深交所港股通业务介绍共31页
深港通具体操作方法
深港通具体操作方法摘要：一、深港通简介二、深港通具体操作方法1.投资者资格要求2.交易品种和方式3.交易费用4.投资额度限制5.跨境资金流动管理三、投资策略与建议四、风险提示正文：深港通作为我国资本市场对外开放的重要举措，自2016年正式启动以来，吸引了众多投资者关注。
本文将为您详细介绍深港通的具体操作方法，帮助您更好地把握投资机会。
一、深港通简介深港通是指深圳证券交易所（简称“深交所”）与香港证券交易所（简称“港交所”）建立的一种互联互通机制，允许投资者在两个交易所买卖对方市场的股票。
通过深港通，投资者可以更加便捷地投资香港市场，同时为香港投资者提供投资内地市场的途径。
二、深港通具体操作方法1.投资者资格要求深港通投资者分为两类：一类是境内投资者，包括个人投资者和机构投资者；另一类是境外投资者，主要包括香港投资者和其他国家的投资者。
投资者需满足一定的资产要求和投资经验要求，才能参与深港通交易。
2.交易品种和方式深港通交易品种主要包括股票、债券、基金等。
交易方式与内地市场相似，包括竞价交易、大宗交易等。
投资者可以通过券商进行买卖操作，交易时间为两地交易所的交易日。
3.交易费用深港通交易费用包括佣金、印花税等。
具体收费标准参照两地交易所的规定。
需要注意的是，香港市场的交易费用通常较高，因此在投资时需充分考虑交易成本。
4.投资额度限制为保障市场稳定，深港通设置了一定的投资额度限制。
境内投资者每日净买入额度为人民币13000万元；境外投资者每日净买入额度为人民币5000万元。
此外，投资者还需关注个股的投资额度限制，以免触及红线。
5.跨境资金流动管理为保证跨境资金流动的合规性，深港通实施“总额度管理、分额度调节”的原则。
投资者在交易前需了解资金跨境流动的相关规定，确保合规操作。
三、投资策略与建议1.关注两地市场差异：深港通投资需注意两地市场的差异，如投资者结构、交易制度、公司治理等。
了解这些差异有助于制定更为合适的投资策略。
港股通业务介绍 (新)..
交收规则
T+2交收，卖出股票的资金T+3 T+2交收，卖出股票的资金T+3 T+1交收，卖出股票的资金T+1 日可取，如遇八号风暴等原因 日可取，如遇八号风暴等原因 可取 可能会延迟交收，一般警报解 可能会延迟交收 除后两小时开始交易
沪市
涨跌幅 交易币种 股票标识数字 大部分情况下都实施涨跌幅， 无规定 有10％和5％两类。 人民币 6位 港币 5位
•
H股，是在内地注册成立的企业所发行的外资股，主要在香港上市，并以港元 买卖。目前，港股主板市场中的H股有172家，创业板中的H股有23家。
香港市场投资者结构
数据来源：《香港交易所市场资料2013》
6
2、港股通介绍
港股通介绍
港股通：
内地投资者委托内地证券公司，经由上交所证券交易服务公司（即上交所 SPV），向联交所进行申报，在一定额度内买卖规定范围内的联交所上市的股 票。
港市
无规定
港股通
以港币报价，以人民币交收 5位 不存在特殊标记
股份代号标识 存在警示风险的特殊标记
不存在特殊标记
融资融券
只有某些指定的股票才可以融 资买入；只有某些指定的股票 才可以融券卖出。有关交易所 指定的允许融资融券的证券名 单可在交易所官方网站获得。
只有某些指定的股票才可以卖 空。有关交易所指定的允许卖 港股通投资者不得参与港市融 空交易的证券名单可在交易所 资融券交易，更不允许裸卖空。 官方网站获得。
当日额度余额=每日额度-买单申报+卖单成交+买单申报撤销及被拒+买单成交价低于申 报价的差额。
停止接受申报： 当日额度余额在联交所持续交易时段使用完毕，上交所证券交易服务公司将停止接受 当日后续的买单申报，但仍然接受卖单申报。
深圳证券交易所证券公司港股通业务方案参考模板(内容分工)
合规与风险 管理 事中风险管理 事中风险管理人 员设置 人员隔离
隔离与利益冲突防范
业务信息隔离
利益冲突防范 合规检查与报告
合规考核及违规处罚
会计核算基本原则 会计核算 相关会计科目设置 科目设置的运用 总体架构 建设要点 技术实现
