财务分析与经营决策.ppt
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CEO公司财务报表分析与决策ppt课件
战略？
预计g<自我持续g 资金剩余
4类公司面临什么问 题？采取什么财务战
略？
6类公司面临问题？ 采取什么财务战略？
EVA>0
2类公司面临什么问 题？采取什么财务战
略？
12 43
预计g>自我持续g 资金短缺
3类公司面临什么问 题？采取什么财务战
略？
净利润>0
65
净利润<0
5类公司面临问题？
采取什么财务战略？
.
Working Capital Requirement
小口径公式
管理资产负债表：是标准资产负债表的变体，在资产方列出：
营运资本需求量（WCR）=应收款+存货-应付款
结果左方总数是“资产净值”或“投入资本”，其反映企业“资产净值” 的资金来源；右方总数是“吸收资本”或“占用资本”，其反映企业 “实际需要付息的负债”和“所有者权益”。因此，与标准资产负债表 的左方总数“总资产”和右方总数“负债+所有者权益”不同。可见， 它更清楚地反映企业的投资和融资结构，有利于更便捷地分析、解释和 评价企业的资本营运、投资和筹资策略。
.
一、CEO财务分析与决策——挑战与任务
1、评价企业的经营和财务业绩
（1）Profitability——盈利能力 （2）Cash Creation——现金创造能力 （3）Value Creation——价值创造能力
企业比以前更好还是 更差？企业比竞争对 手更强还是更弱？
（4）Risk Control——风险控制能力
无形资产 固定资产净值 资产净值
WCR是负数， OPM战略 成功！
长期债券 所有者权益
吸收资本
无本赚息= 利息支付为
预计g<自我持续g 资金剩余
4类公司面临什么问 题？采取什么财务战
略？
6类公司面临问题？ 采取什么财务战略？
EVA>0
2类公司面临什么问 题？采取什么财务战
略？
12 43
预计g>自我持续g 资金短缺
3类公司面临什么问 题？采取什么财务战
略？
净利润>0
65
净利润<0
5类公司面临问题？
采取什么财务战略？
.
Working Capital Requirement
小口径公式
管理资产负债表：是标准资产负债表的变体，在资产方列出：
营运资本需求量（WCR）=应收款+存货-应付款
结果左方总数是“资产净值”或“投入资本”，其反映企业“资产净值” 的资金来源；右方总数是“吸收资本”或“占用资本”，其反映企业 “实际需要付息的负债”和“所有者权益”。因此，与标准资产负债表 的左方总数“总资产”和右方总数“负债+所有者权益”不同。可见， 它更清楚地反映企业的投资和融资结构，有利于更便捷地分析、解释和 评价企业的资本营运、投资和筹资策略。
.
一、CEO财务分析与决策——挑战与任务
1、评价企业的经营和财务业绩
（1）Profitability——盈利能力 （2）Cash Creation——现金创造能力 （3）Value Creation——价值创造能力
企业比以前更好还是 更差？企业比竞争对 手更强还是更弱？
（4）Risk Control——风险控制能力
无形资产 固定资产净值 资产净值
WCR是负数， OPM战略 成功！
长期债券 所有者权益
吸收资本
无本赚息= 利息支付为
(ppt版)财务报表分析与经营决策
第十三页，共二百六十五页。
现金(xiànjīn)
现金可从5条路径回流:
资产负债表
——现金消失(xiāoshī)的话会往左倾！
第十四页，共二百六十五页。
现金(xiànjīn)
资产负债表
8. 现金与融资
投融资管理是企业经营管理的核心。对于一个企业经营来讲，首先要有资金，所 以企业的第一步任务就是融资，融资之后使用资金，就是投资。
应收账款(zhànɡ kuǎn)
资产
负债表
银广夏2000年应收账款结构
2000年全年收入为908,988,746.19元，而应收账款为418,447,152.41元 ，即收入中有46%没有相应的现金流入，是应收账款。超过(chāoguò)当年 的净利润417,646,431.07元。
第三十四页，共二百六十五页。
现金增加不如预期，或是现金减少的时候，只要检查这些路径，就能立即掌握原 因。
藉由控制各个路径水龙头开关大小(dàxiǎo)，即可调整公司的现金量，因此必 须先了解该栓紧哪
