经常项目、资本项目
外汇储备与经常项目、资本项目的关系
中国外汇储备与经常项目、资本项目的关系--基于1997-2011年国际收支平衡表的实证分析一、问题的提出随着改革开放的的不断推进，我国经济的对外交流也日益密切，截至2011年末，我国外汇储备余额已经达到3.181万亿美元。
外汇储备大幅增加表明我国综合实力和国际竞争力不断增强。
首先，对外贸易不断扩大，外商直接投资六如增加，直接推动了国内经济和就业的增长，带来了大量国外资金和技术，有利于我国经济的增长。
其次，相对充裕的外汇储备也为国家经济结构调整、关键领域改革等重大战略的实施提供了有力保障，增强了我国对外偿付和抗风险能力。
但是，外汇储备过多也会对我国国民经济运行产生不利影响，主要表现在：第一，影响国家宏观调控的有效性。
外汇储备持续快速增长，导致央行基础货币被动投放增加，对冲操作压力加大，货币政策主动性减弱，流动性管理更加复杂，维持价格水平长期稳定的困难增加，通货膨胀风险加大，经济运行中不稳定因素增多。
第二，增加人民币升值压力。
外汇储备增加一方面使得国内外汇市场外汇供给持续大于需求；另一方面加大了人民币升值预期和压力，产生贸易摩擦。
第三，加大国际资本冲击风险。
在跨境资本流动日益扩大，流动方式更加复杂的国际环境下，我国外汇储备不断增加，吸引了国际资本（热钱）大量流入，破坏了国民经济稳定。
因此，非常有必要研究外汇储备构成的因素，通过对我国国际收支平衡表的分析，以此来对于我国的对外政策进行适度调整，不断优化我国的外汇储备增长方式，促进国民经济又快又好发展。
二、理论分析国际收支平衡表是对一个国家与其他国家进行经济技术交流过程中所发生的贸易、非贸易、资本往来以及储备资产的实际动态所作的系统记录，是国际收支核算的重要工具。
通过国际收支平衡表，可综合反映一国的国际收支平衡状况、收支结构及储备资产的增减变动情况，为制定对外经济政策，分析影响国际收支平衡的基本经济因素，采取相应的调控措施提供依据，并为其他核算表中有关国外部分提供基础性资料。
经常项目与资本项目
经常项目与资本项目简介1、经常项目与资本项目是国际收支平衡表中的基本项目。
2、国际收支平衡表（Balance of Payment Presentation）用于系统记录一国在一定时期内同外国全部经济往来的收支情况，可综合反映一国的国际收支平衡状况、收支结构及储备资产变动情况，可为对外经济政策的制定、国际收支平衡分析及调控提供依据。
3、国际收支平衡表由国际货币基金组织制作标准格式，各国可根据国情做适当修改。
附表1为我国2011年第一季度国际收支平衡表，根据《国际收支手册》第五版制作。
4、经常项目（Current Account，或翻译成经常账户），指一国与外国进行经济贸易发生的经常性项目。
包括对外贸易、劳务收支、单方面转移。
（1）贸易收支，又称有形贸易，指以物质形式存在的商品进出口收支。
（2）劳务收支，又称无形贸易，与商品进出口贸易相对应，主要涉及看不见实体的服务。
下设五项指标：①货运：伴随着商品及其它可移动货物所发生的运输、保险和其它推销服务的费用收入和支出。
②港口供应与服务：我国海、空港对外国、港澳台地区运输工具提供港口使用、设备维修和供应油、水等以及进行救助打捞和拖航收入的费用；我国运输工具使用境外海、空港进行设备维修、补给油、水和其它物资而对外支付的费用。
③旅游收支：我国有关部门为来华旅游的外国人、华侨、港澳台同胞提供服务（如提供餐宿、出售商品、提供运输等）的收入；我国公民及外国侨民出国访问，出席国际会议，参加国际活动，探亲等对外支付的费用。
其中：国际客运收入，指外国人、华侨、港澳台同胞乘坐我国的运输工具在国际间旅行支付的客票和行李费。
④投资收支：金融资产的投资收入，包括利润、利息和银行收支。
⑤其它非贸易往来：未归入贸易、货运、港口供应与服务、旅游收支、资本项目的各种收支。
