第四讲 盈余管理及其经济后果
会计盈余管理
会计盈余管理会计盈余管理是指公司利用会计手段来调整盈余和财务报表，以达到一定的经济目的的过程。
这种盈余管理行为在金融和会计领域中被广泛关注，因为它可以对公司的业绩、股价和投资者产生重大影响。
在这篇文章中，我们将探讨会计盈余管理的定义、动机、手段和影响，以及如何规范和监管盈余管理行为。
一、会计盈余管理的定义会计盈余管理指企业在编制财务报表时，利用会计核算的自由度，通过调整盈余和财务报表项目，以达到企业管理和所有者利益最大化的目的。
通俗地说，就是企业通过各种手段人为地对盈余进行调整，以使得它能够符合公司的经济利益。
二、会计盈余管理的动机会计盈余管理存在的动机主要可以从内部和外部两个方面进行解释。
内部动机主要包括管理层为了获得更高的报酬、奖金或激励计划而进行盈余管理，以及为了避免违约或降低成本而进行盈余管理。
外部动机则包括为了影响股价、融资条件、税务安排以及符合预期盈余目标而进行盈余管理。
三、会计盈余管理的手段在进行盈余管理时，管理层可以利用多种手段来调整盈余和财务报表，常见的手段包括：加速收入确认、推迟费用支出、资产减值准备的调整、盈余平滑化、关联交易等。
四、会计盈余管理的影响会计盈余管理对公司和投资者都会产生重大影响。
对于公司而言，盈余管理可能会导致公司盈余真实性的降低，从而影响投资者对公司的信任与资本成本。
而对于投资者来说，受盈余管理影响的可能是对公司经营状况的误判，从而导致投资决策的偏差。
五、规范和监管盈余管理行为为了规范和监管盈余管理行为，相关部门需要建立健全的制度和法规，对相关盈余管理行为进行规定和限制。
加强对公司的内部控制和监督也是防止盈余管理的有效手段。
提高信息透明度和披露财务信息的真实性也可以减少盈余管理的可能性。
会计盈余管理作为一种常见的会计行为，对公司和投资者都有着重大的影响。
必须加强相关监管和规范，提高信息披露的透明度，才能有效地防范潜在的盈余管理风险。
企业盈余管理的影响与治理
企业盈余管理的影响与治理论文关键词：盈余管理；上市公司；影响；治理论文提要：盈余管理是目前国外经济学和会计学广泛研究的一个问题。
本文从其定义入手，分析盈余管理的积极影响和消极影响，并重点就我国上市公司盈余管理现状提出几点治理对策。
对于盈余管理的研究始于西方国家会计理论界，至今已有20多年的历史。
国外的研究已经从理论研究向实证分析过渡，且取得了显著成果。
在我国，随着市场经济的建立和资本市场的日臻完善，涌现了许多上市公司，上市公司盈余管理问题已引起学术界的重视，成为现代财务会计研究的一个重要领域。
一、盈余管理的涵义盈余管理是指企业运用一定的会计方法和手段，为实现自身效用的最大化和企业价值的最大化而做出的会计选择行为，其实质是有目的地干预或影响财务报告，进而影响相关利益者的利益和决策。
盈余管理是一种利润操纵行为，但它又同一般意义的利润操纵有所区别。
利润操纵是通过明显的违规违法手段，人为地造成利润虚增或虚减，而盈余管理则是利用会计准则和会计制度的可选择性，有意识地选择有利于自己的会计政策的行为。
二、盈余管理的影响我们必须认识到，盈余管理是一个中性词，本身并无好与坏之分。
盈余管理可以看作是一把双刃剑，对于不同的利益相关者以及企业发展来说，都具有两面性。
（一）盈余管理的积极影响。
盈余管理有其不可否认的积极影响，是财务主管必须掌握的一项重要技能。
1、适度的盈余管理可以减少契约成本。
在一定范围内允许存在盈余管理，不仅会降低契约成本（债务契约），而且能较好地克服合同的不完备性和刚性，保护企业及经营者的利益。
2、适度的盈余管理是传递内部信息的一种手段。
从有效市场的角度考虑，管理当局的盈余管理行为将传递出企业的内部信息，从而使会计信息披露更加充分，市场更加有效。
