第三章企业财务管理咨询PPT资料40页
合集下载
企业财务管理PPT课件
负债
流动负债 长期负债
短期借款、应付账款、应 付票据、预收账款、应付 工资、应付福利费等。
长期借款
应付债券
长期应付款等
6
第1章
总论
（3）所有者权益 所有者权益，是指所有者在企业资产中享有的经济利益，
其金额为资产减去负债后的余额。
所有者权益
投入资本(实收资本)
资本公积
盈余公积 未分配利润
留存收益
7
第1章
对外间接投资主要是对外证券投资，企业通过购买其他企业的有 价证券进行投资。包括股票投资、债券投资和基金投资等。
第四节 财务报表与财 务分析
一、财务报表 （一）资产负债表 （二）利润表 （三）现金流量表
（一）资产负债表
资产负债表反映企业在会计期末的资产、负债和所有者权益的 基本情况，一般在月末和年末编制。
• 形式：
• 文字表述，图解，表格，比较性财务报表。
29
•
（二）结构分析法
• 含义：
•
结构分析法是将财务报表中的某一关键项目的数字作为基数(100%)，计算该项目各
组成部分占总体的比例。通过分析可以揭示各项目的相对重要性和总体结构关系，便于提
供揭示问题的途径。
• 形式：
•
编制共同比财务报表。
•
（三）比较分析法
资产
负债和所有者权益 （或股东权益）
流动资产 非流动资产
流动负债 非流动负债 所有者权益（或股东权益）
资产总计
负债和所有者权益（或股东权益） 总计
资产负债表左方反映资产的存放形式，右方反 映资产的来源渠道。左右两方按照不同分类反映同一事 36 物。
• 通常的阅读步骤是由粗到细，先了解总括，再了解
财务管理第三章资金筹集(PPT)
第十九页，共一百零八页。
销售比率(bǐlǜ)法的计算步骤
w 确定随销售额变动而变动的资产和负债工程及这些工程的余
w 额占销售的百分比；
w 资产：货币资金、应收票据、应收账款和存货等〔不包括固定资产〕； w 注意：假设企业的生产能力已经饱和，那么固定资产也会随着销售的
增加而增加。
w 负债：应付票据、应付账款、应付职工薪酬、应交税费、应付股 利等
第三，根据相关财务指标的约束条件，确定需要追加的对外资金筹集 数额。
2021年的销售收入为1000万元，销售净利率为10%，股利支付率为 80%，因此可知，2021年该公司(ɡōnɡ sī)的留存收益为20万元〔1000 × 10% × 20%〕。因此该公司(ɡōnɡ sī)2021年所需资金40万元中有20万元可 由内部供给，所以，该公司(ɡōnɡ sī)2021年需要追加的对外资金筹集数额 为20万元。
w 短期资金：它是企业筹措的、使用期限在1年以内的资金。企业通过 筹集短期资金，以解决生产经营活动中季节性或临时性的资金需求 。短期资金通常采用短期借款、发行短期债券和利用商业信用等筹 资方式，它具有使用期限短、筹资本钱较低和对短期经营影响大的 特点。
第十五页，共一百零八页。
第二节 资金(zījīn)需要量的预测 w 定性 预测法 (dìng xìng) w 比率预测法 w 资金习性预测法
w 满足生产(shēngchǎn)经营的需要：资金是企业所 拥有的财产物资的货币表现，是企业能够 设立并开展生产(shēngchǎn)经营活动的先决条件。
w 满足对外投资的需要 w 满足调整资本结构的需要
第五页，共一百零八页。
资金筹集的渠道是指筹措资金的来源方向与通道， 表达(biǎodá)着资金的来源与流量。目前企业资金筹 集的渠道通常有以下七个方面。
销售比率(bǐlǜ)法的计算步骤
w 确定随销售额变动而变动的资产和负债工程及这些工程的余
w 额占销售的百分比；
w 资产：货币资金、应收票据、应收账款和存货等〔不包括固定资产〕； w 注意：假设企业的生产能力已经饱和，那么固定资产也会随着销售的
增加而增加。
w 负债：应付票据、应付账款、应付职工薪酬、应交税费、应付股 利等
第三，根据相关财务指标的约束条件，确定需要追加的对外资金筹集 数额。
2021年的销售收入为1000万元，销售净利率为10%，股利支付率为 80%，因此可知，2021年该公司(ɡōnɡ sī)的留存收益为20万元〔1000 × 10% × 20%〕。因此该公司(ɡōnɡ sī)2021年所需资金40万元中有20万元可 由内部供给，所以，该公司(ɡōnɡ sī)2021年需要追加的对外资金筹集数额 为20万元。
w 短期资金：它是企业筹措的、使用期限在1年以内的资金。企业通过 筹集短期资金，以解决生产经营活动中季节性或临时性的资金需求 。短期资金通常采用短期借款、发行短期债券和利用商业信用等筹 资方式，它具有使用期限短、筹资本钱较低和对短期经营影响大的 特点。
