现代金融制度
现代金融企业制度
现代金融企业制度篇一：浅析现代金融企业内控制度浅析现代金融企业内控制度一、内部控制的近况近年来，我国会计乃至整个管理领域对内部控制的需求日益强烈，国家通过修订和颁布一系列相关法律法规对内部控制的发展起到了有力的政府推动作用，理论界也就此掀起了一个不小的讨论热潮。
但就内部控制在组织中的实际运行情况看，作为实现现代企业管理的重要组成部分的内部控制并没有发挥人们预期的效果。
究其原因，笔者认为，这与我们对内部控制目标的定位不准、对内部控制有效运行的内外部环境缺乏系统研究不无关系。
二、内部控制的组成1、内部控制环境是整个系统的基础影响商业银行内部控制作用发挥的各种内部因素，表现为银行管理者对内部控制的态度以及经营风格、从决策层到作业层的每个层次都有明确职责分工的组织结构、独立于银行的决策层和管理层的监事会和审计稽核机关的机构、监管当局对内部控制的重视程度及其有关法律法规的要求与支持程度的外部影响等方面；2、风险识别与评估旨在发现和计量商业银行实现其目标的过程中存在的不确定性为控制活动指明了具体的方向，内部控制最重要的目的也是在此。
所以，商业银行在构建内部控制机制时，必须充分考虑各种风险，并将其纳入到有效的内部控制之中，保证有充分的程序和资源来进行风险评估。
同时，还应对不断变化的情况及条件做出反应，包括对内部控制制度加以可能的修改，及时涵盖任何新的或以前未进行控制的风险。
3、控制活动是商业银行内部控制系统的核心具体实施内部控制的过程，这些活动包括审批、授权、核实、会计控制、资产保全及其职责分工等。
控制活动通常包括三个因素：制定方针政策和规章制度；执行这些规章制度程序；对规章制度的贯彻落实情况进行监督检查，发现问题按照报告程序的规定及时反馈，并督促其采取纠正措施。
4、信息与交流为各个要素的沟通，引导内部控制系统有效运行，确保控制目标的实现提供支持。
商业银行内部信息系统包括反映经营管理状况、遵循相关法规制度的情况、财务报表资料的情况，也包括反映外部环境、提供决策支持的各种信息等。
健全现代金融企业制度
健全现代金融企业制度金融企业制度的意义现代金融企业制度的健全对于一个国家的经济发展和金融稳定至关重要。
金融企业制度是指涉及金融市场和金融机构的法律、规章、规则等一系列制度建设，旨在规范金融行业的运作，保障金融市场的公平、公正和透明，有效防范风险，促进金融发展和经济增长。
金融企业制度的核心内容1. 法律法规及监管机构为了保障金融市场的良好秩序和金融机构的正常运作，国家需要提出明确的法律法规，并设立专门的监管机构来监督、协调和管理金融市场。
这些法律法规和监管机构需要确保金融市场的公平、公正和透明，防止金融乱象的出现。
同时，监管机构还应负责金融机构的监管，保障金融机构的合规运营。
2. 金融监管体系金融监管体系是保障金融市场稳定的重要保障之一。
一个完善的金融监管体系应包括多个层面的监管机构，例如金融监管委员会、证券监管机构、保险监管机构等。
这些机构应有明确的职责和权限，形成协同合作、有效监管的格局。
3. 金融市场的健全运作金融市场是金融企业制度的核心组成部分。
金融市场应具备公平、公正、透明的特点，为投资者提供充分的信息披露和风险提示，确保交易的安全性和合法性。
为了实现这一目标，要建立健全的证券市场、期货市场、外汇市场等，并设立交易所和结算机构，加强市场监管和信息披露。
4. 风险管理和防范金融业作为一个高风险行业，风险管理是金融企业制度中的重要环节。
金融机构应制定科学的风险管理制度，包括风险评估、风险控制、风险监测等。
此外，还需要建立一套完善的风险应对机制，以应对金融市场的不确定性和风险事件的发生。
健全金融企业制度的建议1. 完善法律法规和监管机构加强金融市场的监管力度，完善金融法律法规，强化金融监管机构的独立性和专业性。
同时，要强调金融监管部门的跨部门协作和信息共享，形成整体推进的态势。
