个股期权试题及答案
个股期权投资者知识测试题库-进阶知识部分
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单项选择题1.()指投资者未持有该合约时开始买入或卖出期权合约,或者投资者增加同向头寸。
A.开仓B.平仓C.认购D.认沽2.备兑开仓也称为()。
A.备兑买入认购期权开仓B.备兑卖出认购期权开仓C.备兑买入认沽期权开仓D.备兑卖出认沽期权开仓3.()指投资者在拥有足额标的证券的基础上,卖出相应数量的认购期权合约。
A.备兑开仓B.卖出开仓C.开仓D.平仓4.备兑开仓指投资者在拥有足额标的证券的基础上,()相应数量的认购期权合约。
A.买入B.卖出C.持有D.放弃5.备兑开仓需要()合约标的进行担保。
A.足额B.部分C.一半D.不确定6.投资者程大叔目前持有X股票,目前X股票价格为9元/股。
程大叔认为该股票未来股价上涨的可能性较大,但近期却有可能下跌。
为了防范近期的下跌风险,那么程大叔可以采取的最佳交易策略是()。
A.卖出认沽期权B.卖出认购期权C.买入认购期权D.买入认沽期权7.程大叔认为股票X与股票Y的价格在未来都将出现上涨,但近期却有下跌的风险。
程大叔手中持有股票X,目前他如果采取备兑开仓策略,可以买卖的期权合约是()。
A.只能卖出股票Y的认购期权B.只能卖出股票X的认购期权C.可以卖出股票X与股票Y的认购期权D.不确定8.本质上来说,备兑开仓策略的实质是设定了一个股票的(),即锁定了投资收益,同时通过卖出认购期权获得权利金的额外收入。
A.止损价位B.止盈价位C.买入价位D.买卖价差9.备兑开仓策略是预计股票价格()或者小幅上涨时才应采取的策略。
个股期权个股期权从业人员考试(一级)考试试题
个股期权个股期权从业人员考试（一级）考试试题[单项选择题]1、下面关于个股期权涨跌幅说法错误的是（）A.个股期权交易设置涨跌幅B.期权合约每日价格涨停价=该合约的前结算价（或上市首日参与价）+涨跌停幅度C.期权合约每日价格跌停价=该合约的前结算价（或上市首日参与价）-涨跌停幅度D.D.认购期权涨跌停幅度=mx{行权价×0.2%，min[（2×行权价格-合约标的前收盘价），合约标的前收盘价]×10%}参考答案：D[单项选择题]2、交易所工作人员在履行职责时要按照（）原则对待各类交易主体，尽可能的维护他们的合法权益，不因故意或疏漏使交易主体蒙受不应有的损失。
A.合法B.三公C.诚信D.公开、公正参考答案：B[单项选择题]3、熊市价差期权策略具体操作方式是指购买具有较（）行权价的股票认购期权，并卖出同样数量具有相同到期日、较（）行权价的股票认购期权。
A.高；低B.高；高C.低；低D.低；高参考答案：A[单项选择题]4、在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率下降，认沽期权的权利金会（）A.上涨B.不变C.下跌D.不确定参考答案：C[单项选择题]5、对于行权价格为20元的某股票认沽期权，当该股票市场价格为25元时，该期权为（）A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.不确定参考答案：B[单项选择题]6、保护性买入认沽策略的盈利平衡点是（）A.行权价+权利金B.行权价-权利金C.标的股价+权利金D.标的股价-权利金参考答案：C[判断题]7、由于价格变动加挂新的合约以及挂牌新月份的合约，采用调整前的合约单位。
参考答案：对[单项选择题]8、盘整行情下投资者可进行的期权交易策略有（）。
A.卖出跨式期权B.买入跨式期权C.买入蝶式期权D.卖出跨式期权或买入蝶式期权参考答案：D[单项选择题]9、在到期日之前，期权具有（）。
A.只有内在价值B.同时具有内在价值和时间价值C.只有时间价值D.没有价值参考答案：B[单项选择题]10、关于期权与期货，以下说法正确的是（）A.期权与期货的买卖双方均有义务B.关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取C.期权与期货的买卖双方到期都必须履约D.期权与期货的买卖双方权利与义务对等参考答案：B。
个股期权从业人员考试题库(含答案)