第十五页，共一百零八页。
第二节 资金(zījīn)需要量的预测 w 定性 预测法 (dìng xìng) w 比率预测法 w 资金习性预测法
w 满足生产(shēngchǎn)经营的需要：资金是企业所 拥有的财产物资的货币表现，是企业能够 设立并开展生产(shēngchǎn)经营活动的先决条件。
w 满足对外投资的需要 w 满足调整资本结构的需要
第五页，共一百零八页。
资金筹集的渠道是指筹措资金的来源方向与通道， 表达(biǎodá)着资金的来源与流量。目前企业资金筹 集的渠道通常有以下七个方面。
财务管理第三章一
• 例：某企业按年利率8%向银行借款100万 元，银行要求保留20%的补偿性余额。该 项借款的实际利率是多少？
补偿性余额贷款实际利率 =名义利率／（1-补偿性余额比例） =8%/（1-20%） =10%
(三)银行借款的信用条件
2.信贷额度 信贷额度是借款企业与银行在协议中规 定的借款最高限额。 (1)在信贷额度内，企业可以随时按需要 支用借款。 (2)但如协议是非正式的，则银行并无必 须按最高借款限额保证贷款的法律义务。
二、发行债券
(一)债券的种类
政府债券 1.按发行主体分为 金融债券 企业债券
2.按有无抵押担保分为
信用债券：限制条款多 抵押债券
担保债券 短期债券 3.按偿还期限分为 长期债券 记名债券 4.按是否记名分为 无记名债券
(一)债券的种类
固定利率债券 5.按计息标准分为 浮动利率债券
6.按是否可转换成普通股分类 可转换债券
• （1）市盈率定价法 发行价格=每股收益×适当的市盈率（期 望报酬率） 市盈率=每股市价/每股收益
• （2）净资产倍率法 发行价格=每股净资产×溢价倍数
(二)优先股筹资
优先股是一种股息固定的股票，它是一种类 似于债券，但又具有普通股某些特性的证券。 优先分配股利权 优先分配剩余财产权 部分管理权
或 b= ∑Yi-na ∑Xi
b=
n∑XiYi-∑Xi∑Yi n∑Xi2-(∑Xi)2
第二节
权益资金筹集
一、吸收直接投资 二、发行股票 三、留存收益
一、吸收直接投资
吸收直接投资是指企业按照“共同投资、 共同经营、共担风险、共享利润”的原则， 以合同、协议等形式吸收国家、其他企业、 个人和外商等主体直接投入资金，形成企业 自有资金的一种方式。 (一)吸收直接投资的渠道 1.吸收国家投资 2.吸收法人投资 3.吸收个人投资 4.吸收外商投资
企业财务管理课件(PPT 42页)
大学经济管理学院工
第一节 企业财务管理综述
三、企业理财观念
1.时间观念 （1）周转快速：资金周转 （2）衔接及时：各环节 （3）合理决策：投资、筹资
2.均衡观念：收益与成本、投资收益率与风险程度 3.风险观念：各环节的决策 4.弹性观念：如投资、筹资结构应具有一定弹性 5.信息观念：价格、利率、汇率、证券指数等
（3）优劣分析
– 优点：与权益融资相比，债券筹资成本低，即可发挥财 务杠杆的作用，又能保证股东对公司的控制权；与银行 借款相比，筹资成本高，但筹资数额大。
– 缺点：财务风险高，限制条款多，筹资门槛高。
大学经济管理学院工
四、负债筹资
3.融资租赁
– 租赁
• 是出租人以收取租金为条件，在契约规定的期限内， 将资产租给承租人使用的一种经济行为。
大学经济管理学院工
三、货币时间价值（资金时间价值）
2.复利现值 是指以后年份收入
或支出的现在价值。由 终值求现值，叫贴现； 贴现时的利率为贴现率。
企业财务管理课件(PPT 42页)
2021/7/10
第一节 企业财务管理综述
一、财务的概念
• 财务 – 是指其他在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所 体现的经济利益关系。
• 财务管理 – 是根据国家法律和财经法规，利用价值形式组织企业财 务活动，处理企业同各方面财务关系的一项综合性的管 理工作。
大学经济管理学院工
第三节 投资管理
一、投资的目的 1.增强竞争力，取得投资收益（利润增加，成本降 低） 2.降低投资风险 3.承担社会义务
大学经济管理学院工
第三节 投资管理
二、投资决策的基本程序
1.短期投资决策程序
（1）根据实际需要，提出投资项目 （2）分析投资收益，作出投资决策 （3）积极筹措资金，积极组织投放 （4）及时反馈信息，实施财务监督
第一节 企业财务管理综述
