锂电池电解液行业分析报告2012

2012年锂电池电解液行业分析报告

2012年11月

目录

一、预计未来三年全球电解液产能严重过剩 (3)

1、预计从2012年开始，电解液市场产能过剩将会加剧 (3)

2、厂商市场定位、产品技术路线、产品价格三因素或导致国内电解液厂商

发展分化 (4)

二、锂电池电解液发展方向 (7)

1、六氟磷酸锂进口替代加速，电解液成本有望快速下降 (7)

2、动力类电池将拉动电解液需求 (8)

3、高电压电解液给国内厂商带来弯道超车机会 (9)

三、拥有渠道优势，掌握上游六氟磷酸锂技术的国内厂商更具竞争优势 (10)

1、拥有下游优质客户资源的厂商具有一定的先发优势 (10)

2、向产业链上游延伸，可以保持不可或缺的地位 (10)

3、相关公司 (11)

（1）新宙邦 (11)

（2）广州天赐 (12)

四、风险因素 (12)

1、随着电解液市场产能过剩加剧，电解液产品单价下降速度可能超预期. 12

2、下游锂电池行业增速减缓，可能影响对电解液产品的需求 (13)

一、预计未来三年全球电解液产能严重过剩

1、预计从2012年开始，电解液市场产能过剩将会加剧

电解液生产已完全没有技术壁垒，国产电解液已与日本产品品质相当。国内生产能力千吨级以上的锂电池电解液厂商有12 家，涉及高、中、低端各类市场，能够基本满足国内的电池生产厂商需求，并有部分出口。

据统计，当前全球锂电池电解液厂商产能总计约7.56 万吨/年，其中国外产能2.79 万吨/年（日本2.1 万吨/年），国内产能4.76 万吨/年。由于部分厂商的生产线为近一两年新投产，产能尚未完全释放。2012 年全球电解液6.05 万吨的需求，行业存在产能过剩问题。

截止目前，国内外厂商公布的预投项目将新增产能6.70 万吨/年。结合现有产能，预计总产能可以达到14.25 万吨。其中，日本三菱化

学的扩产计划最为庞大，宣布于英、美和江苏常熟分别建设设计产能各1 万吨、合计3 万吨的电解液新工厂，以铺设和巩固公司产品在日本之外的经营网络。

根据国内外厂商的历史经验，预计锂电池电解液生产线从投产到出货最快1 到2 年左右就可以完成。结合我们对全球锂电池电解液市场需求的预测，预计未来产能过剩将会加剧。

2、厂商市场定位、产品技术路线、产品价格三因素或导致国内电解液厂商发展分化

全球电解液市场产能过剩导致电解液厂商发展分化，在国内各厂商之间的竞争尤为激烈，在激烈的竞争中，厂商之间的差距逐渐拉大。今年上半年新宙邦、广州天赐电解液业务收入同比大幅增长，而国泰华荣、北化所、天津金牛同比持平或者小幅萎缩。