2. 加强金融监管能力建设提高金融监管机构的专业素质和能力，培养更多的金融监管人才，健全金融监管制度。
此外，要建立起与国际金融监管标准接轨的制度，加强对全球金融市场的监管协调。
简述现代金融体系的构成要素
简述现代金融体系的构成要素现代金融体系是指由一国的中央银行、商业银行、非银行金融机构及其他金融机构所构成的整体，它在一国的经济发展中起着核心作用。
这里从三个方面简述了现代金融体系的构成要素，即中央银行、商业银行和其他金融机构；金融市场；金融监管。
现代金融体系构成要素主要有：中央银行、商业银行、非银行金融机构、金融市场以及金融监管等五个方面。
（一）中央银行（二）商业银行（三）其他金融机构（四）金融市场（五）金融监管1．中央银行。
中央银行是指一国货币当局，它通过制定和实施货币政策，调节货币供给量，从而保持一国货币与物价的稳定，保证各项金融政策的贯彻落实。
中央银行有两种，即发达国家普遍采用的“中央银行制”和“单一中央银行制”。
后者只设置一家中央银行，并直接操纵、管理全国的金融活动。
前者是指一个国家不设立统一的中央银行，而由几家地位平等的专业银行组成中央银行体系，按照各自制定的货币政策进行独立的货币政策管理。
中央银行制的好处是能够适应市场经济发展的需要，充分发挥货币政策的调控功能。
2．商业银行。
商业银行是银行类金融机构的总称，包括商业银行、储蓄银行、信托投资公司和金融租赁公司等。
其中，商业银行是指依照《商业银行法》设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的金融机构。
目前，我国的商业银行体系由六类金融机构组成，即国有独资商业银行、国有独资的股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、城乡信用社和农村信用社联合社。
3．其他金融机构。
其他金融机构主要是指非银行金融机构。
它们是指由政府财政部门拨款或补贴的信托投资公司、保险公司、证券公司、租赁公司等。
4．金融市场。
金融市场又叫金融工具市场，它是为各类金融机构之间的相互融通货币余缺而建立的交易场所，包括同业拆借市场、回购协议市场、票据贴现市场、大额可转让定期存单市场、短期政府债券市场等。
5．金融监管。
金融监管是一国为维护金融体系的安全、稳定运行和金融秩序的正常有序发展而对各类金融机构实施的约束和管理。
现代金融发展三个阶段
崩溃原因
产量
黄金生产量的增长幅度远远低于商品生产增长 的幅度，黄金不能满足日益扩大的商品流通需 要。
存量 战争
黄金存量大部分为少数强国所掌握，必然 导致金币的自由铸造和自由流通受到破坏 ，削弱其他国家金币流通的基础。
一战爆发，黄金被参战国集中用于购买军 火，并停止自由输出和银行券兑现，从而 最终导致金本位制的崩溃。
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02
布雷顿森林体系时期----1945年至1973年
什么是布雷顿森林体系？
布雷顿森林货币体系是指战后以美元为中心的国际货币体系。 关税总协定作为1944年布雷顿森林会议的补充，连同布雷顿森林 会议通过的各项协定，统称为“布雷顿森林体系”，即以外汇自由 化、资本自由化和贸易自由化为主要内容的多边经济制度，构成资 本主义集团的核心内容，是按照美国制定的原则，实现美国经济霸 权的体制。
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黄金与英镑
虽然国际金本位制度的基础是黄金，但是实际上 当时英镑代替黄金执行国际货币的各种职能。英镑的 持有人可以随时向英格兰银行兑换黄金，而且使用英 镑比使用黄金有许多方便和优越的地方。
