期权考试模拟试题(A卷)
个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试(二级)真题模拟及答案(6)
考试（二级）真题模拟及答案(5)共109道题1、老张买入认沽期权，则他的（）。
（单选题）A. 风险有限，盈利有限B. 风险有限，盈利无限C. 风险无限，盈利有限D. 风险无限，盈利无限试题答案：A个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（二级）真题模拟汇编2、王先生买入1张行权价为20元的认购期权C1，买入1张行权价为25元的认购期权C2，二者除行权价其余要素都一致，则C1和C2的delta说法正确的是（）。
（单选题）A. 二者相等B. C1的delta大于C2的deltaC. C1的delta小于C2的deltaD. 以上均不正确试题答案：B考试（二级）真题模拟汇编3、对于还有一个月到期的认购期权，标的现价5.5元，假设其他因素不变，下列行权价的合约最有可能被行权的是（）。
（单选题）A. 4.5元B. 5.5元C. 6.5元D. 7.5元试题答案：A4、王先生买入1张行权价为20元的认购期权C1，买入1张行权价为25元的认购期权C2，二者除行权价其余要素都一致，则C1和C2的delta说法正确的是（）。
（单选题）A. 二者相等B. C1的delta大于C2的deltaC. C1的delta小于C2的deltaD. 以上均不正确试题答案：B考试（二级）真题模拟汇编5、下列哪一项不属于买入开仓认购期权的风险（）。
（单选题）A. 保证金风险B. 流动性风险C. 标的下行风险D. 交割风险试题答案：A6、希腊字母delta反映的是（）。
（单选题）A. 权利金随股价变化程度B. 权利金随股价凸性变化程度C. 权利金随时间变化程度D. 权利金随市场无风险利率变化程度试题答案：A个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（二级）真题模拟汇编7、如买入一份上汽集团认购期权，行权价是10元，支付权利金是1元。
如果股价跌倒至8元，将亏损（）元。
（单选题）A. 10B. 8C. 2D. 1试题答案：D8、认购期权买入开仓时，到期日盈亏平衡点的股价是（）。
个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试(三级)真题模拟及答案(3)
个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（三级）真题模拟及答案(3)1、如果Vega值为正，说明对应期权价格变化与标的股票价格波动率变动的关系是（）。
（单选题）A. 同一方向B. 相反方向C. 同一或相反方向D. 无法确定试题答案：A2、卖出跨式期权，（）。
（单选题）A. 风险有限，收益有限B. 风险有限，收益无限C. 风险无限，收益有限D. 风险无限，收益无限试题答案：C3、小明以5元卖出一张行权价格为60元，两个月到期的认沽期权，之后股票大涨，到期日价格为66元，则小明的每股盈利为（）元。
（单选题）A. 11B. 6C. 5D. 0试题答案：C4、王先生由于看空后市，在一周前卖出了某股票认购期权，可是之后股价出现了上涨的趋势，为此，以下哪一种方法可以有效地帮助王先生管理风险（）。
（单选题）A. 买入较低行权价、相同到期日的认沽期权B. 买入较高行权价、相同到期日的认沽期权C. 买入较低行权价、相同到期日的认购期权D. 买入较高行权价、相同到期日的认购期权试题答案：D个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（三级）真题模拟汇编5、已知希腊字母Vega是6，则当股价波动率上升1%时，认沽期权的权利金如何变化（）。
（单选题）A. 上升0.06元B. 下降0.06元C. 保持不变D. 不确定试题答案：A6、某投资者买入一张行权价格为10元的股票认购期权，其合约单位为1000.“合约单位为1000”表示（）（单选题）A. 合约面值为1000元B. 投资者需支付1000元权利金C. 投资者有权在到期日以10元的价格买入1000股标的股票试题答案：C7、波动率微笑指期权隐含波动率与行权价格之间的关系对于股票期权来说（）。
（单选题）A. 行权价格越高，波动率越大B. 行权价格越高，波动率越小C. 行权价格越低，波动率越小D. 行权价格越接近标的证券价格，波动率越小试题答案：D个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（三级）真题模拟汇编8、假设某股票目前的价格为52元，张先生原先持有1000股该股票，最近他买入三份行权价为50元的该股票认购期权，期权的dalta值勤为0.1，同时买入一份行权价为50元的认沽期权，该期权的delta值为-0.8，两种期权的期限相同合约单位都是1000，那么张先生需要（）才能使得整个组合的Delta保持中性。
