投资经济学 第九章 投资项目决策与投资咨询
投资分析与决策培训
内容：市场需求分析、技术 方案评估、财务分析、风险
评估等
步骤：项目初步筛选、市场 调研、技术方案设计、财务
分析、风险评估等
PART 03
投资决策方法
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定量决策方法
线性规划法：通过建立线性方程 组，求解最优解，实现资源的最 优配置和最大化效益。
敏感性分析法：通过分析不同因 素对决策结果的影响程度，确定 关键因素，优化决策方案。
评估周期：短期、 中期和长期
评估目的：了解 投资组合表现， 优化投资策略
风险调整后绩效评估
定义：对投资组合的风险和回报进行综合评估，以确定投资组合的相 对表现。
目的：识别投资组合中潜在的风险和机会，为投资者提供决策依据。
方法：计算风险调整后收益，如夏普比率、卡玛比率等。
意义：帮助投资者了解投资组合的实际表现，以及在不同市场环境 下投资组合的稳定性和可靠性。
PART 05
投资绩效评估
23
投资绩效评价指标
收益率：衡量投资组合的盈利水平 风险调整后收益：综合考虑风险和收益的指标 夏普比率：衡量投资组合风险调整后的超额收益 最大回撤：衡量投资组合在一定时期内的最大亏损幅度
投资组合绩效评估
评估方法：风险 调整后收益、夏 普比率等
评估指标：年化 收益率、最大回 撤等
适用范围：多目 标决策问题，如 投资组合选择、 项目评估等
优点：综合考虑 多个因素，提供 更全面的决策依 据
PART 04
投资风险管理
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风险识别与衡量
风险定义：投资 过程中可能出现 的负面结果
风险类型：市场 风险、信用风险、 流动性风险等
风险识别方法： 定性与定量分析 相结合
风险衡量指标： 波动率、贝塔系 数、夏普比率等
环球_投资建设项目决策精讲班讲义1
投资建设项目决策精讲班第1 讲讲义投资建设项目决策的原则与程序、内容提要1、建设项目决策的有关概念和决策的原则2、建设项目决策的程序和建设项目决策涉及的内容、大纲要求1. 投资建设项目决策的原则与程序1．1 建设项目决策原则1．1．1（熟悉）建设项目决策的分类和任务1．1．2（掌握）建设项目决策的基本原则1．1．3（掌握）建设项目业主在项目决策中的责任1．2 建设项目决策程序和内容1．2．1（掌握）建设项目决策的一般程序1．2．2（熟悉）投资机会研究的目的和内容1．2．3（熟悉）初步可行性研究的目的和内容1．2．4（掌握）可行性研究的目的和内容1．2．5（掌握）项目申请报告的作用和内容1．2．6（熟悉）建设项目咨询评估的作用和内容三、重点、难点1、项目决策的程序2、投资机会研究、初步可行性研究、可行性研究、项目申请报告、建设项目咨询评估的内容的区分四、内容讲解第一章投资建设项目决策的原则与程序1．1 建设项目决策原则1．1．1 建设项目决策的分类和任务（熟悉）1 决策的含义决策过程的四个阶段：信息收集、方案设计、方案评价、方案抉择出题方式：程序步骤的考察A 方案设计B 方案评价C 方案优化D 方案抉择答案：B2决策的分类分类依据种类 根据决策目标的数量 单目标决策、多目标决策 根据决策问题重复情况常规型决策、非常规型决策 根据决策问题面临条件的不同 确定型决策、风险型决策、不确定型决策 出题方式：分类的考察例题3按照决策问题面临条件的不同，决策可以分为（ ）A 常规型决策B 确定型决策C 风险性决策D 不确定性决策E 非常规性决策 答案：BCD 例题4按照（）决策可以分为程序化决策和非程序化决策。