当时的国际贸易中，大多数商品以英镑计价，国 际结算中90%是使用英镑，许多国家的中央银行国际储 备是英镑而不是黄金。在伦敦开设英镑账户，可以获 得利息，而储存黄金则非但没有利息，还要付出保管 费用，持有英镑比持有黄金既方便又有利可图，所以 有的西方经济学者把第二次世界大战前的国际金本位 制度称作英镑本位制度。
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崩溃原因
金汇兑制本 身的缺陷
一是，用发行纸币对外支付和资本输出，是 一种对外进行扩张和掠夺 二是当人们对美元产生信任危机时，美元兑黄 金无法兑现。
储备制度 不稳定
在黄金生产停滞的情况下，国际储备的供 应完全取决于美国的国际收支状况美元发 生危机，危及国际货币制度。
健全现代金融企业制度和治理体系
健全现代金融企业制度和治理体系下载提示：该文档是本店铺精心编制而成的，希望大家下载后，能够帮助大家解决实际问题。
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现代金融企业会计制度大全
现代金融企业会计制度大全现代金融企业的会计制度是其金融业务和经营管理的重要支撑系统。
会计制度的完善与健全对保障金融企业的经营安全和利润创造起着举足轻重的作用。
现代金融企业的会计制度应当包括以下内容：一、会计核算制度会计核算制度是现代金融企业会计制度的基础。
主要包括以下内容：1.会计核算基础：明确会计核算对象，确定会计核算基础和会计核算基本单位。
2.会计核算方法：包括比较法、历史成本法、现值法等。
3.会计账簿：明确各类账簿，包括总账、明细账、凭证、台账等。
4.会计核算程序：组织日常会计核算工作的具体流程，包括会计账簿填制、凭证填制、会计分录记载、会计资料处理等。
二、会计报表制度会计报表制度是现代金融企业会计制度的重要组成部分，反映了企业的财务状况和经营成果。
主要包括以下内容：1.资产负债表：反映企业的资产、负债和净资产状况。
2.利润表：反映企业的收入、费用、利润和税金状况。
3.现金流量表：反映企业的现金流入、流出和变动状况。
4.所有者权益变动表：反映企业的股东权益分配变动状况。
三、财务管理制度现代金融企业的财务管理制度是其运营管理的重要依据。
主要内容包括：1.预算管理制度：包括年度预算、季度预算、月度预算等，以确保企业资金和经营管理的合理运作。
2.资金管理制度：包括流动资金管理、长期资金管理、借贷管理等，以确保企业的资金收支、资金使用和融资等活动的稳健和高效。
3.补贴与补助管理制度：对于现代金融企业而言，领取政府各类补助的管理非常重要。
应明确领取补贴的方式、审批标准、具体流程等。
四、会计稽核制度会计稽核制度是现代金融企业会计制度的重要保障，有助于发现企业财务问题并防范财务风险。
主要内容包括：1.审核会计核算凭证和会计账簿：确保会计核算工作的真实性和准确性。
2.财务报表审计制度：对企业的财务报表进行审计，全面评估企业财务状况。
3.内部控制稽核制度：对企业内部控制进行稽核，提高企业内部控制水平。
五、税务管理制度税务管理制度是现代金融企业会计制度的重要组成部分。
健全现代金融企业制度
健全现代金融企业制度
健全现代金融企业制度主要包括以下方面：
1. 法律法规制度：建立健全金融企业的法律法规体系，包括公司法、银行法、证券法、保险法等，并加强法律监管和执法力度，确保金融企业的合法经营和规范运作。
2. 监管机制：建立有效的金融监管机制，包括设立独立的金融监管机构，制定监管规则和标准，加强对金融企业的监督和检查，确保金融企业的风险管理和合规运营。
3. 透明度与信息披露：加强金融企业的信息披露制度，要求金融企业按照一定的规范和要求公开披露财务信息、风险管理信息等，提高企业的透明度，增强市场的信息对称性。
4. 风险管理与内控制度：建立健全金融企业的风险管理和内控制度，包括风险管理框架、内部控制机制、风险评估和监测等，确保金融企业能够有效识别、评估和管理各类风险，保障企业的稳健经营。
