金融学考研题库【章节题库(7-8章)】【圣才出品】
黄达《金融学》笔记和课后习题(含考研真题)详解(金融中介体系)【圣才出品】
第5章金融中介体系5.1 复习笔记一、金融中介及其包括的范围1．金融中介的定义与范围（1）金融中介定义金融中介是指从事各种金融活动的组织，也称金融中介机构或金融机构。
其基本功能就是在间接融资过程中作为连接资金需求者与资金盈余者的桥梁，促使资金从盈余者流向需求者，实现金融资源的重新配置。
（2）金融中介范围①在间接融资领域中，与资金余缺双方进行金融交易的金融中介有各种类型的银行。
②在直接融资领域中，为筹资者和投资者双方牵线搭桥，提供策划、咨询、承销、经纪服务的金融中介，包括投资银行、证券公司、证券经纪人、金融市场上的各种基金以及证券交易所。
③各种保险事业。
④从事信托、金融租赁、土地和房地产金融活动的机构。
2．金融中介的国际分类（1）联合国统计署的分类①按经济活动类型分类，把现今世界上的经济活动分成17个大类。
金融中介，是其中的一大类，包括的内容是：不包含保险和养老基金的金融中介机构；保险和养老基金；辅助性金融中介。
②按中心产品的分类，共分6大类。
金融产品属于服务性质的产品。
“金融中介、保险及辅助服务”包括的内容是：金融中介服务；投资银行服务；保险和养老基金服务；再保险服务；金融中介辅助服务；保险和养老基金辅助服务。
（2）国民核算体系SNA对金融业按机构的分类①中央银行；②其他存款公司；③其他金融中介机构，如投资银行；④金融辅助机构；⑤保险公司和养老基金。
3．金融服务业的特点（1）金融资产比率极高在金融中介资产负债表中，金融资产与实物资产相比，具有其他产业不能比拟的极高比例。
（2）高负债率金融业务的自有资本与资金来源相比，所占比例过低。
一般企业的该比例要高许多。
（3）高风险产业高负债率决定了金融业务的高风险。
（4）政府的严格监管高风险和高负债率的特征决定了政府对其的严格监管。
（5）追求利润作为企业这是与一般产业的共同特征。
二、中国的金融中介体系我国目前形成了以银行体系（包括中央银行和各类商业银行）为主体，多种金融机构并存的金融中介体系格局，具体如图5-1所示。
张亦春《金融市场学》笔记和课后习题详解-金融远期、期货和互换【圣才出品】
第七章金融远期、期货和互换7.1复习笔记一、金融远期和期货概述1．金融远期合约概述（1）金融远期合约的定义和特点①定义：金融远期合约（forward contracts）是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的金融资产的协定。
在合约中规定在将来买入标的物的一方称为多方（long position），而在未来卖出标的物的一方称为空方（short position）。
合约中规定的未来买卖标的物的价格称为交割价格（delivery price）。
②特点：第一，远期合约是适应规避现货交易风险的需要而产生的。
第二，远期合约是非标准化合约，因此它不在交易所交易，而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈判后签署。
第三，远期合约与期货合约相比，灵活性较大。
这是远期合约的主要优点。
第四，远期合约也有明显的缺点：首先，由于远期合约没有固定的、集中的交易场所，不利于信息交流和传递，不利于形成统一的市场价格，市场效率较低。
其次，由于每份远期合约千差万别，这就给远期合约的流通造成较大不便，因此远期合约的流动性较差。
最后，远期合约的履约没有保证，当价格变动对一方有利时。
对方有可能无力或无诚意履行合约，因此远期合约的违约风险较高。
