股神PK：西蒙斯“单挑”巴菲特
投资大师简介——詹姆斯 西蒙斯James Simons
James Harris "Jim" Simons，詹姆斯·哈里斯·西蒙斯，1938年出生，是美国著名数学家、学者、投资家和慈善家。
1982年，西蒙斯创建了文艺复兴科技公司（Renaissance Technologies Corporation），这是一家私有的位于纽约的投资公司，目前管理着150亿美元的资产，西蒙斯作为该公司的CEO掌管大局，目前该公司已经成为世界上最成功的对冲基金之一。
西蒙斯的个人身价大约是85亿美元。
西蒙斯与他的妻子生活在麦哈顿和长岛，并是3个孩子的父亲。
西蒙斯总是有意回避公众并极少接受采访。
2009年10月10日，西蒙斯宣布他将于2010年1月1日退休，但保留文艺复兴科技公司荣誉主席职位。
早期人生和事业西蒙斯是一个马萨诸塞州鞋厂老板的儿子,他于1958年毕业于麻省理工学院数学系,在1961年获得加州理工伯克利大学的数学博士学位,西蒙斯在23岁的时候就获得博士学位绝对是神童之一!1964年至1968年期间,西蒙斯是美国国防研究院的研究人员之一，他同时也在麻省理工学院和哈佛大学教授数学。
1968年，他就被Stony Brook University授予数学学院院长的职位，仅仅30岁。
1976年，西蒙斯赢得了美国数学协会的Oswald Veblen 几何学奖，用来表彰他在多位平面面积最小化研究的成果，这个成果证明了伯恩斯坦猜想中N维的第8维，同时也成为了佛拉明的高原问题猜想的有力证据。
西蒙斯最著名的研究成果是发现并实践了几何学的测量问题，这个研究成果被命名为陈氏-西蒙斯定理（这是一个与我国著名数学家陈省身共同研究的成果）。
1978年，西蒙斯离开了学术界而创建了一家投资基金，主要投资于商品期货和其他金融工具。
文艺复兴科技公司在过去的20年中，西蒙斯的文艺复兴科技公司在全球市场中进行投资。
他们开发了许多数学模型用来进行分析和交易，这些基本上是自动化完成。
解读量化投资：西蒙斯用公式打败市场的故事
解读量化投资——西蒙斯用公式打败市场的故事忻海 著ISBN：978-7-111-28583-0本书纸版由机械工业出版社于2009年出版。
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越洋长途的另一端是我认识很多年的一个熟人。
信号不太好，他的每句话都像要停顿几秒：“哎，不说闲话了，我要问您一个关于工作的问题，您不要告诉别人说我问过这个问题了，行吗？”不说闲话？我们认识这样久，常常电话聊天，我路过北京或者他来香港出差的时候也总在一起吃饭，说的可都是闲话。
我知道他也在金融机构工作，和我的工作类似，但是我们从来都不说跟金融相关的话题。
我们刚刚认识的时候都还是毛孩子，那时候不会谈到什么金融投资，长大了以后聊天也是天南地北地神侃，或者说过去的事情，改说工作似乎有些怪。
不过他今天为什么要急急忙忙地问我工作的问题呢？我强压住好奇心说：“你问吧，我不会告诉别人的。
”他压低声音说：“你知道詹姆斯·西蒙斯吗？文艺复兴技术公司（国内一般翻译成文艺复兴技术公司，我们没有看到该公司自己的中译名，但是觉得西蒙斯取Renaissance这个词”复兴“、”重生“普通意思的可能性要大于取”文艺复兴“这个特定意思的可能性。
这本书中我们一律叫复兴技术公司或者复兴技术、复兴。
），大奖章基金？”我皱皱眉说：“知道啊。
但是没有见过他本人。
西蒙斯，数学教授出身，和华裔数学家陈省身一起提出过著名的陈——西蒙斯理论。
半路出家搞投资，他的大奖章基金每年平均净回报达35%以上、管理费5%、回报提成是令人咋舌的46%。
在过去几年里他每年的个人收入都超过10亿美元，多次被列为全球最高收入对冲基金管理人。