数量 答案：B3建设项目投资决策定义：建设项目投资决策是指决策单位或决策者按照客观的建设程序, 方向、投资布局的战略构想，充分考虑国家有关的方针政策，在广泛占有信息资例题1按照现代决策理论, 决策过程可以分为（）项目联系的阶段。
第九章 现代旅游投资与决策 《旅游经济学》ppt
设： ETI ——投资效果系数 IT —— 旅游投资额
E TI
GDP 100% IT
投资效果系数计算公式8—6
25
现代旅游投资评价与方法
❖（一）现代旅游投资的宏观评价
2、 外汇收入指标
反映了一定时期内所赚取的外汇净额与同期产生这一 净额所需国内资金之间的比率关系
设： ATF ——旅游投资项目外汇收入能力 FR —— 旅游投资项目在一定时期内的旅游外汇收入 FC —— 旅游投资项目在一定时期内的旅游外汇支出 M C ——旅游投资项目在一定时期内的本国货币支出
2
现代旅游投资概念和决策
❖（一）现代旅游投资的概念
2、现代旅游投资的内容
旅游教 育和其 他项目
旅游景 区景点 项目
旅游交 通项目
旅游饭 店餐饮 项目
旅游商 品项目
3
旅游娱 乐项目
现代旅游投资概念和决策
❖（一）现代旅游投资的概念
3、现代旅游投资的形式
新建旅 改造旅 游项目 游项目
维护 旅游 项目
投资形式
性。
9
可行性研究是现代旅游投资必不可少的工作 可行性研究是评估旅游投资的重要依据 可行性研究为筹集旅游投资的资金提供依据
二、现代旅游投资可行性研究
❖ （二）旅游投资可行性研究的原则
目的性 客观性 原则 原则
科学性 公正性 原则 原则
11
现代旅游投资可行性研究
目的性 原则
研究人员须根据旅游市场需求和旅 游项目投资者的具体要求，合理地 确定旅游投资规划，进行项目开发
18
现代旅游投资可行性研究
即研究项目的工程安排、进展速度、建 设内容、建设标准和要求、目标及设施 布局、设备的选型等技术经济指标等， 以确定旅游产品和服务的规格和要求。
投资经济学(第9-10章)
03
CATALOGUE
投资工具与投资策略
股票投资策略
01
02
03
成长投资策略
关注高成长潜力公司，寻 求长期资本增值。
价值投资策略
寻找被低估的公司股票， 期待市场对其重新评估。
技术分析策略
利用图表、指标等工具分 析股票价格波动，预测未 来走势。
债券投资策略
利率预期策略
基于对未来利率走势的预测，选择相应久期 和票息的债券。
提高投资者权益保护水平
完善法律法规
强化监管措施
建立健全投资者权益保护的法律法规体系 ，明确投资者的权利和义务，加大对违法 行为的惩处力度。
加强对金融机构和上市公司的监管力度， 确保其合规经营和充分披露信息，保障投 资者的合法权益。
推动投资者参与公司治理
加强国际合作与交流
鼓励投资者积极参与上市公司的治理活动 ，如股东大会、董事会等，促进公司规范 运作和提升治理水平。
算法交易
人工智能通过算法交易，实现交易的自动化和智能化，提高交易效率和收益。
区块链技术对投资领域的影响
01
去中心化投资
区块链技术的去中心化特点，使 得投资者能够直接参与项目投资 ，降低了中介成本和风险。
02
数字资产投资
区块链技术催生了数字资产市场 ，投资者可以通过投资数字资产 获取收益。
03
智能合约与自动化 执行
投资经济学(第9-10章)
汇报人：XX
CATALOGUE
目 录
• 第9章 资本市场与投资 • 第10章 投资决策与风险管理 • 投资工具与投资策略 • 投资绩效评估与投资者保护 • 未来投资趋势与展望
01
CATALOGUE
第9章 资本市场与投资
投资项目决策分析培训教材
5．向投资者分配利润，项目当年无利润，则不向投资者分配 利润，企业上年度未分配的利润可以并入当年向投资者分配。