个股期权从业考试：2021个股期权考试(综合练习)真题模拟及答案(2)
个股期权从业考试：2021个股期权考试(综合练习)真题模拟及答案(2)1、认沽期权买入开仓时，到期日盈亏平衡点的股价是（）。
（单选题）A. 行权价格+权利金B. 行权价格C. 权利金D. 行权价格-权利金试题答案：D个股期权从业考试：2021个股期权考试(综合练习)真题模拟汇编2、认沽期权买入开仓的风险是（）（单选题）A. 最小损失就是其支付的全部权利金B. 最大损失是无限的C. 最大损失就是其支付的全部权利金D. 最大损失就是行权价格-权利金试题答案：C3、下列关于上证50ETF期权合约的说法正确的是（）（多选题）A. 合约乘数为1000B. 最小交易单位为0.001元C. 交易经手费每张2元D. 合约标的为华夏上证50ETF试题答案：C,D个股期权从业考试：2021个股期权考试(综合练习)真题模拟汇编4、投资者可以通过（）对卖出开仓的认购期权进行Delta中性风险对冲。
（单选题）A. 买入对应Delta值的标的证券数量B. 卖出对应Delta值的标的证券数量C. 买入期权合约单位数虽的标的证券D. 卖出期权台约单位数星的标的证券试题答案：A个股期权从业考试：2021个股期权考试(综合练习)真题模拟汇编5、下列关于上证50ETF期权合约的说法正确的是（）（多选题）A. 合约乘数为1000B. 最小交易单位为0.001元C. 交易经手费每张2元D. 合约标的为华夏上证50ETF试题答案：C,D个股期权从业考试：2021个股期权考试(综合练习)真题模拟汇编6、卖出ETF认沽期权开仓的投资者，（）。
（单选题）A. 必须持有足额的标的ETFB. 必须持有现金充当保证金C. 需要支付权利金D. 账户内无任何强制要求试题答案：B个股期权从业考试：2021个股期权考试(综合练习)真题模拟汇编7、以2元卖出行权价为30元的6个月期股票认购期权，不考虑交易成本，到期日其盈亏平衡点是（）元。
（单选题）A. 32B. 30C. 28D. 2试题答案：A个股期权从业考试：2021个股期权考试(综合练习)真题模拟汇编8、卖出ETF认沽期权开仓的投资者，（）。
期权考试模拟试题
期权考试模拟试题（A卷）1.以下哪一个陈述是正确的A、期权合约的买方可以收取权利金B、期权合约卖方有义务买入或卖出正股C、期权合约的买方所面对的风险是无限的D、期权合约卖方的潜在收益是无限的2.以下哪一项为上交所期权合约交易代码（）A．B. 601398C1308M00500C. 601398D. 工商银行购1月4203.上交所股票期权的最小价格变动单位是（）A．上交所期权的最后交易日为（）A．每个合约到期月份的第三个星期三B．每个合约到期月份的第三个星期五C．每个合约到期月份的第四个星期三D．每个合约到期月份的第四个星期五5.投资者欲买入一张认购期权应采用以下何种买卖指令（）A．买入开仓 B.卖出开仓 C.买入平仓 D.卖出平仓6.无论美式期权还是欧式期权、认购期权还是认沽期权，（）均与期权价值正相关变动。
A、标的价格波动率B、无风险利率C、预期股利D、标的资产价格7.隐含波动率是指（）A．通过期权产品的现时价格反推出的市场认为的标的物价格在未来期权存续期内的波动率B．标的物价格在过去一段时间内变化快慢的统计结果C．运用统计推断方法对实际波动率进行预测得到的结果D．期权有效期内标的资产价格的实际波动率8.下列不属于期权与权证的区别的是（）A. 发行主体不同B. 履约担保不同C. 持仓类型不同D. 交易场所不同9、（ )构成备兑开仓。
A. 买入标的股票，买入认沽期权B. 卖出标的股票，买入认购期权C. 买入标的股票，卖出认购期权D. 卖出标的股票，卖出认沽期权10、通过备兑开仓指令可以（ )。
A. 减少认沽期权备兑持仓头寸B. 增加认沽期权备兑持仓头寸C. 减少认购期权备兑持仓头寸D. 增加认购期权备兑持仓头寸11、关于备兑开仓，以下说法错误的是（ )。
A. 备兑开仓不需使用现金作为保证金B. 备兑开仓使用100%的标的股票作为担保C. 备兑开仓后可以通过备兑平仓减少头寸D. 通过备兑平仓指令也可以减少认购期权普通短仓头寸12、通过证券解锁指令可以（ )。
2010期权期货考试.试卷A
