证券投资的行业分析
证券投资行业分析PPT课件
中国证券市场的改革与开放
中国证券市场的现状
01
中国证券市场经过多年的发展，已经具备了一定的规模和影响
力。
中国证券市场的改革与开放
02
中国政府一直在推动证券市场的改革和开放，如加强监管、推
进注册制改革等。
中国证券市场的发展前景
03
随着改革的深入和开放的扩大，中国证券市场将迎来更加广阔
的发展空间和机遇。
的风险。
信用风险
流动性风险
利率风险
在证券借贷中，如果借 款人违约，投资者将面
临巨大的损失。
某些证券可能难以买卖， 导致投资者无法及时退
出投资。
对于固定收益证券，利 率变动可能影响其市场
价值。
证券投资行业的机遇
经济增长与投资机会
随着全球经济的增长，企业盈 利增加，为投资者提供了更多
投资机会。
技术创新与新兴产业
技术创新和新兴产业的发展为 投资者提供了新的投资领域和 机会。
多元化投资组合
通过多元化投资组合，投资者 可以分散风险，提高投资回报 的稳定性。
政策支持与市场准入
政府政策支持和市场准入条件 的放宽为投资者提供了更多的
投资机会和空间。
04 证券投资行业的未来发展趋势
CHAPTER
金融科技在证券投资行业的应用
证券投资行业分析ppt课件
目录
CONTENTS
• 证券投资行业概述 • 证券投资行业现状分析 • 证券投资行业的风险与机遇 • 证券投资行业的未来发展趋势 • 结论与建议
01 证券投资行业概述
CHAPTER
证券投资的定义与特点
总结词
证券投资是指投资者通过购买股票、债券等有价证券，以获 取收益的行为。其特点包括风险性、收益性、流通性和分散 性。
证券投资学第四章行业分析PowerPoint演示文稿
建设资源节约型
建设环境友好型
受益板块
消费类公司
农资类公司；消费类公司
服务业尤其是现代服务业； 先进制造业 东北以及中部地区公司
房地产开发、建筑建材、生活服 务业 社会资源类公司； 生产节能设备公司 社会环保类公司
四、行业的市场结构分析
市场类型综合比较
行业结构与行业竞争
• 行业竞争分析
（三）产业的要素集约度
1、资本密集型 ➢需要大量的资本投入的产业
2、技术密集型 ➢技术含量较高
3、劳动密集型 ➢主要依赖劳动力
（四）我国上市公司的行业分类-1
• 沪市上市公司行业分类(上证所《上市公司行业分 类说明》) – 行业分类的标准 • 基础：摩根斯坦利和标准普尔公司联合发布 的全球行业分类标准(GICS) • 参照：证监会《上市公司行业分类指引》 – 上市公司行业划分根据上市公司年报每年调整 一次
– 波特将竞争策略定义为企业为了获得利润而在 行业竞争中争取有利地位的手段
– 五力模型
• 现有厂商的竞争 • 潜在进入者 • 替代产品 • 需求方议价能力 • 供应方议价能力
行业结构与行业竞争
• 五力模型结构图
案例：网络设备行业的市场结构
五、行业的经济周期敏感度分析
行业的经济周期敏感度分析
比较项目 与经济周期关 产生原因 系
三、产业的生命周期分析
•产业的生命周期
• 指一个产业从它萌芽、成长、壮大到衰退、消失的过程， 是一个产业在国民经济中所存在的时间长短。
产业的生命周期
案例：小灵通用户生命周期
案例：台湾各类电路板产品生命周期
案例：PHS的生命周期
•证券价 格波动 幅度大 ，风险 高
证券投资的行业分析
证券投资的行业分析证券投资是指投资者通过买入证券获得的收益，是投资市场中的一种重要投资方式。
证券投资行业的发展与经济发展、资本市场的发展密切相关。
本文将从行业规模、市场需求、市场结构、行业竞争、发展机遇和风险等方面对证券投资行业进行分析。