第十二页，共二百六十五页。
现金(xiànjīn)
资产负债表
6. 现金的来龙去脉 现金消失的5绦路径(lùjìng):
——现金消失的话会往左倾！
案例2：
CH2003年资产(zīchǎn)负债表摘要
第二十六页，共二百六十五页。
一、从财务报表透视(tòushì)企业经营状况
2003年：应收帐款 50亿元，
应收票据 25亿元
主营收入 125亿元，
利润只有 1.76亿元〔销售净利率1.4%〕
经营活动产生的现金流量净额 -7.44亿元
借款收到的现金(xiànjīn)
预付 账款 (yùfù)
投后管理之财务分析119页PPT
法定公益金、未分配利润等项目的增减变化情况，每个项目分为： 期初余额、本期增加数、本期减少数、期末余额。
利润表－含义
❖ 含义：
1、反映在一定会计期间的经营成果；
2、包括收益、成本费用、利润三类项目；
3、提供基础的企业财务成果分析资料； 4、与资产负债表结合，可分析企业经营管理能力等； 5、帮助预测未来收益和发展变化趋势。
报表解读－资产减值准备明细表
表头
项目
期初余额 本期增加数 本期转回数
一、坏账准备合计 其中：应收账款 其他应收款
……
二、短期投资跌价准备合计 其中：股票投资 债券投资
三、存货跌价准备合计 其中：库存商品 原材料
四、长期投资减值准备合计 其中：长期股权投资 长期债权投资
表项目 五、固定资产减值准备合计
5、短期投资所影响的短期偿债能力。
资产负债表－应收帐款
❖ 特征： 1、被购货方无偿占用资金；
2、企业营销策略决定应收帐款的规模等特性。
❖ 关注：
1、形成规模的因素，影响程度；
2、应收款项的质量，坏帐发生概率，风险性；
3、应收帐款的帐龄；
4、应收帐款的构成、区域、关联性；
5、应收帐款的催收管理措施；
6、应收帐款的真实性。
资产负债表－存货
❖ 特征： 1、直接影响企业生产，进而关联营销等业务环节； 2、变现能力较差（各行业不同）； 3、管理成本及市场风险变化较大（各行业不同）； 4、在流动资产中占重要地位（各行业不同）。 ❖ 关注： 1、存货结构； 2、真实性； 3、存货成本； 4、可变现净值； 5、存货变化情况及原因； 6、存货计价：入帐价、出货价，以及计价方法。 Go
大，表明偿还债务的能力越强，现金增加额过大，需关注盈利 能力。 ❖ 分析经营利润的质量
利润表－含义
❖ 含义：
1、反映在一定会计期间的经营成果；
2、包括收益、成本费用、利润三类项目；
3、提供基础的企业财务成果分析资料； 4、与资产负债表结合，可分析企业经营管理能力等； 5、帮助预测未来收益和发展变化趋势。
报表解读－资产减值准备明细表
表头
项目
期初余额 本期增加数 本期转回数
一、坏账准备合计 其中：应收账款 其他应收款
……
二、短期投资跌价准备合计 其中：股票投资 债券投资
三、存货跌价准备合计 其中：库存商品 原材料
四、长期投资减值准备合计 其中：长期股权投资 长期债权投资
表项目 五、固定资产减值准备合计
5、短期投资所影响的短期偿债能力。
资产负债表－应收帐款
❖ 特征： 1、被购货方无偿占用资金；
2、企业营销策略决定应收帐款的规模等特性。
❖ 关注：
1、形成规模的因素，影响程度；
2、应收款项的质量，坏帐发生概率，风险性；
3、应收帐款的帐龄；
4、应收帐款的构成、区域、关联性；
5、应收帐款的催收管理措施；
6、应收帐款的真实性。
资产负债表－存货
❖ 特征： 1、直接影响企业生产，进而关联营销等业务环节； 2、变现能力较差（各行业不同）； 3、管理成本及市场风险变化较大（各行业不同）； 4、在流动资产中占重要地位（各行业不同）。 ❖ 关注： 1、存货结构； 2、真实性； 3、存货成本； 4、可变现净值； 5、存货变化情况及原因； 6、存货计价：入帐价、出货价，以及计价方法。 Go
大，表明偿还债务的能力越强，现金增加额过大，需关注盈利 能力。 ❖ 分析经营利润的质量
财务预算及经营分析报告PPT
财务预算及经营分析报告PPT一、财务预算：定义与重要性财务预算是指企业根据自身的战略目标，结合市场环境和内部资源的情况，对未来一段时间内的财务收入、支出、投资和资金运作等规划做出的预测和安排。
财务预算的目的是为了确保企业的财务状况良好、运作高效，并为企业制定明确的经营战略和决策提供支持。