三、企业理财观念
1.时间观念 （1）周转快速：资金周转 （2）衔接及时：各环节 （3）合理决策：投资、筹资
2.均衡观念：收益与成本、投资收益率与风险程度 3.风险观念：各环节的决策 4.弹性观念：如投资、筹资结构应具有一定弹性 5.信息观念：价格、利率、汇率、证券指数等
（3）优劣分析
– 优点：与权益融资相比，债券筹资成本低，即可发挥财 务杠杆的作用，又能保证股东对公司的控制权；与银行 借款相比，筹资成本高，但筹资数额大。
– 缺点：财务风险高，限制条款多，筹资门槛高。
大学经济管理学院工
四、负债筹资
3.融资租赁
– 租赁
• 是出租人以收取租金为条件，在契约规定的期限内， 将资产租给承租人使用的一种经济行为。
大学经济管理学院工
三、货币时间价值（资金时间价值）
2.复利现值 是指以后年份收入
或支出的现在价值。由 终值求现值，叫贴现； 贴现时的利率为贴现率。
企业财务管理课件(PPT 42页)
2021/7/10
第一节 企业财务管理综述
一、财务的概念
• 财务 – 是指其他在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所 体现的经济利益关系。
• 财务管理 – 是根据国家法律和财经法规，利用价值形式组织企业财 务活动，处理企业同各方面财务关系的一项综合性的管 理工作。
大学经济管理学院工
第三节 投资管理
一、投资的目的 1.增强竞争力，取得投资收益（利润增加，成本降 低） 2.降低投资风险 3.承担社会义务
大学经济管理学院工
第三节 投资管理
二、投资决策的基本程序
1.短期投资决策程序
（1）根据实际需要，提出投资项目 （2）分析投资收益，作出投资决策 （3）积极筹措资金，积极组织投放 （4）及时反馈信息，实施财务监督
企业管理咨询课件MicrosoftPowerPoint演示文稿
企业管理咨询课件 MicrosoftPowerPoint演示文稿
v 5、独立性 管理咨询组织所从事的工作不为企业领导人的意见或企业职工的情 绪所左右。他们根据调查研究、科学分析所得出的结论，不因外部 的干预而轻易地改变，咨询人员独立思考的工作方法，贯穿于企业 管理咨询的整个过程。
6、艺术性 咨询组织要在了解客户领导及企业文化的基础上，慎选咨询顾问和 工作方式，注意表述方法和分寸，以利于咨询意见被客户理解和接 受。
4、咨询层次的提升
对企业管理咨询层次，由对企业基层的生产经营现场咨询，逐步发 展到对企业中层的专业管理咨询，再发展到企业高层次的战略管理 咨询
5、咨询时限的延伸
由对企业短期性生存问题的咨询，发展到对企业中长期的发展问题的咨
询。
企业管理咨询课件 MicrosoftPowerPoint演示文稿
三、企业管理咨询在我国的兴起和发展
1、咨询主体
由请企业外部的咨询顾问（有关专家）进行咨询，发展到请专业咨 询组织如咨询公司进行咨询。
2、咨询客体的增长
咨询客体即企业咨询的对象由少数工业企业发展到越来越多的工业 企业，由向工业企业咨询发展到向商业、交通运输业、服务业、农 业等各业部门进行咨询。
3、咨询内容的变化
由初级的战术性问题发展到战略性问题咨询为主，战术和战略相结 合。
企业管理咨询课件 MicrosoftPowerPoint演示文稿
v 二、企业管理咨询的特点 1、科学性
管理咨询工作的这个过程都是建立在科学分析的基础上，这种科学 分析不仅必须运用科学的理论、知识和方法，还必须按照反映咨询 工作的客观规律的工作程序进行。 2、创造性 帮助企业探索一条可行的提高经营管理水平和竞争力的道路。 3、系统性 管理咨询要用系统的观点去分析客户企业，全面地把握客户企业的 内外环境，在分析问题的原因时，充分注意各方面的相互联系。 4、合作性 这个咨询小组成员必须相互协作，咨询小组成员与客户企业之间比 寻密切配合
v 5、独立性 管理咨询组织所从事的工作不为企业领导人的意见或企业职工的情 绪所左右。他们根据调查研究、科学分析所得出的结论，不因外部 的干预而轻易地改变，咨询人员独立思考的工作方法，贯穿于企业 管理咨询的整个过程。
6、艺术性 咨询组织要在了解客户领导及企业文化的基础上，慎选咨询顾问和 工作方式，注意表述方法和分寸，以利于咨询意见被客户理解和接 受。
4、咨询层次的提升
对企业管理咨询层次，由对企业基层的生产经营现场咨询，逐步发 展到对企业中层的专业管理咨询，再发展到企业高层次的战略管理 咨询
5、咨询时限的延伸
由对企业短期性生存问题的咨询，发展到对企业中长期的发展问题的咨