（2）金融远期合约的种类①远期利率协议远期利率协议（forward rate agreements，简称FRA）是买卖双方同意从未来某一商定的时期开始在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以具体货币表示的名义本金的协议。
a．重要术语和交易流程目前世界上大多数远期利率协议都是根据FRABBA签订的。
该标准化文件使每一笔FRA交易仅需一个电传确认即可成交，大大提高了交易速度和质量。
假定今天是2007年10月5日星期五，双方同意成交一份1×4、名义金额100万美元、合同利率4.75%的远期利率协议。
其中“1×4”是指起算日和结算日之间为1个月，起算日至名义贷款最终到期日之间的时间为4个月。
金融学考研经典教材课后习题(资产组合与资产定价)【圣才出品】
第23章资产组合与资产定价1．各种金融工具的交易几乎都不按票面值进行，为什么？你是否知道钞票也有不按票面计价的情况？答：（1）有价证券绝大部分都有票面价值，简称“面值”，即注明该有价证券代表多少货币单位。
但它们在交易中均有不同于面值的市值、市场价值，也常称“市场价格”“市价”。
各种有价证券之所以几乎不按票面价格进行，是因为这些有价证券的票面价格包含将其持有到期时的最终收益，而市场价格是在有价证券交易时买卖双方协商一致的价格。
根据无套利原则，市场价格等于未来收益按适当贴现率折算的现在价值。
一般情况下，在交易时，如果这些有价证券没有到期，证券买方应该补偿卖方持有期间产生的但尚未发放的利息，交易双方通过在票面价格中扣除部分利息来确定其交易价格。
因此，票面价格一般不等于市场价格。
（2）钞票本身就是衡量价值的，一般情况下，它没有到期日。
因此，通常钞票是按面值计价的。
2．下面哪种证券具有较高的实际年利率？（1）票面金额为100000元，售价为97645元的3个月期限的国库券。
（2）售价为票面金额，每半年付息一次，息票率为10%的债券。
解：（1）票面金额为100000元，售价为97645元的3个月期限的国库券的实际年利率为：10000097645129.65%976453r -=⨯= （2）售价为票面金额，每半年付息一次，息票率为10%的债券的实际年利率为： r ＝（1＋10%/2）2－1＝10.25%可见，售价为票面金额，每半年付息一次，息票率为10%的债券的实际年利率较高。
3．某公司发行5年到期的债券，票面面额为1000元，售价为960元，年息票率为7%，半年付息一次。
试计算：（1）当期收益率。
（2）到期收益率。
（3）持有3年后，将该债券以992元的价格出售，则该投资者的实际收益率为多少？ 解：（1）当期收益率r ＝1000×7%/960＝7.29%（2）到期收益率101011000 3.5%10009601122t t r r =⨯=+⎛⎫⎛⎫++ ⎪ ⎪⎝⎭⎝⎭∑根据上式可以解出其收益率r ，具体求解比较繁琐，在此仅列出计算式。
胡庆康《现代货币银行学教程》(第6版)配套题库(章节题库 第7~8章)【圣才出品】
第7章货币理论（中）一、选择题1．在下列（）市场中，组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平？[浙江工商大学2012研]A．无效市场B．弱式有效市场C．半强式有效市场D．强式有效市场【答案】D【解析】A项，无效市场是人们依靠自己的认识对市场进行预期，并与影响价格的内在规律和价值规律相互作用，甚至市场的走势操纵着需求和供给的发展。
B项，弱式的有效市场，信息集合只包含股价的历史信息，这实际上等同于宣判技术分析无法击败市场。
C项，半强式的有效市场，信息集合包含所有可以公开得到的市场信息，包括股票价格信息和宏观经济信息。
包括技术分析和基础分析都无法击败市场，但是内幕消息能带来超额收益。
D项，强式有效市场，信息集合包含所有有关信息，不仅包含可公开得到的信息，还包含私人信息，技术分析和市场分析都无效。