1、目前某股票的价格为50元，其行权价为51元的认购期权的权利金为2元，则档该股票价格每上升1元时，其权利金变动最有可能为以下哪种？A.上涨0.5元—1元之间B.上涨0元—0.5元之间C.下跌0.5元—1元之间D.下跌0元）—0.5元之间2、老王判断某股票价格会下跌，因此买入一份执行价格为50元的该股票认沽期权，权利金为1元，当股票价格高于（50）元时，该投资者无法获利。
3、某股票现在的价格为50元，其对应行权价为48元的认购期权合约价格为4元，假设该股票短时间内的Delta为0.6，则该期权此时的杠杆倍数为（7.5）4、对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为10元，只有1天到期的认购期权权利金价格为2.15元，则该认购期权合约的Delta值大致为（0.52）选接近于1的，0-1之间的数字5、当Delta值对证券价格的变化特别敏感的时候，（gamma）会显得特别重要。
6、出现以下哪种情况，中国结算上海分公司、上交所有权对投资者的相关持仓进行强行平仓（）A.客户持仓超出持仓限额标准，且未能在规定的时间内平仓B.合约调整后，备兑开仓持仓标的不足部分，在规定时间内没有补足并锁定标的证券，或没有对不足部分头寸进行平仓C.因违规、违约被上交所和中国结算上海分公司要求强行平仓D.以上全是7、假设某股票目前的价格为52元，张先生原先持有1000股该股票，最近他买入3份行权价为50元的该股票认购期权，期权的Delta值为0.1，同时买入一份行权价为50元的认沽期权，该期权的Delta值为-0.8，2种期权的期限相同，合约单位都是1000，那么张先生需要（卖出500股）才能使得整个组合的Delta保持中性8、如何构建底部跨式期权组合（同时购买相同行权价格、相同期限的一份认购期权和认沽期权）指一种包含相同的行使价和到期日的看涨期权和看跌期权的期权策略。
9、领口策略的构建方法是买入股票，买入平价（或者虚值）认沽期权，再卖出虚值认购期权。
个股期权100题-含解析共15页word资料
一、合约条款部分选择题1、对合约单位进行调整后，由于价格变动加挂新的合约以及挂牌新月份的合约，采用（A）。
A．调整前的合约单位B．价格变动采用调整前的，挂牌新月份采用调整后的C．调整后的合约单位D．价格变动采用调整后的，挂牌新月份采用调整前的解析：合约单位指单张合约对应的标的证券（股票或ETF）的数量。
由于价格变动加挂新的合约以及挂牌新月份的合约，采用调整前的合约单位。
2、个股期权的合约单位设置是（C）。
A．对于所有标的都是相同B．标的价格越高合约单位越大C．标的价格越高合约单位越小D．与标的价格无关的解析：根据合约设计条款，股价在20元以下（含），合约单位为10000；股价在20-100元（含），合约单位为5000；股价在100元以上时，合约单位为1000，即标的价格越高合约单位越小。
3、工商银行（601398）2013年8月21日的收盘价为3.91，若发行以工商银行为标的的个股期权，其合约单位应为（A）。
A．10000B．5000C．1000D．100解析：根据合约设计条款，股价在20元以下（含），合约单位为10000；股价在20-100元（含），合约单位为5000；股价在100元以上时，合约单位为1000。
4、ETF期权的合约单位为：（C）A.1000B.100C.10000D.与ETF最小申购赎回单位相同5、当标的证券发生以下哪种情况时，以该证券作为标的的期权合约无需作相应调整。
（D）A.权益分配B.公积金转增股本C.配股D.停牌解析：当标的证券发生权益分配、公积金转增股本、配股等情况时，会对该证券作除权除息处理，此时期权合约需要作相应调整。
D选项不包括在内，无需作相应调整。
6、某股票昨日收盘价格为99.8元，其对应的期权单位是：（B）A.10000B.5000C.1000D.2000解析：根据合约设计条款，股价在20元以下（含），合约单位为10000；股价在20-100元（含），合约单位为5000；股价在100元以上时，合约单位为1000。
个股期权测试题及参考答案
期权培训测试题姓名：一、单选题（每题4分，共15题）1、二级投资者可以进行的个股期权交易类型包括（）。
