万科A财务分析报告
财务分析报告万科(3篇)
第1篇一、前言万科企业股份有限公司（以下简称“万科”或“公司”）成立于1984年，总部位于中国广东省深圳市，是一家以房地产开发为主营业务的大型企业集团。
经过多年的发展，万科已经成为中国最大的房地产开发企业之一，业务遍及全国30多个城市。
本报告旨在对万科的财务状况进行深入分析，以期为投资者提供参考。
二、公司概况1. 主营业务万科主要从事房地产开发、物业管理、住宅产业化、商业运营等业务。
其中，房地产开发业务为公司主要收入来源，占比超过90%。
2. 财务状况截至2020年底，万科总资产达到1.4万亿元，同比增长10.8%；营业收入达到3890亿元，同比增长9.5%；净利润为371亿元，同比增长3.8%。
三、财务分析1. 盈利能力分析（1）毛利率万科2020年毛利率为24.2%，较2019年下降0.5个百分点。
这主要受房地产市场调控政策及原材料价格上涨等因素影响。
但总体来看，万科毛利率仍处于较高水平，说明公司在产品定价及成本控制方面具有较强的竞争力。
（2）净利率万科2020年净利率为9.5%，较2019年下降0.4个百分点。
这主要受销售费用、管理费用及财务费用上升的影响。
但考虑到公司规模较大，净利率仍处于较高水平，表明公司盈利能力较强。
2. 偿债能力分析（1）资产负债率截至2020年底，万科资产负债率为79.8%，较2019年下降0.3个百分点。
这表明公司在负债管理方面取得一定成效，财务风险相对较低。
（2）流动比率万科2020年流动比率为1.8，较2019年下降0.1。
这主要受公司销售回款速度放缓的影响。
但总体来看，流动比率仍处于较高水平，说明公司短期偿债能力较强。
3. 运营能力分析（1）存货周转率万科2020年存货周转率为0.5次，较2019年下降0.1次。
这主要受公司加大土地储备及项目开发力度的影响。
但考虑到公司存货规模较大，存货周转率仍处于较高水平，表明公司存货管理效率较高。
（2）应收账款周转率万科2020年应收账款周转率为4.5次，较2019年下降0.5次。
万科A财务分析报告
在售楼盘之二：上海蓝山万科小城
上海万科蓝山小城
1、地理位置：上海市浦东新区 金海路3333号 2、工程占地面积：26万平方米 3、容积率0.57 4、工程首期：规划15万平方米， 共500多户 5、景观设计单位：加拿大CPC 设计公司 6、物业类别：别墅住宅 7、建筑类别：独栋、联体、双 拼
万科企业理念 我们的宗旨：建筑无限生活 对客户，意味着了解你的生活，创造一个展现自我的理想空间 对投资者，意味着了解你的期望，回报一份令人满意的理想收 益 对员工，意味着了解你的追求，提供一个成就自我的理想平台 对社会，意味着了解时代需要，树立一个现代企业的理想形象
选第一
2006 年万科的主题是“变革先锋•企业公民〞。
2006 年在A 股市场实施一次非公开发行，共募集 资金42 亿元
2006 年万科荣获多个奖项及荣誉称号
2006 年，万科实际缴纳税金达24.2 亿元，比 2005 年提高约83%。
房地产行业的根本特征：
1、房地产行业是典型的资金密集型行业， 具
UBS AG 其他股份
0.88
6049.06
诺安股票证券投资基金
0.72
4,969.69
其他股份
博时第三产业成长股票证券投资基金
0.68
4,694.75
其他股份
中国人寿保险〔集团〕公司—传统—普通保险产品
0.68
4,657.01
在售楼盘之一：深圳万科城
深圳万科城
地块来源：公开拍卖，地价9.7亿 地块编号：G03404-1地块 拍卖时间：2003年7月4日 具体地址：深圳市龙岗区坂雪岗大道与贝 尔路交界处、坂雪岗高科技区华为基地对 面 占地面积：约39.7万平方米 建筑面积：约43.7万平方米 容 积 率：1.1 开发分期：6期 开发时间：4年 上市时间：2004年10月 主要产品构造：Townhouse、宽景 house、情景花园洋房、透天小高层、 LOFT 主要户型：4房、3房
万科财务报告分析2024
引言概述：万科是中国最大的房地产开发商之一。
该财务报告分析旨在深入研究万科的财务状况和业绩表现，以帮助投资者和利益相关者更好地了解该公司的经营情况。
本文将从财务报告的角度出发，对万科进行分析，探讨公司的财务表现和未来的发展潜力。
正文内容：1. 营收和利润分析1.1 营收结构分析：首先，我们将深入研究万科的营收结构。