3、适度的盈余管理有助于树立良好的企业形象，增强投资者对企业的信心。
企业管理人员实施利润平滑和利润最大化手段进行盈余管理，可以向外界传递出一种生产经营状况良好的信息，从而提升企业形象，减少因资本市场激烈波动对投资者决策行为的影响，增强投资者对企业的信心。
盈余管理：动因及后果【会计实务经验之谈】
盈余管理：动因及后果【会计实务经验之谈】在市场经济发展过程中，企业为了不被社会所淘汰，会采取一定的手段和措施，以谋取自身利益最大化。
企业是理性经济人，由于委托代理关系，股东要实现股东财富最大化，而经理层要实现自身效用最大化，想方设法地进行盈余管理，甚至利润操纵。
所谓盈余管理，是指公司的管理层为实现自身的效用或公司的市场价值最大化目标，进行会计政策的选择，从而调节公司盈余的行为。
盈余管理具有一定的基本特征：第一，盈余管理的主体是企业的管理当局。
第二，在盈余管理的过程中，企业管理当局是有目的、有意识地选择对自身有利的会计政策或交易安排（职业判断和规划交易），即管理当局是有意图的。
第三，管理当局进行盈余管理的目的在于获得自身利益。
利润操纵是指企业的管理者为了自身或企业的利益，通过会计政策选择或采用其他方法，人为地调节企业利润的行为。
利润操纵的主要目的是为了自身的利益。
盈余管理与利润操纵是两个不同的概念。
一、盈余管理产生的动因盈余管理的动因有终极动因和中介动因。
企业盈余管理的终极动因是获取私人利益。
由于委托代理关系，管理者与股东的目标并不完全一致，他们都想使各自的获益最大化。
为使二者的目标趋于一致，委托方（股东）通常采用管理报酬契约来促使管理者尽最大努力工作。
理论上，以企业增值作为经理报酬的标准最为合适，但由于企业市场价值的不可观察性等多种因素，实务中采用会计报告收益作为经理报酬的标准，管理报酬契约成为了会计报告收益的一个正值的线性函数，并产生了分红计划假设。
分红计划假设是指经理人员有可能通过选择会计政策将报告收益从未来期间转至当期。
分红计划产生了双重效应，一方面，它尽量使管理者的经营管理活动向股东的目标靠拢，管理报酬契约使经理成为企业剩余索取权的分享者，在增加企业价值的同时增加自身利益，这就产生了效率性，是一种帕累托改进；另一方面，它又使管理者更具有谋求任期内自身利益的最大化的机会主义动机。
例如净利润低于奖金方案的下限或者高于其上限，管理者会进行利润平滑。
新会计准则背景下的盈余管理及其经济后果研究
徐 华 新
（ 海财经大学 会计学 院， 上 上海 ２ ０３ ） ０ ４ ９
【 摘 要 】 文章在会计准则框架 内分析 了企业盈余管理 的空 间集 ， 回顾 了国 内外与会 计准 则相 关的盈余 管理 文献。
结合 新会 计准则在投 资性房地产 、 金融工具 、 资产减值 、 特殊交易① 等经济 业务 中所具有 的特 点， 文章预期新会计准则将对 盈余 管理 的手段 方法、 程度、 经济后果 、 制约机制产生重大的影响。
②张五常 ：ｈ ｏ ｔ ｃ ｒｌ ａ ｒ ｆｈ ｉ Ｊｕｎ ｌ Ｌｗａ ｄＥ ｏｏ ｉｓ １８ Ｔ ｅＣ ｎｒ ｔ ａ Ｎ ｔ ｅ ｔｅＦｒ ｏ ｒａ ｏ ａ ａｕ ｕ ｏ ｍ， ｆ ｎ ｃｎ ｍｃ ，９ ３
目的 。
根据对 以往企业盈余管理行 为的研究 ， 本文 列出了企业经 常采用 的盈余管理手段 以及涉及 的主要会计准则 。 我们将 以此 为框架 ， 探讨 会计准则 对盈 余管理的影响。
【 收稿 日期 】 ０ ７０—９ ２０— ７ １ ①本文指债务重组 、 非货币性交易 、 关联交易 、 政府补助 。