财务预算的重要性主要体现在以下几个方面：1.战略决策：财务预算为企业提供了经济指标和数据，有助于企业决策层进行战略规划和决策，并根据预算结果进行目标考核。
2.资源分配：财务预算能够对企业的资源进行合理的分配，保障资金的充分利用，降低投资风险。
3.监控和控制：财务预算是企业日常经营管理的重要工具，通过预算编制和实施，企业能够及时监控各项业务的运营情况，及时发现问题，并采取相应措施加以调整。
二、财务预算的编制步骤1.制定预算目标：根据企业的战略目标和市场环境，制定财务预算的目标和指标，明确预算期间内的收入、成本、利润等关键指标。
2.收集数据和信息：收集与财务预算相关的数据和信息，包括过去的财务报表、市场调研数据、供应商和客户的信息等。
3.编制预算方案：根据收集到的数据和信息，结合企业的经营特点和市场情况，编制具体的财务预算方案，包括收入预算、成本预算、利润预算、资金预算等。
4.审核和修订：对编制好的财务预算方案进行审核和修订，确保其合理性和可行性，如果需要，可以请相关部门和人员参与讨论和修改。
5.实施和控制：按照预算方案实施财务预算，并通过预算执行情况的监控和控制，对实际执行结果与预算进行比较和分析，及时发现差异并采取相应措施。
三、经营分析报告：目的与内容经营分析报告是对企业经营状况和财务状况进行分析和评价的报告，其目的是为了了解企业的经营情况、分析经营绩效，并提出改进和发展建议。
经营分析报告通常包括以下内容：1.财务分析：对企业的财务状况进行分析，包括财务比率分析、负债分析、利润分析等，以评价企业的盈利能力、偿债能力和运营能力。
财务会计与经营管理知识产品分析决策
合计
434000 400000 34000
答案1
假设C产品停产，贡献毛益分析见表
项目
销售 收入 变动 成本 贡献 毛益 总额 固定 成本
A 900000 700000 200000
200000
B
合计
840000 1740000
696000 1396000
144000 344000
200000 40000
6.1.4试验与提案
❖ 在功能评价的基础上，即可对过剩功能和不 必要成本进行调整，从而提出新的、可供试 验的 方案。然后，按新方案进行试验生产， 在征求各方面意见的同时，对新方案的不足 予以改进 。新方案经进一步调整即可作为正 式方案提交有关部门审批，批准后即可组织 实施。
6.2品种决策
❖ 品种决策旨在解决生产什么产品的问题，例 如，生产何种新产品、亏损产品是否停产、 零部件是自制还是外购、半成品(或联产品)是 否需要进一步加工等。在品种决策中，经常 以成本作为判断方案优劣的标准，有时也以 边际贡献额作为判断标准。
❖ 自制零件下的预期成本y1=40000+58x ❖ 外购零件下的预期成本y2=60x ❖ 当y1= y2时 x=20000个 ❖ 当x=20000时，两个方案不分优劣 ❖ 当x＜20000时，y1＞ y2，外购方案较优 ❖ 当x＞20000时，y1＜ y2，自制方案较优
6.2.4半成品或联产品是否进一步加工
❖ 对这类问题，决策时只需考虑进一步加工后 增加的收入是否超过增加的成本，如果前者 大于后者，则应进一步加工为产成品出售； 反之，则应作为半成品销售。在此，进一步 加工前的收入和成本都与决策无关，不必予 以考虑。
❖ 1。半成品是否进一步加工
❖ 产品作为半成品出售，其售价和成本都低于 进一步加工后作为产成品出售的售价和成本 。是否进一步加工，可按下列公式计算、确 定。
财务分析与决策 PPT课件
财务分析与决策（慕课） ——第三组
成员：
2.行业数据特征 （十大行业）
4.长期偿债能力为什 么不用长期资产/长 期负债来衡量？
6关于公式：流动 比率=流动资产/流
动负债。
1.造纸企业是 哪一个？
3.如何看待计算出 来的比率？
5存货为什么有成 本和收入两种周 转率计算方式？
8.比率分析和同型 分析哪个能进行 更深入的分析？ 各自的作用是什 么？
理业绩，用于流动性分析；收入为基础的目的是判断短期偿债能力，用于获利能力分析。 ，用于获利能力分析。
以成本为基础的目的是评估存货 管理业绩，用于流动性分析；
以收入为基础的目的是判断短期 偿债能力，用于获利能力分析。
一般认为企业 流动 比率=2 比较合理， 那么流动比率=2是
怎么来的呢？
问题六：关于公式： 流动比率=流动资产
硬 （2） 单从一张报表上来看 （3） 结合行业及历年数据
（4） 如何理解“深入”