首先，就行业规模而言，证券投资行业是一个庞大的行业，拥有大量的参与者和资金。
随着经济的发展和金融市场的开放，证券投资行业的规模不断扩大。
不仅大型证券公司、基金公司等机构参与，越来越多的个人投资者也进入了证券市场。
其次，市场需求是推动证券投资行业发展的重要动力。
随着居民收入的增加和金融知识的普及，越来越多的人开始关注证券投资并愿意将资金用于投资。
同时，随着养老金市场的开放和养老制度的完善，养老金投资成为证券投资行业的一个新的增长点。
第三，就市场结构而言，证券投资行业是一个多元化的市场。
除了传统的股票、债券等证券投资方式外，近年来新兴的互联网金融、创业板、私募股权投资等都成为了证券投资行业的重要组成部分。
市场结构的多元化不仅为投资者提供了更多的选择，也为证券公司、基金公司等机构提供了更多的发展机会。
第四，行业竞争是证券投资行业的一大特点。
证券公司、基金公司等机构之间的竞争日益激烈。
与此同时，互联网颠覆了传统的证券投资模式，通过互联网平台进行证券投资成为一种新的趋势。
因此，证券投资行业需要不断创新和提高服务质量，以在激烈的竞争中立于不败之地。
最后，证券投资行业的发展机遇和风险并存。
证券投资是一种高风险的投资方式，投资者需要具备丰富的市场经验和专业知识，以便更好地进行投资决策。
然而，证券投资也是一种高回报的投资方式，只要投资者能够正确把握市场机遇，找到价值投资的机会，就有可能获得较高的收益。
综上所述，证券投资行业是一个庞大而多元化的行业，发展与经济发展、资本市场的发展密切相关。
随着居民收入的增加和金融知识的普及，市场需求不断增加。
然而，行业竞争日益激烈，投资者需要具备专业知识和市场经验，以应对高风险高回报的投资环境。
证券投资学行业分析
证券投资学行业分析证券投资学行业分析近年来，证券投资学行业持续发展，吸引着越来越多的投资者和专业人士的关注。
本文将从行业规模、市场竞争、发展趋势等方面进行行业分析，探讨证券投资学行业的现状和未来发展前景。
一、行业规模证券投资学行业是一个庞大的行业，涵盖了证券市场的各个环节。
根据统计数据显示，证券投资学行业在近几年保持了稳步增长的态势。
随着人们对资本市场的认知逐渐提高，越来越多的个人和机构开始参与证券投资学，推动了行业规模的不断扩大。
二、市场竞争目前，证券投资学行业具有一定的市场竞争程度。
一方面，行业内有众多的专业机构和机构投资者，例如证券公司、基金管理公司等，它们拥有丰富的经验和资源，在行业中占据着一定的市场份额。
另一方面，个人投资者也在逐渐增加，他们通过互联网等渠道获取行业信息，并自主进行投资决策。
三、发展趋势1.技术创新随着信息技术的发展和互联网的普及，证券投资学行业面临着技术创新的压力和机遇。
一方面，技术创新能够提高投资决策的准确性和效率，例如人工智能、大数据分析等技术的应用，可以帮助投资者更好地理解和预测市场走势。
另一方面，技术创新也改变了投资者的投资习惯，越来越多的投资者倾向于通过互联网平台进行投资交易，提高了行业的竞争度。
2.专业化和多元化随着证券投资学行业发展，人们对专业知识和技能的需求也越来越高。
越来越多的投资者倾向于寻求专业的投资咨询和理财规划服务，这给行业带来了发展机遇。
为了满足不同投资者的需求，行业内的机构也在不断扩大业务范围，提供更多样化的产品和服务。
3.风险管理和合规监管随着金融市场的波动性增加，风险管理和合规监管成为证券投资学行业发展的重要方向。
机构和投资者需要加强风险管理能力，提高投资回报并降低风险暴露。
