融资融券最详细
融资融券攻略(办理、费率、使用技巧等,可能是知乎最实用的两融攻略)
融资融券攻略（办理、费率、使用技巧等，可能是知乎最实用的两融攻略）这篇融资融券攻略主要介绍融资融券的办理、费率、实用使用技巧等，可能是最实用融资融券攻略，内容上我尽量不废话，有问题可以私我或者留言,未尽之处欢迎提建议优化。
一、认识融资融券简单的举例来说两个情景:当你觉得行情特别好的时候，你想加钱投资，但是没有钱。
这个时候，如果你满足融资融券的条件，那么你就可以找证券公司借钱加仓，这就叫【融资】，【所以本质上来讲，融资就是股市里边的信用卡】当你觉得某个股票短期可能大跌的时候，如果你想通过它的下跌赚钱，那你可以【融券】【融券就是指先向证券公司借股票高位卖出，低价再买回还给证券公司，自己挣了下跌差价】。
其实融资融券的使用功能不仅仅是【加杠杆，赚利差】，还有其他的功能我会在后面的技巧中讲到。
二、融资融券办理条件监管的要求的条件是：条件1.满足半年证券交易经历（中登公司记录的首笔股票成交开始计算）条件2.满足前20日均50万账户资产实操中，会分为【标准模式】和【非标模式】【标准模式】：满足条件1的基础上，在某证券公司的账户满足条件2，那么就是标准模式。
举个例子，A满足了2年证券交易经历，在XX券商的账户满足了20日均50万（资金多时间短），A这个时候选择在XX券商开融资融券账户，这就属于标准模式。
目前多数券商的标准模式是在【线下营业部】办理的，也有线上能开两融的，目前已知有【某金证券】【某方财富】等极少数。
【非标模式】：满足条件1的基础上，在B证券公司的账户满足条件2，带着B证券满足的证明去C证券开融资融券属于【非标模式】。
可以作为非标两融开户证明的资料有：普通账户前20交易日逐日资产、信用户账户前20交易日逐日净资产、新股申购额度等。
这里需要注意：【不同券商要求的证明资料范围和格式有差异】，办理前请确认清楚。
非标模式，需要线下临柜办理。
听说有券商在开发非标模式也线上办理，期待有一天资产证明可以直接线上开，那才是真香！三、融资融券开户流程分为3类：自己对号入座线下标准模式：满足条件后到带身份证和信用户三方存管银行卡券商线下营业部——表明意图，填写申请资料（申请表、风险揭示书等）——人工视频录制、合同签署——出账号、授信额度。
融资融券基础知识讲解内容
融资融券基础知识（讲解内容）一、融资融券交易融资融券交易，即证券信用交易，是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为。
融资融券交易分为融资交易与融券交易。
二、融资融券交易与普通证券交易的两大主要区别（一）融资融券中的融券卖出可以做空当预期股价下跌的时候，可以选择融券卖出，当股价下跌至预期价格后，再进行买券还券了结负债。
例如：以每股10元价格融券卖出1万股的股票A得到10万元资金；当股票A股价从10元下跌至8元时，再买入1万股的股票A进行偿还，此时需要支付8万元资金。
在不考虑其他成本的情况下，盈利2万元。
（二）融资融券具有杠杆效应融资融券交易与普通交易的第二大区别是融资融券交易具有杠杆效应，能放大投资者的投资规模和投资收益。
例如：当我们进行普通交易时，购入2万股的股票A,每股价格10元，共花费10X2万=20万元；进行融资融券交易时，我们可以通过融资加大投资杠杆，买入2万+2万=4万股。
当股票A的股票价格从10元上涨至12元，这时候普通交易下卖出2万股将得到24万元，获利4万元，收益率为20%;融资融券交易下卖出4万股将得到48万元，获利8万元，在不考虑融资融券成本等费用的情况下收益率为40%。
当然亏损也会放大，如果股价下跌到9元，在普通交易下将亏损2万元，亏损率为10%;而在融资融券交易下，将亏损4万元，亏损率为20%。
三、标的证券标的证券是指证券交易所和证券公司认可的可以融资买入或融券卖出的证券。
投资者融资买入或融券卖出的证券不得超出证券公司规定的标的证券的名单。