6．利润用于上述分配后剩余部分为未分配利润。
第三部分 财务效益评价
第一节 财务效益评价基本报表
13、固定成本
固定成本＝（计时工资及福利＋折旧费＋修理 费＋摊销费＋利息支出＋其他费用）
第三节 销售收入的估算
一、销售收入估算应考虑的因素
项目评估中，销售收入是指项目销售产品或提 供劳务取得的主营业务收入。估算拟建项目的销 售收入主要考虑产品销售单价和产品年销售量两 大因素。
在项目评估中，假设当年生产出来的产品当 年全部销售，亦即项目的销售量等于项目的产量。
建设期 项目财务基础数据
生产经营期
项目总投资
生产经营期 总成本费用 销售收入 各项税金及附加 利润总额及其分配
第一节 生产经营期的估算
项目达产期
建设期可按投资项目的合理建设工期或预计的建 设进度确定。
生产经营期是项目从建成投产年份起至项目报废为 止所经历的时间。生产经营期是指综合折旧寿命期， 一般工业项目的生产期应根据项目的产品寿命期、 主要工程和设备的使用寿命期、主要技术的寿命期 等因素综合考虑确定。一般情况下，项目的计算期 不超过20年。
投入 资金
生产 领域
流通 领域
储备资金 生产资金 成品资金 结算资金
存货
应收帐款
流动 资产
货币资金
现金及存款
流动负债 = 应付帐款+预收帐款
（二）流动资金的使用： Ａ.按生产负荷投入； Ｂ.一般先使用自有流动资金，后使用贷款； Ｃ.流动资金贷款利息计入当年的财务费用； Ｄ.项目计算期末收回全部流动资金。
(0576)《投资经济学》复习思考题答案
（0576）《投资经济学》复习思考题答案一、名词解释1、投资主体1、答案：投资主体是指从事投资活动的法人或自然人，是投资活动具有责任、权力和利益的统一体。
市场经济中的投资主体主要有企业或厂商、政府与社会团体三类。
2、直接投资答案：直接投资指直接用于生产，货币资金转化为实物资产。
直接投资可分为固定资产投资和流动资产投资。
固定资产投资——投入资金用于购置和建造固定资产。
固定资产投资按照固定资产再生产的方式不同，又可分为基本建设投资、更新改造投资、房地产开发投资和其它固定资产投资。
流动资产投资——投入资金用于增加流动资产，以满足生产和经营中周转的需要。
流动资产按其内容可分为储备资金、生产资金、产成品资金和货币资金。
3、间接投资答案：间接投资指用于购买股票、债券等有价证券，货币资金转化为金融资产。
其可分为信用投资和证券投资。
间接投资主体进行证券投资，是换取了有价证券。
间接投资主体进行信用投资，是换取了借据或信托受益权证书。
4、投资结构答案：投资结构是指一个社会的投资总量由哪些部门的投资组成以及它们各自所占比例之间的相互关系。
即投资总量中各分量之间的比例关系，或经济系统中各部门投资间的数量比例关系。
5、财政转化机制答案：财政转化机制是指政府将政府储蓄和其他储蓄转化为投资的方式、方法。
财政转化机制的具体形式（1）直接转化形式——利用政府储蓄直接进行财政投资；投资领域主要有：国防、科教等公益性项目和非营利性的基础性项目。
（2）间接转化形式——政府通过金融媒介（如开发银行、基金等）将政府储蓄让渡给特定的投资者有偿使用；其投资领域主要是国家扶持的并可能有一定效益的行业、部门和项目，如高新技术、节能技术等。
6、投资机制答案：市场经济的投资机制，是指支配市场经济投资活动基本力量的总称，具体讲就是投资系统中各因素之间相互制约，使投资保持相对稳定的制衡力量，这种力量既使投资处于不断的运动之中，但又使该运动保持—定的稳定性。
高校教学课件：投资经济学(第三版)
供求混合推进型通货膨胀、预期通货膨胀。
二、投资与通货膨胀的关系
• 1.投资因素对通货膨胀的影响 • 2.通货膨胀对投资的影响
三、投资与通货紧缩的关系