技术实现 建设部署 运维管理 港股通经纪业务管理办法 港股通客户委托协议 港股通客户交易风险揭示书 港股通业务客户适当性管理实施细则 相关制度 港股通投资者教育工作制度 港股通业务合规与风险管理办法 港股通业务登记结算管理办法 港股通业务会计核算办法 港股通业务客户投诉管理办法
客服中心 交易部、客 原方案已涵盖,需检查完善 服中心 原方案已涵盖,需检查完善 信息技术部 原方案已涵盖,需检查完善 信息技术部 原方案已涵盖,需检查完善 信息技术部 原方案已涵盖,需检查完善 原方案已涵盖,需检查完善 原方案已涵盖,需检查完善 原方案已涵盖,需检查完善 原方案已涵盖,需检查完善 原方案已涵盖,需检查完善 原方案已涵盖,需检查完善 原方案已涵盖,需检查完善 原方案已涵盖,需检查完善 原方案已涵盖,需检查完善 原方案已涵盖,需检查完善 原方案已涵盖,需检查完善 原方案已涵盖,需检查完善 原方案已涵盖,需检查完善 原方案已涵盖,需检查完善 交易部 交易部 交易部 交易部 交易部 交易部 交易部 交易部 交易部 交易部 交易部 交易部 交易部 交易部 交易部
原方案已涵盖,需检查完善 原方案已涵盖,需检查完善 原方案已涵盖,需检查完善 原方案已涵盖,需检查完善
交易部 交易部 交易部 交易部
原方案已涵盖,需检查完善
交易部
原方案已涵盖,需检查完善 原方案未涵盖,需补充新 增 原方案未涵盖,需补充新
交易部 交易部 Βιβλιοθήκη 易部 交易部按照时间优先原则逐笔使用额度 当日额度余额在联交所开市前时段使用完毕的，深交所证券交易服务公司暂停 接受该时段后续的买单申报，但仍然接受卖单申报；此后在开市前时段结束 前，已被接受的买单申报撤销，导致当日额度余额大于零的，深交所证券交易 服务公司恢复接受后续的买单申报；当日额度余额在联交所开市前时段结束时 或者持续交易时段使用完毕的，深交所证券交易服务公司停止接受当日后续的 买单申报，但仍然接受卖单申报；在上述时段停止接受买单申报的，当日不再 恢复 深交所证券交易服务公司按照额度披露间隔时间，定时将当日额度余额发送给 券商，由券商展示给投资者 按照中国结算有关规定执行 制定公司关于客户准入的规则 针对港股通业务的特点和风险特征，深入、全面地开展港股通业务宣传，确保 客户在参与港股通业务前，堂握港股诵业务规则，充分了解港股诵业务风险及 风险控制措施，提高投资者风险鉴别能力 对总部和营业部从事港股通业务岗位的员工进行培训，包括视频、开办现场培 训学习班、考试等方式；确定培训进度和课时指标 建立完善的客户档案管理制度，制定客户档案保存方式、年限、存放规则，电 子扫描需上传于数据库 建立客户投诉机制，及时处理客户投诉问题 客户回访的责任落实；确定回访内容和回访形式 明确业务差错处理原则及流程 异常情况的报告制度；异常情况的分类；异常情况处理制度与内部流程；责任 部门与人员的确定；客户通知与安抚工作；后续工作与跟踪回访 制定宣传计划，印制宣传材料，安排专职推广人员，对客户进行沟通，宣传推 广港股通业务；制定媒体支持计划；公司网站更新关于港股通业务相关内容； 营业网点宣传 港股通结算业务主要工作包括：账户管理、结算参与人管理、清算交收、资金 划付以及结算风险控制等内容 1、公司负责结算的部门；2、工作的主要职责和内容
港股通业务介绍
（二）积极意义
第四，沪港通有助于多层次资本市场以及蓝筹市场建设。
港交所 • 高度国际化的交易 所，集聚了大批国 际机构投资者，也 是内地企业海外上 市的重要地点
上交所 • 代表中国经济发展最优 秀企业群体的主要上市 地，一直致力于建设汇 聚蓝筹股的世界一流交 易所
共建沪港通 • 有助于引入境外知名机构投资者与资金，提高A股蓝筹市场 活跃度，共同提升中国资本市场的全球影响力的积极尝试
信息披露
公司行为
24
交易时间—交易日历安排
基本原则：
“最小交集”：初期，仅在沪港两地均为交易日且能够满足结算安排时开通。 境内放假、香港放假的均不作为交易日和交收日； 香港的半日市（半天交易，非交收日），港股通市场和香港保持一致，交易半天， 但为非交收日； 由于境内放假香港不放假，为避免境内放假期间造成资金交收违约，因此境内放假 前两天不作为港股通交易日。