证券公司可以定期或不定期地调整标的证券范围。
我公司的标的证券范围可在公司网站“融资融券”专栏中查询。
四、融资融券合约的期限合约期限从每笔融资买入或融券卖出合约发生当日计起，最长不得超过6个月或依照证券交易所的相关规定、投资者与证券公司的约定进行调整。
合约到期前30个自然日内经客户申请、证券公司同意后可以展期，每次展期不超过6个月。
融资融券交易规则及操作方法(二)2024
融资融券交易规则及操作方法（二）引言概述：融资融券是投资者以证券作为质押物进行融资的一种交易方式。
本文将详细介绍融资融券交易的规则及操作方法，帮助投资者更好地理解和运用这一交易方式。
正文：1. 融资融券交易规则- 融资融券的概念和背景- 融资融券业务的主要参与方- 融资融券的交易规则和限制- 融资融券的风险管理措施- 融资融券的交易费用和税费等相关规定2. 融资融券交易的操作方法- 融资操作的步骤和要求- 融资券交易的流程和条件- 融资融券的交易时间和适用证券品种- 融资融券的交易方式和注意事项- 融资融券的交易规则和操作指南3. 融资融券交易的风险与措施- 融资融券交易的投资风险和市场风险- 融资融券的交易流程和交易规则规定的风险控制措施- 融资融券合约中的追保和强平机制- 投资者在融资融券交易中的风险防范策略- 监管部门的风险监控与防范措施4. 融资融券交易的实际操作案例- 利用融资融券进行股票买入交易的案例分析- 利用融资融券进行股票卖空交易的案例分析- 利用融资融券进行股票补仓交易的案例分析- 通过融资融券交易实现投资策略的案例分析- 融资融券交易中的风险与回报的案例分析5. 融资融券交易的总结和展望- 对融资融券交易的优缺点进行总结- 对融资融券交易的发展前景进行展望- 对投资者应该如何合理运用融资融券交易进行投资进行建议 - 对监管部门应该加强融资融券交易的监管进行建议- 结束语总结：通过本文的介绍，读者可以更加深入地了解融资融券交易规则及操作方法，把握融资融券交易的风险与收益，提高投资效益和风险控制能力。
另外，对于融资融券交易的发展前景和监管部门的监管措施，也提出了相应的建议，以期促进融资融券交易的健康发展。
融资融券交易规则及操作方法(一)
融资融券交易规则及操作方法（一）引言概述：融资融券交易是证券市场中一种重要的交易方式，为投资者提供了更多的融资和融券手段。
本文将介绍融资融券交易的基本规则和操作方法，帮助读者更好地理解和应用融资融券交易。
一、融资融券交易规则1.1 融资融券交易基本概念1.2 融资融券的参与主体1.3 融资融券的交易对象1.4 融资融券交易的风险与收益1.5 融资融券交易的法规与制度二、融资融券交易的操作方法2.1 开通融资融券账户2.2 查看可用余额和融资融券额度2.3 融资融券交易的委托方式2.4 借入资金融资和证券融券的具体操作流程2.5 融资融券交易的费用与费率说明三、融资融券交易的风险管理3.1 融资融券交易的风险分析3.2 融资融券交易的风险控制措施3.3 风险警示和强制平仓的规定3.4 融资融券交易中的风险管理策略3.5 融资融券交易的风险提示与注意事项四、融资融券交易的操作技巧4.1 分析市场行情和个股走势4.2 挑选合适的标的进行融资融券交易4.3 控制交易品种和交易金额4.4 做好仓位管理和风险控制4.5 常见问题应对及操作小技巧五、融资融券交易的总结5.1 融资融券交易的优势和适用场景5.2 融资融券交易的局限性和注意事项5.3 如何合理利用融资融券交易提升投资效益5.4 未来融资融券交易发展趋势展望5.5 结束语：融资融券交易是投资者的一种强大工具，合理的规避风险、灵活的操作技巧和科学的风险管理能够提高交易的成功率和收益。
通过学习和实践，投资者可以更加深入地理解和应用融资融券交易，为自己的投资决策提供更多选择和机会。
以上是对融资融券交易规则及操作方法的一部分内容的阐述，希望对读者有所帮助，欢迎探索更多关于融资融券交易的知识与技巧。