问题九：以“资产负债 率”为例，如何进行更
深层次分析？
大致标准
1
经营风险&财务风险
2
角度：（1）债权人
（2）股东：财务杠杆
3
（3） 经营者：前景
把控
LOREM IPSUM
LOREM IPSUM DOLOR LOREM
品股份有限公司
1
2
这是由他的分析目的决定的。
以成本为基础的目的是评估存货管理业绩，用于流动性分析；以收入为基以成本为基础的目的是评估存货管理业绩，用于流动性分 析；以收入为基础的目的是判断短期偿债能力，用于获利能力分析。
础的目的是判断短期偿债能力以成本为基础的目的是大三的评估存货管理业绩，用于流动性分以成本为基础的目的是评估存货管理 业绩，用于流动性分析；以收入为基础的目的是判断短期偿债能力，用于获利能力分析。析；以以成本为基础的目的是评估存货管
成员：
2.行业数据特征 （十大行业）
4.长期偿债能力为什 么不用长期资产/长 期负债来衡量？
6关于公式：流动 比率=流动资产/流
动负债。
1.造纸企业是 哪一个？
3.如何看待计算出 来的比率？
5存货为什么有成 本和收入两种周 转率计算方式？
8.比率分析和同型 分析哪个能进行 更深入的分析？ 各自的作用是什 么？
理业绩，用于流动性分析；收入为基础的目的是判断短期偿债能力，用于获利能力分析。 ，用于获利能力分析。
以成本为基础的目的是评估存货 管理业绩，用于流动性分析；
以收入为基础的目的是判断短期 偿债能力，用于获利能力分析。
一般认为企业 流动 比率=2 比较合理， 那么流动比率=2是
怎么来的呢？
问题六：关于公式： 流动比率=流动资产
硬 （2） 单从一张报表上来看 （3） 结合行业及历年数据
（4） 如何理解“深入”
问题九：以“资产负债 率”为例，如何进行更
深层次分析？
大致标准
1
经营风险&财务风险
2
角度：（1）债权人
（2）股东：财务杠杆
3
（3） 经营者：前景
把控
LOREM IPSUM
LOREM IPSUM DOLOR LOREM
品股份有限公司
1
2
这是由他的分析目的决定的。
以成本为基础的目的是评估存货管理业绩，用于流动性分析；以收入为基以成本为基础的目的是评估存货管理业绩，用于流动性分 析；以收入为基础的目的是判断短期偿债能力，用于获利能力分析。
础的目的是判断短期偿债能力以成本为基础的目的是大三的评估存货管理业绩，用于流动性分以成本为基础的目的是评估存货管理 业绩，用于流动性分析；以收入为基础的目的是判断短期偿债能力，用于获利能力分析。析；以以成本为基础的目的是评估存货管
财务数据分析报告ppt(完整版
财务数据分析报告ppt(完整版•引言•财务数据概述•财务分析方法•财务数据分析•财务预测与决策•风险管理•总结与展望目录报告目的和背景报告目的通过对公司财务数据的深入分析，揭示公司经营状况、盈利能力、偿债能力及未来发展潜力，为管理层提供决策支持。
报告背景随着市场竞争的加剧和经济环境的变化，财务分析在企业管理中的地位日益重要。
本报告旨在通过对公司财务数据的全面梳理和深入挖掘，为管理层提供有价值的参考信息。
报告范围时间范围本报告涵盖公司过去三年的财务数据，即XXXX年、XXXX年和XXXX年。
内容范围报告将围绕公司的资产负债表、利润表、现金流量表等核心财务报表展开分析，同时涉及比率分析、趋势分析等多种分析方法。
反映企业在某一特定日期的财务状况，包括资产、负债和所有者权益。
资产负债表利润表现金流量表反映企业在一定会计期间的经营成果，包括收入、费用和利润。
反映企业在一定会计期间现金和现金等价物的流入和流出。
030201财务报表简介包括财务报表、成本数据、预算数据等。
企业内部数据包括股票价格、行业统计数据、宏观经济数据等。
外部市场数据如调研数据、专家意见等。
其他数据来源财务数据来源数据清洗数据转换数据可视化数据分析财务数据处理方法01020304对原始数据进行检查、筛选和整理，消除异常值和错误数据。
将数据转换为适合分析的形式，如计算比率、增长率等。
利用图表、图像等方式将数据呈现出来，便于理解和分析。
运用统计学、财务学等方法对数据进行深入分析，发现数据背后的规律和趋势。
资产负债率衡量公司长期偿债能力，计算公式为负债总额除以资产总额。
流动比率衡量公司短期偿债能力，计算公式为流动资产除以流动负债。
速动比率更严格地衡量公司短期偿债能力，计算公式为（流动资产-存货）除以流动负债。