同时，监管部门也加强了对证券市场的监管力度，加强合规性管理和舞弊行为打击力度，保护投资者的权益。
总结起来，证券投资学行业在持续发展的同时，也面临着许多挑战和机遇。
通过技术创新、专业化和多元化发展以及风险管理和合规监管加强，行业将迎来更好的发展前景。
证券投资的行业分析
三、归纳与演绎法
归纳法：从个别到一般，先观察后推论，发 现一种在一定程度上代表所有给定事件秩序 的模式。
演绎法：从一般到个别，先推论后观察，从 逻辑或者理论上的预期的模式到观察检验预 期的模式是否确实存在。
四、比较研究法
1、行业增长横向比较； 2、行业未来增长率预测
投资者可根据投资偏好选择投资品种，从做波段角 度思考，选择成长与稳定两个时期的行业较好。
选择原则：
投资者应选择增长型行业，或在行业生命周期中处于成 长阶段、成熟阶段的行业。
选择方法：
行业增长比较分析：比较行业增长率与经济增长率；观 察行业生产总值占国民生产总值的比重，可判断该行业 是增长型行业还是周期型行业。
行业生命周期景不明朗，股价走势也不明朗 如目前的互联网
成长期
公司业绩快速增长，股价快速增长
如目前的计算机
稳定期
公司业绩稳定增长，股价增长速度减缓 如目前的电力
衰退期
公司利润下降，公司股价下滑
如目前的纺织
行业的生命周期分析
彼得●林奇的分类
缓慢增长型 强壮型 快速增长型 危机转变型 资产玩家
一、市场类型分析
行业的市场结构分析
完全竞争 垄断竞争 寡头垄断 完全垄断
依据该行业中企业数量的多少、进入限制程度、企 业对价格的影响程度等来区分。
市场类型分析表
特征 厂商数量 产品差异情况
完全竞争 很多 同质 无差异
价格控制能力 生产要素的流 动
典型行业
没有 自由流动
初级产品市场
垄断竞争
实和一般规律，并依照这种一般规律对未来 进行预测。（优）省时、省力、节省费用。 （缺）只能被动地局限于资料。
证券行业的行业分析
证券行业的行业分析一、概述近年来，证券行业作为金融领域的重要组成部分，扮演着促进经济发展和优化资源配置的重要角色。
本文将对证券行业的发展状况、市场竞争以及未来趋势进行深入分析。
二、发展状况1. 市场规模扩大：随着经济的不断增长，证券市场规模呈现逐年扩大的趋势。
投资者数量不断增加，资金流动性大幅提升，为证券交易的蓬勃发展创造了有利条件。
2. 创新业务模式：近年来，证券行业积极探索创新业务模式，如互联网证券、基于区块链的交易等，推动行业的数字化转型和创新发展，提升了市场竞争力。
3. 政策支持：政府积极推进金融改革开放，加大对证券行业的支持力度，提供便利条件和政策红利，进一步促进了证券市场的发展和壮大。
三、市场竞争1. 资本实力较强的机构：大型证券公司和国有银行等机构凭借资金和客户资源的优势，在市场竞争中占据一定的优势。
它们能够提供更多的金融服务和创新产品，吸引更多的投资者和资金。
2. 互联网金融平台的崛起：伴随着互联网的快速发展，互联网金融平台逐渐崭露头角。
这些平台具有低成本、高效率的特点，吸引了大量年轻投资者的关注，并在市场竞争中形成一定的竞争力。
3. 地方券商的崛起：随着国家政策的扶持，地方券商逐渐在市场竞争中崭露头角。
它们在地方资源和客户方面具有一定的优势，通过专业服务和本土特色，逐渐扩大市场份额。
四、未来趋势1. 金融科技的应用：随着金融科技的不断发展，证券行业将进一步智能化和数字化。
技术创新将推动交易和投资方式的变革，提升服务质量和运营效率。
2. 政策支持的持续：政府将继续加大对证券行业的政策支持力度，进一步降低市场准入门槛，推动行业的规范化和健康发展。