通过分析公司在住宅、商业地产和其他领域的收入比例，我们可以评估其在不同市场的表现。
此外，我们还将对万科的销售额和销售金额进行详细分析，以确定其销售策略的有效性。
1.2 利润分析：其次，我们将关注万科的利润状况。
通过分析公司的毛利润率、净利润率和营业利润率，我们可以判断其生产和销售效率。
此外，我们还将关注万科的成本控制、税收管理和其他因素，以确定公司的盈利能力。
2. 资产和负债分析2.1 资产质量分析：在这一方面，我们将评估万科的资产质量。
通过运用比例分析，我们将关注公司的流动资产比重、不动产比重和其他固定资产比重。
此外，我们还将研究万科的库存周转率、应收账款周转率和其他指标，以衡量公司的资产管理能力。
2.2 负债结构分析：接着，我们将研究万科的负债结构和负债能力。
我们将关注公司的长期债务比率、短期债务比率和其他相关比率。
此外，我们还将评估万科的财务稳定性和偿债能力，以确保其在面临经济不确定性时能够承担债务。
3. 现金流量分析3.1 经营活动现金流量：在这一部分，我们将研究万科的经营活动现金流量。
我们将关注公司的销售现金流入、采购现金流出和其他相关项目。
此外，我们还将评估万科的经营活动现金流量是否足够支持其日常运营和发展需求。
3.2 投资活动现金流量：接下来，我们将关注万科的投资活动现金流量。
我们将评估公司在购买固定资产、收回投资和其他投资活动方面的现金流入和现金流出。
此外，我们还将研究公司的投资回报率和资本支出计划，以确定其投资策略的有效性。
3.3 筹资活动现金流量：最后，我们将研究万科的筹资活动现金流量。
财务报告分析万科(3篇)
第1篇一、引言万科企业股份有限公司（以下简称“万科”或“公司”）是中国领先的房地产开发商之一，自1984年成立以来，凭借其稳健的经营理念、创新的发展模式以及优质的住宅产品，赢得了市场的广泛认可。
本文将通过对万科最近一年财务报告的分析，对其财务状况、盈利能力、偿债能力、运营能力等方面进行深入探讨。
二、财务报表概述万科的财务报表主要包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表。
以下是对这些报表的简要概述：1. 资产负债表：反映了公司在某一特定时点的资产、负债和所有者权益状况。
万科的资产负债表显示了其庞大的资产规模和负债水平。
2. 利润表：反映了公司在一定时期内的收入、成本、费用和利润情况。
万科的利润表揭示了其盈利能力。
3. 现金流量表：反映了公司在一定时期内的现金流入和流出情况。
万科的现金流量表展示了其现金流状况。
4. 所有者权益变动表：反映了公司在一定时期内所有者权益的变化情况。
万科的所有者权益变动表揭示了其股东权益的变动原因。
三、财务分析1. 盈利能力分析- 营业收入：万科的营业收入在过去一年保持了稳定增长，主要得益于其房地产项目的持续销售。
- 毛利率：万科的毛利率在过去一年有所下降，这可能与房地产市场的竞争加剧和原材料价格上涨有关。
- 净利率：万科的净利率在过去一年有所上升，这主要得益于其成本控制措施的有效实施。
2. 偿债能力分析- 流动比率：万科的流动比率在过去一年保持稳定，表明其短期偿债能力良好。
- 速动比率：万科的速动比率在过去一年有所下降，这可能与公司加大投资力度有关。
- 资产负债率：万科的资产负债率在过去一年有所上升，这可能与公司加大投资力度和收购新项目有关。
3. 运营能力分析- 存货周转率：万科的存货周转率在过去一年有所下降，这可能与公司加大存货储备以应对市场波动有关。
- 应收账款周转率：万科的应收账款周转率在过去一年保持稳定，表明其应收账款回收能力良好。
- 总资产周转率：万科的总资产周转率在过去一年有所下降，这可能与公司加大投资力度有关。
近三年万科财务分析报告(3篇)
第1篇一、前言万科企业股份有限公司（以下简称“万科”或“公司”）成立于1984年，总部位于中国深圳，是中国领先的房地产开发企业之一。
自成立以来，万科始终坚持“为普通人创造美好生活”的理念，致力于提供高品质的住宅和社区服务。
本报告将对万科近三年的财务状况进行详细分析，以期为投资者、合作伙伴及公众提供参考。
二、财务概况1. 营业收入近三年，万科的营业收入呈现稳定增长的趋势。
2019年，公司实现营业收入3827.6亿元，同比增长24.8%；2020年，营业收入达到4408.2亿元，同比增长15.3%；2021年，营业收入为5014.3亿元，同比增长13.8%。