《中国矿业大学2009～2010学年第 2 学期《Options, Futures and other Derivatives》试卷（A）卷考试时间：100分钟考试方式：闭卷学院班级姓名学号可能用到的数据：N (0.5444) = 0.7069 , N (0.4628) =0.6782一、Explanation（30％）(1) Short selling(2) Factors affecting stock option pricing(3) risk-neutral valuation(4) ‘In’ options(敲入期权)(5) Forward start options二、(10%) The price of gold is currently $500 per ounce. The forward price for delivery in one year is $700. An arbitrageur can borrow money at 10% per annum. What should the arbitrageur do? Assume that the cost of storing gold is zero.三、(10%)What is the difference between a long forward position anda short forward position?四、(10%) One call option with a strike price of $65 costs $2. Another call option with a strike price of $50 costs $4。
Both the options have the same expiration date T.①Explain how a bull spread can be created from these two options.②Construct a table that shows the payoff and profit from the bull spreads.③For what range of stock prices would the bull spread lead to a loss?五、(10%) What is the price of a European call option on the S&P500 that is two months from maturity, the current value of the index is 930, the exercise price is 900, the risk-free interest rate is 8% per annum, the volatility of the index is 20% per annum., Continuous dividend yields is 3% per annum?（计算精确至四位小数）六、(15%)Consider one year American put option on a non-dividend-paying stock when the stock price is $50, the strike price is $50, the risk-free interest rate is 10% per annum, and the volatility is 40% per annum. Divide the year into three 4-month time intervals and use the tree approach to estimate the value of the option. （计算精确至四位小数）七、(15%) The stock price process assumed satisfiesSdW Sdt dS σμ+=Suppose that f is the price of a call option or other derivative contingent on S.①. Using no arbitrage opportunity to derive the Black-Scholes Differential Equationrf Sf S S f rS t f =∂∂+∂∂+∂∂222221σ ②. Give the definitions of delta, gamma, vega, theta, and rho of the derivative 。
期权考试模拟试题 A卷