具体包括政府交往收支、劳务承包收支及其它收支。
政府交往收支：收入指驻我国的外国使领馆、代表团汇入的经费和在我国兑换的外汇。
国际收支双顺差对我国经济的影响
十多年来我国商品进出口的迅速增长和顺差的扩大,与国际间产业结构的调整、一部分加工出口产业以外商投资形式由其他亚洲经济体向我国转移有着直接的关系。这归根到底是我国在世界产业结构中的分工角色造成的。
六：人民币的升值压力。
由于人民币升值的预期,国际游资纷纷涌向中国,导致资本与金融项目的贷方余额也不断上升,从而使得顺差再次加大。
二：我国长期实施的出口导向政策。
借鉴亚洲四小龙经济腾飞的原因,中国一直坚持着出口导向型的工业政策。尤其是改革开放以来,为了解决资金、外汇短缺与经济发展的矛盾，我国采取了一系列鼓励出口的优惠政策,发展沿海外向型经济。这些有利于外向型经济发展的政策措施的实施和体制环境的形成，都使得我国出口高速增长，导致资本项目持续顺差，而大量的资本项目顺差又将经常项目顺差越推越高。
三：国内金融市场发展程度不足，效率低。
我国外部经济失衡,国际收支长期持续的双顺差现象, 归根到底是由内部经济失衡所致。由于我国居民收入水平低, 教育、医疗、社会保障制度落后,老百姓对失业、健康和养老担忧,直接造成了收入与支出两方面不稳定和不确定,抑制了居民消费和投资。如果不能解决产业结构失衡、科技创新不足、隐性失业增加、贫富差距过大、国内消费和投资疲软等造成国内经济失衡的根本性因素, 我国国际收支不平衡的局面就无法得到根本性缓解。
（1）有利于增强国际清偿能力，维护国家和企业的对外信誉，提高海内外对中国经济和人民币的信心。
（2）有利于应对突发事件，防范和化解来自际金融风险，维护国家经济安全。
（3）有利于发挥稳定国际金融市场的作用，提升中国的国际政治和经济地位。
（4）外汇储备是优质的国际金融资产，可以带来一定的投资收益。
（5）导致国际投机性资本对我国经济的冲击，引起了外汇储备管理问题。
外汇管理框架
一、外汇管理主要包括经常项目管理和 资本项目管理。 （一）经常项目是指货物、服务、收入 和经常转移。 （二）资本项目是指：（1）资本转移和 收买放弃非生产、非金融资产（2）金融 资产和负债。
二、结售汇管理制度
（一）结汇，外汇收入所有者将其通过进出口 贸易、出售专利等方式取得的外汇出售给外汇 指定银行，外汇指定银行按一定汇率卖给等值 的人民币的行为。 （二）售汇，外汇指定银行将外汇卖给用汇单 位和个人，按一定的汇率买入人民币的行为。 （三）付汇，经营外汇业务的金融机构根据用 汇单位和个人提供的合同或协议规定的结算方 式、日期、金额，从其外汇帐户或将买入的外 汇支付境外的行为。
二、中资企业具备开户资格后，可到外汇 局申请开立外汇结算帐户。具体手续如下：
1、提供如下 方面的资料： （1）开立外汇结算帐户申请书（说明企业的基本情况 和业务状况，加盖单位公章）； （2）工商行政管理部门颁发的营业执照副本原件及其 复印件； （3）外经贸部门备案或核准企业享有进出口经营权的 证明文件地质学件及其复印件； （4）上年度资产负债表（加盖单位公章）； （5）非贸易（含资本）付汇申报单（银行加盖业务 章）； （6）预先到外汇局领取并填写“外汇结算帐户核定限 额申请表”和“开立外汇帐户批准书”，加盖单位公 章。
三、外汇帐户管理制度
（一）专项帐户。收入和支出有特定范 围。特点是：帐户内资金的超范围运用 须外汇管理局逐笔审批。 （二）结算帐户。经外汇管理局批准后 开立。帐户有规定限额。帐户开立条件， 年收汇额为200万美元，用汇额为20万美 元。
四、资本帐户和经常帐户的区 别
经常帐户，帐户内外汇收入原则上必须 结汇，不得保留。部分企业的经常帐户 经外汇管理局批准后可以在一定限额内 保留处汇。 资本帐户，帐户内外汇收入原则上不得 结汇，开专户存储。结汇须经外汇管理 局批准。
1国际收支平衡表中的项目分为经常项目