从 上述分析可 以看 出 ， 盈余管理对会计 信息质量和功能有 重要 的 、 复杂的影响 ， 而影 响到证券 市场 的健康运行 。 进 这就是 我们关 注盈余 管理 的根本原 因。 也正是 由于这种重要性和复杂 性， 使得盈余管理的研究永远不会过时 。 盈余管理 的研究 ， 主要集 中在盈余管理 的动 因 、 发生频率 、 具体手段 、 经济后果等几个方面。 会计准则对盈余管理这几方 ④ 面的影响程度是不一致 的。 会计准则对盈余管理的最直接影响 体现在盈余管理 的手段上 。 盈余管理的具体手段和发生频率将 随着会计 准则 的修订而发生变化 ，进 而产生一定的经济后果 。 具体 而言 ， 投资者 、 债权 人等利 益相关者会 预期 到新 准则 实施 后对盈余 管理行 为的影响 ， 他们 在订立 各种契 约（ 经理 的薪酬 契约 、 务契约 ） ， 债 时 会充 分考 虑盈 余管理的具体手段 和发 生频 率对契 约的重大影 响 ， 这将改变 契约 的内容和结 构 ， 公司 的治 理结构也随之发生相应变化 。
盈余管理动机、手段及经济后果分析以新纶科技为例
盈余管理动机、手段及经济后果分析以新纶科技为例一、本文概述盈余管理作为企业财务管理的一个重要方面，长期以来一直是学术界和实务界关注的焦点。
盈余管理动机、手段及其经济后果的研究，对于理解企业财务决策、提升企业治理水平以及保护投资者利益具有重要意义。
本文以新纶科技为案例，旨在深入分析盈余管理的动机、手段及其可能带来的经济后果，以期为理论和实务界提供有益的参考。
本文将概述盈余管理的概念及其在财务管理中的地位。
接着，将详细分析新纶科技的盈余管理动机，包括资本市场动机、契约动机、政治成本动机以及税收动机等。
通过对新纶科技近年来的财务报告和公开信息的研究，本文将揭示这些动机如何在公司治理结构和外部环境的影响下发挥作用。
在分析动机的基础上，本文将进一步探讨新纶科技所采用的盈余管理手段。
这些手段可能包括收入确认政策的选择、费用资本化、资产减值准备的计提与转回等。
通过对新纶科技财务数据的深入分析，本文将揭示这些手段的具体操作方式及其对公司财务报表的影响。
本文将分析新纶科技盈余管理的经济后果。
这包括对公司价值、投资者决策、债权人利益以及市场信任度等方面的影响。
通过案例研究，本文旨在为理解盈余管理行为的经济影响提供实证依据。
本文通过对新纶科技的深入分析，旨在提供一个关于盈余管理动机、手段及经济后果的全面视角。
这不仅有助于丰富盈余管理领域的理论研究，也为实务操作提供了有益的启示。
二、盈余管理动机分析市场预期管理：上市公司面临来自投资者和市场分析师的盈余预期压力。
管理层可能通过盈余管理来平滑收益波动，以达到或超过市场预期，从而维护公司的市场形象和股价稳定。
新纶科技作为一家上市公司，可能也存在这样的动机。
债务契约和融资需求：公司的债务契约可能包含与盈余相关的条款，如债务与权益比率、利息保障倍数等。
管理层可能通过盈余管理来规避违反债务契约的风险，或者为了获得更有利的融资条件而调整盈余。
薪酬激励计划：管理层的薪酬通常与公司业绩挂钩，包括短期奖金和长期股权激励。
盈余管理研究综述
盈余管理研究综述盈余管理是公司管理中一项重要的活动，指的是在财务报表编制中对盈余的管理和调控，以达到管理者的目标。
盈余管理不仅会影响公司的财务状况，也会对公司的经营决策产生重要影响。
对盈余管理的研究一直是财务管理领域的一个重要课题。
本文将对盈余管理的研究进行综述，包括盈余管理的定义、盈余管理的动机、盈余管理与公司绩效的关系以及盈余管理对公司价值的影响等方面进行梳理，以期对该领域的研究有所启发。
一、盈余管理的定义盈余管理是指公司管理层为实现特定目标而对公司盈余进行操纵或调整的一种行为。
盈余管理可以通过各种会计手段来实现，例如改变会计估计、会计政策选择、虚构收入、资产减值调整等。
盈余管理的目的主要是为了影响公司的盈余水平，以达到管理者的特定目标，例如实现市场预期、满足股东需求、实现年度奖励等。
二、盈余管理的动机盈余管理的动机主要包括激励合同、套利、避税、满足市场预期等。
