福建水泥2019年财务分析详细报告
福建水泥：2019年年度股东大会决议公告
证券代码：600802 证券简称：福建水泥公告编号：2020-026福建水泥股份有限公司2019年年度股东大会决议公告重要内容提示：本次会议是否有否决议案：无一、会议召开和出席情况(一)股东大会召开的时间：2020年5月18日(二)股东大会召开的地点：福州市鼓楼区琴亭路29号福能方圆大厦12层本公司会议室(三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况：(四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。
本次会议由董事会召集，董事长王金星先生主持，采用现场投票和网络投票相结合的表决方式。
本次会议的召集、召开及表决方式符合《公司法》和《公司章程》的规定。
(五)公司董事、监事和董事会秘书的出席情况1、公司在任董事9人，出席5人，未出席董事及其原因：何友栋出差，郑建新、黄明耀、姜丰顺因其它公务；2、公司在任监事7人，出席5人，未出席监事及其理由：张姝、彭家清因其它公务；3、董事会秘书蔡宣能先生出席了本次会议；公司部分高管的列席了本次会议。
二、议案审议情况(一)非累积投票议案1、议案名称：公司2019年度董事会工作报告审议结果：通过2、议案名称：公司2019年度监事会工作报告审议结果：通过3、议案名称：公司2019年年度报告审议结果：通过4、议案名称：公司2019年度财务决算及2020年度财务预算报告审议结果：通过5、议案名称：公司2019年度利润分配方案审议结果：通过6、议案名称：关于续聘会计师事务所的议案审议结果：通过7、议案名称：公司2020年度融资计划审议结果：通过8、议案名称：公司2020年度担保计划审议结果：通过9、议案名称：公司2020年度向实际控制人及其关联方融资的计划审议结果：通过10、议案名称：关于2020年度与实际控制人权属企业日常关联交易的议案审议结果：通过11、议案名称：关于增补公司监事的议案审议结果：通过12、会议还听取了《独立董事2019年度述职报告》(二)现金分红分段表决情况(三)涉及重大事项，5%以下股东的表决情况(四)关于议案表决的有关情况说明1、根据《上海证券交易所上市公司现金分红指引》，议案5即《公司2019年度利润分配方案》涉及以特别决议通过，该项议案已获得有效表决权股份总数的2/3以上通过。
福建水泥财务分析
福建水泥财务能力分析
• 偿债能力分析 • 营运能力分析 • 盈利能力分析 • 发展能力分析
偿债能力分析
• 短期偿债能力分析
1. 流动比率（存货或者积压造成指标虚高，具有局限性） 2. 速动比率（一般认为1:1时比较合适） 3. 现金比率（比例过高，企业拥有过多的盈利能力低的现金类资产） 4. 现金流量比率（从动态角度反映偿债能力） 5. 到期债务本息偿付比率（以1为界限）
综上数据，福建水泥发展能力一般，受宏观经济政策影响较大
8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00%
2007
现金流量比率
2008 2009 2010
资产负债比率
80.00%
70.00%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
• 长期偿债能力分析
1. 资产负债率 2. 股东权益比率与权益乘数（与负债比率之和等于1） 3. 产权比率与有形净值债务率（是资产负债率的另一种表现形式） 4. 偿债保障比率 5. 利息保障倍数与现金利息保障倍数（存在一定的片面性）
短期偿债能力分析
• 流动比率=流动资产/流动负债=0.491
流动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强，一般认为2:1 时比较合适，福建水泥流动比率不高
• 现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额 /流动负债
=0.064
从动态角度反映本期经营活动产生的现金流量净额足以偿付流 动负债的能力
两项指标都不高，说明福建水泥短期偿债能力较低
长期偿债能力分析
• 资产负债率=负债总额/资产总额=0.668
反映企业偿还债务的综合能力，比率越高，企业偿还债务的能力越 差，财务风险越高，数据表明福建水泥的资产有0.668是来源于 举债。
福建水泥2019年上半年财务风险分析详细报告
福建水泥2019年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供45,393.36万元的资金供长期使用。
2.长期资金需求
该企业长期资金需求为128,560.28万元，2019年上半年已经发生的非流动负债合计为17,338.02万元。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为83,166.92万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为60,221.09万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是109,118.94万元，实际已经取得的短期贷款金额为126,050万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为109,118.94万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为133,567.86万元，在5年之内偿还的贷款总规模为182,465.7万元，当前实际的长短期借款合计为126,050万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为65,828.91万元。
不过，该资金缺口在企业持续经营2.63个分析期之后可被盈利填补。
该企业投资活动存在资金缺
内部资料，妥善保管第页共1 页。
福建水泥2020年财务状况报告
福建水泥2020年财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况福建水泥2020年资产总额为450,947.85万元，其中流动资产为78,762.51万元，主要以货币资金、存货、应收票据为主，分别占流动资产的57.73%、22.62%和7.96%。