组合管理者会选择消极保守型的态度以获得市场平均的收益率水平。
2．下列利率决定理论中，哪一理论强调投资与储蓄对利率的决定作用？（）[浙江财经学院2011研]A．马克思的利率论B．流动偏好论C．可贷资金论D．实际利率论【答案】D【解析】实际利率论强调非货币的实际因素在利率决定中的作用。
它所注意的实际因素是生产率和节约。
生产率用边际投资倾向表示，节约用边际储蓄倾向表示。
投资流量会因利率的提高而减少，储蓄流量会因利率的提高而增加。
故投资是利率的递减函数，储蓄是利率的递增函数。
而利率的变化则取决于投资流量与储蓄流量的均衡。
A项，马克思的利率论强调平均利润和借贷资本供求；B项，流动偏好论强调货币因素；C项，可贷资金论综合考虑了实际因素和货币因素。
3．下列不是凯恩斯提出的货币需求动机的是（）。
A．谨慎动机B．所得动机C．业务动机D．偏好动机【答案】D【解析】凯恩斯将货币需求的动机分成三种：交易动机、预防动机和投机动机。
交易动机是为了日常交易而产生的持有货币的愿望，预防动机是为了应付紧急情况而产生的持有货币的愿望，而投机性动机是人们根据对市场利率变化的预测，持有货币以便从中获利的动机。
黄达《金融学》笔记和课后习题(含考研真题)详解(国际货币体系与汇率制度)【圣才出品】
第2章国际货币体系与汇率制度2.1 复习笔记一、国际货币体系1．国际货币体系的含义一国货币制度问题超出国界时，就成为国际货币制度或国际货币体系的问题。
货币在国际交往之中，主要涉及国际储备资产的确定、汇率制度的安排和国际收支调节方式。
2．金汇兑本位下的国际货币体系金汇兑本位是一种必须有双边的国际安排才能成立的国际货币体系。
第一次世界大战后曾短暂存在过金汇兑本位。
金汇兑本位下国际货币体系的特点是：各国货币依然维持金平价，即规定有含金量。
但只是一种不完全的金平价，本币不能自由兑换成黄金，而是通过兑换外汇间接与黄金联系；汇率实际上是一种钉住汇率制度，即与某一特定强国的货币挂钩；一国政府当局或中央银行除持有黄金储备外，还持有大量外汇——与之挂钩的强国货币，以保证本币可以通过兑换为外汇来保持稳定。
金汇兑本位下的国际货币体系是国际货币体系突破黄金结束的开端。
3．以美元为中心的国际货币体系（1）布雷顿森林体系的特点布雷顿森林体系的特点是其为双挂钩制度，即美元与黄金直接挂钩，确定黄金官价为1盎司黄金等于35美元，各国政府可随时按此官价用美元向美国兑换黄金；其他各国货币与美元挂钩，各国货币与美元保持固定比率，各国的中央银行有义务干预外汇市场以维持汇率波动幅度不超过±1%（1971年12月后调整为±2.25%）。
这个体系是在美国在世界经济中占据绝对优势的条件下建立的，因而其盛衰与美国经济实力和地位的变化有着密切联系。
（2）布雷顿森林体系的终结1976年4月，国际货币基金组织通过了取消固定汇率的决议，并于1978年4月1日起正式生效，这标志着布雷顿制度的彻底崩溃。
但是，这并不意味着美元的中心地位已被否定，因为对于世界各国的货币来说，其汇率浮动的主要依据依然是美元。
（3）浮动汇率制1976年1月，国际货币基金组织临时委员会在牙买加首都金斯敦达成《牙买加协议》，宣布废除黄金官价，实行黄金非货币化，以特别提款权（SDR）作为主要国际储备资产，各国可自由选择汇率制度。
戴国强《货币金融学》配套题库-课后习题-其他金融机构【圣才出品】
第七章其他金融机构1．存款型金融机构和契约型储蓄机构的主要区别是什么?答：存款型金融机构是从个人和机构接受存款并发放贷款的金融中介机构，主要包括商业银行、储蓄银行、信用社。
契约型储蓄机构是以合约方式定期、定量地从持约人手中收取资金（保险费或养老金预付款），然后按合约规定向持约人提供保险服务或养老金的金融中介机构，它包括各种保险公司和养老基金。