5. 治理机制：建立健全金融企业的治理结构，包括董事会、监事会、高级管理层等，明确权责分工，规范内部管理和决策程序，提高企业的决策效率和执行力。
6. 市场竞争与公平性：促进金融市场的竞争机制，打破垄断，鼓励创新，防止不正当竞争行为的发生，维护市场公平性和公正竞争的环境。
7. 人才培养与激励机制：加强金融从业人员的职业道德和专业
素养培养，建立激励机制，吸引和留住高素质人才，提高金融企业的整体竞争力和创新能力。
通过建立健全现代金融企业制度，能够提升金融企业的风险管理能力，增强市场监管效果，保护投资者利益，维护金融市场的稳定和健康发展。
高级经济师-金融-第四版 2第二章 建设现代金融体系与金融制度
第二章建设现代金融体系与金融制度第一节现代金融体系一、现代金融体系概述（一）现代金融体系内涵1、金融体系是货币政策、金融机构、金融市场、金融工具、金融监管等金融要素的集合，是有机系统。
2、现代金融体系强调以下几点内容：（1）金融要素结合的条件和有机程度提高，实现金融体系的结构优化；（2）金融要素结合后的金融功能发挥程度提高；（3）新的金融要素（金融科技、绿色金融）的融入，扩展了金融体系的外延（二）现代金融体系的特征（5个）1、能够充分发挥市场机制在金融资源配置上的决定性作用2、能够发挥金融市场的对内对外开放机制3、能够充分发挥宏观调控部门的作用4、能够做到金融监管对各类金融行为的全覆盖5、能够根据现代科技进步和实体经济部门的要求，适时改革或调整金融结构，提高金融运作效率（三）现代金融体系的功能20世纪90年代，罗伯特默盾和兹维博迪提出金融功能框架，同样适用于现代金融体系1、提供清算和结算的途径2、提供集中资本和股份分割的机制。
3、在时间和空间上转移资源4、提供分散、转移和管理风险的途径5、提供价格信息6、提供解决激励问题的方法（四）银行导向的金融体系和市场导向的金融体系1、比较金融体系理论将金融体系分为：银行导向的金融体系、市场导向的金融体系，二者无优劣之分2、银行导向的金融体系，资源配置主要依靠银行，如德、日3、市场导向的金融市场，资源配置主要依靠资本市场，如美、英4、我国的金融体系：从静态角度看呈现银行导向结构，从动态角度看则迅速向市场导向的结构靠近；随着我国金融体制改革的不断深化，开放的市场导向金融体系是未来的发展方向。
二、我国推动构建具有高度适应性、竞争力、普惠性的现代金融体系的重要政策举措（一）推动金融回归服务实体经济的本源1、遏制金融资金脱实向虚趋势；我国采取一系列措施补充实体经济资本金（1）通过发展股权融资补充实体经济资本金，解决融资难、融资贵问题；（2）大力发展资本市场，“沪港通”、“深港通”先后实施；（3）要求银行业金融机构增强对制造强国建设的支持力度，继续做好产业结构战略性调整；（4）为京津冀协同发展、长江经济带建设提供金融支持；（5）指定支持普惠金融措施2、鼓励金融业扶持小微企业和农业（1）关于扶持小微企业，《国务院关于扶持小型微型企业健康发展意见》提出10项政策措施，包括税收优惠政策等；随后连续出台多项措施支持小微企业发展（2）关于扶持农业，主要集中在各类农业补贴、补助政策上（二）全面深化金融体制改革党的十八大以来，我国采取了一系列推进和深化金融体制改革的举措：1、积极稳妥推进金融机构改革2、加强多层次资本市场体系建设3、拓宽保险资金支持实体资金渠道4、大力发展普惠金融和绿色金融（三）加强金融风险防控体系建设维护金融安全和稳定，关键是防范化解金融风险尤其是系统性金融风险党的十八大以来，我国采取了一系列措施强化金融风险防控体系建设1、健全金融监管制度，包括建立健全金融监管机制、健全金融监管法治等；2、完善金融监管措施，包括加强风险防控、提升金融业稳健性标准等；3、提高金融监管的专业化水平，包括构建专业化现代化的金融监管机构等第二节金融宏观调控与金融机构一、金融宏观调控体系及其制度安排金融宏观调控：央行制定和实施货币政策为主导，通过调节货币