毛利率衡量公司从每一元的销售中赚取的毛利，计算公式为（销售收入-销售成本）除以销售收入。
净利率衡量公司的净利润率，计算公式为净利润除以销售收入。
第八章 财务分析PPT课件
比率指标的类型： (1)构成比率 又称结构比率，它是某项财务指标的各组成部分数值占总体 数值的百分比，反映部分与总体的关系。如，企业资产中流 动资产、固定资产和无形资产占资产总额的百分比，企业负 债中流动负债和长期负债占负债总额的百分比等。利用构成 比率，可以考察总体中某个部分的形成和安排是否合理，以 便协调配置财务资源。
利息保障倍数
长期偿债能力
产权比率
资产负债率
（一）短期偿债能力分析
短期偿债能力分析是指企业流动资产对流动负债及 时足够偿还的保证程度，是衡量企业当前产生现金 的能力。
对比分析是财务分析的一种基本方法。可进行绝对 数量与相对数量的比较分析，两者不可偏废。通过 对比，可以揭示出企业有关方面存在的问题，为深 入地分析企业财务活动情况奠定了基础。科学合理 的对比标准有历史标准、预算标准、行业标准和经 验标准等。
2．比率分析法
比率分析法是利用财务报表各指标之间存在的内在逻辑关系， 通过计算比率来考察、计量和评价企业财务状况、财务活动 效果的一种方法。比率分析是一种重要的分析方法，它排除 了规模不可比的影响，能够使在某些条件下的不可比指标具 有可比性。
趋势分析法既可用于对财务报表的整体分析，又可以 对某些主要财务指标进行分析。通过分析，可以了解 引起财务指标变化的主要原因，并预测企业未来的发 展前景。
趋势分析法的具体运用主要有两种方式：一是重要财 务指标的比较；二是比率进行比较，直接观察其 增减变动幅度，显示企业未来的发展趋势。对不同时期财务 指标的比较，通常有两种方法：
四、财务分析的程序
确定财务分析范围，搜集相关的经济资料； 选择适当的分析方法进行对比，作出评价； 进行因素分析，抓住主要矛盾； 为作出经济决策提供各种意见。
五、财务分析的方法
利息保障倍数
长期偿债能力
产权比率
资产负债率
（一）短期偿债能力分析
短期偿债能力分析是指企业流动资产对流动负债及 时足够偿还的保证程度，是衡量企业当前产生现金 的能力。
对比分析是财务分析的一种基本方法。可进行绝对 数量与相对数量的比较分析，两者不可偏废。通过 对比，可以揭示出企业有关方面存在的问题，为深 入地分析企业财务活动情况奠定了基础。科学合理 的对比标准有历史标准、预算标准、行业标准和经 验标准等。
2．比率分析法
比率分析法是利用财务报表各指标之间存在的内在逻辑关系， 通过计算比率来考察、计量和评价企业财务状况、财务活动 效果的一种方法。比率分析是一种重要的分析方法，它排除 了规模不可比的影响，能够使在某些条件下的不可比指标具 有可比性。
趋势分析法既可用于对财务报表的整体分析，又可以 对某些主要财务指标进行分析。通过分析，可以了解 引起财务指标变化的主要原因，并预测企业未来的发 展前景。
趋势分析法的具体运用主要有两种方式：一是重要财 务指标的比较；二是比率进行比较，直接观察其 增减变动幅度，显示企业未来的发展趋势。对不同时期财务 指标的比较，通常有两种方法：
四、财务分析的程序
确定财务分析范围，搜集相关的经济资料； 选择适当的分析方法进行对比，作出评价； 进行因素分析，抓住主要矛盾； 为作出经济决策提供各种意见。
五、财务分析的方法
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▪所有者权益 ▪实收资本（股本） ▪资本公积 ▪盈余公积（盈余公积金、公益金） ▪未分配利润
财务分析与经营决策
资产负债表－货币资金
❖ 特征： 1、变现速度最快； 2、盈利能力最弱。 ❖ 关注： 1、货币资金影响的短期偿债和现金支付能力； 2、持有量是否合适； 3、关注变动情况及原因； 4、持有的资金是否符合相关政策法规。
资产负债表－存货
❖ 特征： 1、直接影响企业生产，进而关联营销等业务环节； 2、变现能力较差（各行业不同）； 3、管理成本及市场风险变化较大（各行业不同）； 4、在流动资产中占重要地位（各行业不同）。 ❖ 关注： 1、存货结构； 2、真实性； 3、存货成本； 4、可变现净值； 5、存货变化情况及原因； 6、存货计价：入帐价、出货价，以及计价方法。 Go
财务分析与经营决策
概述－分析方法
❖ 比较分析