3. 国际化竞争的加剧：随着资本市场国际化步伐的加快，证券行业将面临更加激烈的国际竞争，需要提升自身实力和竞争力。
综上所述，证券行业作为金融领域的重要组成部分，面临着市场规模扩大、政策支持和创新业务模式等积极因素以及资本实力较强的机构、互联网金融平台的崛起以及地方券商的崛起等市场竞争。
证券投资的行业周期分析
凯迪电力、岁宝热电、申能股份、长城电工、北新建材、华东电子、龙电股份
序号
热点 行业
行业概况
行业发展 前景
重点关注的 上市公司
4
第三产业
民生银行、宏源信托、深万科、新黄埔、中视股份、黄山旅游、青旅控股、中体产业
序号
热点 行业
行业概况
行业发展 前景
重点关注的 上市公司
寡头垄断市场
完全垄断市场 独家生产某种特质产品的市场，如公用事业、航天事业。这种市场分为政府垄断和私人垄断两种。由于市场被垄断，产品又没有合适的替代品，因此垄断者可以制定理想的价格和产量，以获取最大利润。但垄断者也受到反垄断法和政府管制的约束。
按集约化程度：资本密集型、技术密集型、劳动密集型。
许多生产者生产同种但不同质的产品，如制成品市场、洗发水。这种市场中的生产者众多，产品之间存在差异，因此生产者可以藉以树立自己产品的信誉，从而对其产品的价格由一定的控制能力。
垄断竞争（不完全竞争）市场
少量生产者在某种产品的生产中间很大市场份额的情形。资本密集、技术密集型产品，如汽车、钢铁等，以及储量集中的矿产品，如石油等多属这种市场。
4
பைடு நூலகம்
加入世贸组织对我国的影响，长期而言：使中国经济变得更有效率；短期：有冲击。
第四节 小节
本章主要内容：
产业的生命周期及其对证券市场的影响。
重点掌握：
产业的生命周期对证券市场的影响，投资原则，以及影响行业兴衰的因素。
通讯行业将可能成为高科技行业中最有投资价值的行业，将建成为国家的重要支柱产业。
东方通信、大唐电信、中兴通讯、亿阳信通、上海贝岭、清华同方、华工科技
生物医药
精选证券投资分析行业分析的方法
一、历史资料研究法通过对已存在的资料进行深入研究，寻找事实和一般规律，并依照这种一般规律对未来进行预测。
（优）省时、省力、节省费用。
（缺）只能被动地局限于资料。
二、调查研究法1、问卷调查或电话访问2、实地调研3、深度访谈（优）可以获得最新的资料和信息，可以主动提出问题并获得解释。
（缺）成功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验。
三、归纳与演绎法归纳法：从个别到一般，先观察后推论，发现一种在一定程度上代表所有给定事件秩序的模式。
演绎法：从一般到个别，先推论后观察，从逻辑或者理论上的预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在。
四、比较研究法1、行业增长横向比较；2、行业未来增长率预测五、数理统计法（一）相关分析：分析指标变量间的相关关系，测定联系的密切程度，检验其有效性。
相关关系：指标变量之间的不确定的依存关系（因果关系、共变关系）相关分析的分类：（按研究指标变量多少区分）1、一元相关（单相关）2、多元相关（复相关）（按指标变量之间依存关系的形式区分）1、线性相关（直线相关）2、非线性相关（曲线相关）（按指标变量变化的方向区分）1、正相关2、负相关（按指标变量之间的密切程度区分）1、完全相关2、不相关或零相关3、不完全相关相关系数r的取值范围：|r|≤1。
当|r|=1时，表示两指标变量完全线性相关。
当|r|=0时，表示两指标变量不存在线性相关。