非流动资产为372,185.35万元，主要以固定资产、在建工程、无形资产为主，分别占非流动资产的55.03%、12.43%和10.1%。
资产构成表(万元)2、流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的65.93%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
不过，企业的货币性资产主要来自于短期借款及应付票据，应当对偿债风险给予关注。
流动资产构成表(万元)项目名称2018年2019年2020年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产100,305.31100.00 90,196.51 100.00 78,762.51 100.00 货币资金69,969.45 69.76 63,514.14 70.42 45,465.67 57.73 存货15,919.3 15.87 13,207.15 14.64 17,814.66 22.62 应收票据6,350.47 6.33 0 - 6,268.65 7.96 其他流动资产1,170.61 1.17 489.87 0.54 3,773.31 4.79 其他应收款6,363.01 6.34 3,604.8 4.00 2,930.52 3.72 交易性金融资产66.47 0.07 245.01 0.27 190.73 0.24 预付款项304.43 0.30 157.54 0.17 123.16 0.16 应收账款15.45 0.02 0 - 38.55 0.053、资产的增减变化2020年总资产为450,947.85万元，与2019年的393,354.94万元相比有较大增长，增长14.64%。
福建水泥2019年财务分析结论报告
福建水泥2019年财务分析综合报告福建水泥2019年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年实现利润为65,701.03万元，与2018年的51,348.15万元相比有较大增长，增长27.95%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在市场份额增长的同时，营业利润大幅度的增长，经营业务开展得很好。
二、成本费用分析2019年营业成本为196,821.62万元，与2018年的197,526.32万元相比变化不大，变化幅度为0.36%。
2019年销售费用为4,986.51万元，与2018年的5,925.42万元相比有较大幅度下降，下降15.85%。
2019年在销售费用大幅度下降情况下营业收入却获得了一定增长，表明企业采取了较为成功的销售战略，销售业务的管理水平显著提高。
2019年管理费用为16,432.1万元，与2018年的18,680.56万元相比有较大幅度下降，下降12.04%。
2019年管理费用占营业收入的比例为5.4%，与2018年的6.34%相比有所降低，降低0.94个百分点。
经营业务的盈利水平提高，企业管理费用控制较好，管理费用支出水平相对下降给企业经济效益的提高做出了贡献。
2019年财务费用为5,635.06万元，与2018年的8,513.38万元相比有较大幅度下降，下降33.81%。
三、资产结构分析从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2018年相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析从支付能力来看，福建水泥2019年的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。
企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
福建水泥2019年度财务分析报告
福建水泥[600802]2019年度财务分析报告目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (6)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (10)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (11)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (13)2.3.3 利润总额分析 (13)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (20)2.5 偿债能力分析 (25)2.5.1 短期偿债能力 (25)2.5.2 综合偿债能力 (25)2.6 营运能力分析 (26)2.6.1 存货周转率 (26)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况福建水泥2019年资产总额为3,933,549,370.87元，其中流动资产为901,965,131.89元，占总资产比例为22.93%；非流动资产为3,031,584,238.98元，占总资产比例为77.07%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，福建水泥2019年的流动资产主要包括货币资金、存货以及应收款项融资，各项分别占比为70.42%，14.64%和9.95%。
600802福建水泥2023年上半年财务指标报告
福建水泥2023年上半年财务指标报告一、实现利润分析实现利润增减变化表(万元)2023年上半年利润总额为负17,553.71万元，与2022年上半年负13,187.81万元相比亏损有较大幅度增长，增长33.11%。