▪ 同一企业不同时期——趋势变化分析 ▪ 不同企业相同时期：
– 与竞争者 – 与同行业平均水平 – 与同行业先进水平
❖ 比率分析 ❖ 结构比重分析 ❖ 因素分析
将分析对象分解多个构成因素，分析各种因素的影响程度。
❖ 假设分析
假设某一项经营活动的产生对企业的影响，一般是模拟性分 析，可以没有准确的数据，但可分析预测“大概”结果。
分析内容的结构、分析方式、以及业务分析的深浅程度根据不同的分析目的而调整。
财务分析与经营决策
概述－分析步骤
❖ 分析步骤 1. 明确分析目的； 2. 收集并核实业务报表及相关资料； 3. 确认分析结构； 4. 确认分析重点； 5. 确认各分析模块之间的关联关系； 6. 行业特性和行业市场环境说明； 7. 撰写分析报告。
❖ 预期按帐面价值实现的资产：货币资金。 ❖ 预期按低于帐面价值的金额实现的资产，包括： 〈1〉短期债权：因为有坏帐，且坏帐准备可能不足；
（须关注具体债务人的尝债能力） 〈2〉部分短期投资：因为股价可能下跌，且计提的跌价损失未必充分；
（须关注企业持有的股票及其股价走势） 〈3〉部分存货：因为存货可能贬值，且存货跌价准备未必计提充分；
财务分析与经营决策
资产负债表－所有者权益
❖ 关注： 1、所有者权益大小； 2、股东、投资者的构成情况； 3、实收资本的入帐价值； 4、实收资本的变化情况； 5、资本公积的项目构成及其合理性； 6、资本公积转增资本的正确性。
财务分析与经营决策
资产负债表－资产质量1
❖ 资产质量分析 指分析资产帐面价值与“实际价值”之间的差异。
财务分析与经营决策
资产负债表－负债
❖ 特征： 1、负债是企业重要资本来源之一； 2、是企业经营所需要的长短期资金的重要保证； 3、过度负债，可能会影响资金收支调度，加大偿债包袱； 4、按时间长短分为：长期负债、流动负债。 ❖ 关注： 1、结合流动资产的构成，分析流动负债变动的利弊； 2、1年内到期的长期负债项目及数额； 3、长期负债是否发挥其财务杠杆作用； 4、长期负债费用的处理（利息、折价、溢价、汇兑）； 5、负债结构； 6、负债变化情况及原因。
财务分析与经营决策
目录
概述 报表解读 报表舞弊分析 综合分析 经营诊断 撰写分析报告
财务分析与经营决策
概述
❖ 分析目的 ❖ 分析步骤 ❖ 分析方法 ❖ 财务分析与经营决策
财务分析与经营决策
概述－分析目的
❖ 报表及报告阅读者 1、企业经理、企业决策层 2、企业股东（所有者）、投资者 3、债权人 4、政府相关部门
财务分析与经营决策
概述－财务分析与经营决策
其他因素
经营 决策
营销、生产等业务 假设性模拟分析
重点问题
风险分析与预警
综合分析
能力分析等
经营状况 经营成果
企业 经营
财务分析与经营决策
目录
概述 报表解读 报表舞弊分析 综合分析 经营诊断 撰写分析报告
财务分析与经营决策
报表解读
❖阅读前 ❖资产负债表 ❖利润表（损益表） ❖现金流量表 ❖合并报表
❖ 特征： 1、被购货方无偿占用资金； 2、企业营销策略决定应收帐款的规模等特性。 ❖ 关注： 1、形成规模的因素，影响程度； 2、应收款项的质量，坏帐发生概率，风险性； 3、应收帐款的帐龄； 4、应收帐款的构成、区域、关联性； 5、应收帐款的催收管理措施； 6、应收帐款的真实性。
财务分析与经营决策
财务分析与经营决策
资负债表－长期投资
❖ 目的： 1、多元化经营，分散经营风险； 2、延伸控制上下游厂商，或对厂商加大影响； 3、资产转移？ ❖ 关注： 1、效益性； 2、长期投资结构； 3、投资性质：战略性、战术性投资。
财务分析与经营决策
资产负债表－固定资产
❖ 特征： 1、企业实物资产重要组成部分； 2、以折旧的形式逐步转移到产品成本和相关费用中； 3、最终转化为货币资金。 ❖ 关注： 1、规模； 2、成新率； 3、构成情况； 4、变化情况及原因； 5、资产质量； 6、资产的计价、清理、折旧等；
资产负债表、利润表、现金流量表 三者互补从不同角度反映企业的财务状况、经营成果、现金流量。
财务分析与经营决策
报表解读－阅读前
❖ 确认： 1、阅读目的； 2、报表的真实性； 3、报表的公允性。
财务分析与经营决策
资产负债表－含义
❖ 反映企业在某一特定日期的财务状况： 1、拥有或可控制的经济资源（资产）及其结构； 2、负债及其结构； 3、所有者拥有的权益总额及其构成情况； 4、为使用者提供基本的财务资料。