供应量、利率和汇率水平，间接调控金融市场的活动特点：调控主体是中央银行；调控手段以货币政策为核心；调控必须依法进行；调控目的是稳定币值以促进经济发展（一）货币政策的制定与创新货币政策的含义：指货币政策目标以及实现该目标的一系列制度安排；包括货币创造机制、货币政策目标、货币政策工具、货币政策规则、货币政策传导机制、货币政策传导渠道1、我国货币政策创新的原因（1）国内经济发展进入“新常态”党的十八大以来，我国进入中高速增长阶段；经济面临“三期叠加”局面；产能过剩、地方债务、房地产泡沫等多重经济风险进一步暴露；随着我国金融创新与利率市场的推进，传统货币政策的有效性被削弱（2）国际宏观经济形势和宏观政策的分化货币信用体系日趋复杂化全球经济形势字2015年来分化严重，美联储未来降息政策的影响会使我国传统的调节基础货币的路径面临挑战2、我国货币政策创新的实践（1）调整货币政策目标，由数量调控逐步转为价格调控①矛盾点：我国长期关注广义货币量、社会融资规模新增贷款等数量型中介目标，但传统中介目标与经济增速、通货膨胀、金融稳定之间的相关性被弱化，促使货币政策中介目标的转变②转变方式：构建利率走廊；以常备借贷便利利率为上线、公开市场7天逆回购操作利率为隐性下限、超额存款准备金利率为显性下限更加注重银行间市场存款类金融机构以利率债为质押的7天回购利率的中介作用③优点：简化利率操作过程，降低操作成本；不依赖国债市场（2）创新货币政策工具，构建结构性货币政策①对传统货币政策工具（存款准备金、再贴现与再贷款、公开市场操作）的创新应用②创新货币政策工具以实现结构性调控：公开市场短期流动性调节工具；常备借贷便利；抵押补充贷款；中期借贷便利；定向中期借贷便利（3）完善货币政策机制，转变调控方式和操作手段①2011年，实施差别准备金动态调整机制，加强逆周期信贷调节，引入社会融资规模统计，使货币政策操作向货币信用管理转变；②2014-2016年，创设中期借贷便利、抵押补充贷款等货币政策工具；将差别准备金动态调整机制升级为宏观审慎评估体系③2016年底，探索构建利率走廊，疏通传导渠道，稳定市场预期④2018年，面对内忧外患，文件的货币政策坚持松紧适度采取定向降准、债券市场投资者窗口指导、加大支小支农再贷款投放等措施，以稳金融支持稳增长（4）宏观调控注重国际协调，增强货币政策独立性①复杂的国际形势要求在宏观调控中重视国际协调的作用②利用二十国集团等国际治理平台，与发达国家和新兴市场国家进行有效沟通，适时调整宏观政策，抵消外部冲击③从三元悖论角度分析，需对我国人民币汇率形成机制进行改革（二）宏观审慎管理框架的构建与完善1、含义：利用审慎性工具防范系统性金融风险2、发展历程：（1）1979年，由库克委员会首次提出（2）2010年发布的巴塞尔协议三包含宏观审慎要素，其核心是要求银行在经营状况良好时积累缓冲资本。
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现代金融制度
金融市场（Financial Market)
• 一级市场和 二级市场（primary market,secondary market)
• 证券交易所和场外交易（stock exchange, over-the counter OTC)
现代金融制度的职能（Function of
Modern Financial System)
• 现代金融制度的发展趋势： 1长期形成的金融制度结构和分工面临重大 挑战和改组。 现代计算机和通讯技术的发展，降低金融 信息收集、整理和分析的成本，金融服务 便利和廉价、资金筹措方式变化、新金融 工具快速发展。从而对商业银行和其它的 传统金融机构在金融制度中的传统领域和 分工构成严重的挑战。
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现代金融制度
3rew
演讲完毕，谢谢听讲!