A、买入开仓、卖出开仓、备兑开仓B、买入平仓、卖出开仓、保险策略C、买入开仓、卖出平仓、保险策略D、卖出开仓、买入平仓、保险策略2、对于即将到期的合约，以下哪种情况风险相对最小（）A、深度实值权利方B、深度实值义务方C、深度虚值权利方D、深度虚值义务方3、当客户因保证金余额不足触发即时平仓线、交易所盘后平仓线、公司盘后平仓线时，客户需要在规定时间内通过追加保证金或自行减仓将实时风险值降低至（）以下。
A、公司盘后平仓线B、预警线C、追保线D、资金提取线4、卖出ETF认沽期权开仓的投资者，（）A、必须持有足额的标的ETFB、必须持有现金充当保证金C、需要支付权利金D、账户内无任何强制要求5、客户B在公司的全部账户净资产为90万元，近6个月日均持有沪深市值为55万元，则客户B的买入开仓额度为（）。
A、12万元B、11万元C、10万元D、9万元6、投资者卖出认购期权最大收益是（）A、权利金B、执行价格-市场价格C、市场价格-执行价格D、执行价格+权利金7、王先生以0.3元每股的价格买入1张行权价格为20元的甲股票认购期权M（合约单位为10000股），买入1张行权价格为24元的甲股票认购期权N，股票在到期日价格为22.5元，则王先生买入的认购期权（）A、M行权，N不行权B、M行权，N行权C、M不行权，N不行权D、M不行权，N行权8、认购期权的空头（）A、拥有买权，支付权利金B、履行义务，获得权利金C、拥有卖权，支付权利金D、履行义务，支付权利金9、投资者预计标的证券短期内不会大幅上涨，希望通过交易期权增加收益,这时投资者可以选择的策略是（）。
A、买入认购期权B、买入认沽期权C、卖出认购期权D、卖出认沽期权10、卖出开仓合约有哪些终结方式（）A、买入平仓B、到期被行权C、到期失效D、以上全是11、以1元卖出行权价为30元的6个月期股票认购期权，不考虑交易成本，到期日其盈亏平衡点是（）元。
个股期权从业考试：2022个股期权考试(综合练习)真题模拟及答案(1)
个股期权从业考试：2022个股期权考试(综合练习)真题模拟及答案(1)共89道题1、下列关于上证50ETF期权合约的说法正确的是（）（多选题）A. 合约乘数为1000B. 最小交易单位为0.001元C. 交易经手费每张2元D. 合约标的为华夏上证50ETF试题答案：C,D个股期权从业考试：2022个股期权考试(综合练习)真题模拟汇编2、假设期权标的ETF前收盘价为2元，合约单位为10000，行权价为1.8元的认沽期权的结算价为0.05元，则每张期权合约的维持保证金应为（）元。
（单选题）A. 20000B. 18000C. 1760D. 500试题答案：C个股期权从业考试：2022个股期权考试(综合练习)真题模拟汇编3、相同标的物的认购期权X和Y。
X期权深度实值，Y期权平值。
一般来说，当其他条件不变而隐含波动率增大时，下列说法正确的是（）。
（单选题）A. X期权的价格增幅大于Y期权的价格增幅B. X期权的价格增幅小于Y期权的价格增幅C. X期权的价格增幅等于Y期权的价格增长D. 无法判断试题答案：B个股期权从业考试：2022个股期权考试(综合练习)真题模拟汇编4、认沽期权买入开仓时，到期日盈亏平衡点的股价是（）。
（单选题）A. 行权价格+权利金B. 行权价格C. 权利金D. 行权价格-权利金试题答案：D个股期权从业考试：2022个股期权考试(综合练习)真题模拟汇编5、关于期权合约，以下哪一个陈述是正确的？（）（单选题）A. 期权合约的买方可以收取权利金B. 期权合约卖方有义务买入或卖出正股C. 期权合约的买方所面对的风险是无限的D. 期权合约卖方的潜在收益是无限的试题答案：B个股期权从业考试：2022个股期权考试(综合练习)真题模拟汇编6、贵州茅台正股的市价是250元，贵州茅台九月220元认沽期权的权利金为10.8元。
请问这些认沽期权的内在价值是多少？（）（单选题）A. 0元B. 19.5元C. 30元D. 无法计算试题答案：A个股期权从业考试：2022个股期权考试(综合练习)真题模拟汇编7、认购-认沽期权平价公式是针对以下哪两类期权的？（）（单选题）A. 相同行权价相同到期日的认购和认沽期权B. 相同行权价不同到期日的认购和认沽期权C. 不同行权价相同到期日的认购和认沽期权D. 不同到期日不同行权价的认购和认沽期权试题答案：A个股期权从业考试：2022个股期权考试(综合练习)真题模拟汇编8、认沽期权买入开仓时，到期日盈亏平衡点的股价是（）。