在激励合同方面，公司管理层可能会通过盈余管理来实现自身的激励目标，例如完成业绩指标、获得奖金激励等。
在套利方面，公司可能会通过盈余管理来获得股价提升的机会，例如通过虚构收入、资产减值调整等手段来实现。
在避税方面，公司可能通过盈余管理来避免税务负担，例如选择不同的会计政策来达到减税的目的。
在满足市场预期方面，公司可能会通过盈余管理来调整盈余水平，从而满足市场的预期，避免股价波动。
三、盈余管理与公司绩效的关系盈余管理与公司绩效之间存在着复杂的关系。
一方面，盈余管理可能会对公司的绩效产生积极影响，例如公司可能通过盈余管理来实现自身的激励目标，进而提升员工的积极性，改善公司的经营绩效。
盈余管理也可能会对公司的绩效产生负面影响，例如盈余管理可能会导致公司财务报表失真，降低投资者对公司的信任，从而影响公司的融资能力、股价水平和企业价值。
公司在进行盈余管理时，需要综合考虑盈余管理与公司绩效之间的关系，从而实现盈余管理与公司绩效的双赢。
四、盈余管理对公司价值的影响盈余管理对公司价值的影响主要表现在两个方面：一是盈余质量的影响，二是盈余透明度的影响。
盈余管理及其经济后果
盈余管理的好处 Ø 传递内幕信息的一种工具：信息不畅 传递内幕信息的一种工具： 问题(blocked communication)，某一项 问题 ， 目的发展前景(盈利的趋势 盈利的趋势)， 目的发展前景 盈利的趋势 ，持续盈利能 力等。 力等。反映了管理层对企业前景的判断 和信心。 和信心。 Ø 契约不完善：订立时不可能考虑将来 契约不完善： 的方方面面。譬如， 的方方面面。譬如，避免违反债务契约 (出口退税质押贷款 ，管理报酬契约的以 出口退税质押贷款)， 出口退税质押贷款 丰补歉(公交企业的非典影响 。 丰补歉 公交企业的非典影响)。 公交企业的非典影响
盈余管理的手段
收入确认 提前确认：案例，有条件的销售，年前销年后， 提前确认：案例，有条件的销售，年前销年后， 分期收款销售等。 分期收款销售等。 延后确认：现提货，后开票。 延后确认：现提货，后开票。 凭空捏造收入 ：对开增值税发票 费用确认 费用资本化 延期确认费用： 延期确认费用：利息费用不预提 提前确认费用： 提前确认费用：预付款项作为费用 费用不入帐： 费用不入帐：费用凭证不入帐 待处理财产损失、潜亏挂帐：账实不一致不予处 待处理财产损失、潜亏挂帐： 案例， 理。案例，政府部门批准费用挂帐 在建工程长期挂账
问题讨论： 问题讨论： 如何判断下属公司是否进行盈余管理 关键是判断下属公司经理层是否具有盈余管理的 动机，下列情形下属公司管理层可能具有较强 的盈余管理动机： o 对下属公司定有任期目标制和业绩考核指标： 满足目标和指标 o 定有年度奖励计划 o 经理人员变更 o 微利或巨亏 o 面临连任或提升 o 业绩大幅波动或变脸 o 债务契约 o 税收动机
人力资本的动机：提升、经理人员变更、 人力资本的动机：提升、经理人员变更、 经理人员的自我保护(抬高收购门槛 抬高收购门槛) 经理人员的自我保护 抬高收购门槛 信号动机：信息不对称的影响， 信号动机：信息不对称的影响，内幕信 发展前景。 息、发展前景。
企业盈余管理及其经济后果
企业盈余管理及其经济后果引言企业盈余管理是指企业在财务报表编制过程中，通过选择适宜的会计政策和合理的会计估计，以及通过选择适当的会计准那么，来影响企业的财务业绩和盈余的分配。
盈余管理在一定程度上可以影响企业的财务健康状况和经济后果。
本文将探讨企业盈余管理的概念、方法以及对经济后果的影响。
企业盈余管理是企业在财务报告编制和披露过程中，采取合法合规的措施，借助会计政策的选择和会计估计的制定，在符合会计准那么的前提下，对企业的经营盈余进行管理和操控的行为。
