用百分号；月利率是用一月的利息除以本金，适用
千分号；日利率则是用一日的利息除以本金，适用万分号。
（2）名义利率和实际利率
名义利率是未剔除物价变动因素的利率，而实际利率则是剔除了物价变动因素的利率。
名义利率=实际利率+物价变动率，即为下述第一个公式。
但在物价变动时，利息本身也面临币值波动，所以应该精确计量，即得到第二个公式。
一般多用第一个公式。
=+
r i P
()()
=++
r i i p
1-1
式中：r表示名义利率；i表示实际利率；P表示物价变动率。
如果通货膨胀率高于名义利率，一般对长期信用活动实行保值贴补制度，否则信用活动尤其是长期信用活动将会大幅减少。
保值贴补制度的基本原则是使实际利率至少不低于零，其基本公式是：名义利率+保值贴补率一通货膨胀率=实际利率I>0。
（3）固定利率和浮动利率
固定利率是指借贷期内不发生变动的利率；浮动利率是指借贷期内可随某种标准不断变化的利率。
（4）官方利率、公定利率和市场利率
官方利率包括基准利率和官方规定的其他利率标准，它是由中央银行规定并强制执行的。
官方利率在利率体系中居主导地位，并在货币政策实施中发挥极其重要的作用。
基准利率首先是一个市场化的利率，有广泛的市场参与性，能够充分地反映市场供求关系；其次它是一个传导性利率，在整个利率体系中处于支配地位，关联度强，影响大；最后它要具备一定的稳定性，便于控制。
公定利率是银行同业公会或类似组织所形成的，对会员具有一定指导作用的利率。
广义的市场利率是指完全由市场供求决定的利率，准确地说应该叫市场化利率；狭义的
市场利率是指在整个利率体系中，市场交易量最大、信息披露最充分从而也是最有代表性的利率，它代表一种平均水平并具有广泛影响力和参照性。
狭义的市场利率在金融投资活动尤其是证券市场投资中，往往是基本的参照标准，并在证券定价中发挥决定性作用，因而在金融活动中通常所称市场利率即狭义市场利率。
市场利率在不同的国家由不同的具体利率表示，如我国一般以商业银行1年期定期存款利率作为市场利率；美国主要是指国库券利率；欧洲货币市场则以伦敦银行同业拆放市场利率为市场利率。
（5）存款利率与贷款利率
存款利率是可吸收存款的金融机构尤其是商业银行在吸收公众存款时约定向存款人支付利息时适用的利率；贷款利率则是发放贷款时约定向借款人收取利息所适用的利率。
存贷款利率之间存在一个利差，这个利差就是金融机构弥补业务成本费用并形成合理利润的主要来源。
（6）优惠利率与惩罚利率
优惠利率是指在普通利率基础上给予存款人或借款人一定优惠，使其享受更高收益或更低成本的利率；惩罚利率则是为减少存款人收益或提高借款人成本而实行的利率。
两者合称差别利率。
（7）短期利率和长期利率
长期与短期的一般界限是1年，所以l年期及以下的信用活动所适用的利率叫短期利率，而l年期以上的利率就是长期利率。
2．复利的运用
（1）现值理论
在复利规则下，一笔资金运用一段时间后，必然会产生一定的时间价值。
在这段时间的起点上，没有包含时间价值的资金量称为现值；在时问的终点上，包含了时间价值的资金量
称为终值。
现值与终值之间的换算由复利公式可得，即
S=P （1+r ）n
亦即终值＝现值×（1+利率）期限。
则，
()1n S P r =
+
（2）投资项目评估
运用现值理论进行计算。
（3）考察利率期限结构
3．利率体系 利率体系是经济运行机体中存在的各种利率由内在因素联结而成的有机系统，包括利率结构和相互传导机制。
（1）利率品种结构
①中央银行利率。
中央银行利率一般是基准利率，即由中央银行控制并对利率体系有直接决定作用的利率。
中央银行利率主要包括再贴现利率、再贷款利率、法定存款准备金利率和超额存款准备金利率等。
以上几种中央银行利率都只对商业银行等金融机构直接使用，因此直接调节的是金融机构的资金状况和信用规模，对于普通的经济主体无法直接起作用，所以其宏观调控效应的发挥需要通过商业银行利率来传导。
②商业银行利率。
商业银行利率可分成两类：一类是直接对微观经济主体如企业和居民起作用的利率，有时称为商业利率，包括存款利率、贷款利率、可转让大额存单利率和贴现利率等；另一类是金融机构同业之问进行资金融通时适用的利率，或称同业利率，如拆借利。