投资学复习试题和答案解析
投资学考试试题及答案
投资学考试试题及答案一、选择题1. 在投资学中，以下哪种投资方式具有最小的风险？A. 股票投资B. 债券投资C. 期货投资D. 期权投资答案：B. 债券投资2. 下列哪种投资组合可实现资产的分散化？A. 只投资一只股票B. 投资多只股票C. 只投资一种债券D. 投资股票和债券混合组合答案：D. 投资股票和债券混合组合3. 以下哪种情况会导致投资组合的系统风险增加？A. 增加投资种类B. 减少投资种类C. 提高资产流动性D. 降低资产回报率答案：B. 减少投资种类二、简答题1. 请简要解释什么是资产配置，以及它对投资组合的重要性。
答：资产配置是指根据个体的风险偏好和投资目标，合理分配资金到不同类型的资产中，以达到最佳的风险与回报平衡。
资产配置可以帮助投资者实现分散化，降低整体风险，并在长期内获得更好的投资回报。
2. 请解释什么是夏普比率，以及它对投资业绩评估的意义。
答：夏普比率是一种衡量投资组合风险和回报比率的指标，它计算方式为投资组合的年化收益率减去无风险利率后，再除以投资组合收益的标准差。
夏普比率越高，代表单位风险下获得的回报越高，是评估投资业绩优劣的重要指标之一。
三、计算题1. 投资者A的投资组合有60%是股票，40%是债券。
如果股票的年化收益率为10%，债券的年化收益率为5%，则该投资组合的年化收益率是多少？答案：（60% * 10%）+（40% * 5%）= 6% + 2% = 8%2. 投资者B的投资组合中，有30%是美国股票，40%是中国股票，30%是英国股票。
如果美国股票的夏普比率为1.2，中国股票的夏普比率为1.5，英国股票的夏普比率为0.8，则整个投资组合的夏普比率是多少？答案：（30% * 1.2）+（40% * 1.5）+（30% * 0.8）= 0.36 + 0.6 + 0.24 = 1.2以上是投资学考试的试题及答案，希望对您的学习有所帮助。
祝您考试顺利！。
《投资学》考试题库及答案
《投资学》考试题库及答案投资学考试题库及答案1. 什么是投资学？投资学是研究投资行为和投资决策的学科。
它涉及到资金的配置和管理，以及分析市场和资产的风险与回报。
2. 请列举投资学中常见的投资工具和资产类别。
- 投资工具：股票、债券、期货合约、期权合约等。
- 资产类别：股票、债券、商品、房地产等。
3. 什么是现金流量？为什么它在投资决策中很重要？- 现金流量指的是某一时间段内产生或支出的现金金额。
- 它在投资决策中很重要，因为投资决策的目的是为了获得更多现金流入。
分析现金流量可以帮助投资者评估投资项目的盈利能力和风险。
4. 请解释什么是投资回报率（ROI）？如何计算ROI？- 投资回报率是用于衡量投资项目的收益率的指标。
- 计算ROI的公式是（投资收益 - 投资成本）/ 投资成本 ×100%。
5. 什么是资本资产定价模型（CAPM）？它有什么作用？- 资本资产定价模型是一种用于估计资产预期回报的模型。
- 它的作用是帮助投资者确定资产的合理价格，并衡量资产的系统风险。
6. 请解释什么是分散投资？为什么分散投资可以降低投资风险？- 分散投资指的是将投资分散到不同的资产或资产类别中。
- 分散投资可以降低投资风险，因为不同资产之间的回报通常是不相关的。
当一个资产表现不佳时，其他资产的回报可能会抵消这种损失。
7. 请说明什么是投资组合？如何构建一个优化的投资组合？- 投资组合是指将多个不同的资产组合在一起形成的投资策略。
- 构建一个优化的投资组合需要考虑资产的回报和风险，以及投资者的目标和偏好。
通过有效的资产分配和风险调整，可以最大化投资组合的回报并降低风险。
8. 请解释什么是市场效率假设？它对投资者有什么影响？- 市场效率假设认为市场价格已经反映了所有可获得的信息，投资者无法通过分析市场信息获得超额收益。
- 对投资者而言，市场效率假设表明他们需要依赖其他策略来获取超越市场平均水平的收益，如选择合适的资产配置和分散投资。
《投资学》试题及答案(四)
B. 600
C. 2400
D. 1000
正确答案是1400
题目9
如果资本存量的利用程度高，那么消费与投资成（）变化。
A.零
B.正比例
C.不确定性
D.反比例
正确答案是反比例
题目10
用来衡量通货膨胀的程度的指标是（）。
A.固定资产投资价格指数
B.城市居民消费价格指数
C.消费价格指数
D.工业品出产价格指数
B.债券融资