”熟人顿了顿，说：“嗯，没错。
还有呢？”我说：“这家公司完全是依靠量化投资方法，也就是使用数学公式来投资。
西蒙斯及其数学量化选股模型
西蒙斯及其数学量化选股模型西蒙斯及其数学量化选股模型《波段选股王》宣传软件采用的数学量化选股模型，比西蒙斯更高级。
那么西蒙斯何许人也?数学量化选股模型又是什么呢?美国机构投资者杂志Alpha日前公布了2008对冲基金经理收入排行榜，71岁的数学大师詹姆斯·西蒙斯(James Simons)以25亿美元的入账高居榜首，在哀鸿遍野的资本市场上傲视群雄詹姆斯·西蒙斯领导的大奖章(Medallion)基金，在1989到2006的17年间，年均回报率达到了惊人的38.5%，比索罗斯同期的数字高出10多个百分点，较同期标普的年均回报率则高出20多个百分点，而股神巴菲特20年间的平均回报率也不过20%。
来看一看西蒙斯的成绩单：2005、2006年，分别以15亿、17亿美元的净收入坐稳全球最赚钱对冲基金经理的宝座；2007年以13亿美元屈居第五；危机深化的2008年，大赚25亿美元，超过排名第四的索罗斯(11亿美元)1倍有余，三度封王，真正做到"牛市执牛耳，熊市啖熊掌"。
西蒙斯的成功与他的数学背景密不可分。
在数学界，西蒙斯三十多年前就已成名，曾获全美最高荣誉，还与华裔科学家陈省身共同创立了Chern-Simons定律，清华大学的一幢"陈-西蒙斯"专家公寓楼就是西蒙斯捐资修建的。
三岁见老西蒙斯1938年出生于波士顿牛顿镇，父亲是鞋厂老板。
三岁时他就展现了惊人的数学天分：他对汽车耗尽汽油的现象产生了兴趣，认为汽油不会完全用光--如果每次用掉油量的一半，还会剩下一半，依此类推，最后定有剩余。
这种想法同著名的"阿基里斯悖论"(注)极为相近，又与庄子的"一尺之棰，日取其半，万世不竭"异曲同工。
一个三岁幼童，居然就有意识地去思索起高难的微积分问题，不可不谓之"天降鬼才"！若依据中国"三岁看老"的古语，难不成这就是西蒙斯后来成功的前兆?从牛顿高中毕业后，西蒙斯考入麻省理工学院数学系，师从著名数学家安布罗斯(Warren Ambrose)和辛格(I.M.Singer)，"鬼才"依旧，大一时就达到了毕业生水平。
巴菲特,索罗斯和西蒙斯的投资模式对比
这里介绍一下金融学的 72 法则、 71 法则、 70 法则和 69.3 法则，用作 估计将投资倍增或减半所需的时间，反映出的是复利的结果。 计算所需时间时，把与所应用的法则相应的数字，除以预期增长率即可。 1）一般息率或年期的复利 使用 72 作为分子足够计算一般息率（由 6 至 10%） ，但对于较高的息率， 准确度会降低。 2）低息率或逐日复利 对于低息率或逐日复利，69.3 会提供较准确的结果（因为 ln（2）约等于 69.3%） 。对于少于 6%的计算，使用 69.3 也会较为准确 3） E-M 法则 E-M 法则对使用 69.3 或 70（但非 72）时的计算作出修正，扩大计算的应 用范围。如在 69.3 法则使用 E-M 修正，计算 0-20%的增减率时也会相当准确， 就算 69.3 本来只适合计算 0-5%的息率。 E-M 法则公式如下： （近似值） 举个例，若利率为 18%，69.3 法则得出的将金额倍增的年期为 3.85，但通 过 E-M 法则，乘以 200/(200-18)，得 4.23 年，较接近实际年期 4.19。 Padé近似式给出的结果更为准确，但算式则较为复杂： （近似值） 在做近似值估计时，低于 6%利率的用 69.3 法则，高于 6%利率的用 72 法则，这样在估算时会比较方便。