期权考试模拟试题（A卷）1.以下哪一个陈述是正确的A、期权合约的买方可以收取权利金B、期权合约卖方有义务买入或卖出正股C、期权合约的买方所面对的风险是无限的D、期权合约卖方的潜在收益是无限的2.以下哪一项为上交所期权合约交易代码（）B. 601398C1308M00500C. 601398D. 工商银行购1月4203.上交所股票期权的最小价格变动单位是（）A．0.01B.0.1D.0.00014.上交所期权的最后交易日为（）A．每个合约到期月份的第三个星期三B．每个合约到期月份的第三个星期五C．每个合约到期月份的第四个星期三D．每个合约到期月份的第四个星期五5.投资者欲买入一张认购期权应采用以下何种买卖指令（）A．买入开仓B.卖出开仓C.买入平仓D.卖出平仓6.无论美式期权还是欧式期权、认购期权还是认沽期权，（）均与期权价值正相关变动。
A、标的价格波动率B、无风险利率C、预期股利D、标的资产价格7.隐含波动率是指（）A．通过期权产品的现时价格反推出的市场认为的标的物价格在未来期权存续期内的波动率B．标的物价格在过去一段时间内变化快慢的统计结果C．运用统计推断方法对实际波动率进行预测得到的结果D．期权有效期内标的资产价格的实际波动率8.下列不属于期权与权证的区别的是（）A. 发行主体不同B. 履约担保不同C. 持仓类型不同D. 交易场所不同9、（)构成备兑开仓。
A. 买入标的股票，买入认沽期权B. 卖出标的股票，买入认购期权C. 买入标的股票，卖出认购期权D. 卖出标的股票，卖出认沽期权10、通过备兑开仓指令可以（)。
A. 减少认沽期权备兑持仓头寸B. 增加认沽期权备兑持仓头寸C. 减少认购期权备兑持仓头寸D. 增加认购期权备兑持仓头寸11、关于备兑开仓，以下说法错误的是（)。
A. 备兑开仓不需使用现金作为保证金B. 备兑开仓使用100%的标的股票作为担保C. 备兑开仓后可以通过备兑平仓减少头寸D. 通过备兑平仓指令也可以减少认购期权普通短仓头寸12、通过证券解锁指令可以（)。
期权知识考试题库(带答案)
1、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是（卖出认购期权，买入认沽期权）2、上交所股票期权交易机制是（竞价交易与做市商的混合交易制度）3、上交所期权合约到期月份为（当月、下月、下季及隔季月）4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为（9:15-9:25）5、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（14:57-15:00）6、上交所股票期权合约的到期日是（到期月份的第四个星期三）7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为（0.0001）元8、股票期权合约调整的主要原则为（保持除权除息调整后的合约前结算价不变）9、股票期权限仓制度包括（限制期权合约的总持仓）10、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股票或ETF）11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（平值）期权12、认购期权买入开仓后，其最大损失可能是（权利金）13、认购期权买入开仓的成本是（权利金）14、认购期权买入开仓后，到期时若变为虚值期权，则投资者的投资（可卖出平仓弥补损失）15、以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（期权的买方亏损是无限的）16、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（期权的买方风险有限）17、以下关于期权与权证的说法，正确的是（履约担保不同）18、以下关于期权与权证的说法，正确的是（持仓类型不同）19、以下关于行权日，错误的是（行权日是到期月份的第三个周五）20、以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是（期货的保证金比例变化）21、以下关于期权与权证的说法，错误的是（交易场所不同）22、以下关于期权与期货的说法，正确的是（关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取）23、以下关于期权与期货的说法，正确的是（期权的买方只有权力，没有义务）24、假设甲股票当前价格为42元，那么行权价为40元的认购期权权利金为5元，则其时间价值为（3）25、假设甲股票现价为14元，则行权价格为（10）的股票认购期权合约为实值期权26、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的内在价值为（0）27、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（5）张认沽期权28、小李以15元的价格买入甲股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