17一、填空1．国际收支平衡表中的项目分为经常项目、（资本项目）、官方储备项目三类。
2．在开放经济中，国内总需求的增加会使总需求曲线向（右上方）移动，从而使均衡的国内生产总值（增加），贸易收支状况（恶化）。
3．汇率制度主要有两种，即（固定汇率制和浮动汇率制）。
4．在国际收支平衡表中，借方是（国内）单位付给（国外）单位的全部交易项目。
贷方是（国外）单位付给（国内）单位的全部交易项目。
5．在不考虑官方储备项目的情况下，国际收支不平衡分为（国际收支顺差）与（国际收支逆差）两种情况。
6．国际收支平衡表中的资本项目是指（一切对外资产和负债的交易活动）。
7．开放经济中的乘数（小于）封闭经济中的乘数。
8．国际收支平衡表中的经常项目又称（商品和劳务）项目，它包括：第一，商品；第二，劳务；第三，国际间单方转移。
9．汇率升值是指用本国货币表示的外国货币的价格（下跌了）；汇率贬值是指用本国货币表示的外国货币的价格（上升了）。
10．在开放经济中，决定国内国内生产总值的总需求是指（对国内产品的总需求）。
11．出口大于进口称为（贸易盈余（或贸易顺差）），出口小于进口称为（贸易赤字（或贸易逆差））。
12．出口与进口之差称为（净出口），或（贸易余额）。
13．外汇汇率有（直接标价法）和间接标价法两种标价法。
14．对国内产品的支出＝国内支出＋（净出口）。
15．国际收支是一国在一定时期内对外国的全部经济交往所引起的（收支总额）的对比。
16．在开放经济中，出口的增加会使均衡的国内生产总值（增加），贸易收支状况（改善）。
17．一国总需求与国内生产总值增加对别国的影响，称为（回波效应）。
反过来，别国的这种国内生产总值增加，又会通过进口的增加使最初引起国内生产总值增加的国家的国内生产总值再增加，这种影响被称为（溢出效应）。
18．浮动汇率制分为（自由浮动）和管理浮动两种。
19．在国内通货膨胀而国际收支赤字时，可采用（紧缩）性的政策。
20．内在均衡是指（充分就业与物价稳定），外在均衡是指（国际收支平衡）。
外汇账户复习题
1.什么是经常项目？答：经常项目，是指国际收支中涉及货物、服务、收益及经常转移的交易项目等。
2.什么是资本项目？答：是指国际收支中引起对外资产和负债水平发生变化的交易项目，包括资本转移、直接投资、证券投资、衍生产品及贷款等。
3.哪些经常项目外汇账户的开立需审核外汇局核准件？答：外币现钞账户和边境贸易账户需审核外汇局核准件。
4.经常项目外汇账户按照资金来源可分为几种类型？答：按资金来源可分为：一般结算账户（定期、活期）、出口收汇待核查账户、有特殊来源和指定用途的经常项目外汇账户和驻华机构经费账户等。
5.哪些资本项目外汇账户的开立需审核外汇局核准件？答:除自营外汇贷款专户证券公司B股交易结算资金账户等按规定无需经外汇局审批的外，开户行为境内机构开立其他资本项目外汇账户必须要求境内机构提供注册地国家外汇管理局核发“核准件”，异地境内机构开立外汇账户提供的“核准件”还须加盖开户地国家外汇管理局“已审核”戳记。
6.资本项目外汇账户按其专户性质可分为几种类型？答：按其专户性质可分为：外债专户、外债转贷款专户、自营外汇贷款专户、还贷专户、外币股票账户、外商投资企业外汇资本金账户、外商投资临时账户、资产存量变现账户、外币股票交易账户、期货账户、投资专用账户、其他账户等。
7.外债专户的资金来源是什么？开立外债专户需审核哪些资料？答：外债专户的资金来源是借用外债，开户需审核外汇局核发的类别为“开立账户”的资本项目核准件、开户基础资料（如营业执照、机构代码证等）、另需提供外债合同。
8.自营外汇贷款专户的资金来源是什么？答：自营外汇贷款专户的资金来源为境内中资金融机构发放的外汇贷款.9.还贷专户的资金用途是什么？开立还贷专户需审核哪些资料？答：还贷专户的资金是用于偿付境内外外汇债务本金的。
开户时除核准件、基础资料外，还需审核外债、外债转贷款登记证，签约情况表和变动反馈表。