融资融券的流程
融资融券的流程
融资融券是指投资者通过向券商借款进行股票买卖的一种交易方式。
融资融券的流程主要包括以下几个步骤：
1. 开立融资融券账户：投资者需要选择一家合法经营融资融券业务的证券公司，提供身份证明和相关资料，办理开户手续，开立融资融券账户。
2. 缴纳保证金：投资者需要根据股票市值的一定比例，向券商缴纳一定数额的保证金。
保证金可用现金或其他可接受的担保物品提供。
3. 选择融资或融券交易：投资者可以选择进行融资交易（借入资金购买股票）或融券交易（借入股票卖空）。
4. 下单交易：投资者根据自己的交易策略，向券商提交买入或卖出股票的交易委托。
5. 履约保证：融资融券交易需要签订融资合同或融券回购合同，并进行相应的履约保证。
6. 监控风险：券商会根据市场情况和投资者的风险水平，及时进行账户风险监控，调整保证金比例或要求投资者追加保证金。
7. 融资融券费用：投资者需要支付融资融券业务的相关费用，包括融资利息、融券费用、交易佣金等。
8. 平仓结算：投资者可以根据自己的判断和市场情况，选择适时平仓（还款或回购），结算交易，并归还券商借款、恢复券商提供的借入股票。
需要注意的是，融资融券交易属于杠杆交易，具有较高的风险。
投资者在进行融资融券交易前，应充分了解相关规则和风险，并根据自身风险承受能力做出投资决策。
融资融券-账户体系详细版
登记结算公司
信用交易资金交收账户
配股款等
商业银行
融资专用资金账户
分红派息
客户信用交易 担保资金账户
华福证 券
客户直接使用信用资金归还融资款、公司向客户收取融资 利息、融券费用、交易佣金与违约金、公司代扣利息税、 当客户存在尚未了结的融券交易时客户支付公司权益补偿 金（分红派息等）、商业银行支付同业存款利息，资金通 过信用交易资金交收账户中转，从客户信用交易担保资金 账户划入融资专用资金账户。
商业银行
欠款 融资专用资金账户
余款
客户信用交易 担保资金账户
华福证 券
信用卖出在无须优先偿还融资欠款时资金划转流 程图（若信用卖出的充保证券无对应的融资买入 标的证券的情形）
登记结算公司
信用交易资金交收账户
商业银行
融资专用资金账户
客户信用交易 担保资金账户
华福证 券
卖券还款（交易指令）
注意：融资融券交易买卖委托均以100股整数倍
+100股
华福证券
融资买入资金划转流程图
登记结算公司
信用交易资金交收账户
商业银行
垫付资金
融资专用资金账户
客户信用交易 担保资金账户
华福证 券
融券卖出（垫付证券 ）
华福证券
融券卖出资金划转流程图
登记结算公司
信用交易资金交收账户
商业银行
融资专用资金账户
被冻结，专款专用
客户信用交易 担保资金账户
4.证券公司融券专用证券账户 是证券公司在登记结算公司申请开立的证券账
户，用于记录公司持有的拟向客户融出的证券和客户 归还的证券。融券专用证券账户不可用于证券买卖。
华福证 券
融资融券基础知识
➢保证金比例
➢保证金比例定义
➢ 计算公式为： 融资保证金比例＝保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100% 融券保证金比例＝保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100%
➢ 可融资买入证券金额或融券卖出证券市值
=保证金/融资融券的保证金比例
➢保证金比例的确定
➢ 交易所规定：融资、融券保证金比例不得低于50％ ➢ 证券公司试点期间
主要内容
一、融资融券的基本介绍 二、融资融券的主要概念和基本公式
主要内容
一、融资融券的基本介绍 二、融资融券的主要概念和基本公式
➢融资融券的定义
➢融资融券业务 ➢ （证券公司角度）指证券公司向投资者出借资金供其买入上市证券
，或出借上市证券供其卖出，并收取担保物的业务。
➢融资融券交易 ➢ （投资者角度）又称信用交易，指投资者向具有融资融券业务试点