格为22元，则其实际每股收益为（6.2）元29、小李是期权的一级投资者，持有23000股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为5000，请问小李最多可以买入（4）张认沽期权30、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是（限仓制度）31、备兑开仓的损益源于（持有股票的损益和卖出认购期权的收益）32、备兑开仓也叫（备兑卖出认购期权开仓）33、备兑开仓需要（足额）标的证券进行担保34、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（卖出认购）期权合约35、备兑开仓的交易目的是（增强持股收益，降低持股成本）36、小刘买入股票认购期权，是因为他认为未来的股票行情是（上涨）37、小孙买入股票认沽期权，是因为她认为未来的股票行情是（下跌）38、以下哪一项是买入认购期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）39、以下哪一项是买入认沽期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）40、小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，行权价格为50元，并支付了1元的权利金。
期权考试模拟试题(A卷)
期权考试模拟试题（A卷）1.以下哪一个陈述是正确的A、期权合约的买方可以收取权利金B、期权合约卖方有义务买入或卖出正股C、期权合约的买方所面对的风险是无限的D、期权合约卖方的潜在收益是无限的2.以下哪一项为上交所期权合约交易代码（）A．90000123B. 601398C1308M00500C. 601398D. 工商银行购1月4203.上交所股票期权的最小价格变动单位是（）A．0.01B.0.1C.0.001D.0.00014.上交所期权的最后交易日为（）A．每个合约到期月份的第三个星期三B．每个合约到期月份的第三个星期五C．每个合约到期月份的第四个星期三D．每个合约到期月份的第四个星期五5.投资者欲买入一张认购期权应采用以下何种买卖指令（）A．买入开仓B.卖出开仓C.买入平仓D.卖出平仓6.无论美式期权还是欧式期权、认购期权还是认沽期权，（）均与期权价值正相关变动。
A、标的价格波动率B、无风险利率C、预期股利D、标的资产价格7.隐含波动率是指（）A．通过期权产品的现时价格反推出的市场认为的标的物价格在未来期权存续期内的波动率B．标的物价格在过去一段时间内变化快慢的统计结果C．运用统计推断方法对实际波动率进行预测得到的结果D．期权有效期内标的资产价格的实际波动率8.下列不属于期权与权证的区别的是（）A. 发行主体不同B. 履约担保不同C. 持仓类型不同D. 交易场所不同9、（)构成备兑开仓。
A. 买入标的股票，买入认沽期权B. 卖出标的股票，买入认购期权C. 买入标的股票，卖出认购期权D. 卖出标的股票，卖出认沽期权10、通过备兑开仓指令可以（)。
A. 减少认沽期权备兑持仓头寸B. 增加认沽期权备兑持仓头寸C. 减少认购期权备兑持仓头寸D. 增加认购期权备兑持仓头寸11、关于备兑开仓，以下说法错误的是（)。
A. 备兑开仓不需使用现金作为保证金B. 备兑开仓使用100%的标的股票作为担保C. 备兑开仓后可以通过备兑平仓减少头寸D. 通过备兑平仓指令也可以减少认购期权普通短仓头寸12、通过证券解锁指令可以（)。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
期权考试模拟试题（A卷）i•以下哪一个陈述是正确的A、期权合约的买方可以收取权利金B、期权合约卖方有义务买入或卖出正股C、期权合约的买方所面对的风险是无限的D、期权合约卖方的潜在收益是无限的2•以下哪一项为上交所期权合约交易代码（）A. 90000123B. 601398C1308M00500C. 601398D. 工商银行购1月4203•上交所股票期权的最小价格变动单位是（）A. 0.01B. 0.1C. 0.001D. 0.0001 4•上交所期权的最后交易日为（）A. 每个合约到期月份的第三个星期三B. 每个合约到期月份的第三个星期五C. 每个合约到期月份的第四个星期三D. 每个合约到期月份的第四个星期五5•投资者欲买入一张认购期权应采用以下何种买卖指令（）A. 买入开仓B.卖出开仓 C买入平仓 D.卖出平仓6•无论美式期权还是欧式期权、认购期权还是认沽期权，（）均与期权价值正相关变动。