存款型金融机构与契约型金融机构主要有以下区别。
（1）职能不同存款金融机构的主要职能是提供存贷款服务，为社会生产融通资金。
契约型金融机构中的保险公司主要职能是为人们生活提供风险保障，养老基金则是为人们提供退休生活保障。
（2）资金来源性质不同存款型金融机构的资金来源是存款，是对存款者的一种债务，到期要偿还本金，并按约定支付利息。
契约型金融机构资金来源为保费或雇员及雇主的缴款，其中保费属于费用，缴纳后一般不返还；养老金缴款一般只在员工退休时才以年金的形式返还。
（3）资金运用方式存款型金融机构资金运用的方式主要为贷款。
契约型金融机构资金运用的方式主要为投资各种证券。
（4）由于存款型金融机构可吸收存款、发放贷款，因而可创造派生存款。
而契约型金融机构不具有这一职能。
这是二者的最大区别。
2．为什么说购买共同基金属于间接投资?共同基金具有哪些特点?答：（1）购买共同基金属于间接投资间接投资是指投资者以其资本购买公司债券、金融债券或公司股票等各种有价证券，以期从该证券的持有和转让中获得投资收益和转让增值的行为。
它不像直接投资那样由投资者将货币资金直接投入投资项目，形成实物资产，投资者不拥有资产所有权和经营权（股票投资除外）。
投资者把资金投入基金，购买基金股份，再通过其以适度分散的组合方式投资于各种金融资产，所以，购买共同基金是一种间接投资。
（2）共同基金的特点①规模经济基金可以最广泛地吸收社会闲散资金，汇成规模巨大的投资资金，由于资本雄厚，可以享有大额投资在降低成本上的相对优势，获得规模效益。
金融学考研历年真题
金融学考研历年真题第一部分：选择题1. 以下哪个指标是衡量利率变动对货币需求敏感程度的重要指标？A. 基础货币乘数B. 现金充足率C. 高基数D. 货币乘数2. 假设中央银行将货币市场上的准备金率从10%降低到5%，根据货币乘数模型，此举对货币供应量的影响是：A. 增加50%B. 增加100%C. 减少50%D. 减少100%3. 投资者的风险厌恶程度可以通过以下哪个指标进行衡量？A. 预期收益率B. 标准差C. 夏普比率D. 市盈率4. 在金融市场中，以下哪个理论解释了为什么利率会随借贷金额的增加而上升？A. 前沿利率理论B. 违约风险理论C. 流动性偏好理论D. 市场高效理论5. 标普500指数属于以下哪种类型的传统金融资产？A. 股票B. 债券C. 期货D. 外汇第二部分：判断题1. 金融市场上的货币市场是全球最大的金融市场之一。
(判断对/错)2. 期货市场是金融市场中最常见的风险管理工具之一，其主要作用是帮助投资者锁定未来的商品价格。
(判断对/错)3. 股票的市场价格主要由供求关系、公司业绩以及整体市场情绪等因素影响。
(判断对/错)4. 外汇市场是全球最重要的金融市场之一，每天的交易额超过股票市场和期货市场的总和。
(判断对/错)5. 股票的价值主要受到公司基本面因素的影响，与整体市场情绪关系较小。
(判断对/错)第三部分：问答题1. 请简要介绍一下金融风险的分类。
2. 什么是资本资产定价模型（CAPM）？请谈论其重要性和应用范围。
3. 简要解释金融市场中的“牛市”和“熊市”。
4. 什么是货币政策？请列举几种常见的货币政策工具。
5. 解释市场有效假说（Efficient Market Hypothesis），并讨论其局限性。
第四部分：综合分析题请根据你对金融学的理解和积累，选择一道历年真题中的大题进行回答，并给出详尽的解答和解决方案。
（根据题目自行选择需要回答的问题，并使用适当的格式进行答题）以上是关于金融学考研历年真题的内容，希望对你的学习有所帮助。
戴国强《货币金融学》配套题库-章节题库-金融体系与金融改革【圣才出品】