➢维持担保比例
➢维持担保比例
维持担保比例是指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例。
维持担保比例 =
现金+信用证券账户内证券市值总和
融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价 ＋利息及费用总和
客户偿债能力的一个动态监控指标
➢维持担保比例
➢ 维持担保比例≥150%，安全； ➢ 130%≤维持担保比例＜150%，警戒； ➢ 维持担保比例＜130%，通知； ➢ T+2日，维持担保比例未追加至150%，强制平仓； ➢ 维持担保比例＞300%，客户可提取保证金。
10
➢融资融券业务主要规章制度
➢ 2006年8月29日，中国证券登记结算有限公司： ➢ 《中国证券登记结算有限责任公司融资融券试点登记 ➢ 结算业务实施细则》 ➢ 2006年９月5日，中国证券业协会： ➢ 《融资融券合同必备条款》 ➢ 《融资融券交易风险揭示书必备条款》 ➢ 2008年4月23日《证券公司监督管理条例》
融资融券操作流程
融资融券操作流程
融资融券是一种股票市场中的杠杆交易方式，可以使投资者以较少的自有资金进行更大规模的交易，获取更高的投资回报。
下面是融资融券操作的基本流程：
首先，投资者需要开通融资融券账户。
这一步骤通常在券商处完成，投资者需要提供相关的身份证明和资金证明文件，并签署相关的协议，接受相应的风险提示。
第二步，投资者需要向券商转入一定的保证金资金，用于进行融资融券交易。
同时，需要签署融资融券业务的相关协议，包括交易合同和借款合同等。
接下来，投资者可以开始进行融资融券交易。
首先，投资者可以选择自己感兴趣的证券进行买卖操作。
在进行融资买入时，投资者可以通过券商向市场借入资金来购买证券，而不需要全部使用自有资金。
在进行融券卖出时，投资者可以借入证券进行卖出操作，等待价格下跌后再购回归还，从而获利。
在交易过程中，券商会根据投资者的资金状况和交易情况进行风险控制，例如要求调整保证金水平或强制平仓等。
最后，当投资者决定结束融资融券交易时，需要偿还所有的融资借款和利息，并将所有借入的证券归还给券商。
需要注意的是，在进行融资融券操作时，投资者要高度注意市场风险和操作风险。
在选择证券和交易时，要进行详细的研究
和分析，并根据个人的风险承受能力和投资目标，制定合理的交易策略。
此外，投资者还需要关注市场的杠杆比率和利率水平等因素，以避免因市场波动而产生的风险。
总之，融资融券交易是一项高风险的交易，对于投资者来说需要足够的专业知识和风险意识。
只有在深入了解交易细则，并有足够的市场经验和风险承受能力的情况下，投资者才能够在这项交易中获取稳定的利润。
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可以查询维持担保比例及相 应资产和负债
01 维持担保比例低于150%
可以通过交易软件在信用资产中查到
合约展期的条件
账户有ST *ST股票剔除该类股 02 票维持担保比例大于150%
结清申请展期的合约息费 03
如右图在交易软件中选择直接还款勾 选制定还款合约还款方式选择融资利
息可结清当前合约的利息
提示不能开仓情况
指定合约交易
现金利用最大化
中线博取更大收益
实现日内T+0交易
融资买入非标证券
案例分享
假设客户账户上有100万资产满仓股票，申请信用额度是100万（不计任何费用）。 这时客户想买入50万非标证券，又不想卖出股票，通过下面操作可以实现：
融券卖出 融资买入 现券还券 买入非标证券
融券卖出价值50万元的标的证券，融券负债50万元。
数量点击立即买入
卖券还款
点击红色方框中的 卖券还款
指定合约还款：点击 选输择入合要约卖，出右的边担图保片品代码， 选选输择择入你买卖要入出还的数款证量的券点合，击约输立入即卖出
数量点击立即买入