询。
企业管理咨询课件 MicrosoftPowerPoint演示文稿
三、企业管理咨询在我国的兴起和发展
1、咨询主体
由请企业外部的咨询顾问（有关专家）进行咨询，发展到请专业咨 询组织如咨询公司进行咨询。
2、咨询客体的增长
咨询客体即企业咨询的对象由少数工业企业发展到越来越多的工业 企业，由向工业企业咨询发展到向商业、交通运输业、服务业、农 业等各业部门进行咨询。
3、咨询内容的变化
由初级的战术性问题发展到战略性问题咨询为主，战术和战略相结 合。
企业管理咨询课件 MicrosoftPowerPoint演示文稿
v 二、企业管理咨询的特点 1、科学性
管理咨询工作的这个过程都是建立在科学分析的基础上，这种科学 分析不仅必须运用科学的理论、知识和方法，还必须按照反映咨询 工作的客观规律的工作程序进行。 2、创造性 帮助企业探索一条可行的提高经营管理水平和竞争力的道路。 3、系统性 管理咨询要用系统的观点去分析客户企业，全面地把握客户企业的 内外环境，在分析问题的原因时，充分注意各方面的相互联系。 4、合作性 这个咨询小组成员必须相互协作，咨询小组成员与客户企业之间比 寻密切配合
企业财务管理咨询PPT课件
12 企业财务管理咨询
2020/10/13
1
12.1 企业财务管理及其咨询的特点
一、企业财务管理 二、企业财务管理咨询 三、企业财务管理的地位和特点 四、企业财务管理咨询的特点和作用
2020/10/13
2
12.2 企业财务、成本战略咨询
一、财务战略 二、成本战略 三、对企业筹资战略的分析和评价 四、对企业投资战略的分析和评价 五、对企业资本运营战略的分析和评价 六、对企业成本战略的分析和评价
任意公积金是指除法定公积金外，由公司章程规 定或股东大会决定而提取的公积金，是公司为应 付以后的不时之需而准备的，如用于维持亏损年 度的股息水平等，它的提取比例由公司在公司章 程中自行规定。
2020/10/13
5
12.3 企业成本管理咨询
一、通过对企业成本水平的分析，寻找降低 成本的途径 二、对企业成本管理现状分析的内容
2020/10/13
3
12.2 企业财务、成本战略咨询
公积金主要用于弥补公司意外亏损，扩大 生产规模和经营范围，巩固公司财政基础。 公积金又可分为法定公积金和任意公积金。
2020/10/13
4
12.2 企业财务、成本战略咨询
法定公积金是根据法律规定而强制提取的公积金， 各国对法定公积金的提取比例都有明确规定，公 司章程和股东大会无权予以变更。
资产在一个生产经营周期内循环一次，表现为在 一个营业周期内可以变现或者耗用，这是衡量资 产流动性的主要标志。
流动资产的主要构成项目有:货币资金(又通称现 金)、短期投资(有价ห้องสมุดไป่ตู้券)、应收和预付款项、存 货。
2020/10/13
9
12.4 企业资金管理咨询
流动负债是指偿还期限在一年或超过一年的一个 营业周期以内的债务。
2020/10/13
1
12.1 企业财务管理及其咨询的特点
一、企业财务管理 二、企业财务管理咨询 三、企业财务管理的地位和特点 四、企业财务管理咨询的特点和作用
2020/10/13
2
12.2 企业财务、成本战略咨询
一、财务战略 二、成本战略 三、对企业筹资战略的分析和评价 四、对企业投资战略的分析和评价 五、对企业资本运营战略的分析和评价 六、对企业成本战略的分析和评价
任意公积金是指除法定公积金外，由公司章程规 定或股东大会决定而提取的公积金，是公司为应 付以后的不时之需而准备的，如用于维持亏损年 度的股息水平等，它的提取比例由公司在公司章 程中自行规定。
2020/10/13
5
12.3 企业成本管理咨询
一、通过对企业成本水平的分析，寻找降低 成本的途径 二、对企业成本管理现状分析的内容
2020/10/13
3
12.2 企业财务、成本战略咨询
公积金主要用于弥补公司意外亏损，扩大 生产规模和经营范围，巩固公司财政基础。 公积金又可分为法定公积金和任意公积金。
2020/10/13
4
12.2 企业财务、成本战略咨询
法定公积金是根据法律规定而强制提取的公积金， 各国对法定公积金的提取比例都有明确规定，公 司章程和股东大会无权予以变更。
资产在一个生产经营周期内循环一次，表现为在 一个营业周期内可以变现或者耗用，这是衡量资 产流动性的主要标志。
流动资产的主要构成项目有:货币资金(又通称现 金)、短期投资(有价ห้องสมุดไป่ตู้券)、应收和预付款项、存 货。