个股期权个股期权从业人员考试(三级)试题及答案解析
个股期权个股期权从业人员考试（三级）试题及答案解析[单项选择题]1、某投资者预期乙股票后市将大跌，于是立即卖出一份三个月到期的，行权价格为30元的认购期权，获得权利金3.5元（每股），同时，他又以2.2元（每股）的价格买入一份三个月到期，行权价格为30元的认沽期权。
三个月后的到期日，乙股票价格为28元，则该投资者的每股收益为（）元。
A.3.5B.3.3C.2.2D.1.3参考答案：B[单项选择题]2、下列希腊字母中，说法不正确的是（）。
A.Theta的值越大表明期权价值受时间的影响越大B.gamma值越大说明标的证券价格变化对期权价值影响越大C.Rho值越大说明无风险利率对期权价值影响越大D.Vega值越大说明波动率变化对期权价值影响越大参考答案：B[单项选择题]3、（）是投资者在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。
A.结算准备金B.交易保证金C.交割保证金D.结算保证金参考答案：D[单项选择题]4、计算维持保证金不需要用到的数据是（）。
A.行权价B.标的收盘价C.合约前结算价D.隐含波动率参考答案：D[单项选择题]5、满足期权平价关系的认购认沽期权需要满足的条件不包括（）。
A.到期时间一致B.行权价一致C.标的股票一致D.权利金一致参考答案：D[单项选择题]6、某投资者预期乙股票后市将大跌，于是立即卖出一份三个月到期的，行权价格为30元的认购期权，获得权利金3.5元（每股），同时，他又以2.2元（每股）的价格买入一份三个月到期，行权价格为30元的认沽期权。
三个月后的到期日，乙股票价格为28元，则该投资者的每股收益为（）元。
A.3.5B.3.3C.2.2D.1.3参考答案：B[单项选择题]7、下列哪一种证券组合正确描述了正向蝶式认沽策略（）。
A.分别买入一份较低、较高行权价的认购期权，同时卖出两份中间行权价、相同到期日的认购期权B.分别卖出一份较低、较高行权价的认购期权，同时买入两份中间行权价、相同到期日的认购期权C.分别买入一份较低、较高行权价的认沽期权，同时卖出两份中间行权价、相同到期日的认沽期权D.分别卖出一份较低、较高行权价的认沽期权，同时买入两份中间行权价、相同到期日的认沽期权参考答案：A[单项选择题]8、甲股票现在在市场上的价格为40元，投资者小明对甲股票所对应的期权合约进行了如下操作：①买入1张行权价格为40元的认购期权；②买入2张行权价格为38元（Delta=0.7）认购期权；③卖出3张行权价格为43元（Delta=0.2）的认购期权。
[VIP专享]个股期权试题及答案
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B. 股票价格为 65 元 C. 股票价格为 66 元 D. 股票价格为 67 元 9. 李先生强烈看好后市，以 5 元的价格买入了行权价为 50 元的某股票认购期权，目前股 价为 50 元，此时他买入期权的杠杆率大约是（ C ） A. 4 B. 4.5 C. 5 D. 以上均不正确 10. 对于现价为 12 元的某一标的证券，其行权价格为 12 元、1 个月到期的认沽期权权利金 价格为 0.25 元，则该认沽期权合约的 delta 值大致为（ D ） A. 0.53 B. -0.92 C. -0.25 D. -0.51 11. 买入开仓具有价值归零的风险，下列哪一项错误描述了价值归零风险（ A ） A. 到期日股价小于行权价时，认购期权价值归零 B. 到期日股价小于行权价时，认沽期权价值归零 C. 到期日股价远远小于行权价时，认沽期权价值归零 D. 到期日股价大于行权价时，认购期权价值归零 12. 甲公司目前的股票价格为 60 元，而行权价为 60 元，一个月后到期的甲公司股票认购 期权价格为 3 元。该期权的 delta 为 0.5，问该期权的杠杆倍数是（ B ） A. 2 B. 10 C. 20 D. 无法确定 13. 下列哪一项不属于买入开仓认购期权的风险（ A ） A. 保证金风险 B. 流动性风险 C. 标的下行风险 D. 交割风险 14. 对于现价为 12 元的某一标的证券，其行权价格为 10 元、只有 1 天到期的认购期权权 利金价格为 2.15 元，则该认购期权合约的 delta 值大致为（ D ） A. 0.52 B. -0.99 C. 0.12 D. 0.98 15. 甲股票的现价为 20 元/股，某投资者以该价格买入甲股票并以 2 元/股的价格买入一张 行权价为 19 元的认沽期权，当期权到期日甲股票的收盘价为 18 元/股时，这笔投资的每股 到期损益为（ B ） A. -2 元 B. -3 元 C. -4 元 D. -5 元