第四章金融体系与金融改革一、概念题1．商业银行答：商业银行是指利用多种金融负债筹集资金，经营多种金融资产业务，并在负债资产业务中利用负债进行信用创造，追求最大利润，向客户提供多功能、综合性服务的金融企业。
商业银行已经成为国民经济活动的中枢，对全社会的货币供给具有重要影响，是全社会资本运动的中心，并成为国家实施宏观经济政策的重要途径和基础。
商业银行在现代经济活动中所发挥的基本功能主要有信用中介、支付中介、金融服务、信用创造和调节经济五项功能。
2．储蓄银行答：储蓄银行是专门办理储蓄业务的银行。
储蓄银行的名称各国有所不同，在美国，其名称为储蓄放款协会或互助储蓄银行；在英国，储蓄银行叫做信托储蓄银行；还有些国家有专门的邮政储蓄和民间的信贷协会等类似的机构。
储蓄银行的资金来源除了自有资本外，主要是吸收小规模的居民储蓄存款与定期存款，各种存款占其总负债的比重达80%左右，此外还通过货币市场从同业借入资金。
其资产主要用于中长期不动产抵押贷款；购买政府的债券及公司股票债券；对个人提供分期付款的消费信贷；对市政机构贷款等。
但近几年来，储蓄银行与商业银行的界限日益模糊，与商业银行等金融中介机构的竞争也日趋激烈。
3．保险公司答：保险公司是指按照合同约定，办理保险业务，在风险发生时对投保人或被保险人给予赔偿或支付的金融中介机构。
按照不同的分类标准可以划分为：法定保险公司和自愿保险公司，财产保险公司和人寿保险公司、公营保险公司与私营保险公司以及公私合营保险公司、原保险公司和再保险公司等。
保险公司的资金来源主要是投保人交纳的保险费；资金运用主要分成两部分，一部分用于应付赔偿所需，另一部分用于投资证券、发放不动产抵押贷款和保单贷款等。
保险公司是除银行外最重要的金融机构，在各国国民经济中发挥着重要的作用。
4．信托投资公司答：信托投资公司指经营信托和投资业务的专业金融机构。
除办理一般信托业务以外，其突出的特点在于经营投资业务。
具体来讲，主要经营资金和财产委托、代理资产保管、金融租赁、经济咨询、证券发行、投资等业务。
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第7章货币供求与均衡
一、选择题
1．如果美联储大量印发美元，那么下列哪项不正确？（）
A．1美元所能购买的日元数量减少
B．引起美国物价水平上升
C．美元相对日元贬值
D．美国经济增长超过日本
【答案】D
【解析】美联储大量印发美元，增加了美元的货币供应量，引起美国物价水平上升，使美元相对贬值，即1美元所能购买的日元数量减少。
2．利率降低时，货币的投机需求将（）。
A．增加
B．不变
C．减少
D．不确定
【答案】A
【解析】投机动机是指公众为了进行证券投资而持有货币。
凯恩斯认为投机动机的货币需求量主要决定于市场利息率水平。
投机动机的货币需求是利息率的减函数，即投机动机的货币需求随利息率的下降而增加。
3．货币数量论认为，物价水平变动的唯一原因是货币数量的变动，原因是（）。
A．在短期内，流通速度与实际总产出被假定为常量
B．在短期内，流通速度被假定为常量
C．物价水平的变动十分缓慢
D．货币供给在长期内是常量
【答案】A
【解析】根据货币数量论的交易方程式：MV＝PY。
由于经济体中的制度和技术特征只有在较长时间里才会对流通速度产生影响，所以在短期，货币流通速度V是稳定的。
由于整个经济体的总产出Y总是维持在充分就业水平上，故在短期内可以认为Y是稳定的。
当V 和Y都是常量，物价水平变动的唯一原因就是货币数量的变动。
4．以竞争模型为基础，研究封闭经济的一般均衡。
如果货币供给增加，则（）。
A．价格水平和产出水平都上升，但货币工资不受影响
B．价格水平和货币工资都下降，但产出水平不受影响
C．价格水平和货币工资都不受影响，但产出水平上升
D．价格水平和货币工资都上升，但产出水平不受影响
【答案】A