2020/10/13
9
12.4 企业资金管理咨询
流动负债是指偿还期限在一年或超过一年的一个 营业周期以内的债务。
财务管理咨询
持； ❖ （3）全面预算管理需要组织保障 ❖ （4）全面预算管理需要分步实现
❖ 2、充分调研，最大限度的获取信息 ❖ （1）应该涵盖整个交易过程 ❖ （2）调研要结合企业战略要求 ❖ （3）重点业务需要补充调研
❖ 3、全面预算管理成功的关键在于实施日常的控制 ❖ （1）做好预算日常工作 ❖ （2）认真进行预算分析 ❖ （3）严格执行预算追加程序 ❖ （4）预算目标一般不宜调整
三、内部控制制度评价
❖定义：内部控制制度评价是指通过审计部门对各 项内部控制制度进行审查、评价，以便发现被审 单位内部控制制度的缺陷和薄弱环节有针对性的 提出改进意见和建议、出尽单位内部控制制度的 加强和完善。
❖内容：健全性评价和符合性评价
4、内部控制制度设计咨询的要点
❖ （1）正确评估内部控制环境 ❖主要包括：管理思想和经营方式、组织结构、董
❖ 2、现在企业财务管理体系的最大的特点——所有 权和经营权的分离。正是这种特点，导致了出资 人与经营人之间经常出现各种不一致的看法和理 解。
❖ 3、现代财务治理模式——集权制、分权制、集权 与分权结合制。
二、财务管理系统设计
❖ 1、环境评估——出资人财务管理环境评估和经营 者财务管理环境评估。
❖ 2、投资预算的编制：固定资产预算、债权投资预 算、股权投资预算、无形资产预算、其他投资预 算；
❖ 3、资金预算编制
❖ 4、财务预算编制：税金预算、资产负债项目、损 益表项目、现金流量表项目
四、全面预算管理咨询要点分析
❖ 1、引导企业正确认识全面预算管理 ❖ （1）全面预算管理是一把手工程 ❖ （2）全面预算管理需要企业上下一致的理解和支
❖ 3、选择适用的成本控制方法：应该注意以下几个
方面的因素： ①:企业发展阶段； ② 企业产业类 型和生产特点；③企业竞争环境
❖ 2、充分调研，最大限度的获取信息 ❖ （1）应该涵盖整个交易过程 ❖ （2）调研要结合企业战略要求 ❖ （3）重点业务需要补充调研
❖ 3、全面预算管理成功的关键在于实施日常的控制 ❖ （1）做好预算日常工作 ❖ （2）认真进行预算分析 ❖ （3）严格执行预算追加程序 ❖ （4）预算目标一般不宜调整
三、内部控制制度评价
❖定义：内部控制制度评价是指通过审计部门对各 项内部控制制度进行审查、评价，以便发现被审 单位内部控制制度的缺陷和薄弱环节有针对性的 提出改进意见和建议、出尽单位内部控制制度的 加强和完善。
❖内容：健全性评价和符合性评价
4、内部控制制度设计咨询的要点
❖ （1）正确评估内部控制环境 ❖主要包括：管理思想和经营方式、组织结构、董
❖ 2、现在企业财务管理体系的最大的特点——所有 权和经营权的分离。正是这种特点，导致了出资 人与经营人之间经常出现各种不一致的看法和理 解。
❖ 3、现代财务治理模式——集权制、分权制、集权 与分权结合制。
二、财务管理系统设计
❖ 1、环境评估——出资人财务管理环境评估和经营 者财务管理环境评估。
❖ 2、投资预算的编制：固定资产预算、债权投资预 算、股权投资预算、无形资产预算、其他投资预 算；
❖ 3、资金预算编制
❖ 4、财务预算编制：税金预算、资产负债项目、损 益表项目、现金流量表项目
四、全面预算管理咨询要点分析
❖ 1、引导企业正确认识全面预算管理 ❖ （1）全面预算管理是一把手工程 ❖ （2）全面预算管理需要企业上下一致的理解和支
❖ 3、选择适用的成本控制方法：应该注意以下几个
方面的因素： ①:企业发展阶段； ② 企业产业类 型和生产特点；③企业竞争环境
企业财务管理咨询。PPT.pptx
第四节 企业损益管理与现金收支管理
一、销售收入管理咨询 （一）销售量的预测咨询 1、判断分析法
●长期偿债能力
1、资产负债率
资产负债率不仅反映企业的长期偿债能力，而且 也反映了企业进取的精神：资产负债率过低，说明 企业比较保守，对前途信心不足，不敢或不善于负 债经营；资产负债率过高，则表明企业的财务风险 较大，一旦资产负债率超过100%，说明企业资不抵 债，有濒临破产倒闭的危险。
一般企业的资产负债率等于或小于50%
本、精简机构
2、财务管理诊断必须运用财务分析这种工具。 分析资产负债表、利润表、现金流量表
3、财务管理诊断还需要用到访谈调查等手段 了解财务管理措施有哪些、具体流程有哪些，
从而从根源上查清财务管理措施的不完善之处。