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个股期权投资者知识测试题库1.下面交易中，损益平衡点为行权价格+权利金的是（C ）A. 认沽期权卖出开仓B. 认沽期权买入开仓C. 认购期权买入开仓D. 认购期权卖出开仓和认沽期权买入开仓2. 投资者买入开仓虚值认沽期权的主要目的是（A ）A. 认为标的证券价格将在期权存续期内大幅下跌B. 认为标的证券价格将在期权存续期内大幅上涨C. 认为标的证券价格将在期权存续期内小幅下跌D. 认为标的证券价格将在期权存续期内小幅上涨3. 严先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位为10000股），股票在到期日价格为18元，不考虑其他因素的情况下，则王先生买入的认沽期权（A ）A. 应该行权B. 不应该行权C. 没有价值D. 以上均不正确4. 当认购期权的行权价格（B ），对买入开仓认购期权并持有到期投资者的风险越大，当认沽期权的价格（），买入开仓认沽期权并持有到期投资者的风险越大。
A. 越高；越高B. 越高；越低C. 越低；越高D. 越低；越低5. 下列情况下，delta值接近于1的是（B ）A. 深度虚值的认购期权权利方B. 深度实值的认购期权权利方C. 平值附件的认购期权权利方D. 以上皆不正确6. 希腊字母delta反映的是（A ）A. 权利金随股价变化程度B. 权利金随股价凸性变化程度C. 权利金随时间变化程度D. 权利金随市场无风险利率变化程度7. 某投资者预期未来乙股票会上涨，因此买入3份90天到期的乙股票认购期权，合约乘数为1000股，行权价格为45元，为此他支付了总共6000元的权利金，则该期权的盈亏平衡点的股票价格为（C ）A. 43元B. 45元C. 47元D. 49元8. 某投资者判断甲股票价格将会持续下跌，因此买入一份执行价格为65元的认沽期权，权利金为1元（每股）。
则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是（A ）A. 股票价格为64元B. 股票价格为65元C. 股票价格为66元D. 股票价格为67元9. 李先生强烈看好后市，以5元的价格买入了行权价为50元的某股票认购期权，目前股价为50元，此时他买入期权的杠杆率大约是（C ）A. 4B. 4.5C. 5D. 以上均不正确10. 对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为12元、1个月到期的认沽期权权利金价格为0.25元，则该认沽期权合约的delta值大致为（ D ）A. 0.53B. -0.92C. -0.25D. -0.5111. 买入开仓具有价值归零的风险，下列哪一项错误描述了价值归零风险（A ）A. 到期日股价小于行权价时，认购期权价值归零B. 到期日股价小于行权价时，认沽期权价值归零C. 到期日股价远远小于行权价时，认沽期权价值归零D. 到期日股价大于行权价时，认购期权价值归零12. 甲公司目前的股票价格为60元，而行权价为60元，一个月后到期的甲公司股票认购期权价格为3元。