融券卖出
点击红色方框中的 融券卖出
按要求填写好上图中选 项点击融券卖出
选择买入的证券，输入 数量点击立即买入
合约展期
点击需要展期的 合约，点击下方
展期申请
填写相关选项点击确认 选择买入的证券，输入 数量点击立即买入
担保品查询
点击红色方框中的 担保品查询
输入代码查询
选择买入的证券，输入 数量点击立即买入
融资融券标的查询
点击红色方框中的融 资或融券标的查询
输入代码查询
选择买入的证券，输入 数量点击立即买入
原理：还券后融券卖出资金解冻，维持担保比例大于300%部分可以提现。
感谢您的聆听 祝您生活愉快
借入资金解决缺钱烦恼 借入证券解决做空烦恼 信用交易解决融资问题 严格的合规制度及内部 控制有效控制风险
3 借钱买券
3 借券卖券
融资融券业务流程简介
2 借出资金
1 提供担保物
2 借出证券
3 1
2
1、客户将担保物转入所在券商的 融资融券账户。
2、证券公司按客户需求借出资金 和证券给客户。
3、客户用借入的资金融资买入证 券做多，用借入的证券融券卖 出证券（做空）。
证券公司向投资者进行授信后，投资者可以在授信额度内卖出 由证券交易所和证券公司公布的融券标的名单内的证券。
投资者可以选择“买券还券””直接还券”。
实例1 实例2
融券业务介绍
客户账户上有10万元的中国平安，此时客户看空中信 证券且证券公司的账户上正好有中信证券，但客户账 户上的可用余额接近0，这时客户可以用中国平安做担 保物作为保证金，向券商借券，卖出中信证券。
交易业务指令
融 担 担 卖 融买 资 保 保 券 券券 买 品 品 还 卖还 入 买 卖 款 出券
入出
非交易业务指令
融
资
担 直 直合担融
保 接 接约保券
品 还 还展品标
划 款 券期查的
转
询查
询
融资买入
点击红色方框中的 融资买入
选择融资买入的证券， 输入数量点击融资买入
担保品买入
点击红色方框中的 担保品买入
买券还券
点击红色方框中的 买券还券
按要求填写好上图中选 项点击买券还券
选择买入的证券，输入 数量点击立即买入
担保品划转
点击红色方框中的 担保品划转
红色方框中选择划入还 是划出信用账户
注意 1、划入信用账户的担保品证券T+1日可用做保证金。 2、担保品划入及划出时持仓成本会变为划转时担保品的市价，客户需记录担 保品的实际持仓成本，划转后需在PC客户端软件上手动修改。
客户账户上只有5万元，此时客户想想做空10万元的中 信证券，这时客户可以用5万元做担保物，向券商借入 现金，客户就可以用5万元本金+向券商融资到的现金 数额作为保证金，向券商借券，卖出中信证券。
第二部分
融资融券的具体操作
融资融券业务交易指令分类
2
交易指令操作图示
融资融券业务交易指令分类
融资融券业务指令
融资融券业务相关标的
现金买的担保品 投资者转入的可冲抵保证金证券
手机交易软 件可查询
融资融券业务相关标的
概述 提供担保物 借钱买券 归还保证金
融资业务介绍
融资交易为保证金交易，投资者向证券公司交纳一定的担保物， 融（借）入一定数量的资金买入股票的交易行为。
投资者向证券公司提交的担保物可以是现金或者可充抵保证 金的证券。
选择买入的证券，输入 数量点击立即买入
担保品卖出
点击红色方框中的 担保品卖出
输入要卖出的担保品代码， 选输择入买卖入出的数证量券点，击输立入即卖出
数量点击立即买入
卖券还款
点击红色方框中的 卖券还款
默认还款：系统选 输择入最要先卖到出期的合担约保还品代码， 选输款择入如买卖图入出中的数红证量色券点方，击框输立入即卖出
客户只有5万元但是想买10万元的中信证券，客户可 以用5万元做担保物，向券商借钱，这样客户就可以 买入5万元本金+向券商融资到的现金数额的中信证 券。
概述 提供担保物 借券卖券 归还证券
融券业务介绍
融券交易为保证金交易，是指投资者向证券公司提供担保物， 借入证券并卖出的行为。
投资者向证券公司提交的担保物可以是现金或者可充抵保证 金的证券。