C.信贷融资
D.内源融资
正确答案：融资租赁
题目8
B公司某投资项目发行的普通股目前的市场价格为25元，逾期年末发放的股息为2元，股息增长率为8%，则普通股资金成本为（）。
选择一项：
A. 16%
B. 8%
C. 10%
D. 6%
正确答案：16%
题目9
假设张先生在银行存款5000元，当期银行年利率为8%，以复利计息，存款期限为2年。那么两年以后张先生能够得到（）钱？
正确答案：150%；80%
题目4
如果投资项目的获利指数大于或等于（），则接受该项目。
选择一项：
A. 3
B. 2
C. 1
D. 0
正确答案：1
题目5
（）表示单位投资额每年获得的报酬，是一项反映投资获利能力相对数的指标。
选择一项：
A.获利指数
B.内部收益率
C.会计收益率
D.净现值
正确答案：会计收益率
题目6
Ａ.锤型线Ｂ.纺锤线Ｃ.十字形Ｄ.光头线
１３．Ｋ线中四个价格中最重要的价格是（）
Ａ.开盘价 Ｂ.收盘价 Ｃ.最高价 Ｄ.最低价
１４．连接连续下降的的高点，得到（）
《投资学》习题及其参考答案
《投资学》习题及其参考答案第1章投资概述一、填空题1、投资所形成的资本可分为和。
2、资本是具有保值或增值功能的。
3、按照资本存在形态不同，可将资本分为、、、等四类。
4、根据投资所形成资产的形态不同，可以将投资分为、、三类。
5、按研究问题的目的不同，可将投资分成不同的类别。
按照投资主体不同，投资可分为、、、四类。
6、从生产性投资的每一次循环来，一个投资运动周期要经历、、、等四个阶段。
一、填空题1、真实资本、金融资本2、持久性经济要素3、实物资本、无形资本、金融资本、人力资本4、实物资本投资、金融资本投资、人力资本投资5、个人投资、企业投资、政府投资、外国投资6、试比较主要西方投资流派理论的异同？7、资金筹集、分配、运用、回收与增值第2章市场经济与投资决定四、问答题1、一定的经济主体如何才能成为真正的投资主体？2、计划经济和市场经济下的投资决定有何不同？3、结合新制度经济学的有关知识，谈谈你对中国投融资制度改革的看法或建议。
四、问答题1、答：投资主体是指从事投资活动的法人和自然人。
投资主体是投资权利体、投资责任体和投资利益体的内在统一。
一定的经济主体要成为真正的投资主体必须具有三个特征：（1）拥有投资权利，能相对独立地作出投资决策，包括投资目标的确定、投资方式的选择等方面的自主决策。
（2）投资主体必须承担相应的投资风险和责任，包括承担的政治风险、经济风险、法律风险和社会道德风险。
（3）投资主体必须享有一定的投资收益，不能享受投资收益的法人或自然人不是真正的投资主体。
2、答：计划经济和市场经济下投资决定的不同表现在四个方面：（1）计划经济下的投资决定。
计划经济下的投资制度是政府主导型的投资制度。
这种投资制度的典型是改革前的前苏联、东欧、和中国等国家。
①投资主体。
政府是主要、甚至是唯一的投资主体。
政府投资主体以中央政府为主，包揽了各行各业的几乎所有投资。
企业不是投资主体，只是政府部门的附属和政府投资的实施者。
投资学习题及其答案
《投资学》习题及答案题1- 4考察的是“均值-方差分析”1.（1） 股票K 和L 的预期收益分别是多少？ （2） 股票K 和L 的标准差分别是多少？ （3） 股票K 和L 的协方差是多少？ （4） 股票K 和L 的相关系数是多少？（5） 如果投资人在股票K 和L 上的投资分别是35%和65%，那么其投资组合的预期收益是多少？（6） 如果投资人在股票K 和L 上的投资分别是35%和65%，那么其投资组合的标准差是多少？源自博迪习题集P31 （1）r̅=∑r i p i n i=1E (r K )=0.1×10% +0.2×11% +0.4×12% +0.2×13% +0.1×14% =12% E (r L )=0.1×9% +0.2×8% +0.4×7% +0.2×6% +0.1×9% =7.4%（2）σi =[ ∑p i (r i −r̅)2n i=1 ]12⁄ σK =[0.1×(10%-12%)2 +0.2×(11%-12%)2 +0.4×(12%-12%)2 +0.2×(13%-12%)2 +0.1×(14%-12%)2 ]1/2 =1.0954%σL =[0.1×(9%-7.4%)2 +0.2×(8%-7.4%)2 +0.4×(7%-7.4%)2 +0.2×(6%-7.4%)2 +0.1×(9%-7.4%)2 ]1/2 =1.0198%（3）cov ij =∑p n (r i,n −r̅i )(rj,n −r̅j )m n=1 cov (r K ,r L )=0.1×(10%-12%)×(9%-7.4%)+0.2×(11%-12%)×(8%-7.4%)+0.4×(12%-12%)×(7%-7.4%)+0.2×(13%-12%)×(6%-7.4%)+0.1×(14%-12%)×(9%-7.4%)=-0.00004（4）ρij =σij σi σj ⁄ρK,L = -0.00004 / (0.010954×0.010198) = -0.3581 （5）E(R p )=R ̅p =∑w i n i r̅i E(R p )=0.35×12% +0.65×7.4% =9.01%（6）σp =[w A 2σA 2+w B 2σB 2+2w A w B σA,B ]1/2σp = [0.352×0.0109542 +0.652×0.0101982 +2×0.35×0.65×(-0.00004)]1/2 =0.6359% 由于负的协方差或相关系数，组合标准差比组合中任意一个证券的标准差都小。
投资学综合题及答案讲解
投资学综合题一、单项选择题1. 下列选项中，不属于项目投资效果评价指标体系的是：（D）A. 劳动成果指标B. 劳动耗费指标C. 劳动占有指标D. 劳动贡献指标2. 影响投资产业结构的因素有不包括（C）。
A. 国家的经济发展阶段B. 产业的关联性C. 国家经济安全情况D. 国家的经济资源状况3. 可持续发展的基本原则不包括（D）。
A. 可持续性原则B. 协调性原则C. 公平性原则D. 发展性原则4. 根据投资理论，若某企业同时期拥有所有权优势、内部化优势、区位优势，则其参与国际经济活动宜选择（C）方式。
A. 出口贸易B. 技术转让C. 对外直接投资D. 对外间接投资5. 马克思理论认为生产资料相对于消费资料的生产具有（A）的趋势。
A. 增加B. 下降C. 不变先上升后下降6. 国际投资环境的评估方法不包括（A）。
A. 几何平均方法B. 算术加权平均法C. 多因素等级评分D. 国别冷热比较法7. 投资环境的评价方法不包括（D）。
A. 冷热对比法B. 等级尺度法C. 因素评价法D. 静态评价法8. 投资支出水平的变动取决产量水平的变动，这是(B)A. 投资乘数论B. 加速原则C. 哈罗德模型D. 多马模型9. 在正常情况下，年度投资规模相对于国民收入有(A)趋势A. 优先增长B. 较慢增长C. 迅速增长D. 差不多增长10. （C）是指投资者的意图及所要取得的效果。
A. 投资主体B. 投资客体C. 投资目的D. 投资方式4. 下列不是国际投资与国内投资区别的是（D ）。
A. 投资主体不同B. 投资环境不同C. 生产要素流动不同D. 投资方式不同5. 投入资金委托银行的信托部或信托投资公司代为投资，并以信托收益形式分享投资收益的，为信托投资或称为（D ）A. 信托投资B. 信贷投资C. 信用投资D. 间接投资2. 配第克拉克定理认为随着经济的发展，劳动力首先由第一产业向第二产业转移，第一产业的就业人口比重逐渐下降，随人均国民收入进一步提高，第三产业就业人口比重显著（A ）。
投资学复习试题和答案解析
投资学题型；一、选择题6分二、计算题78分三、论述题16分〔主要是有效市场假说〕1.假设某一中期国债每12个月的收益率是6%，且该国债恰好还剩12个月到期。
那么你预期一X12个月的短期国库券的售价将是多少？解：P=面值/〔1+6%〕2.某投资者的税率等级为20%，假设公司债券的收益率为9%，要想使投资者偏好市政债券，市政债券应提供的收益率最低为多少？解：9%×〔1-20%〕=7.2%3.以下各项中哪种证券的售价将会更高？a．利率9%的10年期长期国债和利率为10%的10年期长期国债。
b.期限3个月执行价格为50美元的看涨期权和期限3个月执行价格为45美元的看涨期权。
c.期限3个月执行价格为40美元的看跌期权和期限3个月执行价格为35美元的看跌期权。
解：a.利率为10%的10年期长期国债b.3个月执行价格为45美元的看涨期权c.期限3个月执行价格为40美元的看跌期权4.假设预期股市将会大幅度上涨，股票指数期权市场上的以下哪项交易的风险最大？a.出售一份看涨期权b出售一份看跌期权c购置一份看涨期权d购置一份看跌期权解：a.出售一份看涨期权5.短期市政债券的收益率为4%,应税债券的收益率为6%，当你的税率等级分别为以下情况时，哪一种债券可以提供更高的税后收益率？a.0b.10%c.20%d.30%解：当短期市政债券收益率与应税债券收益率税后收益率相等时，设税率为X，那么：6%〔1-X〕=4%，解得：X=33.3%由于0、10%、20%、30%都小于33.3%所以在0、10%、20%、30%的税率时，应税债券可以提供更高的税后收益率。