该期权的delta为0.5，问该期权的杠杆倍数是（B ）A. 2B. 10C. 20D. 无法确定13. 下列哪一项不属于买入开仓认购期权的风险（A ）A. 保证金风险B. 流动性风险C. 标的下行风险D. 交割风险14. 对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为10元、只有1天到期的认购期权权利金价格为2.15元，则该认购期权合约的delta值大致为（ D ）A. 0.52B. -0.99C. 0.12D. 0.9815. 甲股票的现价为20元/股，某投资者以该价格买入甲股票并以2元/股的价格买入一张行权价为19元的认沽期权，当期权到期日甲股票的收盘价为18元/股时，这笔投资的每股到期损益为（B ）A. -2元B. -3元C. -4元D. -5元16. 对于保险策略的持有人而言，其5000股标的证券的买入均价为10元，1张下月到期、行权价为9元的认沽期权买入均价为1.55元，则该保险策略的盈亏平衡点为每股（A ）A. 11.55元B. 8.45元C.12.55元D. 9.45元17. 在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率增大，认购期权和认沽期权的权利金分别会（A ）A. 上涨、上涨B. 上涨、下跌C. 下跌、上涨D. 下跌、下跌18. 假设甲股票的最新交易价格为20元，其行权价为25元的下月认沽期权的最新交易价格为6元，则该期权的内在价值和时间价值分别为（D ）元A. 6;5B. 1;5C. 5;6D. 5;119. 当A股票期权合约触及限开仓条件时，交易所会限制该类认购期权的交易，关于对期权交易的限制，以下哪项正确（B ）A. 限制所有交易B. 限制卖出开仓与买入开仓，但不限制备兑开仓C. 限制卖出开仓，但不限制买入开仓以及备兑开仓D. 限制买入开仓，但不限制卖出开仓以及备兑开仓20. 小李买入甲股票的成本为20元/股，随后备兑开仓卖出一张行权价格为22元、下月到期、权利金为0.8元的认购期权，则使用该策略理论上最大的收益为（ C ）A. 无限大B. 0.8元C. 2.8元D. 2元21. 假设丁股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的市场价格为0.5元，行权价为25元的认沽期权价格为2.6元，则该认购期权和认沽期权的时间价值分别为（ C ）A. 0；0.5B. 0.5；0C. 0.5；0.6D. 0；022. 投资者持有1000股乙股票，买入成本为25元/股，同时以权利金1元卖出执行价格为28元的股票认购期权（假设合约乘数1000股），收取1000元权利金，如果到期日股票价格为20元，则备兑开仓策略总收益为（B ）A. -5000元B. -4000元C. 0元D. 4000元23. 某投资者买入价格为15元元的股票，并以1.8元价格卖出了两个月后到期、行权价格为17元的认购期权，则其备兑开仓的盈亏平衡点是每股（D ）A. 15.2元B. 16.8元C. 17元D. 13.2元24. 对于保险策略的持有人而言，其5000股标的证券的买入均价为10元，1张下月到期、行权价为9元的认沽期权买入均价为1.55元，则该保险策略的盈亏平衡点为每股（A ）A. 11.55元B. 8.45元C. 12.55元D. 9.45元25. 投资者小李账户原有5张备兑持仓头寸，又操作了3张备兑开仓，则下列关于其账户持仓描述正确的是（B ）A. 减少认购期权备兑持仓头寸B. 增加认购期权备兑持仓头寸C. 增加认沽期权备兑持仓头寸D. 减少认沽期权备兑持仓头寸26. 关于合约调整对备兑开仓的影响以及投资者具体操作，下列说法错误的是（D ）A. 若投资者证券账户内所持已流通股份加上所送或所配的待市股份足额时，将维持备兑开仓状态。
B. 如果投资者预计合约调整后所持有的标的证券数量不足，则需要在合约调整当日买入足够的标的证券或者对已持有的备兑持仓进行平仓。
C. 如果合约调整后，备兑证券数量不足，且未能在规定时限内补足并锁定足额数量标的证券或自行平仓，将导致投资者被强行平仓。
D. 合约调整对备兑开仓无影响，投资者需担心。
27. 关于上交所的限购制度，以下叙述正确的是（D ）A. 个人投资者用于期权买入开仓的资金规模不超过其在证券公司自有资金和自由现货证券资产（不含信用资产）的15%。
B. 个人投资者用于期权买入开仓的资金规模不超过其前6个月（指定交易在该公司不足6个月，按实际日期计算）日均持有沪市市值的15%。
C. 上交所期权交易对机构投资者实行限购制度，即规定机构投资者期权买入开仓的资金规模不得超过其在证券公司账户净资产的一定比例。
D. 上交所哦齐全交易对个人投资者实行限购制度，即规定个人投资者期权买入开仓的资金规模不得超过其在证券公司账户净资产的一定比例。