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资产负债表－短期投资
❖ 特征： 1、变现速度较快； 2、包括：债券、股票； 3、有一定风险性。 ❖ 关注： 1、投资目的性，结构特点； 2、关注变动情况及原因； 3、期末计价的正确性； 4、短期投资收益核算的真实性； 5、短期投资所影响的短期偿债能力。
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资产负债表－应收帐款
财务分析与经营决策
❖ 资产 ＝负债＋所有者权益
资产负债表－结构
•资产 •货币资金（现金、银行存款） •应收项目（应收账款、坏账准备） •存货（材料、生产成本、库存商品） •过渡项目（预付账款、待摊费用） •长期资产（长期投资、固定资产、累计折旧、无形资产）
▪负债 ▪短期借款 ▪应付项目（应付票据、应付工资、应付股利） ▪过渡项目（预收账款、预提费用） ▪长期负债
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资产负债表－货币资金
❖ 特征： 1、变现速度最快； 2、盈利能力最弱。 ❖ 关注： 1、货币资金影响的短期偿债和现金支付能力； 2、持有量是否合适； 3、关注变动情况及原因； 4、持有的资金是否符合相关政策法规。
资产负债表－存货
❖ 特征： 1、直接影响企业生产，进而关联营销等业务环节； 2、变现能力较差（各行业不同）； 3、管理成本及市场风险变化较大（各行业不同）； 4、在流动资产中占重要地位（各行业不同）。 ❖ 关注： 1、存货结构； 2、真实性； 3、存货成本； 4、可变现净值； 5、存货变化情况及原因； 6、存货计价：入帐价、出货价，以及计价方法。 Go
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概述－分析方法
❖ 比较分析
▪ 同一企业不同时期——趋势变化分析 ▪ 不同企业相同时期：
– 与竞争者 – 与同行业平均水平 – 与同行业先进水平
❖ 比率分析 ❖ 结构比重分析 ❖ 因素分析
将分析对象分解多个构成因素，分析各种因素的影响程度。
❖ 假设分析
假设某一项经营活动的产生对企业的影响，一般是模拟性分 析，可以没有准确的数据，但可分析预测“大概”结果。
分析内容的结构、分析方式、以及业务分析的深浅程度根据不同的分析目的而调整。
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概述－分析步骤
❖ 分析步骤 1. 明确分析目的； 2. 收集并核实业务报表及相关资料； 3. 确认分析结构； 4. 确认分析重点； 5. 确认各分析模块之间的关联关系； 6. 行业特性和行业市场环境说明； 7. 撰写分析报告。
❖ 预期按帐面价值实现的资产：货币资金。 ❖ 预期按低于帐面价值的金额实现的资产，包括： 〈1〉短期债权：因为有坏帐，且坏帐准备可能不足；
（须关注具体债务人的尝债能力） 〈2〉部分短期投资：因为股价可能下跌，且计提的跌价损失未必充分；
（须关注企业持有的股票及其股价走势） 〈3〉部分存货：因为存货可能贬值，且存货跌价准备未必计提充分；
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资产负债表－所有者权益
❖ 关注： 1、所有者权益大小； 2、股东、投资者的构成情况； 3、实收资本的入帐价值； 4、实收资本的变化情况； 5、资本公积的项目构成及其合理性； 6、资本公积转增资本的正确性。
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资产负债表－资产质量1
❖ 资产质量分析 指分析资产帐面价值与“实际价值”之间的差异。
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资产负债表－负债
❖ 特征： 1、负债是企业重要资本来源之一； 2、是企业经营所需要的长短期资金的重要保证； 3、过度负债，可能会影响资金收支调度，加大偿债包袱； 4、按时间长短分为：长期负债、流动负债。 ❖ 关注： 1、结合流动资产的构成，分析流动负债变动的利弊； 2、1年内到期的长期负债项目及数额； 3、长期负债是否发挥其财务杠杆作用； 4、长期负债费用的处理（利息、折价、溢价、汇兑）； 5、负债结构； 6、负债变化情况及原因。