盈余管理可以通过调整合约条款、收入确认时点、本钱减值计提、资本化等方式来影响企业的盈余。
企业盈余管理的目的是提高企业的财务业绩，增加企业的盈利能力，并影响企业的股东利益、管理层鼓励以及市场对企业的评价。
企业盈余管理的方法主要包括以下几种：1. 会计政策选择企业可以根据实际情况选择适合自身的会计政策。
例如，选择合理的收入确认时点、本钱资本化水平和折旧方法等，来影响企业的盈余。
但需注意，企业在选择会计政策时必须遵循会计准那么，不得违反法律法规。
2. 会计估计调整企业可以通过合理的会计估计方法对企业的资产、负债以及准备金进行调整，从而影响企业的盈余。
例如，企业可根据预测未来经济环境的变化，对资产价值进行调整，以此降低盈余的波动性。
3. 盈余资本化企业可以将一局部费用进行资本化处理，从而将其转化为资产。
这样做可以延迟费用确实认，在短期内提高企业的盈余。
但需要注意，资本化处理必须符合会计准那么的要求，不能违反相关规定。
三、企业盈余管理的经济后果企业盈余管理的经济后果通常表现为以下几个方面：1. 影响股东利益通过盈余管理，企业可以调整分配方案，从而影响股东的利益。
例如，企业可以选择发放股息或进行股票回购，来调整股东利益分配的比例。
2. 影响管理层鼓励盈余管理还可以影响企业对管理层的鼓励机制。
通过调整盈余水平，企业可以影响管理层的绩效评价和奖励机制，从而引导管理层朝着企业目标努力。
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问题讨论：如何对下属公司的盈余管理进行监管
✓ 拓宽考核指标：不单纯是财务指标，还有一些非财 务指标，譬如市场占有方面的指标等，减小盈余管 理的动机和效用。
✓ 会计内部控制：财务制度及操作程序的健全和完善， 增大盈余管理和财务舞弊的难度。
✓ 委派财务负责人：会计委派制，对下属公司的盈余 管理行为加以监督和制止。
➢ 关注会计政策和估计的变更：什么理由，影 响多大？
➢ 关注关联交易：单独披露，比例、价格？
➢ 关注非经常性损益项目：没有持续性的收益， 如，委托理财收益，营业外收入，财政补贴收 入。
➢ 关注企业前后年度业绩的变化：原因,风险 与前景问题。主业、投资、营业外？
➢ 关注公司治理的有效性：信息的可信性，公 司运作的评价。董事会人员的构成，如来源是 否分散，有无独立董事及其比例，董事长与总 经理是否一人担当等。
为了充分发挥独立董事的作用，独立董事除应当具有公司
法和其他相关法律、法规赋予董事的职权外，上市公司还 应当赋予独立董事以下特别职权：
1、重大关联交易(指上市公司拟与关联人达成的总额高 于300万元或高于上市公司最近经审计净资产值的5%的关 联交易)应由独立董事认可后，提交董事会讨论；独立董事 作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告， 作为其判断的依据。
➢ 操纵经济业务 操控信用政策 控制应收款项的账龄 控制研发投入 业务安排：非货币性交易分拆为货币
性交易 组织设计：子公司变为非子公司，
《合并会计报表暂行规定》子公司定义 为直接控股或间接控股。
问题讨论：还有哪些盈余管理的手法？
l 经济后果 盈余管理能否被识破，是否对资源配置 构成影响？募集资金资格、价格定位等 l 实证研究及其证据
✓ 会计轮换制：不仅是财务负责人轮换，而且一些会 计关键岗位的人员也要轮换。
✓ 加强内部审计：向总公司负责，堵塞下属公司的财 务漏洞。
l 中国当前正在尝试的公司治理改
革
➢ 公司治理结构的现状 公司治理结构的内容：三权分设，股东大会、
董事会、监事会。 上市公司治理结构的状况：
➢ 历史产物的问题：一股独大，内部人控制 等现象异常突出。反例，分权治理不是万能的。 ➢ 同股同权的缺陷：大股东剥夺中小股东的 权益。 ➢ 监事会监督不到位