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变大，流通速度 V 越快，广义动量 MV 越大，所撞击的效果越明显。 按照詹姆斯·西蒙斯所描述的壁虎投资法好像是第一种随市的方法，作者 认为是第二种方法的可能性更大。大奖章的资金算不算足够大，但资金数量 M 也是很大的，他通过每天数千次的交易来提高资金的运转速度 V，从而使广义 动量 MV 变得巨大。大奖章基金每天的交易数量能达到纳斯达克市场交易量的 10%的话，广义动量 MV 不可能不对市场产生影响。而如果他每天数千次的交 易之间是相互独立的话，即产生的动量碰撞互相抵消的话，大奖章基金很难做 出大的成果。 假设大奖章基金以天来算收益率，一年有 365 天，则复利 365 次。设每天 的收益率为 a，每天交易 1000 次，则
证券投资学重点
证券投资学重点证券投资学第⼀章导论1、各种投资家：彼得·林奇：沃伦·巴菲特：股神、当代最伟⼤的投资家本杰明·格雷厄姆：证券投资之⽗、价值投资之⽗、华尔街院长威廉?D?江恩：神⼀样的顶级⼈物、技术分析⼤师西蒙斯：⿊匣投资之王（创⽴⼤奖章基⾦）伯纳德巴鲁克：乱世英雄、投机⼤师2、P8 经济学意义上的证券，则主要是指与财产或债务、信⽤关系等有关的各种合法的权益凭证。
如财产所有权凭证、财产使⽤权凭证、财产受益权凭证、债权凭证等。
证券本质上是⼀系列经济利益关系的反映。
3、P9 尽管如此，为了分析、研究和管理⽅便，我们将其⼤致地归纳为以下四个基本类别：货币证券、财物证券、凭据证券、资本证券。
货币证券是指可以在某种程度上发挥货币功能的证券。
我们知道，典型意义上的货币是⾦银等贵⾦属；但是出于某些原因，⼈们在实际⽣活中不可能也不必都使⽤⾦银来作为交换媒介或⽀付、储藏、结算等⼿段，⽽可以使⽤某些具有可靠信⽤保障并受到法律保护的纸币。
商业或银⾏票据等来代替其发挥各种流通作⽤。
这些纸币、票据既然已拥有了⾦银这类典型货币的⼀般或部分特性，⼈们便将其称作货币证券。
主要的货币证券包括纸币（钞票、银⾏券等）、期票、⽀票、本票、汇票、信⽤卡等。
判断⼀种证券是否属于货币证券，主要看其是否能在不同程度地发挥货币的流通功能。
4、P9 资本证券是指能够在某种程度上发挥资本所具有的价值增值作⽤，持有⼈可据以取得⼀定的资本性收益和享受其他各种投资性权益的证券。
作为证券，它与经济运⾏过程实际使⽤的职能资本仍然存在显著区别，即它只是⼀种虚拟化的资本。
这种虚拟性集中表现在两个⽅⾯：⼀是价值的虚拟性。
资本证券本⾝没有价值，其价格因⽽也不是价值的表现，⽽是资本化了的收⼊。
⼆是数量上的虚拟化。
5、P15 有价证券是现代经济⽣活中各类经济主体进⾏⼤规模社会融资时普遍采⽤且极具效率的⼯具，同时也是⼗分重要和理想的投资对象。
现代经济⽣活中最常见的有价证券就是作为证券投资基本对象的股票与债券。
期货高手技术系列5：量化投资之王西蒙斯的盈利模式
期货高手技术系列5：量化投资之王西蒙斯的盈利模式詹姆斯.西蒙斯，美国文艺复兴科技公司总裁，是华尔街年薪最高的基金经理人，年净赚15亿美元。
号称“量化投资之王”，詹姆斯西蒙斯也被人称为历史上最伟大的对冲基金经理之一。
他旗下拥有一个招牌的基金：大奖章基金。
这支基金自从1988年成立至2008年，创造了年化35%收益率的傲人战绩，超越了巴菲特。
西蒙斯交易范围很广，包括外汇，期货，股票。
今天我们来谈谈他的交易法：西蒙斯的盈利模式就是通过捕捉市场出现的大量异常瞬间微利时机，同时交易大量的品种、依靠在短时问之内完成的大量交易来盈利。
西蒙斯这种交易法称为“高频交易法”，然而西蒙斯对此的解释有一个更好的词概括“壁虎式投资法”一他是这样形容的：“交易就要如同壁虎似的．平常趴在墙上一动不动，蚊子一旦出现就快速把它吃掉，此后恢复平静，等待下一个时机。
”实际上，高频交易法是一种超短线交易方法。
它就是一种日内交易模式，主要是指持仓时间非常短，不留过夜持仓的交易方式。