再见，see you again
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2020/11/23
现代金融制度
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现代金融制度
金融中介机构（Financial Agency)
• 3投资型金融机构（investment institutions) 主要包括金融公司（financial cos.)和共同 基金(mutual funds)和货币市场共同基金 money market mutual funds。金融公司通 过发行商业票据和长期债券获取资金，向 个人和小企业发放贷款。共同基金以出售 股份的方式获取理论简介
• 流动性保险 如果信息不完备，消费者不能肯定何时需 要资金来满足未预期事件导致的消费需求 ，因此必须保存一定的流动性储备，以消 除这种冲击带来的不利影响。如果每个消 费者的冲击之间不完全相关，则一家银行 需要的总流动性储备就比每个消费者各自 独立储备的流动性之和小，银行提供了流 动性保险。
• 代理监督(delegated monitoring)(Diamond, 1984,1996)
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现代金融制度
金融中介理论简介
• 信息共享联盟 假定借款人比贷款人更了解项目风险，就 有必要收集信息在两者之间求得平衡。
• 信息具有公共产品的属性 • 金融机构可以利用信息来买卖组合资产，
现代金融制度
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2020/11/23
现代金融制度
现代金融制度
• 现代金融制度的职能（Function of Modern Financial System)
• 金融市场（Financial Market) • 金融中介机构（Financial Agency) • 现代金融制度中的基本工具（Basic
• 几个基本概念：
• 资产，负债，净值。
• 实物资产和金融资产。 金融资产是对另一方要求在将来提供报偿 的一种索取权（financial claims).所以它提 供的好处要依赖对方的行为。金融自查和 金融负债是同一事件的两个方面。例如， 你在银行开立账户，你因为存钱获得了一 项金融资产，银行增加一笔金融负债。
• 金融中介机构的服务： 包括改善资金转移质量的基本存贷服务和 不同种类的经纪人服务。
• 改善资金转移质量的服务 1改善金融资产的期限限制。 2增加金融资产的可分割性。 3分散金融资产的风险性。 4提高金融资产的流动性。
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现代金融制度
金融中介机构（Financial Agency)
• 经纪人服务： 1交易性服务。 2咨询性服务。 3评估与确认服务。 4资产组织和项目推销服务。 5保险服务。 6其它服务。
金融中介理论简介
• 承诺机制 银行提供了一种承诺机制。 如果能在合同中把所有的可能性写明白， 承诺就不成为问题。但是不存在完美合同 。如果银行与借款人关系密切，则这种关 系就是一种承诺，这种紧密的关系有助于 缓解道德风险和逆向选择。
• 反过来，这也存在“裙带”资本主义。
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现代金融制度
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现代金融制度
金融中介理论简介
• 交易成本 理论 金融中介机构（银行）存在的原因是因为 交易成本，这些成本大致包括：搜寻成本 、核查成本、监督成本、强制执行成本等 。
• 银行规模经济和范围经济的存在降低交易 成本，促进金融中介的发展。
• Benson and Smith (1976)
• Diamond and Bybvig,1983
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现代金融制度
金融中介理论简介
• 信息不对称理论 存款人和贷款人之间的信息不对称使银行 在发挥金融中介过程中拥有竞争优势。
• 信息共享联盟（information sharing coalition)(Leyland and Pale ,1977)
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现代金融制度
金融中介理论简介
• 机构观 • 托媒现象
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现代金融制度
金融中介理论简介
• 借款人和贷款人需求不同，金融机构能够 就资产的规模、期限和风险进行转换来适 应贷款人好借款人的效用偏好。
• 规模转换(size transformation) • 期限转换(maturity transformation) • 风险转换(risk transformation) • Gurley and Shaw(1960)