维持担保比例
高于300%可以提取保证 金可用余额中的现金或 充抵保证金的有价证券 ，但提取后维持担保比 例不得低于300％。
低于150%，予以关注
低于135%限制客户融 资融券开仓，通知客户 规定时间内追加担保物 到150%否则根据相关
业务规则强制平仓
低于115%，直接强制 平仓
维持担保比例
点击红色方框中的 信用资产
第四部分
如何开通融资融券账户
开户条件：个人普通投资者保证金可用余额
4
问题与解析 开融资融券账户要提供的材料
开户条件：个人普通投资者
1、投资者主体条件 符合国家法律法规证券监管部门 的规定，允许从事证券交易的个 人，年满18周岁且具有完全民事 行为能力；
4、征信及知识测评 征信评分不低于60分 知识测并不低于60分
融资融券业务
可控风险的信用业务
目录
1
何为融资融券
2
融资融券的具体操作
3
融资融券重点概念介绍
4
如何开通融资融券账户
5
番外篇：交易技巧
第一部分
何为融资融券
1
投资过程中你是否有过这样的烦恼 融资融券业务如何解决你的烦恼 融资融券业务流程简介 融资融券业务相关标的 融资业务介绍 融券业务介绍
投资过程中你是否有过这样的烦恼
第三部分
融资融券重点概念介绍
3
可冲抵保证金证券折算率 保证金可用余额 维持担保比例 合约展期条件 提示不能开仓情况
现金
100%
债券
80%
可冲抵保证金证券折算率
基金
股票
80%
65%
现金可以100% 冲抵保证金且 本身也可以购买
担保品
其中国债不超过95% 其他类债券不超过80%
ETF不超过90% 其他上市基金不
1
短期资 金紧张
2
不能 做空
3
场外配 资风险
大
烦 恼
1
最近手头有点紧
看中了一只股票苦于没有钱买
2
港股和美股可以做空为啥A股不能 想玩玩做空就这么难？
3
场外配资利息高，杠杆比例大
无限放大风险，分分钟玩完
融资融券业务如何解决你的烦恼
融资融券交易又称保证金交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融 资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为。
保证金可用余额案例
维持担保比例
客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。
维持担保比例= 维持担保比例 Nhomakorabea资产 / 总负债 = 现金 + 证券市值总额
融资金额 + 融券卖出证券市值 + 利息费用总和
*100%
*现金 = 可用现金 (融券卖出所得资金被冻结只能用于买券还券不计入现金资产) *证券市值 = 转入及买入担保证券市值 + 融资买入证券市值 *计算维持担保比例，证券市值不参与折算。
问题与解析
开融资融券账户要提供的材料
身份证明文件
身份证或其他身份证明文件
银行卡
客户本人借记卡（工、农、中、交、建、招行）
65岁以上客户
融资融券开户声明书
境内港澳台居民还需
来往内地通行证 港澳台当地居民身份证 公安机关出局的临时住宿登记证明表，需盖公 安机关公章。
第五部分
番外篇：交易技巧
5
指定合约交易 现金利用最大化 中线博取更大收益 实现日内T+0交易 融资买入非标证券 从融资融券额度套现
超过80%
上证180为70% 非上证180为65%
注意：证券公司认可的充抵证券，应属于交易所的规定的可充抵证券范围
保证金可用余额
保证金可用余额
投资者融资融券交易使用的是保证金，客户融资买入或融券卖出时所使用的保证金 不得超过其保证金可用余额，保证金可用余额由以下4部分组成。
盈利*折算率 亏损是100%
直接还款
点击红色方框中的 直接还款
默认还款
选择买入的证券，输入 数量点击立即买入
点击红色方框中的 直接还款
直接还款
指定合约还款： 选择下方要还 款的合约选择 还款方式，点 击左下角提交
直接还券