10.外汇局开立资本项目账户开户核准件可通过哪几种方式？答：有两种方式，一种为注册地国家外汇管理局核发的纸质“核准件”，异地机构提供的核准件还需加盖开户地外汇局“已审核”戳记；另一种是外商投资企业开立资本金及其他投资项下专用账户时，无需提供纸质“核准件”，需提供IC 卡外汇登记证，通过外汇局的直投系统核查开户核准情况。
国际金融学
国际金融学一名词解释1经常项目：是国际收支平衡表中最基本和最重要的项目，反映了一国实体经济的对外状况。
2资本项目：即资本和金融项目，主要记录表现为资金形态的资本流出和流入情况，可分为长期资本和短期资本两大类。
3固定汇率：如果一国货币与其他货币之间的汇率以某些相对稳定的标准和尺度，如各自的货币含金量来确定，使其波动幅度受到严格限制，这就称为固定汇率。
4浮动汇率：如果一国货币与其他货币之间的汇率主要取决于外汇买卖的供求关系，并随之不断上下波动，其波幅不受任何限制，这就成为浮动汇率。
5购买力平价：即3P理论，人们之所以需要外国货币，是因为其在外国具有商品的购买力，因此，两种货币的汇率，主要是由这两国货币各自在本国的购买力之比，即购买力平价决定的。
该理论的核心理念在于，商品市场存在套购行为。
6利率平价：两国货币间的远期差价是由两国利率的差异所决定的，并且高利率国家的货币在远期外汇上必定贴水，低利率国家的货币在远期外汇市场上必定升水。
7马歇尔—勒纳条件：一国通过调低本国货币汇率以改善贸易收支的前提条件是必须满足进口需求的价格弹性的绝对值与出口需求的价格弹性的绝对值相加之和大于1。
8官方美元化：指货币当局明确宣布用美元取代本币，美元化已作为一项货币制度被确定下来，也称为“政策美元化”、“完全美元化”或“正式美元化”。
9非官方美元化：指私人机构用美元来完成货币的职能，但还没有形成为一种货币制度，也称为“事实美元化”、“过程美元化”、“部分美元化”或“非正式美元化”。
10米德冲突：政策配合论的前提是一种政策针对不同目标可能造成目标之间的相互冲突，即所谓的米德冲突，指的是一种特殊的政策目标的冲突。
二回答下列问题1纸币制度下国际收支的调节机制：国际收支不平衡的自动调节机制是指在完全或接近完全的市场经济状态下，国内经济变量对国际收支的反作用过程。
这种自动调节机制主要包括货币—价格机制、收入机制和利率机制。
货币—价格机制收入机制利率机制2国际收支平衡表内容：按经济性质分为：经常项目、资本项目和平衡项目三大类。
《外汇管理条例》适用范围、经常项目、资本项目
第三单元外汇管理法律制度考点01：《外汇管理条例》的适用范围（★★★）（P544）1.外汇的概念外汇包括外币现钞（包括纸币和铸币）、外币支付凭证或者支付工具（包括票据、银行存款凭证、银行卡）、外币有价证券（包括股票、债券）、特别提款权及其他外汇资产。
【例题·多选题】下列各项中，属于我国《外汇管理条例》所规定的外汇的有（）。
（2012年）A.中国银行开出的欧元本票B.境内机构持有的纳斯达克上市公司股票C.中国政府持有的特别提款权D.中国公民持有的日元现钞【答案】ABCD2.《外汇管理条例》的适用范围（1）境内机构和境内个人的外汇收支或者外汇经营活动，不论其发生在境内或者境外，均适用该条例。
（2）境内机构，是指境内的国家机关、企业、事业单位、社会团体、部队等，外国驻华外交领事机构和国际组织驻华代表机构除外。
（3）境内个人，是指中国公民和在中国境内连续居住满1年的外国人，外国驻华外交人员和国际组织驻华代表除外。
（4）境外机构和境外个人，仅对其发生在中国境内的外汇收支和外汇经营活动，适用该条例。
【例题·单选题】根据外汇管理法律制度的规定，下列外汇收支活动中，应当适用《外汇管理条例》的是（）。