A、标的价格波动率 B无风险利率 C预期股利 D、标的资产价格7•隐含波动率是指（）A. 通过期权产品的现时价格反推出的市场认为的标的物价格在未来期权存续期内的波动率B. 标的物价格在过去一段时间内变化快慢的统计结果C. 运用统计推断方法对实际波动率进行预测得到的结果D. 期权有效期内标的资产价格的实际波动率8•下列不属于期权与权证的区别的是（）A. 发行主体不同B. 履约担保不同C. 持仓类型不同D. 交易场所不同9、（）构成备兑开仓。
A. 买入标的股票，买入认沽期权B. 卖出标的股票，买入认购期权C. 买入标的股票，卖出认购期权D. 卖出标的股票，卖出认沽期权10、通过备兑开仓指令可以（）。
A. 减少认沽期权备兑持仓头寸B. 增加认沽期权备兑持仓头寸C. 减少认购期权备兑持仓头寸D. 增加认购期权备兑持仓头寸11、关于备兑开仓，以下说法错误的是（）。
A. 备兑开仓不需使用现金作为保证金B. 备兑开仓使用100%的标的股票作为担保C. 备兑开仓后可以通过备兑平仓减少头寸D. 通过备兑平仓指令也可以减少认购期权普通短仓头寸12、通过证券解锁指令可以（）。
A. 减少认沽期权备兑开仓额度B. 增加认沽期权备兑开仓额度C. 减少认购期权备兑开仓额度D. 增加认购期权备兑开仓额度13、（）构成保险策略。
A. 买入标的股票，卖出认购期权B. 买入标的股票，卖出认沽期权C买入标的股票，买入认购期权D.买入标的股票，买入认沽期权14、关于限仓制度，以下说法正确的是（）。
A. 限制投资者最多可持有的期权合约数量B. 限制投资者最多可持有的股票数量C限制投资者单笔最小买入合约数量D.限制投资者每日最多可买入合约数量15、关于限开仓制度，以下说法错误的是（）。
A. 同一标的证券相同到期月份的未平仓合约对应的股票数超过股票流通股本的一交易日30%时，次起限开仓。
B. 限开仓的类别为认购期权开仓，但不限制备兑开仓。
C. 限开仓时同时限制卖出开仓与买入开仓。
D. 限开仓的限制对象为认购期权开仓和认沽期权开仓。
16、某投资者买入价格为23元的股票，并以2.2元价格卖出了两个月后到期、行权价格为25元的认购期权，则其备兑开仓的盈亏平衡点是（）元。
A. 20.8B. 22.8C. 25.2D. 27.217、某投资者买入价格为26元的股票，并以0.8元价格买入了一个月后到期、行权价格为25元的认沽期权，则其保险策略的盈亏平衡点是（）元。
A. 24.2B. 25.2C. 25.8D. 26.8 18、2014年1月12日某股票价格是21元，其两个月后到期、行权价格为20元的认沽期权价格为1.8元。
2014年3月期权到期时，股票价格是 16.2元。
则投资者1月建立的保险策略的到期收益是（）元。
A. -2.8B. -4C. -3.8D. -1.719. （）指投资者未持有该合约时开始买入或卖出期权合约，或者投资者增加同向头寸。
A. 开仓B. 平仓C. 认购D. 认沽20. 认购期权买入开仓，（）。
A. 损失有限，收益有限B. 损失有限，收益无限C. 损失无限，收益有限D. 损失无限，收益无限21. 认沽期权买入开仓时，到期日盈亏平衡点的股价是（）。
A. 行权价格+权利金B. 行权价格C. 权利金D. 行权价格-权利金22. 认估期权买入开仓的最大损失是（）。
A. 权利金B. 权利金+行权价格C. 行权价格-权利金D. 股票价格变动之差+权利金23•以下哪个说法对 delta的表述是错误的（）。
A. Delta是可以是正数，也可以是负数。
B. Delta表示股票价格变化一个单位时，对应的期权合约的价格变化量。
C. 我们可以把某只期权的Delta值当做这个期权在到期时成为实值期权的概率D. 即将到期的实值期权的Delta绝对值接近024. 当前A股票的价格为9元每股，投资者买入一份认购期权，合约中约定期权的行权价格为12元，到期日股票价格为（）元每股时，期权买入者会选择行使期权。
A. 5B. 8C. 7D. 1525. 某投资者判断 A股票价格将会持续上涨，因此买入一份执行价格为65元的认购期权,权利金为1元。
到期日，当 A股票价格高于（）元时，投资者可以获利。
A. 64B. 65C. 66D. 6726. 某股票认沽期权的行权价为55元，目前该股票的价格是53元，权利金为5元（每股）。
如果到期日该股票的价格是45元，则买入认沽期权的每股到期收益为（）A. 9B. 14C. 5D. 027. 某投资者买入1张行权价格为42元（delta=0.5 ）的甲股票认购期权，权利金为0.7元，甲股票价格为42元，投资者买入该期权的杠杆倍数为（）A. 14.7B. 21C. 60D. 3028. 目前甲股票价格为 20元，行权价为20元的认购期权权利金为 2元。