（二）财务管理诊断程序 1、资料收集 2、访谈与调查 3、计算与 推迟确认收入，提前结转成本；多报费用，少报
收入等方法作小利润。
3、人为调节成本和费用 4、高估资产 5、低估负债 （三）识别真假会计报表的途径
1、关注注册会计师的审计意见 无保留意见的会计报表可信度高，保留意见的
会计报表可信度低，否定意见和拒绝表示意见的会 计报表则没有多少可信度。
2、关注会计报表之间的勾稽关系 若勾稽关系不符或出现重大差异，就应该检查
3、销售净利润率（营业净利率） 4、总资产收益率（总资产报酬率）
总资产收益率 = 销售利润率 X 资产周转率 5、净资产收益率（净资产报酬率 / 股东权益收益率）
净资产收益率= 销售净利率 X 资产周转率 X 权数乘数
6、资本保值增值率
（二）企业偿债能力
●短期偿债能力
1、流动比率
流动资产与流动负债的比率 合理流动比率 — 2 ：1 2、速动比率 流动资产出去存货后与流动负债的比率 合理流动比率 — 1 ：1 3、现金比率 货币资金与流动负债的比率 合理流动比率 — 1 ：2
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
（二）利润表结构分析 通过利润表结构分析，可以了解到以下信息
1、企业的获利能力、盈利空间和管理业绩 2、企业利润的主要来源 3、判断企业的经营方向和性质
（三）现金流量表结构分析 结合企业现金流量状况分析框架进行分析
三、企业财务报表分析 （一）纵向比较 （二）横向比较
四、企业财务比率分析 （一）企业盈利能力分析 1、销售毛利率 2、销售利润率（营业利润率）
●长期偿债能力
1、资产负债率
资产负债率不仅反映企业的长期偿债能力，而且 也反映了企业进取的精神：资产负债率过低，说明 企业比较保守，对前途信心不足，不敢或不善于负 债经营；资产负债率过高，则表明企业的财务风险 较大，一旦资产负债率超过100%，说明企业资不抵 债，有濒临破产倒闭的危险。
一般企业的资产负债率等于或小于50%
五、企业财务综合分析法 （一）杜邦分析法
从杜邦分析法体系图得出以下结论： 1、要提高权益资本净利润率，就要提高资产净利润率
和权益乘数 ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ、要提高资产的盈利能力，不仅要提高销售利润率，
而且要提高资产的营运能力 3、要提高销售利润率，关键是要提高企业的销售收入，
降低成本、费用、支出，通过税收筹划合理避税 4、要提高总资产周转率，就要减少资产的占用 5、要提高权益乘数，应合理负债，充分发挥财务杠杆
第四节 企业损益管理与现金收支管理
一、销售收入管理咨询 （一）销售量的预测咨询 1、判断分析法
上市公司资产负债小于70%
2、利息保障倍数（已获利息倍数）
此数值一般要大于1
3、其他要考虑的事项
长期租赁、担保责任、或有项目等
（三）营运能力分析 1、总资产周转率 2、流动资产周转率
流动资产周转 次数 / 天数 3、应收账款周转率
应收账款周转 次数 / 天数 4、存货周转率
存货周转 次数 / 天数
一、财务管理诊断的内容 资金及其流转
二、财务管理诊断的标准 （一）与同类企业比较
〈企业经济效益评价指标体系〉 〈国有资本金绩效评价规则〉
〈国有资本金绩效评价操作细则〉 （二）与企业自身的历史状况比较 （三）与企业的战略目标及预算比较
三、公司财务管理诊断的方法和程序 （一）进行财务管理诊断应注意的问题 1、诊断之前需要进行企业的战略分析
的作用
（二）综合系数分析法
（二）综合系数分析法 （三）企业效绩评价法 1、效绩考核属于人力资源管理领域 （1）效绩考核一般可以分为三个层次 公司层次
考核的主体为董事会（投资者） 部门层次
考核的的主体为企业的高层管理层 员工层次
考核的主体为中层经理 （2）杜邦分析——量化考核指标体系和分解目标体系
的有效工具
2、虚亏实盈 推迟确认收入，提前结转成本；多报费用，少报
收入等方法作小利润。
3、人为调节成本和费用 4、高估资产 5、低估负债 （三）识别真假会计报表的途径
1、关注注册会计师的审计意见 无保留意见的会计报表可信度高，保留意见的
会计报表可信度低，否定意见和拒绝表示意见的会 计报表则没有多少可信度。
2、关注会计报表之间的勾稽关系 若勾稽关系不符或出现重大差异，就应该检查
本、精简机构
2、财务管理诊断必须运用财务分析这种工具。 分析资产负债表、利润表、现金流量表
3、财务管理诊断还需要用到访谈调查等手段 了解财务管理措施有哪些、具体流程有哪些，
