第三章外汇市场与外汇交易(new).pptx

2、外汇交易方式
传统交易方式 外汇市场交易
衍生交易方式 衍生市场交易
3.2.2 外汇交易或外汇买卖业务 1.即期外汇交易：现汇交易或现汇业务。 • ① 其汇率为即期汇率，也即现汇汇率。
• ② 其结算方式或传导方式有三种：电 汇、信汇、票汇。
• ③ 其结算凭证或传导凭证主要有：电 报付款委来自书、信汇付款委托书和银 行汇票等。
远期点数报价的数额是前大后小，还是前 小后大含义不同。例如:35-38
直接标价法下意味着外汇汇率上涨；
间接标价法下意味着外汇汇率下跌。
注
A)在直接标价法下：
如果远期汇率上涨，在远期汇率标价数额为： 即期汇率+升水（前低后高为升水，例如 35-38）；
如果远期汇率下跌，则远期汇率标价数额为： 即期汇率-贴水（前高后低为贴水，例如 38-35）
–3）票汇汇款方式：即开立以汇入银行 为付款人的银行即期汇票，由汇入银行 向收款人解付汇款的方式。
2、远期外汇交易(forward exchange transaction)，又称期 汇交易，是指外汇买卖成交的两个 营业日后，按合同规定的汇率于未 来特定日期进行交割的一种外汇交 易。
1）远期外汇买卖是国际上最常用 的避免外汇风险，固定外汇成本的方法。 一般来说，客户对外贸易结算、到国外 投资、外汇借贷或还贷的过程中都会涉 及到外汇保值的问题.
第三章 外汇交易
第一节 外汇市场 第二节 外汇交易 第三节 汇率折算与进出口报价
2021/3/8
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本章学习目的：
第一：认识和了解外汇市场的分类与组成; 第二：熟悉和理解不同类型外汇交易的内容、 方式以及目的与作用； 第三：理解和掌握汇率折算与进出口报价之 间的关系，以及进出口合理报价的基本原则。
本章重点：
2、按业务种类划分：即期外汇市场和远期外汇市场。 • ① 即期外汇市场：即从事现汇买卖活动的场所。 • ② 远期外汇市场：即从事期汇买卖活动的场所。
3、按交易主体划分：银行间以及银行与非银行 客户间的外汇交易市场。
• ① 银行间的外汇交易市场：是以金融性外 汇交易为主的市场。
• ② 银行与非银行客户间的外汇交易市场： 是以商业性外汇交易为主的市场。
一般客户包括进出口商、跨国公司、国际投资者、筹资者、 旅游者等。他们是外汇的最初供给者和最终需求者，但是他 们之间并不直接进行外汇买卖，而是通过外汇银行等中介机 构进行外汇交易。
4.一般客户。 5.政府机构：为 干预经济进行交 易。 6.贴现公司：为 其贴现业务从事 交易。
附：外汇市场的三个层次
旧金山开市。 ☆凌晨5点美国收市而惠灵顿、 悉尼又相继开市。
§3.2 外 汇 交 易
本节内容：
3.2.1外汇交易所 涉及的内容 3.2.2外汇交易或 外汇买卖业务
3.2.1外汇交易涉及的内容
外汇交易是指各种货币之间的兑换活动，即 外汇买卖。
1、所涉及的内容 ： 1）参与外汇交易的有关各方 2）外汇交易的货币 3） 外汇交易的结算方式 4） 外汇交易的类型
• ④ 具体方式包括：
– 1）电汇汇款方式：即用电报或电传通知汇入银行向收款人 解付汇款的方式。
汇款人（进口商） 贸易或债权债务关系 收款人（出口商）
收外汇 付本币买外汇
电报或电传通知
汇出银行（开证行）
汇款
汇入银行（议付行）
–2）信汇汇款方式：即以邮寄信汇委托 书授权汇入银行向收款人解付汇款的方 式。
外汇银行与顾客之间的外汇交易 （或称零售市场） 外汇银行同业间的外汇交易（或称 批发市场） 外汇银行与中央银行之间的外汇交 易
附：交易时间小常识
从星期一到星期五，出现全球性的24小时不间断 的连续外汇市场。 ☆北京时间凌晨5点（格林威治时间21：00点）惠灵
顿、悉尼相继开市。 ☆8点东京开市。 ☆9点香港、新加坡开市。 ☆下午2点巴林开市。 ☆下午3点巴黎、法兰克福、伦敦相继开市。 ☆晚上9点半（夏天8点半）纽约开市，随后芝加哥、
B)在间接标价法下，
如果远期汇率上涨，在远期汇率标价数额为： 即期汇率-升水（前高后低为升水，例如 38-35）；
如果远期汇率下跌，则远期汇率标价数额为： 即期汇率+贴水（前低后高为贴水，例 如35-38）
案例：
某日英国伦敦的外汇市场报价如下：
英镑对美元的即期汇率为：1GBP＝ USD1.5392 / 1.5402，2个月的远期点 数21/24； 英镑对法国法郎的即期汇率为：1GBP＝ FRF7.6590 / 7.6718，2个月的远期点 数252/227，
• 例如法国巴黎外汇市场、德国的法兰克福外汇市 场、荷兰的阿姆斯特丹及意大利的米兰外汇市场 等。
2)无形外汇市场
无形外汇市场是指没有固定的交易场所和 固定营业时间，交易主要通过电话、电传、 网络、交易机等现代化工具来促成外汇买卖 实现的抽象外汇市场。
例如美国的纽约外汇市场、瑞士的苏黎世 外汇市场和英国的伦敦外汇市场等。
1、外汇交易的不同类型及其作用。 2、汇率折算与进出口报价。
本章难点：
汇率折算与进出口报价。
§3.1 外 汇 市 场
本节内容：
3.1.1外汇市场的分类 3.1.2外汇市场的机构组成
3.1.1外汇市场的分类
1.按交易方式划分：场内外汇交易市场和场 外外汇交易市场。
• 1）有形外汇交易市场：即外汇交易所。是有形市 场。有特定场所和固定的交易时间。
附：
通过远期外汇买卖业务，客户可 事先将某一项目的外汇的换汇成本 固定，或锁定远期外汇收付所得的 收益，从而达到保值的目的，同时 更能使企业集中时间和人力搞好本 业经营。
2）远期汇率的标价方式
远期汇率的标价方式主要有两种：一种是 直接标出远期外汇的牌价；另一种是用升 水或贴水标出远期汇率和即期汇率的差价。
外汇银行充当外汇买卖、资金调拨及 资金融通的媒介，其业务有两个方面：一
3.1.是2外外汇汇零市售业场务的，二机是构外组汇批成发业务。
1.中央银行：主要是对外汇市场进 行干预。
2.专营外汇买卖的商业银行：是经 营外汇业务的主要机构。
3.外汇经纪人：外汇交易的中间商。
在外汇市场上，银行同业之间的交易占外汇交易总额的90% 以上。出于保密和提高效率的目的，银行之间的外汇买卖往往需 要即能了解世界外汇供求情况，又能严格为客户保密且收取佣金 不高的中间人来撮合，而外汇经纪人正是符合了这一特点，所以 能够成为买卖外汇的双方乐意接受的中介人。