如果股票价格上升1元，则权利金可能出现以下哪种变动（）A. 下跌1元A. 卖出行权价为B. 卖出行权价为C. 卖出行权价为D. 卖出行权价为35元的认沽期权40元的认沽期权35元的认购期权40元的认购期权B. 上涨0.5元C. 下跌0.5元D. 上涨1元29. 认购期权的空头（）A. 拥有买权，支付权利金B. 履行义务，获得权利金C. 拥有卖权，支付权利金D. 履行义务，支付权利金30. 投资者预计标的证券短期内不会大幅上涨，希望通过交易期权增加收益，这时投资者可以选择的策略是（）。
A. 做多股票认购期权B. 做多股票认沽期权C. 做空股票认购期权D. 做空股票认沽期权31. 做空股票认购期权，（）。
A. 损失有限，收益有限B. 损失有限，收益无限C. 损失无限，收益有限D. 损失无限，收益无限32. 认沽期权的空头（）A. 拥有买权，支付权利金B. 履行义务，支付权利金C. 拥有卖权，支付权利金D. 履行义务，获得权利金33. 进才想要买入招宝公司的股票，目前的股价是每股36元。
然而，进才并不急于现在买进，因为他预测不久后该股票价格也会稍稍降低，这时他应采取的期权策略是（）。
34. 做空股票认沽期权，（）。
A. 损失有限，收益有限B. 损失有限，收益无限C. 损失无限，收益有限D. 损失无限，收益无限35. 卖出开仓合约有哪些终结方式?39 A. 买入平仓 B. 到期被行权 C. 到期失效 D. 以上全是36. 一般而言，对以下哪类期权收取的保证金水平较高? A. 实值股票认购期权 B. 虚值股票认购期权 C. 实值ETF 认购期权 D. 虚值ETF 认购期权37. 卖出认购股票期权开仓风险可采用以下哪种方式对冲? A. 卖入股票B. 买入相同期限、相同标的、不同行权价的认沽期权C. 买入相同期限、相同标的、不同行权价的认购期权D. 买入相同行权价、相同标的、不同期限的认购期权 38. 波动率微笑是指，当其他合约条款相同时， （）。
A. 认购、认沽的隐含波动率不同B. 不同到期时间的认购期权的隐含波动率不同C. 不同到期时间的认沽期权的隐含波动率不同D. 不同行权价的期权隐含波动率不同39. 客户、交易参与人持仓超出持仓限额标准，且未能在规定时间内平仓；交易所会采取哪 种措施？ A. 提高保证金水平 B. 强行平仓C. 限制投资者现货交易D. 不采取任何措施40. 以2元卖出行权价为30元的6个月期股票认购期权，不考虑交易成本，到期日其盈亏 平衡点是（）兀。
A. 32 B. 30 C. 28 D. 2 41.以3元卖出1张行权价为40元的股票认沽期权，两个月期权到期后股票的收盘价为 元，不考虑交易成本，则其赢利为（ ）元。
A. 3 B. 2 C. 1 D. -242. 假设期权标的股票前收盘价为10元，合约单位为 5000，行权价为11元的认购期权的10000，行权价为1.8元的认沽期权的 ）元。
假设合约单位为1000,为尽量接近Delta 220元认沽期权目前的权利金为 10.8元。
开盘参考价为1.3元，则每张期权合约的初始保证金应为（ ）元。
A. 20000B. 50000C. 12000D. 500043•假设期权标的 ETF 前收盘价为2元，合约单位为 结算价为0.05元，则每张期权合约的维持保证金应为（ A. 20000 B. 18000 C. 1760 D. 50044. 假设股票价格为 20元，以该股票为标的、行权价为 19元、到期日为1个月的认购期权 价格为2元，假设利率为0，则按照平价公式，认沽期权的价格应为（ ）元。
A. 20 B. 18 C. 2 D. 1 45.相同标的物的认购期权 X 和Y 。
目前X 期权深度实值，Y 期权平值。
一般来说，当其他 条件不变而隐含波动率增大时，下列说法正确的是（ ）。
A. X 期权的价格增幅大于 Y 期权的价格增幅B. X 期权的价格增幅小于 Y 期权的价格增幅C. X 期权的价格增幅等于 Y 期权的价格增长D. 无法判断46. 卖出1张行权价为50元的平值认购股票期权， 中性，应采取下列哪个现货交易策略？ A. 买入1000股标的股票 B. 卖出1000股标的股票 C. 买入500股标的股票 D. 卖出500股标的股票47. 贵州茅台正股的市价是 250元，贵州茅台九月 请问这些认沽期权的内在价值是多少？ A 、0元B 、19.5元C 30元D 、无法计算 48.正股价格上升时，假设其他因素不变，认沽期权的权利金 A 、一般会增加 B 、一般会减少 C 、会维持不变 D 、无法确定49.某股票认购期权的行权价为 55元，目前该股票的价格是 53元，权0.05 元, 利金为1元（每股）。
如果到期日该股票的价格是 45元，则买入认购期权的到期收益为（）元 A. -1 B. 10 C. 9 D. 050. 某投资者买入1张行权价格为35元(delta=-0.1)的甲股票认沽期权，权利金为 甲股票价格为42元，。