这一增长趋势表明，万科在市场竞争中保持了较强的盈利能力。
2. 净利润万科的净利润也呈现稳定增长态势。
2019年，公司实现净利润356.7亿元，同比增长22.3%；2020年，净利润为386.4亿元，同比增长8.1%；2021年，净利润为406.4亿元，同比增长4.7%。
尽管净利润增速有所放缓，但总体仍保持稳定增长。
3. 资产负债率万科的资产负债率在过去三年中保持相对稳定。
2019年，公司资产负债率为77.2%；2020年，资产负债率为77.6%；2021年，资产负债率为77.8%。
这一数据表明，万科在资产负债管理方面较为稳健。
三、盈利能力分析1. 毛利率万科的毛利率在过去三年中呈现波动趋势。
2019年，公司毛利率为24.8%；2020年，毛利率为24.2%；2021年，毛利率为24.5%。
毛利率的波动主要受市场环境、产品结构等因素影响。
2. 净利率万科的净利率在过去三年中呈现波动趋势。
2019年，公司净利率为9.3%；2020年，净利率为8.8%；2021年，净利率为8.1%。
净利率的波动与毛利率趋势相似，主要受市场环境、成本控制等因素影响。
四、偿债能力分析1. 流动比率万科的流动比率在过去三年中保持稳定。
2019年，公司流动比率为1.32；2020年，流动比率为1.28；2021年，流动比率为1.26。
万科A财务报表分析
24.25% ---
---
入
从单项较上期相比较而言，营业费用大幅减少，减少17.58% 、 管理费用大幅减少，减少11.59%、，财务费用大幅增加，增加 55.52% 。
• 本期经营费用的变化可以看出：营业费用下降，营业收入 增长，企业在控制营业费用的支出上取得很好的效果；管 理费用下降，营业收入增长，企业在控制管理费用的支出 上取得很好的效果；财务费用的增长幅度大于营业收入的 增长幅度，财务费用增长过快，企业应控制财务费用的支 出。
54.09%
公允价值变动净收 1,965.11 益
169.49
-91.38%
投资收益
6,814.16
31,424.21 361.16%
营业外收入
4,623.70
7,514.60
62.52%
收入总计
4,084,845.22 5,461,902.56 33.71%
0.05%
0.17% 0.11% 100.00%
0.87% 100.00% ---
1.24% 100.00% ---
总资产收益 2.00% 率
2.00%
0.00% ---
---
• 资产总额比上期增加803,723.12万元，增长率为 6.62%。
• 资产总额增加的原因如下：
• 流动资产增加664,092.03万元，长期投资增加 52,614.93万元，固定资产增加31,792.53万元， 无形资产及其它资产增加55,223.62万元；
• 流动资产变化可以看出：企业贷币性资产 增长幅度大于流动资产增长幅度，并且也 大于其它类资产的增长幅度，说明企业应 付市场变化能力得到增强。
• 企业在流动资产增加的同时，销售收入也 增加，并且增幅大于流动资产，流动资产 经营质量较上期提高较多。
万科财务分析研究报告(3篇)
第1篇一、引言万科企业股份有限公司（以下简称“万科”或“公司”）成立于1984年，总部位于中国深圳，是中国领先的房地产开发商之一。
自成立以来，万科一直秉持“城乡建设与生活服务商”的企业定位，致力于为城市提供高品质的居住和商业空间。
本报告将从万科的财务状况、经营成果、现金流量、盈利能力、偿债能力等方面进行全面分析，以期为投资者提供参考。
二、财务状况分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析截至2020年底，万科的总资产为2.29万亿元，其中流动资产1.36万亿元，非流动资产0.93万亿元。
流动资产占比59.4%，表明万科短期偿债能力较强。
在流动资产中，货币资金占比最高，达到27.8%，说明公司现金流充裕。
（2）负债结构分析截至2020年底，万科的总负债为1.53万亿元，其中流动负债1.11万亿元，非流动负债0.42万亿元。
流动负债占比72.9%，表明公司短期偿债压力较大。
在流动负债中，短期借款占比最高，达到40.7%，说明公司对短期借款依赖程度较高。
2. 现金流量表分析（1）经营活动现金流量分析2020年，万科经营活动产生的现金流量净额为812.6亿元，同比增长7.5%。
这表明公司在经营活动中具有较强的盈利能力和现金流状况。