【解析】当货币需求不变，货币供给增加时，LM曲线向右下方移动。
在IS曲线不变的情况下，均衡利率水平下降，产出水平上升。
价格水平与利率反方向变化，所以价格水平上升。
P＝M/m，名义货币量M和价格P都上升，实际货币量即货币工资不受影响。
5．西方学者所主张的货币层次划分依据是（）。
A．购买力
B．支付便利性
C ．流动性
D ．金融资产期限
【答案】C
【解析】各国中央银行在确定货币供给的统计口径时，都以流动性的大小，也即以流通手段和支付手段的方便程度作为标准。
6．（）的货币需求函数形式为M ＝L 1（Y ）＋L 2（i ）。
A ．鲍莫尔模型
B ．货币主义的货币需求理论
C ．凯恩斯的货币需求理论
D ．现金交易说
【答案】C 【解析】鲍莫尔模型的货币需求函数形式为：
122bY M r
=⋅货币主义学派的货币需求函数形式为：
1d ,;,,,d d m b e M P f y w r r r u P P t ⎛⎫=⨯ ⎪⎝
⎭凯恩斯的货币需求函数形式为：M ＝L 1（Y ）＋L 2（i ）；现金交易说的货币需求函数形式为：M ＝PT/Y
7．一般情况下，通货比率越高，货币乘数（
）。
A ．越大
B ．越小
C ．不变
D ．不一定
【答案】B
【解析】乔顿的货币乘数形式是：()
11k m k r t g +=+++其中k 为通货比率即现金漏损率。
一般在基础货币不变的情况下，通货比率越高，可以用来扩张的银行存款数量就越少，因此货币乘数就会越小。
8．价格水平下降和上升20%将导致实际货币存量（
）。
A ．下降和上升20%
B ．上升和下降20%
C ．上升25%和下降16.7%
D ．不变
【答案】C 【解析】设名义货币供给量为M ，实际货币供给量为m ，物价指数为P 。
则m ＝M/P 。
当价格水平下降20%时，实际货币供给量m ＝M/（0.8×P ）＝1.25m ，上升25%；当价格水平上升20%时，实际货币供给量m ＝M/（1.2×P ）＝0.83m ，下降16.7%。
9．（）的货币需求函数形式为
122bY M r
=⋅
A．鲍莫尔模型
B．货币主义的货币需求理论
C．惠伦模型
D．现金余额说
【答案】A
【解析】鲍莫尔模型的货币需求理论是关于利率的平方根方程，而惠伦模型的货币需求函数是关于利率的三次方根方程。
10．弗里德曼认为按照预期到来的货币供给变化（）。
A．短期内无效，长期内有效，但是效果不明显
B．短期内有效，长期内无效
C．弗里德曼的理论只考虑短期，并且认为是有效的
D．短期长期都无效，只有突然到来的出乎意料的变化才有效
【答案】B
【解析】货币学派认为人们存在着适应性预期，按照预期到来的货币供给变化只在短期内有效，在长期内是无效的。
与之相对地，理性预期学派的主张是短期长期都无效，只有突然到来的出乎意料的变化才有效。
11．（）的货币需求函数形式为M＝PT/Y。
A．现金交易说
B．货币主义的货币需求理论
C．惠伦模型
D．现金余额说
【答案】A
【解析】现金交易说的货币需求函数形式为：M＝PT/Y。
12．（）的货币需求的决定因素不包括利率。
A．货币主义学派
B．现金余额说
C．凯恩斯的货币需求理论
D．新凯恩斯的货币需求理论
【答案】B
【解析】凯恩斯最早将利率引入了货币需求函数，提出了流动性偏好理论。
此前，现金交易说和现金余额说都不包含利率因素。
13．（）的货币需求的决定因素包括了人的偏好因素。
A．货币主义学派
B．现金交易说
C．凯恩斯的货币需求理论
D．新凯恩斯的货币需求理论
【答案】A
【解析】货币主义一个很重要的特征就是把人的偏好引入货币需求函数中。
14．下列哪项特征是鲍莫尔模型对凯恩斯货币需求理论的重要拓展？（）
A．强调收入对交易动机货币需求的正相关
B．强调收入对预防动机货币需求的正相关。