计量盈余管理：应计项目的变化 国际和中国的证据：多。
4、 盈余管理的监管
l 实务中如何发现盈余管理 ➢ 关注管理层盈余管理的动机：动机决定 行为 ➢ 关注审计报告 ✓ 审计报告的类型及其出具 ✓ 审计意见可信吗？是否操纵审计意见 ， 证据。 ✓ 审计职业面临的问题:制度安排的先天 缺陷。
➢ 关注管理层的说明：疑问能否自圆其说？
➢ 加强监管力度 谁来监管：政府、中介机构、公司内部 如何监管：会计标准、审计、独立董事 副作用不可忽视：成本与效率的问题
➢ 强化独立审计的作用:经济警察
➢ 培育机构投资者和中介机构的分析能力：分析 解读，选优弃劣功能。中国99.06%散户。
➢ 改进公司治理结构
✓ 好像找到了问题的根源：内在约束机制
l 如何减少和控制盈余管理
➢ 修订会计标准 目的：缩小会计标准的弹性空间 案例：取缔或限制公允价值的应用
Ø 债务重组准则：郑百文，深华源等 Ø 非货币交易准则 Ø 关联交易准则(修订)：关联购销利润<=120％， 资金利息<=110％。
问题讨论：修订会计标准能解决盈余操纵的问题吗？ Ø 有限制和抑制作用：公允价值取缔(债务重组 准则修订，非货币交易准则修订，关联交易准则修 订等) Ø 不能解决根本问题：只是增大企业操作的成本 和难度而已。证据：《会计准则国际化与会计环境： 理论分析与经验证据》
✓ 公司治理结构的涵义：权力安排和制衡 机制。
✓ 公司治理结构的内容：对管理人员的约束 与激励，公司设立审计委员会、薪酬委员会、 提名委员会等。
➢ 对管理人员的约束
✓ 董事会监督 ✓ 监事会监督 ✓ 大股东监督 ✓ 敌意接管 ✓ 争夺代理权 ✓ 融资结构带来的监督：分散股权。 ✓ 员工持股形成的压力
高管人员谈话制度：提醒、警戒，“三个代 表”在市场监管中的运用？
独立董事制度
➢ 西方独立董事制度：单元制结构，美国、 英国等。解决同股同权制度设计中缺陷。 我国资本市场引入独立董事制度的背景： 中小股东的利益被大肆侵害。 案例：ST猴王，济南轻骑，“三九”制 药等事件。
目前的规定
西方 自二十世纪60年代以来，一些国家和地区在规 范和完善公司治理结构时，都将独立董事制度 作为一项重要的内容。据经济合作与发展组织 (OECD)有关报告，1999年世界主要企业董事 会中独立董事成员所占的比例都比较高，其中 美国为62%，英国为34%，法国为29%。在各 国，独立董事被看作是站在客观公正立场上保 护公司利益的重要角色，对管理层有制衡的作 用；同时，通过参与董事会的运作，可以发现 公司经营的危险信号、对公司的违规或不当行 为提出警告。
报、季报 更频繁的报告能改进信息的有用性吗？
及时性，公司够呛
3、 盈余管理
l 什么是盈余管理？ 投机观与效率观：正面VS.反面 欺诈会计与激进会计：操纵
(Manipulation )VS.管理(Management) 问题：欺诈与盈余管理的区别？是否违 反会计标准。
“保守” 会计
“中性” 盈余
“激进” 会计
经常发生与非经常发生的变化(经营业 务与非经营业务) l 盈余用于计量效率(管理效率)
控制能力
避险行为
l 实务中的交易观：平衡盈余计量不 同目的的妥协产物(投资者与管理层) l 收入费用观
收入与费用的定义：资产的流入或流 出
实现原则 配比概念 传统方法：以历史成本为基础的盈余
l 资产负债表法 收入与费用的定义：净资产的增减 与资本保全观有关：增值观 国际会计实务的当今趋势：资产负债
“欺诈” 会计
会计选择 未违反公认会计原则 过度确认各种准备 并购过程中高估研发成本 高估重组费用和资产减值 以中立方式进行会计处理得出的盈余 低估坏账准备 低估其他各种准备 违反公认会计原则 提前确认收入 虚构收入 提前开具销售发票 高估存货