• 证券和资金帐户余额合计不低于50万元人 民币 • 需要具备港股通股票交易和外汇风险管理 的基础知识 • 签署港股通交易风险揭示书 • 签署港股通客户委托协议 • 上交所会员制定投资者适当性管理标准并 负责执行
客户账户
资金账户
• 使用客户A股同一资金账 户，实行客户交易结算资 金第三方存管制度
指定交易
标的证券范围
港股通及沪股通标的统计信息对比 港股通标的 264 18% 11 15.8 83% 沪股通标的 568 59% 9 13.1 89%
只数 占比 市盈率 投资标的市值（万亿人民币） 标的市值占当地市场比重
截至2014年3月31日
标的证券范围
标的范围的调整
对于新增符合条件的股票，将被调入港股通标的范围；
深圳证券交易所证券公司港股通业务方案指引
2、客户投诉处理原则
3、营业部投诉处理要求及流程
4、总部投诉处理要求及流程
5、客户投诉处理时限
6、客户投诉后续管理
（五）客户回访管理
证券公司可根据业务开展需要制定客户回访管理相关制度或在原有制度中添加相关内容。建议明确客户回访的时间、对象、内容和回访形式等。
（六）业务差错管理
证券公司应制定港股通业务差错管理的制度或在原有相关制度中添加港股通业务内容。建议制度中包括但不限于以下内容：
（2）证券公司账户
证券公司以公司名义在中国结算深圳分公司（以下简称为中国结算）申请分别开立客户和自营港股通结算备付金账户、卖空冻结账户及风控资金账户。
2、清算交收
（1）证券和资金结算实行分级结算原则。
中国结算作为香港结算的结算参与人，完成与香港结算的证券和资金交收，向香港结算承担交收责任。
证券公司作为中国结算的结算参与人，证券公司就交易达成时确定由其承担的交收义务对中国结算履行最终交收责任。
8、订单更改
9、申报有效期
10、开盘价与收盘价
11、融资融券
12、交易行情
13、汇率
（1）参考汇率
（2）结、适用市场波动条件机制的证券范围
（四）额度控制
根据深交所深港通业务相关规则明确以下各项内容：
1、额度分配原则
2、每日额度控制机制
3、额度披露方式
（五）公司行为
（4）深交所深港通业务投资者教育专区内的其他内容。
（三）客户档案管理
证券公司应将港股通业务档案管理要求纳入公司原有档案相关制度。
（四）客户投诉管理
证券公司应制定深市《港股通业务客户投诉管理制度》或在原有相关制度中添加深市港股通业务内容。证券公司应对客户投诉的处理原则、要求、流程、后续管理等进行明确规定。建议包含下列内容：
港股通业务介绍
9-9 二 H
9-10 三
9-11 四
9-12 五
9-15 一
9-16 二
以2014年9、10月为例：
9月 HK SH 9-1 一 9-2 二 9-3 三 9-4 四 9-5 五 9-8 一 s 非交易 非交易 非交易 非交易 日 日 交收日 交收日 10 月 HK SH 10-1 三 H s 10-2 四 H s 10-3 五 s 10-6 一 s 10-7 二 s 10-8 三 10-9 四 非交 非交 易日 易日
个人投资者：
机构投资者
• 证券和资金帐户余额合计不低于50 万元人民币 • 通过有关测试，签署风险提示文件 • 准入由券商采取控制
交易-市场参与人
参与港股通业务的内地券商
必须是与上交所互联服务公司 （SPV）签订委托代理协议
经上交所认可具备相应技术能力
注： 1、市场参与者的PBU代码复用A股市场PBU代码。 2、内地券商对内地投资者提供港股通标的股票的投资建议，无需获得香港持牌资格。 3、内地券商需要制定投资者适当性管理实施方案，并有义务向投资者揭示投资港股的风险，并与其签订风险揭示书。
1000 -200+500 =300
冻结数量 （ F） 0
0
T日 T+1日 T+2日
买入200股， 卖出400股， 1000+100-800 申报冻结1000股 =300 （净卖出200） 300 300
1000 1300 1100
港股通业务介绍
港股通业务介绍港股通是指香港与中国内地之间的股票市场互联互通机制，是中国内地投资者参与香港股票市场交易的一种渠道。
随着中国资本市场改革的推进，港股通业务在2014年11月17日正式启动，成为内地投资者便捷投资国际资本市场的重要方式。