企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)二、盈利能力分析盈利能力指标表(%)福建水泥2023年上半年的营业利润率为-17.20%，总资产报酬率为-7.12%，净资产收益率为-24.33%，成本费用利润率为-14.16%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为388,719.18万元，经营资产的收益率为-9.08%，而对外投资的收益率为207.40%。
2023年上半年营业利润为负17,647.8万元，与2022年上半年负13,224.62万元相比亏损有较大幅度增长，增长33.45%。
以下项目的变动使营业利润增加：信用减值损失增加23.03万元，营业税金及附加减少241.65万元，销售费用减少1,881.33万元，管理费用减少4,042.48万元，营业成本减少8,457.04万元，共计增加14,645.54万元；以下项目的变动使营业利润减少：其他收益减少178.32万元，投资收益减少1,506.88万元，研发费用增加258.24万元，财务费用增加473.97万元，共计减少2,417.41万元。
各项科目变化引起营业利润减少4,423.18万元。
三、偿债能力分析偿债能力指标表项目名称2021年上半年2022年上半年2023年上半年流动比率0.39 0.4 0.27速动比率0.26 0.21 0.162023年上半年流动比率为0.27，与2022年上半年的0.4相比有所下降，下降了0.13。
2023年上半年流动比率比2022年上半年下降的主要原因是：2023年上半年流动资产为58,894.99万元，与2022年上半年的82,814.36万元相比有较大幅度下降，下降28.88%。
2019年水泥行业深度研究报告
２０１９年水泥行业深度研究报告目录1.水泥：2018年至今需求逐季好转，水泥景气再上台阶 (7)1.1行业景气：2018~2019Q1供给收缩，需求逐季好转，水泥景气继续上行 (7)1.2企业表现：2018年龙头继续优于行业 (8)1.3A股水泥企业利润表：2018~2019Q1盈利水平继续提升 (9)1.4A股水泥企业资产负债表：2018至今负债率下降，供给或将有增加， (11)1.518~19Q1A股水泥企业现金流量表：经营现金流强劲，资本开支有抬头迹象 (12)2.玻璃：2018年供给释放影响原片景气度 (13)3.玻纤：基本面高位回落 (16)4.管材：塑料管道企业增长较为平稳 (19)5.耐火材料：行业景气继续好转 (21)6.其他建材：2B策略下地产链家装建材、新材料龙头增长强势 (23)图目录图1全国水泥产量及增速（单季度） (7)图2全国P•O42.5季度均价及同比 (7)图3分区域水泥产量累计增速:% (8)图4分区域P•O42.5均价同比变化（元/吨） (8)图5样本企业水泥销量及增速 (9)图6样本企业2018年水泥及熟料销量增速 (9)图7样本企业吨均价 (9)图82018年样本企业吨均价同比变化（元/吨） (9)图9A股水泥企业单季营业收入及增速 (10)图10A股水泥企业单季净利润及增速 (10)图11A股水泥企业单季毛利率 (10)图12全国水泥煤炭价格差（元/吨）（按周度均价计算） (10)图13A股水泥企业单季销售、管理、财务费用率 (11)图14A股水泥企业单季净利率 (11)图15A股水泥企业固定资产、增速及“在建工程/固定资产” (11)图16A股水泥企业总资产、资产负债率 (11)图17A股水泥企业资本性开支及增速 (12)图18A股水泥企业经营性现金流（亿元） (12)图19全国平板玻璃产量累计同比 (13)图21全国浮法玻璃在产产能图（万重箱） (13)图22A股玻璃企业单季收入及增速 (14)图23A股玻璃企业单季净利润及增速 (14)图24A股玻璃企业单季度毛利率 (14)图25A股玻璃企业单季度净利率 (14)图26A股玻璃企业总资产、资产负债率 (15)图27A股玻璃企业固定资产、增速及“在建工程/固定资产” (15)图28无碱2400号缠绕直接纱出厂价 (16)图29电子纱G75出厂价 (16)图302016年起我国粗纱在产产能数据 (16)图312016年起我国电子纱在产产能数据 (16)图33A股玻纤企业净利润及增速 (17)图34A股玻纤企业单季度毛利率 (18)图35A股玻纤企业单季度净利率 (18)图36A股玻纤企业总资产、资产负债率 (18)图37A股玻纤企业经营性现金流及增速 (18)图38A股管材企业单季收入及增速 (19)图39A股管材企业单季净利润及增速 (19)图40A股管材企业单季毛利率 (19)图41A股管材企业单季净利润率 (19)图42A股管材企业单季收入及增速：塑管VSPCCP (20)图43A股管材企业单季净利润及增速：塑管VSPCCP (20)图44A股耐火材料企业单季收入及增速 (21)图45A股耐火材料企业单季净利润及增速 (21)图46A股耐火材料板块毛利率 (21)图47A股耐火材料板块净利率 (21)图48A股耐火材料板块总资产及资产负债率变化 (22)图49A股耐火材料板块经营性现金流情况 (22)图50A股其他建材企业单季收入及增速 (23)图51A股其他建材企业单季净利润及增速 (23)图52A股其他建材企业综合毛利率 (23)图53A股其他建材企业净利润率 (23)图54北新建材单季收入及增速 (24)图55北新建材单季净利润及增速 (24)图56东方雨虹单季收入及增速 (24)图57东方雨虹单季净利润及增速 (24)图58科顺股份单季收入及增速 (25)图59科顺股份单季净利润及增速 (25)图60帝欧家居单季收入及增速 (25)图61帝欧家居单季净利润及增速 (25)图62兔宝宝单季收入及增速 (25)图63兔宝宝单季净利润及增速 (25)图64三棵树单季收入及增速 (26)表目录表12018年初以来全国玻纤池窑产能变动情况统计 (17)1.水泥：2018年至今需求逐季好转，水泥景气再上台阶1.1行业景气：2018~2019Q1供给收缩，需求逐季好转，水泥景气继续上行2018~2019Q1水泥产量（需求）增速不断上行。
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福建水泥2019年财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
福建水泥2019年资产总额为393,354.94万元，其中流动资产为