• 1.投资因素对通货紧缩的影响 • 2.通货紧缩对投资的影响
第四节 投资与就业
• 一、失业的计量与失业的类型 • 1.失业的计量 • 失业者、失业人数、失业率 • 2.失业的类型 • 摩擦性失业、结构性失业、周期性失业 • 二、投资因素对就业的影响 • 投资规模、投资结构、投资效益对就业的
以相互替代，即劳动和资本的配合比例是可变的， 资本——产量比率是可变的。 • (3)生产的规模收益不变。 • (4)不存在技术进步。 • (5)劳动力按一个不变的比率增长。
2.新古典经济增长模型的基本公式
• GY=aGk+(1-a)GL
• 式中：
• GY为国民产出的增长率；Gk为资本增长率；GL为劳动力 增长率；a表示资本的收入占国民产出的比例；(1-a)表示 劳动的收入占国民产出的比例。
区或部门为形成资产而投入的资金总量。 它是指某一时期内投资活动的总量,所以,投 资规模又称为投资总量。
• 二、年度投资规模和在建投资规模 • 三、投资供给规模、投资需求规模
四、投资规模变动规律
• 1.年度投资规模变动规律 • 2.在建投资规模变动规律
第二节 投资结构
• 一、投资结构的含义与分类 • 投资结构是指一定时期内投资总体中各类投资之间的内
③gw=△Y/Y=(△Y/Y)×(I/I)=(I/Y)×(△Y/I)
( gw为有保证的国民产出增长率 )
如要使经济实现均衡经济增长,则S=I,即:
投资经济学(第六版) 教学大纲
《投资经济学》教学大纲一、教学目的与任务（-）教学目的本课程的设置，是为所有将来从事经济实践工作、经济理论研究人员提供专业知识，尤其为经济金融专业学生将来从事固定资产投资提供基础理论和技能，使其了解国内外宏观投资理论，掌握项目融资、投资体制和投资规模等基础理论，能够熟练掌握微观的财务评价及审计投资效益审计、投资管理审计等业务流程和审计实务。
要求教师激发学生的学习兴趣，传授知识、技能，鼓励创新；要求学生能够理论联系实际，通过科研引导和案例教学，能够胜任未来的经济管理和投资决策的要求。
（二）教学环节本课程的教学环节主要有：1、采用多媒体投影教学2、课堂讨论3、课后作业4、案例分析（三）学时分配总学时：51 其中理论学时：51 实践学时：O第一章投资的基本概念与理论1 .教学内容(1)投资的基本概念(2)投资的理论2 .基本要求(1)理解并掌握投资的基本含义(2)了解投资的形式与作用(3)重点理解投资对于经济增长的影响途径(4)认识西方投资理论的形成与发展历程(5) 了解中国投资理论的发展历程3 .重点与难点(1)重点投资的基本含义，实质与分类，作用(2)难点中国与西方投资理论的形成与发展及对比第二章投资规模4 .教学内容(1)投资规模概述(2)投资规模的确定(3)投资规模的调控5 .基本要求(1)理解年度投资规模、在建投资规模的含义及相互关系(2)了解投资规模的衡量方法和变动规律(3)理解投资规模对于宏观经济的影响方式(4)了解我国历史上投资规模的变化情况及相应的经济背景6 .重点与难点(1)重点投资规模的概念(2)难点投资规模的确定原则和确定方法第三章投资结构1 .教学内容（1）投资结构概述（2）产业投资结构（3）投资结构调控2 .基本要求（1）掌握投资结构的含义及分类（2）了解投资结构优化的标准和原则（3）掌握我国产业投资结构的含义及优化措施（4）了解我国投资结构的历史演变（5）掌握我国投资结构调控的目标和对策3 .重点与难点（1）重点投资结构的含义及分类（2）难点产业投资结构优化产业结构调控第四章投资环境1 .教学内容（1）投资环境概述（2）投资环境评价（3）投资环境优化2 .