（2）投资活动现金流量分析2020年，万科投资活动产生的现金流量净额为-334.4亿元，同比下降14.3%。
这主要由于公司加大了对土地储备的投资力度。
（3）筹资活动现金流量分析2020年，万科筹资活动产生的现金流量净额为-456.4亿元，同比下降24.5%。
这主要由于公司偿还了部分长期借款。
三、经营成果分析1. 营业收入分析2020年，万科实现营业收入3485.4亿元，同比增长1.9%。
这表明公司整体经营状况稳定。
2. 净利润分析2020年，万科实现净利润339.4亿元，同比增长10.4%。
这主要得益于公司较高的毛利率和费用控制能力。
四、盈利能力分析1. 毛利率分析2020年，万科毛利率为27.6%，较上年同期上升1.2个百分点。
2024年度万科企业财务分析报告
引言概述：本报告是对2024年度万科企业的财务情况进行全面分析和评估的，旨在为投资者、分析师和其他利益相关方提供有关该公司财务表现和潜在风险的深入了解。
通过对财务报表和其他相关数据的综合分析，我们将探讨万科企业在2024年度的财务状况、经营绩效和未来发展趋势。
正文内容：一、财务状况分析1.资产负债表分析万科企业在2024年度财务状况良好，总资产规模呈现稳步增长的趋势。
分析资产结构以及各项负债对企业财务状况的影响。
探究企业长期资金占比、短期债务情况，评估企业的偿债能力和债务风险。
分析企业的净资产情况，评估企业的净资产回报率和财务稳定性。
2.利润表分析通过对万科企业2024年度的收入、成本和利润的分析，探讨企业的盈利能力和经营效率。
分析企业主营业务收入的构成及变化情况，评估企业在不同业务领域的收益能力。
研究企业的成本结构和成本控制情况，为企业经营决策提供参考。
3.现金流量表分析通过对万科企业的经营、投资和筹资活动的现金流量进行分析，评估企业的现金流量状况和资金运作能力。
从经营活动中分析企业的经营现金流量净额，评估企业的盈利质量和现金流量稳定性。
研究企业的投资决策和筹资活动对现金流量的影响，为企业的发展提供参考。
二、经营绩效分析1.营业收入增长分析通过对万科企业近几年的营业收入增长情况进行分析，评估企业的市场竞争能力和业务发展潜力。
研究企业不同业务板块的收入贡献度，为企业业务调整和拓展提供参考。
探究行业竞争对企业营业收入的影响，为企业制定竞争策略提供参考。
2.利润增长分析通过对万科企业近几年的净利润增长情况进行分析，评估企业的盈利能力和盈利质量。
分析企业的成本控制和盈利模式优化情况，为企业盈利提供建议。
研究企业的税收筹划和利润分配对净利润的影响，为企业的发展规划提供参考。
3.资产收益分析通过对万科企业的资产收益率分析，评估企业的资产利用效率和盈利能力。
分析企业资产结构的合理性和风险度量，为企业的资产配置决策提供参考。
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3、拥有较大比例开发中及规划中产品、且 拥有较多现金和银行存款、短期资金周 转量大等。
学习改变命运,知 识创造未来
万科A财务分析报告
万科简介:
• 1984年5月 • 1988年 • 1991年1月 • 1992年 • 2004年
• 2006 年万科的主题是“变革先锋•企业公民” 。
• 2006 年在A 股市场实施一次非公开发行，共募 集资金42 亿元
• 2006 年万科荣获多个奖项及荣誉称号
• 2006 年，万科实际缴纳税金达24.2 亿元，比 2005 年提高约83%。
学习改变命运,知 识创造未来
万科A财务分析报告
年度 毛利率 销售净利润率 资产净利润率 净资产收益率 每股收益
（一）盈利能力分析
万科A 盈利能力财务比率
2006
37.24%
2005
34.79%
同行业
2004
30.91%
2006
/
12.07%
12.79%
11.45%
7.82%
6.11%
7.20%
6.73%
2.64%
18.58% 0.493
16.25% 0.363
0.176
学习改变命运,知 识创造未来
第
中”
• 2005年
万科企业股份有限公司成立 介入房地产领域 万科A股在深圳证券交易所挂牌交易 正式确定大众住宅开发为核心业务 在“中国最受尊敬企业”评选中名列
位，在“中国最佳企业公民行为评选
得票数居本土企业第一位。 中国房地产百强企业综合实力TOP10评 选第一
学习改变命运,知 识创造未来
万科A财务分析报告