当|r|<1时，通常认为：0<|r|≤0.3为微弱相关；0.3<|r|≤0.5为低度相关；0.5<|r|≤0.8为显著相关；0.8<|r|<1为高度相关[Page]（二）一元线性回归――分析一个自变量X与一个因变量Y之间线性关系的数学方程。
回归分析的前提：只有存在相关关系的指标变量才能进行回归分析，且相关程度越高，回归测定的结果越可靠。
相关系数是判定回归效果的一个重要依据。
判定系数r2表明指标变量之间的依存程度，r2越大，表明依存度越大。
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1. 根据产业的发展与国民经济周期性变化的关系
(1)成长型产业。 成长型产业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅无关。其销售 收入和利润的增长速度不受宏观经济周期性变动的影响，特别是经济衰退的消极影响。它 们依靠技术进步、推出新产品、提供更优质的服务及改善经营管理，可实现持续成长。 (2)周期型产业。 周期型产业的运动状态直接与经济周期相关。随经济上升而扩张，随经 济衰退而相应跌落。产生这种现象的原因是，当经济上升时，对这些产业相关产品的购买 被延迟到经济改善之后。具有高收入弹性的产业（如珠宝业、耐用品制造业）。
成熟阶段
成长阶段 衰退阶段
初创阶段
（1）初创阶段
初创阶段是一个产业的起步阶段。在产业组织方面，只有为数不多的创业公司介入这一 新兴产业，产业的企业数量少、集中程度高；而且由于技术相对不成熟，产业的产品品 种单一，质量较低且不太稳定。同时，作为新产业，其被大众普遍了解和认可尚需一个 过程，因而产业的市场规模狭小，市场需求增长缓慢，需求的价格弹性也很小。但是， 产业因创立投资、产品的研究开发和新产品的推介等需要大量投入而固定费用较高，所 以产业的利润微薄甚至全产业亏损。表现在市场竞争方面，由于新产业可发展的空间还 很大，所以除技术障碍外，进入的壁垒相当低，而且由于产业发展的当务之急是扩大产 业的影响，拓展全产业的市场，各创业公司相互竞争程度较弱，且由于产品品种单一， 各企业的产品定价行为也各自为政。此外，由于初生的产业信用较差，一些企业还可能 存在因财务困难而引发破产的危险。
L 传播与文化产业
M 综合类
F 交通运输、仓储业
5．1．2产业的生命周期概述
1．产业生命周期及其阶段特征。和世界上的万事万物一样，产业也会经历一个由产生 到成长再到衰落的发展演变过程，这个过程便称为产业的生命周期。产业的生命周期可 分为四个阶段：初创阶段(也叫幼稚期)、成长阶段、成熟阶段、衰退阶段。
3.按照产业所采用技术的先进程度划分
三次技术革命 第一次工业革命，又称产业革命，18世纪60年代首先从英国开始，随后向欧洲大陆和美 国扩展，19世纪上半期英国完成工业革命。特点：①机器代替手工，人类进入“蒸汽时 代”。②机器的发明者大多是实践经验丰富的工匠。③从棉纺织业开始逐渐扩展到交通 运输和冶金行业。④源于英国，扩展到欧美一些国家。 第二次科技革命，始于19世纪70年代前后，以电力的广泛应用、内燃机的创制和使用、 电讯事业的发展为标志。特点：①以坚实的科技为基础，促进了基础工业特别是重工业、 化学工业、能源工业的发展，充分体现了科学技术是第一生产力的原理。②在几个先进 大国同时起步，相互促进下展开，规模更广、速度更快。它改变了世界大国间的力量对 比，英国的“世界工厂”地位开始动摇。③始于多数国家尚未完成工业革命之时，形成 了两次工业革命同时交叉进行的局面。这有利于后起的国家直接采用新技术成果，加快 发展的速度。例如德国，日本的产业。