基本要求（1）明确投资环境的含义和特点（2）了解投资环境的具体内容（3）熟悉投资环境评价的原则和标准（4）掌握投资环境评价的方法（5）了解我国投资环境现状和优化的主要方向3.重点与难点（1）重点资环境的涵义和特点（2）难点“冷热”因素分析法、等级尺度评分法、多因素评估法第五章投资体制4.教学内容（1）投资体制概述（2）我国投资体制的沿革（3）我国投资体制的改革（4）中外投资体制比较5.基本要求（1）掌握投资体制的含义（2）掌握投资体制的构成和类型63）了解我国投资体制的沿革和发展74）掌握我国投资体制改革的目标和措施85）了解我国投资体制改革的主要成就3.重点与难点（1）重点投资体制的相关概念及其构成（2）难点中外投资体制比较第六章融资方式1 .教学内容（1）融资概述（2）融资方式2 .基本要求（1）理解融资的含义（2）掌握融资的四种分类方法（3）了解直接融资和间接融资的概念（4）了解各种融资方式及相关知识3.重点与难点（1）重点融资方式的相关基础知识（2）难点如何选择融资方式，怎样把握融资规模以及种融资方式的利用时机、条件第七章融资决策1 .教学内容(1)资本成本概述、影响因素及原则(2)资本成本(3)财务风险的衡量(4)资本结构与融资决策2 .基本要求(1) 了解融资决策的影响因素(2)理解融资决策应遵循的原则(3)掌握资本成本的概念及相关计算方法(4)掌握财务风险中各种杠杆的概念及计算方法(5)理解资本结构对于融资决策的影响3 .重点与难点(1)重点资本成本的定义及作用(2)难点融资风险的衡量，最佳资本结构的确定和追加融资方案的选择第八章投资项目管理1 .教学内容(1)项目及投资(2)投资项目周期(3)投资项目决策(4)阶段的分析(5)投资项目知识体系2 .基本要求(1)了解投资项目的特征、分类以及投资项目周期的含义(2)掌握投资建设项目周期的工作类型、阶段划分及其影响因(3)掌握投资项目决策阶段的主要工作(4) 了解项目管理知识体系的主要内容及其发展3 .重点与难点(1)重点投资项目界定与分类(2)难点决策阶段的分析与管理投资建设项目周期阶段划分与投资影响因素第九章产权投资1 .教学内容（1）产权投资的基本概念（2）产权投资的决策分析（3）产权投资的程序2 .基本要求（1）掌握产权投资的概念和意义（2）了解产权投资的主要实现形式（3）掌握产权投资的决策分析（4）了解产权投资的程序3 .重点与难点（1）重点产权投资的基本概念（2）难点产权投资的决策分析第十章企业投资战略1 .教学内容（1）企业投资战略的基本概念（2）企业投资战略的类型（3）企业投资战略的制定2 .基本要求（1）了解企业投资战略的含义及特点（2）掌握企业投资战略的各种类型及其优缺点（3）掌握企业投资战略制定的步骤3 .重点与难点（1）重点投资战略的四种类型及其特点（2）难点投资战略的制定过程第十一章国际投资1 .教学内容（1）国际投资的产生与发展（2）国际直接投资（3）国际间接投资（4）其他类型的国际投资方式2 .基本要求（1）了解国际投资的作用与发展过程，掌握国际投资相关理论（2）掌握国际直接投资的分类及影响因素（3）掌握国际间接投资的主要种类（4）了解补偿贸易、国际加工装配、国际租赁等国际投资方式3 .重点与难点（1）重点投资的基本阐述（2）难点直接投资和国际间接投资第十二章我国境外投资的发展4 .教学内容（1）我国境外投资发展概述（2）境外投资发展战略（3）我国政府对境外投资的管理5 .基本要求（1）了解我国境外投资的发展阶段（2）掌握境外投资发展战略的主要模式（3）掌握我国境外投资的管理制度6 .重点与难点（1）重点境外投资的涵义、方式（2）难点我国境外投资管理机构、管理制度第十三章投资的宏观调控1 .教学内容（1）投资宏观调控的目标（2）投资宏观调控的意义、原则和手段2 .基本要求（1）了解投资宏观调控的目标及意义（2）掌握投资宏观调控的原则和手段（3）了解近年来我国投资宏观调控的进程以及目前面临的问题3.重点与难点（1）重点投资宏观调控的概述（2）难点投资宏观调控的原则和手段。