从而从根源上查清财务管理措施的不完善之处。
（二）财务管理诊断程序 1、资料收集 2、访谈与调查 3、计算与分析 4、综合分析与诊断
第三章 企业财务管理咨询
第一节 企业财务管理概述
一、财务管理目标 股东财富最大化
二、财务管理的对象 现金及其流转
三、财务管理的职能 财务决策、财务计划和财务控制
四、财务管理与绩效 量化考核指标体系和分解目标体系的有效工具
是——杜邦分析 此种分析从评价企业绩效最具综合性和代表性
的指标——净资产收益率出发，层层分解至企业最 基本的生产要素的使用——成本与费用的工程和企 业风险，从而满足经营者通过财务分析记性绩效考 核的需要，在经营目标发生异动时能即使查明原因 并加以修正。
五、中国企业财务管理中出现的主要问题 （一）财务管理与会计机构职能混同，财务管理的效
率和作用还未发挥出来。
（二） 财务信息只满足对外报表的需求，难以满足企 业内部经营决策的需要。
（三）预算编制、成本管理和费用控制工作不到位 （四）营运资金管理不善 （五）财务监控不力，财务信息失真严重
第二节 企业财务管理诊断概述
3、销售净利润率（营业净利率） 4、总资产收益率（总资产报酬率）
总资产收益率 = 销售利润率 X 资产周转率 5、净资产收益率（净资产报酬率 / 股东权益收益率）
净资产收益率= 销售净利率 X 资产周转率 X 权数乘数
6、资本保值增值率
（二）企业偿债能力
●短期偿债能力
1、流动比率
流动资产与流动负债的比率 合理流动比率 — 2 ：1 2、速动比率 流动资产出去存货后与流动负债的比率 合理流动比率 — 1 ：1 3、现金比率 货币资金与流动负债的比率 合理流动比率 — 1 ：2
财务战略 是指公司在一定时期内，根据客观经济发展
状况和公司发展战略对财务活动的发展目标、方 向和道路，从从体上作出的一种客观而科学的概 括和描述。
战略类型 A、扩张型财务战略
高负债、高收益、少分配
B、稳健型财务战略 适度负债、中收益、适度分配
C、防御型财务战略 尽可能减少现金流出和增加现金流入、节约成
是否存在技术性差错或舞弊性差错。 3、关注财务指标的分析 4、关注非财务指标的分析 5、关注企业的临时公告
二、企业财务报表结构分析 （一）资产负债表结构的分析
通过资产负债表结构的分析，可以了解到以下信息 1、企业拥有财务资源的数量和规模
2、企业资产的流动性 3、长期资本适合率
通常比率应低于100% 4、资本结构 5、企业财务弹性
第三节 企业财务报表分析
一、粉饰会计报表的动机、方法及识别技巧 （一）粉饰会计报表的主要动机 1、蒙骗投资者，从资本市场圈钱 2、蒙骗债权人，获取银行及商业信用 3、蒙骗财税部门，减少纳税 4、蒙骗主管部门，获取荣誉 （二）粉饰会计报表的主要方法 1、虚盈实亏
提前确认收入，推迟结转成本；多报收入，少报 费用等方法作大利润
1、企业的获利能力、盈利空间和管理业绩 2、企业利润的主要来源 3、判断企业的经营方向和性质
（三）现金流量表结构分析 结合企业现金流量状况分析框架进行分析
三、企业财务报表分析 （一）纵向比较 （二）横向比较
四、企业财务比率分析 （一）企业盈利能力分析 1、销售毛利率 2、销售利润率（营业利润率）
●长期偿债能力
1、资产负债率
资产负债率不仅反映企业的长期偿债能力，而且 也反映了企业进取的精神：资产负债率过低，说明 企业比较保守，对前途信心不足，不敢或不善于负 债经营；资产负债率过高，则表明企业的财务风险 较大，一旦资产负债率超过100%，说明企业资不抵 债，有濒临破产倒闭的危险。
一般企业的资产负债率等于或小于50%
五、企业财务综合分析法 （一）杜邦分析法
从杜邦分析法体系图得出以下结论： 1、要提高权益资本净利润率，就要提高资产净利润率
和权益乘数 ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ、要提高资产的盈利能力，不仅要提高销售利润率，
而且要提高资产的营运能力 3、要提高销售利润率，关键是要提高企业的销售收入，
降低成本、费用、支出，通过税收筹划合理避税 4、要提高总资产周转率，就要减少资产的占用 5、要提高权益乘数，应合理负债，充分发挥财务杠杆
第四节 企业损益管理与现金收支管理
一、销售收入管理咨询 （一）销售量的预测咨询 1、判断分析法
上市公司资产负债小于70%
2、利息保障倍数（已获利息倍数）
此数值一般要大于1
3、其他要考虑的事项
长期租赁、担保责任、或有项目等