高频交易捕捉人市之后可以立即脱离入市成本的交易机会，人市以后若不能马上获利，就准备快速退场。
由于这种交易方式在市时间短暂，因而承担的市场波动的风险比较低。
西蒙斯的短线比一天还要短，其交易时间可能是以小时、分钟、秒钟计算，甚至更短，以毫秒计算：在证券交易中最短的短线的计量单位称为“一笔”，也就是说，从上一笔交易到下一笔交易之间的那一个时段，这并非是一个固定的时间单位，然而对于许多交易频繁的金融工具而言，每秒钟很可能有成百上千笔交易，这个时间是相当短的。
简单地说，高频交易是指通过计算机和高速数据连接技术以非常快的速度来交易大址的品种。
比如，运用复杂的算法，分析某一证券买入价和卖出价的微小变化，或是某一只股票在不同交易所之间的微小价差，并且根据这样的市场条件迅速执行订单，在毫秒、微秒甚至纳秒之间获得卞厚的利润。
假如说传统的交易技术关注的是水面之上的波涛汹涌，则高频交易关注的则是水而之下的丝丝涟漪。
EBC金融探秘全球对冲基金圈｜连续40年用惊人的回报打败巴菲特和索罗斯的数理奇才
#头号神秘量化对冲# 开创了世界上最伟大的赚钱机器——连续40年用惊人的回报打败巴菲特和索罗斯！｜EBC金融探秘全球对冲基金圈EBC金融集团带你探秘全球对冲基金圈的那些神秘故事，今天的故事由此开始…在华尔街以东60 英里处，一块形状像鲸鱼尾巴的陆地将长岛海峡（Long Island Sound）和良心湾（Conscience Bay）相互阻隔。
这里的豪宅拥有长长的门控车道和价值数百万美元的自然景观，这也是一个名为Old Field 的小村庄的一部分。
当地人对这个有钱的小巷有着另一个称呼：文艺复兴里维埃拉Renaissance Riviera。
这是因为该地区最富有的居民、科学家们，都在为位于东塞塔基特附近的量化对冲基金——文艺复兴科技公司（Renaissance Technologies）工作，这是业内名气最响的量化对冲基金公司，专门从事利用数学和统计分析得出的定量模型。
1988年，量化交易的鼻祖詹姆斯·西蒙斯（James Simons）创立了该公司最赚钱的投资组合，也被称为“世界上最伟大的赚钱机器”，即“大奖章基金（Medallion Fund）”。
大奖章基金的定量模型是基于对伦纳德·鲍姆（Leonard E. Baum）的鲍姆－韦尔奇算法（Baum–Welch algorithm）模型的改进和扩展。
根据彭博汇编的数据，这家以高度保密着称的传奇基金在过去28 年中创造了约550 亿美元的利润，比同期标普500指数年均回报率高出20多个百分点，即使相较亿万富翁雷·达里奥和乔治·索罗斯经营的基金，利润也足足高出约100 亿美元。
对于局外人来说，神秘之处在于大奖章如何在扣除费用之前设法实现每年近80% 的年化回报。
即使经过这么多年，他们还是成功地抵御了模仿者。
根据最新的彭博亿万富翁指数，这位全球最赚钱的对冲基金基金经理詹姆斯·西蒙斯（James Simons）以256亿美元的身家排名第62名。
「第一个战胜赌场的人」投资大师爱德华·索普
「第⼀个战胜赌场的⼈」投资⼤师爱德华·索普导读：⼏年前当关于爱德华.索普的⾃传《A Man For All Markets》出版时，我就在亚马逊上下单了⼏本。
当时这本书被亚马逊排名销量最⾼的⾦融图书，带着很⾼的预期看完后，依然超出我的预期。
爱德华.索普是⼀位全世界最被低估的投资⼤师，也是市场中性策略的创始⼈。
之后Citadel的肯·格⾥芬将这个策略在全世界发扬光⼤。
今天，这本书的中⽂翻译《战胜⼀切市场的⼈》也出版了，推荐给各位朋友。
战胜赌场庄家索普从⼩就在数学上有极⾼天赋，三岁之前根本不会说话的他，⼀开⼝就能从1数到100。
他和西蒙斯⼀样，最早都是在⼤学⾥⾯做教授的，可以说数学思维陪伴了索普的⼀⽣。
数学思维，也是投资中最重要的环节之⼀，因为这会让我们⽤概率的⾓度看问题。