6.免税债券的利率为6.4%，应税债券的利率为8%，两种债券均按面值出售，当投资者的税率等级为多少时投资两种债券是无差异的？解：设税率等级为X，那么：8%〔1-X〕=6.4%，解得X=20%7.假设你卖空100股IBM的股票，其当前价格为每股110美元。
a．你可能遭受的最大损失是多少？b.假设卖空时你同时设置了128美元的止购指令，你的最大损失又将是多少？解：a.无限大b.〔128-110〕×100=1800美元8.市场委托指令具有〔a〕a.价格的不确定性，执行确实定性b.价格和执行的均不确定性c.执行的不确定性，价格确实定性9.投资者小明开设了一个经纪人账户，以每股40美元的价格购置了400股IBM的股票，为支付购置价款，小明向经纪人借款4000美元，贷款利率为8%。
初级会计《投资学基础》考试真题及答案解读
初级会计《投资学基础》考试真题及答案解读一、选择题（每题2分，共20分）1. 以下哪个是衡量投资风险的指标？A. 预期收益率B. 贝塔系数C. 阿尔法系数D. 投资期限答案：B. 贝塔系数2. 股票的预期收益率主要受哪些因素影响？A. 无风险利率B. 市场风险溢价C. 公司基本面D. 所有选项均正确答案：D. 所有选项均正确3. 以下哪个是债券的主要风险？A. 利率风险B. 信用风险C. 流动性风险D. 所有选项均正确答案：D. 所有选项均正确4. 以下哪个是资产组合中资产配置的策略？A. 股票比例B. 债券比例C. 行业配置D. 所有选项均正确答案：D. 所有选项均正确5. 以下哪个是衡量投资业绩的主要指标？A. 收益率B. 波动率C. 夏普比率D. 所有选项均正确答案：D. 所有选项均正确二、填空题（每题2分，共20分）1. 股票的预期收益率可以通过资本资产定价模型（CAPM）计算，公式为：预期收益率 = $${无风险利率} + {贝塔系数} \times {市场风险溢价}$$2. 债券的到期收益率（YTM）是指投资者在持有债券到期时可以获得的预期年化收益率。
3. 资产配置是指投资者根据自身的风险承受能力、投资目标和时间期限，在不同的资产类别之间进行分配的策略。
4. 夏普比率是衡量投资组合风险调整收益的指标，计算公式为：夏普比率 = $$\frac{{投资组合收益率 - 无风险收益率}}{{投资组合收益率波动率}}$$5. 信用评级是对债券发行人偿还债务能力的评估，常见的信用评级机构有穆迪、标普和惠誉。
三、简答题（每题10分，共30分）1. 请简述资本资产定价模型（CAPM）的基本原理及其应用。
答案：资本资产定价模型（CAPM）是用于估算单个资产或资产组合预期收益率的模型，其基本原理是资产的预期收益率与市场整体的预期收益率有关，并通过资产的贝塔系数来衡量资产与市场的关系。
CAPM的主要应用包括资产定价、投资组合构建和风险管理等方面。
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投资学题型;一、选择题6分二、计算题78分三、论述题16分(主要就是有效市场假说)1、假设某一中期国债每12个月的收益率就是6%,且该国债恰好还剩12个月到期。
那么您预期一张12个月的短期国库券的售价将就是多少？解:P=面值/(1+6%)2、某投资者的税率等级为20%,若公司债券的收益率为9%,要想使投资者偏好市政债券,市政债券应提供的收益率最低为多少？解:9%×(1-20%)=7、2%3、下列各项中哪种证券的售价将会更高？a.利率9%的10年期长期国债与利率为10%的10年期长期国债。
b、期限3个月执行价格为50美元的瞧涨期权与期限3个月执行价格为45美元的瞧涨期权。
c、期限3个月执行价格为40美元的瞧跌期权与期限3个月执行价格为35美元的瞧跌期权。