影响现金流量的选择
延迟销售 加速研发或广告投入
推迟研发或广告投入 加速销售
问题讨论： 如何判断下属公司是否进行盈余管理
关键是判断下属公司经理层是否具有盈余管理的 动机，下列情形下属公司管理层可能具有较强 的盈余管理动机：
l 对下属公司定有任期目标制和业绩考核指标： 满足目标和指标
l 定有年度奖励计划 l 经理人员变更 l 微利或巨亏 l 面临连任或提升 l 业绩大幅波动或变脸 l 债务契约 l 税收动机
l 每股收益 美国实务的历史：国际协调的证据，每股收
益，稀释每股收益，完全稀释每股收益。 对中国含义：案例，见年报。预期会发生什
么变化？ l 分部报告
国际上最近的发展 中国现行的实务：分业务(行业或产品)，分 地区 分部信息有用吗？提高对将来前景的预测能 力，判断赚钱的产品、业务、地区及其变化。
l 中期报告 国际实务 中国现行实务及其可能的变化：半年
2、 收益报告
l 营业观与综合收益观 历史：对非营业外收支和以前年度损
益调整的处理的变化 现行实务 将来的方向
l 收益表的格式 经常项目与非经常项目：美国公认会计原则、
国际会计准、中国会计准则。非经常项目的定 义不同。
非经常性项目确实是暂时性的吗？中国 单步骤与多步骤收益表：信息含量及解释力 具体收益表项目的预测价值：案例，预测能 力：利润表项目 统一性与灵活性：中国vs.美国
➢ 避免亏损 ➢ 报告盈余的增长：股价走势 ➢ 满足证券分析师的预期 ➢ 上市政策:审批制(额度、指标)、核准制、注 册制，案例红光实业、海南凯立。
➢ 配股政策:10%、6％、现金分红等，案例:配 股现象、10送4配3分1? ➢ 摘牌政策：ST、PT、*ST
➢ 契约动机 ➢ 补偿计划：奖励方案的设计，货币奖金VS. 股票期权。问题：年薪制如何设计？ ➢ 债务契约
➢ 费用确认 费用资本化 延期确认费用：利息费用不预提
提前确认费用：预付款项作为费用
费用不入帐：费用凭证不入帐 待处理财产损失、潜亏挂帐：账实不一致不予处 理。案例，政府部门批准费用挂帐 在建工程长期挂账
➢ 利用关联方交易 商品购销与劳务提供 托管经营：托管协议 转嫁费用负担 计收资金占用费 资产置换 ：先置换，再出售。 债务减免 ：增加净资产的效用
表的确认与计量 无形资产的资本化与费用化：新经济
的影响 财务报表采用公允价值：审计师法律
责任的影响
传统上以资产负债表法予以计量的例子： 应收帐款、合同固定的现金流量(债券和 租赁)、成本与市价孰低法(通过计提减值 体现公允价值)
近期以以公允价值为导向的实务：养
老金和其他退休后的福利、长期资产减 值、债券和权益性证券的计价
我国
各境内上市公司应当按照本指导意见的
要求修改公司章程，聘任适当人员担任
独立董事，其中至少包括一名会计专业 人士(会计专业人士是指具有高级职称或 注册会计师资格的人士)。在二00二年六 月三十日前,董事会成员中应当至少包括2 名独立董事；在二00三年六月三十日前， 上市公司董事会成员中应当至少包括三 分之一独立董事。
第四讲 盈余管理及其经济后果
1、 盈余计量 l 怎样定义收益/盈余的概念：取决于盈余报 告的目标 l 盈余用于计量创造的财富(过去创造的财 富)
资本保全观：与经济理论一致 财务资本保全：历史成本计量 实物资本保全：现时成本计量 历史与现值会计
l 盈余用于提供预测信息(将来的报酬 和风险)
不同使用者的不同目的：投资者(报酬) 与贷款人(风险)
l 盈余管理：“好事Leabharlann 还是“坏事”？ 盈余管理能否肃清？
NO，本质上会计是主观性的，应计制会 计存在判断和估计。譬如，内幕信息难 以消除：随意应计项目(discretionary accruals)要求职业判断，如折旧费用、 坏账费用、制造费用的分配等。