劳动密集型产业。是指主要依赖于劳动力的产业。
它们之间并没有严格的界限，有些产业同时是资本密集和技术密集，如汽车产业。一般
地，由于通常情况下资本是不可替代的短缺资源，因而资本密集型产业容易产生垄断； 技术密集型产业则由于技术的不断更新容易导致十分残酷的竞争；而劳动密集型产业特 别容易受到技术革新的冲击。
都属于这种类型。
2．根据产业未来可预期的发展前景划分
朝阳产业（幼稚产业）。是指未来发展前景看好的产业，如目前的信息产业。朝阳产业
尽管发展前景一片光明，但在创立之初常常十分弱小，此时它又被称为。
夕阳产业。是指未来发展前景不乐观的产业，如目前的钢铁业、纺织业。
朝阳产业和夕阳产业的划分具有一定的相对性。一个国家或地区的夕阳产业在另一个国
证券投资的行业分析
本章关键问题
掌握从证券市场角度进行产业分类的方法，掌握产业的生 命周期理论，了解企业在初创阶段、成长阶段、成熟阶段 和衰退阶段的不同表现。 掌握产业的市场结构特征，对完全竞争、不完全竞争、寡 头垄断、完全垄断四种市场结构的不同特征和典型行业有 所了解。 掌握根据产业增长和经济周期的关系分析产业的方法。运 用上述产业分析方法进行证券投资选择。
第三次科技革命，开始于20世纪40、50年代，以原子能技术、航天技术、电子计算机的 应用为主要标志，还包括人工合成材料、分子生物学、遗传工程等高新技术。特点是： ①科学技术转化为生产力的速度加快。②科学和技术密切结合，相互促进。③科学技术 各领域之间互相渗透。
4.按照产业的要素集约度划分
资本密集型产业。是指需要大量的资本投入的产业。
5．我国上市公司的行业分类
我国证券市场建立之初，对上市公司没有统一的分类。中国证监会2001.4公布《上市公 司行业分类指引》。
A 农、林、牧、渔业 B 采掘业 C 制造业 D 电力、煤气及水 的生产和供应业 E 建筑业
G 信息技术业 H 批发和零售贸易 I 金融、保险业 J 房地产业 K 社会服务业
1 产业的生命周期 2 产业周期性在证券市场上的表现 3 产业的其他特征分析
产业的概念
产业是指一个企业群体。在这个企业群体中，各成员企业由
于其产品(包括有形与无形)在很大程度上的可相互替代性而
处于一种彼此紧密联系的状态，并且由于产品可替代性的差
异而与其他企业群体相区别。
1从证券市场角度所进行的产业分类
家或地区则可能是朝阳产业；朝阳产业和夕阳产业之间也可相互转化，即朝阳产业在其
发展的根据渐渐丧失时就会成为夕阳产业。
3.按照产业所采用技术的先进程度划分
新兴产业是指采用新兴技术进行生产，产品技术含量高的产业，如电子业。 传统产业是指采用传统技术进行生产，产品技术含量低的产业，如资源型产业。 由于技术的不断更新和发展，新兴产业和传统产业之间的区分是相对的。目前，二者之 间的区分是以第三次技术革命为标志的，以微电子技术、基因工程技术、海洋工程技术、 太空技术等为技术基础的产业称为新兴产业，而以机械、电力等为技术基础的产业称为 传统产业。一般地，新兴产业多为朝阳产业，传统产业多为夕阳产业。
1. 根据产业的发展与国民经济周期性变化的关系
(3)防御型产业。防御型产业与周期型产业刚好相反。这种类型产业的运动状态，产业的销
售收入和利润均呈缓慢增长态势或变化不大，并不受经济周期的影响。收入弹性较小的产
业（如，食品业和公用事业），公司的收入相对稳定。
(4)成长周期型产业。这种类型的产业既包含有成长状态，又随经济周期而波动。许多产业