（2011年）A.美国驻华大使洪某在华任职期间的薪酬B.最近2年一直居住在上海的美国公民汤姆，出租其在美国的住房获得的租金C.美国花旗银行伦敦分行在香港的营业所得D.正在中国短期旅行的美国人彼得，得知其在美国购买的彩票中了300万美元的大奖【答案】B【解析】（1）选项A：外国驻华外交人员属于“境外个人”，仅在中国境内的外汇收支和外汇经营活动适用该条例，而美国驻华大使馆不属于中国的领土，不属于“境内”；（2）选项B：在境内连续居住满1年的外国人，属于“境内个人”，境内个人的外汇收支或者外汇经营活动，不论其发生在境内或者境外，均适用该条例；（3）选项C：美国花旗银行属于“境外机构”，仅在中国境内（不包括中国香港）的外汇收支和外汇经营活动适用该条例；（4）选项D：在中国短期旅行的彼得属于“境外个人”，仅在中国境内的外汇收支和外汇经营活动适用该条例。
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第三单元外汇管理法律制度【考点2】经常项目（★★★）（P543）1.经常项目包括贸易收支、服务收支、收益（包括职工报酬和利息、红利等投资收益）和经常转移（也称单方面转移，如个人之间的无偿赠与或者政府之间的军事及经济援助、赠与、赔款等）。
2.经常项目的外汇收支管理（1）经常项目外汇收入经常项目外汇收入实行意愿结汇制。
经常项目外汇收入，可以按照国家有关规定保留或者卖给经营结汇、售汇业务的金融机构。
（2）经常项目外汇支出经常项目外汇支出凭有效单证，无须审批。
（3）经常项目外汇收支需有真实、合法的交易基础人民币经常项目可兑换后，对企业和个人经常项目下用汇的管理，主要体现在对外汇收支及汇兑环节的真实性审核。
【解释】我国目前外汇管理的基本原则是经常项目开放（可自由兑换），资本项目部分管制。
3.个人外汇管理制度（1）目前，对于个人结汇和境内个人购汇实行年度总额管理，年度总额为每人每年等值5万美元。
（2）个人经常项目项下外汇收支分为经营性外汇收支和非经营性外汇收支，对于个人开展对外贸易产生的经营性外汇收支，视同机构按照货物贸易的有关原则进行管理。
【例题1•单选题】根据外汇管理法律制度的规定，我国对企业和个人经常项目下用汇的管理，主要体现为（）。
（2012年）A.对用汇额度的审核B.对外汇用途的审核C.对外汇收支及汇兑环节真实性的审核D.强制结售汇的管理【答案】C【例题2•单选题】下列关于经常项目外汇收支管理的表述中，符合外汇管理法律制度规定的是（）。
（2014年）A.我国对经常项目外汇收支实行有限度的自由兑换B.经营外汇业务的金融机构应当对经常项目外汇收支的真实性进行审核C.境内个人购汇额度为每人每年等值5万美元，应凭相关贸易单证办理D.经常项目外汇收入实行强制结汇制【答案】B【解析】（1）选项A：目前经常项目可自由兑换；（2）选项C：对于个人的非经营性外汇收支，无须提供贸易单证；（3）选项D：经常项目外汇收入实行意愿结汇制（而非强制结汇制）。
【考点3】资本项目（★★★）（P545）1.资本项目包括资本转移、直接投资、证券投资、衍生产品投资、贷款以及非生产、非金融资产的收买或者放弃等。
【解释1】经常项目包括贸易收支、服务收支、收益（包括职工报酬和投资收益）和经常转移（单方面转移）。
【解释2】境内个人在境外买房属于资本项目的外汇支出。
【例题•多选题】根据外汇法律制度的规定，下列各项中，属于外汇经常性项目的有（）。
（2015年）A.贸易收支B.对外借款C.投资收益D.单方面转移【答案】ACD【解析】选项B：属于资本项目。
2.资本项目的外汇收支管理（1）资本项目外汇收入资本项目外汇收入，保留或者卖给经营结汇、售汇业务的金融机构，应当经外汇管理机关批准，但国家规定无须批准的除外。
（2）资本项目外汇支出资本项目外汇支出，凭有效单证以自有外汇支付或者向经营结汇、售汇业务的金融机构购汇支付。
国家规定应当经外汇管理机关批准的，应当在外汇支付前办理批准手续。
【考点4】直接投资项下的外汇管理（★★★）（P546）1.外商直接投资无论是直接投资的汇入还是汇出，外国投资者应先在外汇局办理登记。