一、港股通的基本原理港股通业务是由中国和香港两地的证券监管机构共同合作推出的机制，其基本原理可分为两个方向：沪港通和深港通。
1. 沪港通：内地投资者可以通过在内地的账户买入或卖出在香港上市的沪港通股票，同时香港投资者也可以通过在香港的账户买入或卖出在内地上市的沪港通股票。
2. 深港通：内地投资者可以通过在内地的账户买入或卖出在香港上市的深港通股票，同时香港投资者也可以通过在香港的账户买入或卖出在内地上市的深港通股票。
二、港股通的运作流程1. 内地投资者通过开通沪港通或深港通的账户后，可以通过内地证券营业部或券商买入或卖出港股通股票。
2. 香港投资者则可以通过香港的券商或营业部进行交易，与正常的香港股票交易流程相同。
3. 港股通交易时间与港股市场一致，即在香港股票交易所开市期间进行交易。
三、港股通的特点1. 投资品种丰富：港股通业务可涵盖沪港通和深港通的全部股票，包括大型股、中小型股、红筹股等，给投资者提供了极具广泛选择的机会。
2. 交易便捷：内地投资者可以通过内地的证券营业部或券商进行交易，不需要到香港开立账户，大大简化了投资流程。
3. 交易佣金低：港股通的交易佣金较低，提供了投资者更有吸引力的交易成本。
4. 结算与托管便利：内地投资者可以通过内地的结算机构和托管银行进行结算和托管业务，与内地A股交易方式相同，方便了投资者进行资金管理。
5. 投资限制：港股通对内地投资者的投资额度和投资品种进行了限制，一般情况下，每个自然人投资额度为每日不超过52亿元人民币，机构投资者为每日不超过130亿元人民币。
四、港股通的影响1. 扩大了内地投资者的投资渠道：港股通业务的推出，使得内地投资者可以更方便地参与香港股票市场，有助于提升内地投资者的投资组合的多样性和国际化程度。
港股通讲师培训材料：港股通登记结算业务介绍
目录
• 港股通概述 • 港股通登记结算业务简介 • 港股通登记结算流程 • 港股通登记结算业务的风险与挑战 • 案例分析
01 港股通概述
定义与特点
定义
港股通是中国内地与中国香港股 票市场交易互联互通机制的一部 分，允许内地投资者通过内地证 券市场参与香港股票市场交易。
1 2
券商背景
某大型证券公司，拥有丰富的投资银行业务经验。
服务内容
提供港股通开户、交易、清算等一站式服务。
3
案例分析
该案例突出了券商在港股通业务中的专业能力和 服务优势。
案例三：某投资者港股通投资经验分享
投资者背景
01
一位资深个人投资者，具有多年的股票投资经验。
投资策略
02
通过分析行业和公司基本面，选择有潜力的港股进行投资。
监管风险
监管机构对市场的监管可能对登记结算业务带来风险。
05 案例分析
案例一：某公司港股通交易案例
公司背景
某知名上市公司，主营业务为消费品制造。
交易过程
通过港股通渠道买入香港市场股票，以优化公司投资组合。
案例分析
该案例展示了公司如何利用港股通进行跨境资本运作，提高资金 使用效率。
案例二：某券商港股通服务案例
负责对投资者在港股通的 证券账户进行管理，包括 账户开立、信息变更和账 户注销等。
交易清算
根据证券交易结果，进行 相应的清算和交收，确保 交易的合法性和准确性。
风险控制
通过建立风险控制机制， 对市场风险进行监测和预 警，防范市场风险对投资 者造成损失。
登记结算业务的重要性
保障投资者权益
登记结算业务确保了投资 者的证券账户安全、交易 记录完整，保障了投资者 的合法权益。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
21、静念园林好，人间良可辞。 22、步步寻往迹，有处特依依。 23、望云惭高鸟，临木愧游鱼。 24、结庐在人境，而无车马喧；问君 何能尔 ？心远 地自偏 。 25、人生归有道，衣食固其端。
56、书不仅是生活，而且是现在、过 去和未 来文化 生活的 源泉。 ——库 法耶夫 57、生命不可能有两次，但许多人连一 次也不 善于度 过。— —吕凯 特 58、问渠哪得清如许，为有源头活水来 。—— 朱熹 59、我的努力求学没有得到别的好处， 只不过 是愈来 愈发觉 自己的 无知。 ——笛 卡儿
拉
60、生活的道路一旦选定，就要勇敢地 走到底