90,196.51万元，主要分布在货币资金、存货、其他应收款等环节，分别占企业流动资产合计的70.42%、14.64%和4%。
非流动资产为303,158.42万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的55.86%、12.63%。
资产构成表
项目名称
2019年2018年2017年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
总资产393,354.94 100.00 400,308.31 100.00 407,269.55 100.00 流动资产90,196.51 22.93 100,305.31 25.06 72,682.03 17.85 长期投资3,926.95 1.00 52,029.16 13.00 59,520.96 14.61 固定资产169,339.54 43.05 193,676.32 48.38 220,182.14 54.06 其他129,891.93 33.02 54,297.52 13.56 54,884.42 13.48
2.流动资产构成特点
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的70.69%，表明企业
的支付能力和应变能力较强。
不过，企业的货币性资产主要来自于短期借款及应付票据，应当对偿债风险给予关注。
流动资产构成表
项目名称
2019年2018年2017年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
流动资产90,196.51 100.00 100,305.31 100.00 72,682.03 100.00 存货13,207.15 14.64 15,919.3 15.87 15,063.25 20.72 应收账款0 0.00 15.45 0.02 208.38 0.29 其他应收款3,604.8 4.00 6,363.01 6.34 8,525.28 11.73 交易性金融资产245.01 0.27 66.47 0.07 0 0.00 应收票据0 0.00 6,350.47 6.33 2,311.38 3.18 货币资金63,514.14 70.42 69,969.45 69.76 37,708.3 51.88 其他9,625.41 10.67 1,621.16 1.62 8,865.44 12.20
3.资产的增减变化
2019年总资产为393,354.94万元，与2018年的400,308.31万元相比有所下降，下降1.74%。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：其他非流动资产增加10,771.7万元，在建工程增加3,042.61万元，交易性金融资产增加178.54万元，共计增加13,992.85万元；以下项目的变动使资产总额减少：应收账款减少15.45万元，应收利息减少140.56万元，预付款项减少146.89万元，递延所得税资产减少291.32万元，长期待摊费用减少400.46万元，其他流动资产减少680.74万元，无形资产减少1,473.07万元，存货减少2,712.14万元，其他应收款减少2,758.21万元，应收票据减少6,350.47万元，货币资金减少
6,455.31万元，固定资产减少24,336.78万元，长期投资减少48,102.21万元，共计减少93,863.63万元。
增加项与减少项相抵，使资产总额下降79,870.78万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年其他应收款所占比例基本合理。
存货所占比例基本合理。
6.资产结构的变动情况
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2018年相比，资产结构趋于改善。
主要资产项目变动情况表
项目名称
2019年2018年2017年
数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)
流动资产90,196.51 -10.08 100,305.31 38.01 72,682.03 0 长期投资3,926.95 -92.45 52,029.16 -12.59 59,520.96 0 固定资产169,339.54 -12.57 193,676.32 -12.04 220,182.14 0 存货13,207.15 -17.04 15,919.3 5.68 15,063.25 0 应收账款0 -100 15.45 -92.58 208.38 0 货币性资产63,759.15 -16.53 76,386.39 90.87 40,019.68 0
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
福建水泥2019年负债总额为243,341.37万元，资本金为38,187.37万元，所有者权益为150,013.57万元，资产负债率为61.86%。
在负债总额中，流动负债为224,782.59万元，占负债和权益总额的57.14%；短期借款为127,216.68万元，非流动负债为18,558.77万元，金融性负债占资金来源总额的37.06%。
负债及权益构成表
项目名称
2019年2018年2017年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
负债及权益总额393,354.94 100.00 400,308.31 100.00 407,269.55 100.00 所有者权益150,013.57 38.14 138,126.3 34.50 105,517.65 25.91 流动负债224,782.59 57.14 247,644.99 61.86 286,141.11 70.26 非流动负债18,558.77 4.72 14,537.02 3.63 15,610.79 3.83
2.流动负债构成情况
企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的63.02%，表明企业的偿债压力较大。
企业经营活动派生的负债约占流动负债的16.8%。