2.境外直接投资（1）境内机构可以使用自有外汇资金、符合规定的国内外汇贷款、人民币购汇或者实物、无形资产及经外汇局核准的其他外汇资产进行境外直接投资。
境内机构境外直接投资所得利润也可留存境外用于其境外直接投资。
（2）对于境内机构境外直接投资，已经取消了原来对外汇资金的来源审核，改为实行登记备案制度。
（3）境内机构境外直接投资获得相关主管部门核准后，持相关材料到所在地外汇局办理境外直接投资外汇登记。
（4）多个境内机构共同实施一项境外直接投资的，由境内机构所在地外汇局分别向相关境内机构颁发境外直接投资外汇登记证。
（5）境内机构将其所得的境外直接投资利润汇回境内的，可以保存在其经常项目外汇账户或者办理结汇。
【考点5】间接投资项下的外汇管理（★★）（P547）1.合格境外机构投资者制度（1）合格境外机构投资者（QFII）制度是指允许符合条件的境外机构投资者经批准汇入一定额度的外汇资金，并转换为人民币，通过严格监管的专用账户投资中国境内证券市场，其本金、股息等经批准可以购汇汇出。
（2）国家外汇管理局负责QFII的外汇相关管理。
2019年10月，国家外汇管理局取消了QFII的境内投资额度限制。
2.合格境内机构投资者制度（1）合格境内机构投资者（QDII）制度是指符合条件的境内机构（如商业银行、证券公司、信托公司、保险公司和基金管理公司），经监管部门批准，在一定额度内，通过专用账户投资境外证券市场。
（2）中国证监会、银保监会分别负责各自监管范围内金融机构境外投资业务的市场准入，包括资格审批、投资品种确定以及相关风险管理。
（3）国家外汇管理局负责QDII机构境外投资额度、账户及资金汇兑管理。
【例题1•单选题】根据外汇管理法律制度的规定，负责对合格境内机构投资者（QDII）的境外投资额度进行管理的机构是（）。
（2016年）A.财政部B.国家外汇管理局C.国家发改委D.中国证监会【答案】B【例题2•多选题】下列关于资本项目外汇收支管理的表述中，符合外汇管理法律制度规定的有（）。
（2014年）A.外商直接投资的汇入和汇出均须在外汇局办理登记B.境内机构境外直接投资所获利润可以留存境外继续用于直接投资，也可汇回境内C.合格境内机构投资者（QDII）的境外投资额度由国家外汇管理局负责审定D.境内机构向境外直接投资，须由外汇局对外汇资金的来源进行审核【答案】ABC【解析】选项D：对于境内机构境外直接投资，已经取消了原来对外汇资金的来源审核，改为登记备案制度。
3.境外上市外资股制度（1）境外上市外资股（H股）是指在中国境内注册的股份有限公司向境外投资人发行，并在境外证券交易所上市流通的股票。
（2）境内公司应在境外上市首次发股结束后的15个工作日内，到其注册所在地外汇局办理境外上市登记。
4.境内上市外资股制度境内上市外资股（B股）是指在中国境内注册的股份有限公司向境外投资者发行，以人民币标价、以外币认购和交易，在中国境内证券交易所上市流通的股票。
【考点6】外债管理（★★）（P548）1.外债的界定外债包括境外借款、发行债券、国际融资租赁等。
2.外商投资企业借用的外债资金可以结汇使用。
除另有规定外，境内金融机构和中资企业借用的外债资金不得结汇使用。
3.外保内贷（1）境内非金融机构从境内金融机构借用贷款或者获得授信额度，在同时满足以下条件的前提下，可以接受境外机构或者个人提供的担保，并自行签订外保内贷合同：①债务人为在境内注册经营的非金融机构；②债权人为在境内注册经营的金融机构；③担保标的为金融机构提供的本外币贷款（不包括委托贷款）或者有约束力的授信额度；④担保形式符合境内外法律法规。
（2）外保内贷业务发生担保履约的，金融机构可以直接与境外担保人办理担保履约收款。
境内债务人应到所在地外汇局办理短期外债签约登记及相关信息备案手续，外汇局在外债签约登记环节对债务人外保内贷业务的合规性进行事后核查。