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目录
概述 报表解读 报表舞弊分析 综合分析 经营诊断 撰写分析报告
财务分析与经营决策
概述
❖ 分析目的 ❖ 分析步骤 ❖ 分析方法 ❖ 财务分析与经营决策
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概述－分析目的
❖ 报表及报告阅读者 1、企业经理、企业决策层 2、企业股东（所有者）、投资者 3、债权人 4、政府相关部门
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概述－财务分析与经营决策
其他因素
经营 决策
营销、生产等业务 假设性模拟分析
重点问题
风险分析与预警
综合分析
能力分析等
经营状况 经营成果
企业 经营
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目录
概述 报表解读 报表舞弊分析 综合分析 经营诊断 撰写分析报告
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报表解读
❖阅读前 ❖资产负债表 ❖利润表（损益表） ❖现金流量表 ❖合并报表
❖ 特征： 1、被购货方无偿占用资金； 2、企业营销策略决定应收帐款的规模等特性。 ❖ 关注： 1、形成规模的因素，影响程度； 2、应收款项的质量，坏帐发生概率，风险性； 3、应收帐款的帐龄； 4、应收帐款的构成、区域、关联性； 5、应收帐款的催收管理措施； 6、应收帐款的真实性。
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资负债表－长期投资
❖ 目的： 1、多元化经营，分散经营风险； 2、延伸控制上下游厂商，或对厂商加大影响； 3、资产转移？ ❖ 关注： 1、效益性； 2、长期投资结构； 3、投资性质：战略性、战术性投资。
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资产负债表－固定资产
❖ 特征： 1、企业实物资产重要组成部分； 2、以折旧的形式逐步转移到产品成本和相关费用中； 3、最终转化为货币资金。 ❖ 关注： 1、规模； 2、成新率； 3、构成情况； 4、变化情况及原因； 5、资产质量； 6、资产的计价、清理、折旧等；
资产负债表、利润表、现金流量表 三者互补从不同角度反映企业的财务状况、经营成果、现金流量。
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报表解读－阅读前
❖ 确认： 1、阅读目的； 2、报表的真实性； 3、报表的公允性。
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资产负债表－含义
❖ 反映企业在某一特定日期的财务状况： 1、拥有或可控制的经济资源（资产）及其结构； 2、负债及其结构； 3、所有者拥有的权益总额及其构成情况； 4、为使用者提供基本的财务资料。
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资产负债表－短期投资
❖ 特征： 1、变现速度较快； 2、包括：债券、股票； 3、有一定风险性。 ❖ 关注： 1、投资目的性，结构特点； 2、关注变动情况及原因； 3、期末计价的正确性； 4、短期投资收益核算的真实性； 5、短期投资所影响的短期偿债能力。
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资产负债表－应收帐款
财务分析与经营决策
❖ 资产 ＝负债＋所有者权益
资产负债表－结构
•资产 •货币资金（现金、银行存款） •应收项目（应收账款、坏账准备） •存货（材料、生产成本、库存商品） •过渡项目（预付账款、待摊费用） •长期资产（长期投资、固定资产、累计折旧、无形资产）
▪负债 ▪短期借款 ▪应付项目（应付票据、应付工资、应付股利） ▪过渡项目（预收账款、预提费用） ▪长期负债