万科A财务分析报告
•图表
总体分析:
2006年，万科企业股份有限公司经营 业绩有大幅度提高，表现为公司实现 主营业务收入17,848,210,282.17元 ，比上年增加69.04%；净利润 2,154,639,315.18元，比上年增加 59.56%；每股收益 0.493，比上年 增加，35.81%；净资产收益率 18.58%，比上年增加14.33%。与 行业平均水平相比，万科的各盈利指 标排名均比较靠前，总体盈利能力处 于行业领先水平。
06年
万科A
05年
04年
同行业 06年
2.04 1.827
2.41
0.63
0.46
0.73
0.49
0.3
0.5
-86.70% 97.01% 121.64%
1.85 0.69 0.55 83%
64.94% 60.98% 59.42% 30.68% 37.78% 39.93% 186.03% 156.80% 147.40% -81.96% 83.07% 78.73%
每股收益比上年增长35.81%，说明 该公司的盈利能力在增强，公司有较 好的经营和财务状况。
万科A财务分析报告
•（二）偿债能力分析
公司 年度 短期偿债能力： 流动比率
速动比率
现金比率
现金流动负债比率 长期偿债能力： 负债比率 股东权益比率
有形净资产债务率 现金债务总额比
学习改变命运,知 识创造未来
学习改变命运,知 识创造未来
现金流动负债比率表明全部资产中债权人投入资金
的比重，反映资产对负债的保障程度。该比率06
年
为负数，即经营活动现金净流量为负数，企业风
险
万科A财务分析报告
学习改变命运,知 识创造未来
与同行业相比，该公司的短期偿债能力较强。
与同行业相比，06年负债比率比较大，股东权益 比较小，说明公司的长期偿债能力比较弱，债务 风险较大，产权比率较大,负债的权益保障程度较 低。
万科A财务分析报告
学习改变命运,知 识创造未来
2021年3月4日星期四
目录
• 一、公司简介 公司基本情况简介 报告年度概况
• 二、财务分析 （一）盈利能力分析 （二）偿债能力分析 （三）营运能力分析
• 三、展望未来
学习改变命运,知 识创造未来
万科A财务分析报告
房地产业基本特征:
1、房地产行业是典型的资金密集型行业，具 有投资大、风险高、周期久、供应链长、 地域性强的特点。
万科A财务分析报告
•图表
学习改变命运,知 识创造未来
资产净利润率相对上年下降了1.11% ，主要原因在于随着业务规模的扩大 ，净资产及负债增长。2006年该公 司借入大量长短期借款用于房产开发 ，形成大量存货，从而导致总资产大 幅度增长。从报表上可以清楚地看到 ，资产总计48,507,917,570.69元， 存货30,805,028,158.96元，占总资 产的63.51%。由于总资产的增加主 要是由于负债，所以净资产收益率呈 现稳定增长。
有形资产负债率是为了更加可靠地评价企业资本对债 务偿还的承受能力与保障程度，该指标值较04、05 年有所上升，说明该企业资本对负债有较大的偿还 能 力，对债务的保障程度较高。
现金债务总额比是指经营活动现金流量与债务总额的 比值。06年的比值为负数，说明该公司06年的经营 活动现金流量为负数，企业经营风险高。
学习改变命运,知 识创造未来
万科A财务分析报告
具体分析:
学习改变命运,知 识创造未来
毛利率有所上升,但在销售净利率却 有所下降,说明管理费用和利息支出 偏大，从报表上看主要是由于财务费 用的增加导致出现上述情况，2006 年财务费用额为140,151,591.93， 而2005年仅为16,197,148.22， 利 息支出上升幅度较大，为765.29% 。这主要是由于公司2006年经营业 务规模的扩大导致借款的增加而引起 ，2006年万科实际完成新开工面积 500.6 万平方米，竣工面积327.5 万 平方米。因此，应加强对资金及借款 方面管理。
62.13% 34.98% / /
万科A财务分析报告
具体分析： 流动比率较04年有所下降，较05年的比率有明显 上升，但近几年来都保持在2左右，06年更趋合 理，该公司的偿债能力较好，对债权人有保障， 在 同行业中属于正常水平。
速动比率一直偏低，小于1，04，05，06年的比率 分别是0.73，0.46，0.63，从表面的数据显示该 公 司的短期偿债能力较差，但是由于万科房地产的 特 殊情况，存货占流动资产的比率十分高，土地储 备 较多，与同行业相比，属于正常范围。