（三）营运能力分析 1、总资产周转率 2、流动资产周转率
流动资产周转 次数 / 天数 3、应收账款周转率
应收账款周转 次数 / 天数 4、存货周转率
存货周转 次数 / 天数
一、财务管理诊断的内容 资金及其流转
二、财务管理诊断的标准 （一）与同类企业比较
〈企业经济效益评价指标体系〉 〈国有资本金绩效评价规则〉
〈国有资本金绩效评价操作细则〉 （二）与企业自身的历史状况比较 （三）与企业的战略目标及预算比较
三、公司财务管理诊断的方法和程序 （一）进行财务管理诊断应注意的问题 1、诊断之前需要进行企业的战略分析
的作用
（二）综合系数分析法
（二）综合系数分析法 （三）企业效绩评价法 1、效绩考核属于人力资源管理领域 （1）效绩考核一般可以分为三个层次 公司层次
考核的主体为董事会（投资者） 部门层次
考核的的主体为企业的高层管理层 员工层次
考核的主体为中层经理 （2）杜邦分析——量化考核指标体系和分解目标体系
的有效工具
2、虚亏实盈 推迟确认收入，提前结转成本；多报费用，少报
收入等方法作小利润。
3、人为调节成本和费用 4、高估资产 5、低估负债 （三）识别真假会计报表的途径
1、关注注册会计师的审计意见 无保留意见的会计报表可信度高，保留意见的
会计报表可信度低，否定意见和拒绝表示意见的会 计报表则没有多少可信度。
2、关注会计报表之间的勾稽关系 若勾稽关系不符或出现重大差异，就应该检查
本、精简机构
2、财务管理诊断必须运用财务分析这种工具。 分析资产负债表、利润表、现金流量表
3、财务管理诊断还需要用到访谈调查等手段 了解财务管理措施有哪些、具体流程有哪些，
从而从根源上查清财务管理措施的不完善之处。
（二）财务管理诊断程序 1、资料收集 2、访谈与调查 3、计算与分析 4、综合分析与诊断
第三章 企业财务管理咨询
第一节 企业财务管理概述
一、财务管理目标 股东财富最大化
二、财务管理的对象 现金及其流转
三、财务管理的职能 财务决策、财务计划和财务控制
四、财务管理与绩效 量化考核指标体系和分解目标体系的有效工具
是——杜邦分析 此种分析从评价企业绩效最具综合性和代表性
的指标——净资产收益率出发，层层分解至企业最 基本的生产要素的使用——成本与费用的工程和企 业风险，从而满足经营者通过财务分析记性绩效考 核的需要，在经营目标发生异动时能即使查明原因 并加以修正。
五、中国企业财务管理中出现的主要问题 （一）财务管理与会计机构职能混同，财务管理的效
率和作用还未发挥出来。
（二） 财务信息只满足对外报表的需求，难以满足企 业内部经营决策的需要。
（三）预算编制、成本管理和费用控制工作不到位 （四）营运资金管理不善 （五）财务监控不力，财务信息失真严重
第二节 企业财务管理诊断概述
3、销售净利润率（营业净利率） 4、总资产收益率（总资产报酬率）
总资产收益率 = 销售利润率 X 资产周转率 5、净资产收益率（净资产报酬率 / 股东权益收益率）
净资产收益率= 销售净利率 X 资产周转率 X 权数乘数
6、资本保值增值率
（二）企业偿债能力
●短期偿债能力
1、流动比率
流动资产与流动负债的比率 合理流动比率 — 2 ：1 2、速动比率 流动资产出去存货后与流动负债的比率 合理流动比率 — 1 ：1 3、现金比率 货币资金与流动负债的比率 合理流动比率 — 1 ：2
财务战略 是指公司在一定时期内，根据客观经济发展
状况和公司发展战略对财务活动的发展目标、方 向和道路，从从体上作出的一种客观而科学的概 括和描述。
战略类型 A、扩张型财务战略
高负债、高收益、少分配
B、稳健型财务战略 适度负债、中收益、适度分配
C、防御型财务战略 尽可能减少现金流出和增加现金流入、节约成
是否存在技术性差错或舞弊性差错。 3、关注财务指标的分析 4、关注非财务指标的分析 5、关注企业的临时公告
二、企业财务报表结构分析 （一）资产负债表结构的分析
通过资产负债表结构的分析，可以了解到以下信息 1、企业拥有财务资源的数量和规模
2、企业资产的流动性 3、长期资本适合率
通常比率应低于100% 4、资本结构 5、企业财务弹性
第三节 企业财务报表分析
一、粉饰会计报表的动机、方法及识别技巧 （一）粉饰会计报表的主要动机 1、蒙骗投资者，从资本市场圈钱 2、蒙骗债权人，获取银行及商业信用 3、蒙骗财税部门，减少纳税 4、蒙骗主管部门，获取荣誉 （二）粉饰会计报表的主要方法 1、虚盈实亏
提前确认收入，推迟结转成本；多报收入，少报 费用等方法作大利润