（3）境内债务人因外保内贷项下担保履约形成的对外负债，其未偿本金余额不得超过其上年度末经审计的净资产数额。
超出上述限额的，须占用其自身的外债额度；外债额度仍然不够的，按未经批准擅自对外借款进行处理。
在境内债务人偿清其对境外担保人的债务之前，未经外汇局批准，境内债务人应暂停签订新的外保内贷合同；已经签订外保内贷合同但尚未提款或者尚未全部提款的，未经所在地外汇局批准，境内债务人应暂停办理新的提款。
【考点7】人民币汇率与特别提款权（★★★）（P549）1.人民币汇率制度（1）自1994年1月1日起，将“官方汇率”和“调剂市场汇率”两种汇率并轨，实行以市场供求为基础、单一的、有管理的浮动汇率制度。
（2）自2005年7月21日起，实行以市场供求为基础，参考“一篮子”货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。
【解释】我国目前的人民币汇率制度属于单一汇率制度，但不是固定汇率，而是以市场供求为基础，参考“一篮子”货币进行调节、有管理的浮动汇率。
【例题1•多选题】下列关于人民币汇率制度的表述中，符合外汇管理法律制度规定的有（）。
（2015年）A.单一汇率制度B.固定汇率制度C.双重汇率制度D.有管理的浮动汇率制度【答案】AD【例题2•单选题】根据外汇管理法律制度的规定，下列关于人民币汇率制度的表述中，正确的是（）。
（2016年）A.固定汇率制B.双重汇率制C.自由浮动汇率制D.有管理的浮动汇率制【答案】D【例题3•多选题】根据外汇管理法律制度的规定，下列关于当前人民币汇率制度的表述中，正确的有（）。
（2018年）A.参考“一篮子”货币进行调节B.有管理的浮动汇率C.以市场供求为基础D.官方汇率与调剂市场汇率并存【答案】ABC2.外汇市场（1）基于参与主体和交易方式的不同，外汇市场可以划分为外汇零售市场和外汇批发市场。
（2）外汇批发市场是指以银行业金融机构为主、以非银行金融机构和非金融企业为辅的机构间外汇买卖市场，也称银行间外汇市场。
（3）外汇零售市场是指银行和企业、银行与个人客户之间进行柜台式外汇买卖所形成的市场。
【例题•多选题】根据外汇管理法律制度的规定，外汇市场可以划分为外汇零售市场和外汇批发市场。
下列市场参与者之间进行的外汇买卖中，属于外汇批发市场的有（）。
（2019年）A.银行与企业之间进行的柜台式外汇买卖B.银行与个人客户之间进行的柜台式外汇买卖C.银行与银行之间进行的外汇买卖D.银行与其他非银行金融机构之间进行的外汇买卖【答案】CD【解析】（1）选项AB：属于外汇零售市场；（2）选项CD：属于外汇批发市场。
3.特别提款权（1）特别提款权是国际货币基金组织创设的一种特殊的国际储备和支付手段。
当成员国发生国际收支逆差时，可以用特别提款权向基金组织指定的其他成员国换取特定种类的外汇。
此外，特别提款权还可以与黄金、其他外汇资产一样充作国际储备。
特别提款权本身不是货币，但具有价值，其价值由货币篮组成货币的币值按各自权重计算并加总而成。
（2）2015年12月，国际货币基金组织执行董事会正式批准人民币加入特别提款权货币篮，人民币成为与美元、欧元、日元和英镑并列的第5种可自由使用货币。
【解释】可自由使用货币的判定涉及相关货币在国际上的实际使用和交易，与货币是否自由兑换、汇率是否自由浮动是不同的概念，这也正是人民币尚未完全实现可自由兑换，却能被国际货币基金组织认定为可自由使用货币的原因所在。
【例题1•多选题】根据外汇管理法律制度的规定，下列关于特别提款权的表述中，正确的有（）。
（2016年）A.特别提款权是一种货币B.特别提款权本身具有价值C.特别提款权的“货币篮”目前由5种货币组成D.加入特别提款权“货币篮”标志着人民币完全实现了可自由兑换【答案】BC【例题2•多选题】根据外汇管理法律制度的规定，下列货币中，属于特别提款权货币篮组成货币的有（）。