索普⼀开始并没有接触投资，⽽是成为了第⼀个真正意义上战胜赌场的⼈。
当时他看到⾝边的⼈去赌场都是在输钱，就琢磨到底有什么办法能够打败赌场呢？索普从概率的⾓度出发，去寻找提⾼⾃⼰胜率的地⽅。
许多⼈在赌博中都会⽤加倍下注的玩法。
⽐如我们玩轮盘赌的红⿊时，先放上最⼩的赌注1块钱。
如果输了，我们就加倍到2块钱。
如果再输了，继续加倍。
只要最后赢⼀次前⾯输的钱就回本了。
但是这个策略有⼀个最⼤的问题，很多⼈加倍到最后，不但没回本，还亏光了本⾦，因为赌场⾥⾯有下注上限。
索普参悟了投资和赌博中最核⼼的问题：概率和频率。
概率是第⼀要素，你的概率⾼于50%，才有玩这个游戏的意义。
在⾼概率的同时，结合⾼频率，那就是⼀台赚钱机器。
所以为什么赌场希望你在⾥⾯玩的时间越长越好。
时间越长，频率就越⾼，⽽概率上赌场都是在玩家之上的。
当时索普看中的就是21点这个游戏，也是⾄今赌场依然最流⾏的⼀个游戏。
21点是不是真的不可战胜？并⾮如此，爱德华索普在通过⼤量的计算，发现了⼀个巨⼤的秘密：打败21点的核⼼在于5。
如果⼀盒牌中的四张5全部去掉，21点的赔率会从此前庄家占优0.21%变成玩家占优3.29%。
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股神PK：西蒙斯“单挑”巴菲特
股神PK：西蒙斯“单挑”巴菲特
巴菲特和西蒙斯无疑是当下投资界最出色的两位传奇人物。
巴菲特以其长期稳定的投资表现和精准的投资眼光被尊称为股神。
而西蒙斯则以其高风险高回报的投资策略和成功的投资组合著称。
如果把这两位投资巨擘放在同一个舞台上，究竟会有怎样的表现呢？
首先，我们来看一下他们的投资策略。
巴菲特被誉为价值投资的代表，他喜欢投资那些有稳定盈利和良好管理的企业，他注重公司的长期增长潜力以及其股票的估值水平。
他更愿意将资金长期投资于股市，因为他相信市场会给予他足够的回报。
巴菲特承认，他的投资哲学并不复杂，但执行起来是非常困难的。
相比之下，西蒙斯的投资策略则更加激进和多样化。
他更偏向于追求高回报和高成长性的投资标的，他善于捕捉市场的短期机会，并通过高频交易和杠杆交易来实现高收益。
西蒙斯注重投资组合的分散和对风险的把握，他认为通过风险控制和多样化投资可以获得更好的回报。
其次，我们来比较一下他们的投资表现。
巴菲特在过去数十年间取得了惊人的投资回报率，他的公司伯克希尔哈撒韦成为了市值最高的公司之一。
巴菲特以买入股票长期持有的策略著称，他在投资中注重公司的竞争优势和护城河，因此他能够在许多公司的股价下跌时保持镇定，甚至大举买入。
西蒙斯则以其高风险高回报的投资方式而闻名。
他的基金在短期内取得了巨大的回报，在一些大宗商品和股票市场的交易中赚取了数百亿美元。
但是，他的投资策略风险较高，一旦市场变动不利，可能会造成严重的损失。
他的投资时段相对较短，对于长期投资者来说，短期市场的波动可能对其投资收益造成较大的影响。
最后，我们来比较一下他们的投资哲学和投资心态。
巴菲特注重长期投资和价值发现，他相信有耐心和坚持的投资者可以在市场中获得稳定的回报。
他认为短期市场的波动只是噪音，并鼓励投资者不要因为市场的波动而轻易改变投资决策。
西蒙斯则更看重短期的机会和市场的情绪，他相信通过追逐市场的短期趋势和机会可以实现高额回报。
他经常调整自己的投资组合，并敢于承担较高的风险，以获取更高的回报。
综上所述，巴菲特和西蒙斯是投资界两位杰出的投资人，他们在投资策略、投资表现和投资哲学上有所不同。
巴菲特注重长期投资和价值发现，他更注重公司的基本面和护城河。
而西蒙斯则更注重投资组合的多样化和市场的短期机会。
无论是巴菲特还是西蒙斯，他们都为投资界树立了光辉的榜样，他们的投资智慧和经验将不断启迪和影响着后来者。