解:a、利率为10%的10年期长期国债b、3个月执行价格为45美元的瞧涨期权c、期限3个月执行价格为40美元的瞧跌期权4、若预期股市将会大幅度上涨,股票指数期权市场上的下列哪项交易的风险最大？a、出售一份瞧涨期权 b出售一份瞧跌期权c购买一份瞧涨期权 d购买一份瞧跌期权解:a、出售一份瞧涨期权5、短期市政债券的收益率为4%,应税债券的收益率为6%,当您的税率等级分别为下列情况时,哪一种债券可以提供更高的税后收益率？a、0 b、10% c、20% d、30%解:当短期市政债券收益率与应税债券收益率税后收益率相等时,设税率为X,则:6%(1-X)=4%,解得:X=33、3%由于0、10%、20%、30%都小于33、3%所以在0、10%、20%、30%的税率时,应税债券可以提供更高的税后收益率。
6.免税债券的利率为6、4%,应税债券的利率为8%,两种债券均按面值出售,当投资者的税率等级为多少时投资两种债券就是无差别的？解:设税率等级为X,则:8%(1-X)=6、4%,解得X=20%7、假设您卖空100股IBM的股票,其当前价格为每股110美元。
a.您可能遭受的最大损失就是多少？b、假如卖空时您同时设置了128美元的止购指令,您的最大损失又将就是多少？解:a、无限大b、(128-110)×100=1800美元8、市场委托指令具有( a )a、价格的不确定性,执行的确定性b、价格与执行的均不确定性c、执行的不确定性,价格的确定性9、投资者小明开设了一个经纪人账户,以每股40美元的价格购买了400股IBM的股票,为支付购买价款,小明向经纪人借款4000美元,贷款利率为8%。
a.小明首次购买股票时,其账户中的保证金就是多少？b.若年末时股价跌至15美元每股,小明账户中剩余保证金就是多少？若维持保证金比例为40%,小明会收到催缉通知不？c.小明的投资收益率就是多少？解:a、400×40-4000=12000美元b、①资产 = 负债 + 权益(保证金)年初: 400×40=16000 4000 12000年末: 400×15=6000 4000+4000×8% 1680剩余保证金:400×15-(4000+4000×8%)=1680美元②保证金比率=权益/股票市价=1680/6000=28%<40%所以小明会收到催辑通知。
C、投资收益率=(1680-12000)/12000×100%=-86%10、投资者小明开设了一个账户,卖空了1000股IBM的股票,最初的保证金比例就是(保证金账户没有利息)50%。
一年后IBM的股票价格从40美元每股变为55美元每股,且该股票已经支付了4元的股利。
a、账户中的剩余保证金就是多少？b、若维持保证金比例要求就是30%,小明会收到保证金催款通知不？c.小明的投资收益率就是多少？解:a、资产 = 负债 + 权益(保证金)初始: 40×1000+20000 40×1000=40000 200001年后: 40×1000+20000 55×1000+4 ×1000 1000剩余保证金=40×1000+20000-(55×1000+4 ×1000)=1000美元b、1000/(55×1000)=1、8%<30%,所以会收到保证金催辑通知。
C、(1000-20000)/20000×100%=-95%11、假设IBM公司的股价当前为40美元每股,您买入500股,其中16000美元为您的自由资金,剩下的向经纪借入,贷款利率为8%。
a.若IBM的股价瞬间变为(8周1)①44美元,②40美元,③36美元,您的经纪人账户中权益变动的百分比就是多少？您的投资收益率与股价变化率之间的关系就是什么？b.若维持保证金比例就是25%,股价升至多少时您会收到保证金催辑通知？c、若您最初买入股票时自由资金仅有10000美元,问题b的答案将如何变化？d、若一年后IBM的股价变为①44美元,②40美元,③36美元,您的投资收益率分别就是多少(假设您最初投资的自由资金为15000美元)？您的投资收益率与股价变化率之间的关系就是什么？e.假设1年已经过去了,股价跌至多少时您会收到保证金催款通知？