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现代金融制度
现代金融制度的职能（Function of
Modern Financial System)
• 2金融市场全球化的趋势日趋明显 亚太地区经济崛起，世界财富总量的积累。国际 贸易和国际投资的发展、现代电讯技术发展。
• 3大幅度波动的金融商品的价格增加了未来投资和 成本的不确定性，从而导致了全新的金融服务业 概念和选择。 利率、汇率、股价波动加剧，金融服务业的产品 的服务和设计和选择、自身运作与管理方面已经 发生深刻的变化。
• 由金融中介机构将资金从供方转给需方的过程是间接融资 过程。间接金融是资金供方向金融机构提供资金，需方向 金融机构获取资金的过程。金融机构创造出两个分离的资 金借入和贷出的市场，并通过市场向资金供求双方提供不 同的金融产品，促成资金的转移。
• 间接金融是社会资金转移的主要形式。
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现代金融制度
• 货币市场和资本市场（money market, capital market)
• 现货市场，期货市场急期权市场（spot market, future market, option market)
• 外汇市场（foreign exchange market)
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现代金融制度
金融中介机构（Financial Agency)
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现代金融制度
• 金融产品 金融产品是由金融机构设计和开发的用于 交易的金融资产。
• 有价证券（securuty)或金融工具（financial instrument)
• 以标准化的合约形式出现在金融市场并被 普遍接受的金融产品。
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现代金融制度
• 主要的金融资产可分为非市场金融工具 （non-market instruments)，货币市场金融 工具(monety market instruments)，资本市 场金融工具(capital market instruments)， 衍生金融工具(derivatives)以及间接投资类 金融工具(indirect investing instruments)。
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现代金融制度
金融中介机构（Financial Agency)
• 2契约型金融机构（contractual saving institutions) 主要通过长期契约方式获取资金。其资金 主要投入资本市场。包括人寿保险公司 （life insurance cos.)，火灾及意外险保险 公司(fire & casualty insurance cos.)，私人 养老基金(private pension funds)，政府养 老基金(gov. pension funds)。
Instruments of Modern Financial System)
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现代金融制度
现代金融制度的职能（Function of Modern Financial System)
• 在商品经济社会，各种经济单位可以概括 成以下 四种类型 ：居民、企业、政府机构、 外国经济单位。
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现代金融制度
现代金融制度的职能（Function of
Modern Financial System)
• 现代金融制度的基本作用是将资金从缺乏投资机会的资金 供给方转移到具有投资机会的基金需求方。
• 现代金融制度包涵直接行金融市场和间接性金融中介机构 两种融资渠道下的经济机制。
• 由金融市场将资金从供方转到需方的过程称为直接金融过 程。它是资金供方通过购买由资金需方发出的金融证券或 其衍生产品来完成资金转移。投资 者通过对不同种类的 金融工具的直接买卖行为来促成资金的流动。
• 所有经济单位的市场行为都受某一时间内 收入预算的约束。
• 在既定的预算时间内，任何一类的经济单 位都存在三种可能的预算情况：预算平衡、 预算赤字、预算盈余。
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现代金融制度
现代金融制度的职能（Function of Modern Financial System)
• 在国民经济中，所有或大部分经济单位在 同一时间内同时取得预算平衡的可能性很 小。社会资金的供给和需求由各种经济单 位的预算状况决定。盈余单位成为社会基 金的供给方，赤字单位成为社会资金的需 求方。
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现代金融制度
现代金融制度的职能（Function of Modern Financial System)