《投资与融资决策》课件
06
投资与融资决策的未来发展
投资与融资决策的趋势与挑战
全球化趋势
随着全球化的深入发展，跨国投资和融资成为主流，企业需要具 备全球视野和跨文化沟通能力。
技术创新挑战
新兴科技如人工智能、区块链等对传统投资和融资模式带来冲击， 企业需适应技术变革，创新投资和融资方式。
监管政策变化
各国政府对投资和融资的监管政策不断调整，企业需关注政策动向 ，适应监管环境。
融资决策的重要性
融资决策对于企业的生存和发展至关重要，它不仅影响企业的经营绩效和财务状况，还与企业战略目标的实现密 切相关。
融资决策的类型与特点
股权融资
通过发行股票筹集资金，具有永 久性、无负担性、低成本等特点 ，但会稀释原有股东的持股比例 。
债务融资
通过借款筹集资金，具有短期性 、有负担性、高成本等特点，但 不会稀释原有股东的持股比例。
投资策略
根据市场环境和企业的战略目标，选择合适 的投资领域、投资方式（如直接投资、间接 投资等）和投资时机。
融资策略
根据企业的财务状况、资本需求和风险承受能力， 选择合适的融资方式（如债务融资、权确保企业 的资金需求得到满足，同时降低财务风险和 提高回报率。
案例二：某公司债券投资的决策过程
总结词
稳健投资、长期回报
VS
详细描述
该公司在债券投资决策过程中，注重稳健 性和长期回报。公司通过深入分析宏观经 济和债券市场的走势，选择信用等级较高 、期限较长的债券作为投资对象。同时， 公司还建立了债券投资组合，分散风险， 提高整体收益的稳定性。
案例三：某公司并购投资的决策过程
市场上可以出售和流通的证券的过程。
投资与融资决策的未来展望
数字化转型
投资经济学课件-投资环境和融资决策
投资经济学
融資決策分析方法
投资经济学
• 資本成本比較法 • 每股利潤分析法 • 財務杠杆係數法
投资经济学
• 例一，某企業取得銀行借款500萬元，年利率8%，期限3 年，每年付息一次，到期一次還本。籌集這筆借款的費用 率為0.2%，企業所得稅率為25%。
• 例二，某公司發行債券800張總面額為400萬元，總價格 為450萬元，票面利率12%，發行費用占發行價格的5%， 公司所得稅稅率為25%。
投资经济学
投资经济学
投资经济学
• 甲廠向乙廠購進原材料一批，價款50000元，商 定6個月後付款，採取商業承兌匯票結算。乙廠於 4月10日開出匯票，並經甲廠承兌。匯票到期日 期為 10月10日，後乙廠急需用款，於6月10日辦 理貼現。貼現率按月息千分之六計算。
投资经济学
• 某公司2007年10月20日收到購貨企業當日開具的 商業匯票一張，期限為6個月。面值10萬元，貼 現率為8%。於1月26日向銀行申請貼現。問該票 據的貼現息為多少？
投资经济学
投資環境的評價方法
➢ 3、多因素評估法 由香港中文大學閔建蜀教授提出，把投資環境因素分為11類， 即：政治環境、經濟環境、財務環境、市場環境、基礎設施、 技術條件、輔助工業、法律制度、行政機構效率、文化環境、 競爭環境。每一類因素又由一系列子因素構成。 在評價投資環境時。先由專家對各類因素的子因素做出綜合評 價，然後據此對該類因素作出優、良、中、可、差的判斷，最 後計算投資環境總分。 投資環境總分的取值範圍在1—5之間，愈接近5，說明投資環 境愈佳。反之，愈接近1，則說明投資環境愈劣。多因素評估法 考慮到的因素比較細緻全面，由專家進行評分簡便易行，但對 各個因素的權重的設定需要認真分析確定。