解: 资产 = 负债 + 权益(保证金)初始:500×40=20000 4000 16000①44美元瞬间:500×44=22000 4000 18000②40美元 500×40=20000 4000 16000③36美元 500×36=18000 4000 14000①权益收益率=(18000-16000)/16000×100%=12、5%股价变化率=(44-40)/40×100%=10%②权益收益率=(16000-16000)/16000×100%=0股价变化率=(40-40)/40×100%=0③权益收益率=(14000-16000)/16000×100%=-12、5%股价变化率=(36-40)/40×100%=-10%结论:投资收益率=1、25X股价变化率b、设股价升至X美元时会受到保证金催辑通知,则(500X-4000)/500X=25%,解得X=10、67C、(500y-10000)/500y=25%,解得y=26、67d、资产 = 负债 + 权益(保证金)初始: 20000 5000 15000①44美元瞬间:500×44=22000 5000(1+8%) 16600②40美元 500×40=20000 5000(1+8%) 14600③36美元 500×36=18000 5000(1+8%) 12600①权益收益率=(16600-15000)/15000×100%=10、67%股价变化率=(44-40)/40×100%=10%②权益收益率=(12600-15000)/15000×100%=-2、67%股价变化率=(40-40)/40×100%=0权益收益率=(12600-15000)/15000×100%=-16%股价变化率=(36-40)/40×100%=-10%结论:投资收益率=4/3X股价变化率-2、67%e、设股价跌至t美元时会受到保证金催辑通知,则{500t-4000(1+8%)}/500t=25%,解得t=11、5213.某开放式基金的资产净值就是6、3美元每单位,前端费用就是10%,那么发行价格就是多少？解:发行价格-发行费用=净值发行价格(1-费率)=净值6、3/(1-10%)=714.如果某开放式基金的发行价格就是12、8美元每单位,前端费用就是10%,那么它的资产净值就是多少？解:12、8X(1-10%)=11、52美元15、某基金投资组合的组成如下所示:股票股数价格(美元)A 200000 35B 300000 40C 400000 20D 600000 25该基金没有借入资金,目前管理费用总共为50000美元。
发行在外总份额为400万股。
基金的资产净值就是多少？解:总资产=20×35+30×40+40×20+60×25=4200万美元资产净值=(4200-5)/400=10、4875美元16.某基金年初资产净值就是10美元每单位,年末资产净值就是9、1美元每单位,该基金支付了1、5美元的年终收入分配与资本利得。
投资者的税前收益率就是多少？解:(9、1+1、5-10)/10×100%=6%17、基于以下股票X 与Y 的情景分析,回答下列问题。
熊市 正常 牛市概率 0、3 0、4 0、3 股票X (%) -20 18 50 股票Y (%) -15 20 10①股票X 与Y 的期望收益率②股票X 与Y 的标准差③(8周2)假设投资9000美元于X 股票,1000美元于Y 股票。
组合的期望收益率就是多少。
组合收益率的标准差就是多少？组合的夏普比率就是多少(假定无风险利率就是3%)？解:1、股票X 的期望收益率=(-20%)×0、3+18%×0、4+50%×0、3=16、2%股票Y 的期望收益率=(-15%)×0、3+20%×0、4+10%×0、3=6、5%②股票X 的标准差=222%)2.16%50(*3.0%)2.16%18(*4.0%)2.16%20(*3.0-+-+--=27、15%股票Y 的标准差=222%)5.6%10(*3.0%)5.6%20(*4.0%)5.6%15(*3.0-+-+--=14、67%组合的期望收益率=9000/10000*16、2%+1000/10000*6、5%=15、23%标准差=222%)23.15%46(*3.0%)23.15%18(*4.0%)23.15%5.19(*3.0-+-+--=25、47%夏普比率=δf X r E -)(=(15、23%-3%)/25、47%=48、02%18.假定投资者的风险厌恶系数就是4、0,无风险利率就是6%,资产组合的期望收益率就是12%,标准差就是5%。
求资产组合的效用分数？ 解:U=2)(2/1δA E r -=12%-1/2*4*2%)5(=11、5%19.考虑一个风险组合,年末现金流为70000美元或者200000美元,两者概率分别为0、3与0、7、短期国债利率为5%。
如果风险溢价为8%,您愿意投资多少钱？解:设投钱X 美元,)(r E =5%+8%=13%X(1+13%)=0、3*70000+0、7*200000解得:X=142477、8820.考虑期望收益率为14%,标准差为18%的组合。