28. 合约调整对备兑开仓的影响是（B ）A. 无影响B. 可能导致备兑开仓持仓标的不足C. 正相关D. 负相关29. 对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为11.5元、1个月到期的认沽期权权利金价格为0.25元，则买入开仓该认沽期权合约到期日的盈亏平衡点为（A ），若标的证券价格为10.5元，那么该认沽期权持有到期的利润率（=扣除成本后的盈利/成本）为（）A. 11.25元；300%B. 11.25元；400%C. 11.75元；350%D. 11.75元；300%30. 小李买入甲股票的成本为20元/gu ,随后备兑开仓卖出一张行权价格为22元、下个月到期、权利金为0.8元的认购期权，假设到期时，该股票价格为21.5元，则其实际每股收益为（B ）A. 2元B. 2.3元C. 1.5元D. 0.8元31. 投资者持有10000股甲股票，买入成本为34元/股，以0.48元/股卖出10张行权价为36元的该股票认购期权（假设合约乘数为1000），此次构件的备兑开仓的盈亏平衡点为每股（A ）A. 33.52元B. 34元C. 34.48元D. 36元32. 保险策略的开仓要求是（B ）A. 不需持有标的股票B. 持有相应数量的标的股票C. 持有任意数量的标的股票D. 持有任意股票33. 对于限仓制度，下列说法不正确的是（D ）A. 限仓制度规定了投资者可以持有的，按单边计算的某一标的所有合约持仓的最大数量B. 对不同合约、不同类型的投资者设置不同的持仓限额C. 目前单个标的期权合约，个人投资者投机持仓不超过1000张D. 交易可对客户持仓限额进行差异化管理，可以超过上交所规定的持仓限额数量34. 投资者小李以15元的价格买入某股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时股票价格为19元，则其实际每股收益为（B ）A. 5元B. 4.2元C. 5.8元D. 4元35. 某投资者买入现价为35元的股票，并以2元价格卖出了两个月后到期、行权价格为33元的认购期权，则其备兑开仓的盈亏是每股（A ）A. 33元B. 35元C. 37元D. 39元36. 认购期权的买方有（B ）根据合约内容，在规定期限以行权价买入指定数量的标的证券；认购期权的卖方有（）按行权价卖出指定数量的标的证券。
A. 权利；权利B. 权利；义务C. 义务；权利D. 义务；义务37. 认购期权的卖方（D ）A. 在期权到期时，有买入期权标的资产的权利B. 在期权到期时，有卖出期权标的资产的权利C. 在期权到期时，有买入期权标的资产的义务D. 在期权到期时，有卖出期权标的资产的义务38. 若现在为1月13日，上交所挂牌交易的期权合约到期月份分别为（C ）A. 1月、2月、3月、4月B. 1月、2月、3月、5月C. 1月、2月、3月、6月D. 2月、3月、4月、5月39. 期权市场上，投资者可以通过卖出平仓来（B ）A. 增加权利仓头寸B. 减少权利仓头寸C. 增加义务仓头寸D. 减少义务仓头寸40. 下列说法错误的是（B ）A. 对于认购期权来说，行权价格低于标的证券的市场价格时称期权处于实值状态B. 对于认沽期权来说，行权价格低于标的证券的市场价格时称期权处于实值状态C. 通常，期权处于实值状态才可能被执行D. 期权的内在价值状态是变化的41. 期权定价中的波动率是用来衡量（C ）A. 期权价格的波动性B. 标的资产所属板块指数的波动性C. 标的资产价格的波动性D. 银行间市场利率的波动性42. 在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率下降，认沽期权的权利金会（C ）A. 上涨B. 不变C. 下跌D. 不确定43. 备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（C ）相应数量的（）期权合约A. 买入；认购B. 买入；认沽C. 卖出；认购D. 卖出；认沽44. 备兑平仓指令成交后（C ）A. 计减备兑持仓头寸；计增备兑开仓头寸B. 计减备兑开仓头寸；计增备兑持仓额度C. 计减备兑持仓头寸；计增备兑平仓额度D. 计减备兑平仓头寸。