山东大学金融研究所-证券市场与投资第二讲 ppt课件
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第二章证券投资与证券市场ppt课件
4、交易场所
➢证券交易所 ➢店头市场(柜台市场) ➢第三市场 ➢第四市场
5、中介机构
➢ 证券承销商和证券经纪商，主要指证券公司(专业券 商)和非银行金融机构证券部(兼营券商)；
➢ 具有证券律师资格的律师事务所； ➢ 具有证券从业资格的会计师事务所或审计事务所； ➢ 资产评估机构； ➢ 证券投资的咨询与服务机构。
(一)证券市场是筹集资金的重要渠道，对于调 节资金投向，提高资金使用效率，合理配置现有 资源具有重要作用。
通常说来，人们的闲置资金大多是以存款或 储蓄的行是存入银行以获取利息收入，银行再将 这些集中起来的资金以贷款的形式贷给企业或其 他经济主体。这种间接信用是最常见、最基本的 筹资方式。但是，随着生产的不断发展和企业组 织形式的变化，这种方式己不能充分满足经济发 展的需要，必须开拓新的筹资方式和渠道。这就 是发行有行证券，建立证券市场，通过直接信用 方式筹集资金。
证券市场的行市变化，在很大程度是对证券上市公司生产
经营状况、盈利能力、资本实力、未来发展前景和公众形象客 观而真实的反映。如果不考虑其他因素的影响，仅就公司本身 的因素而言，一家公司股票、债券价格的上涨，一般可以表明 投资者普遍认为该公司有很强的竞争力，有广阔的经营前景， 有较高的股利分配和价差收益，有良好的社会形象；反之，如 果股票、债券价格下跌，则可能意味着投资者对该公司的信任 度减弱，认为公司竟争能力薄弱，前景暗淡或不明朗，盈利少 甚至亏损，股利分配难以保证。所以，证券市场行市变化在客 观反映企业实际经济状况、未来发展前景、资本实力和市场竞 争力的同时，可以给企业以强大的外部压力，从而有效地促进 企业不断改善经营管理、提高经济效益、加强市场竞争力和树 立良好的社会形象。
2、按组织形式不同划分
场内市场：证券交易所 场外市场：店头第 市三 场市 、场和第四市
➢证券交易所 ➢店头市场(柜台市场) ➢第三市场 ➢第四市场
5、中介机构
➢ 证券承销商和证券经纪商，主要指证券公司(专业券 商)和非银行金融机构证券部(兼营券商)；
➢ 具有证券律师资格的律师事务所； ➢ 具有证券从业资格的会计师事务所或审计事务所； ➢ 资产评估机构； ➢ 证券投资的咨询与服务机构。
(一)证券市场是筹集资金的重要渠道，对于调 节资金投向，提高资金使用效率，合理配置现有 资源具有重要作用。
通常说来，人们的闲置资金大多是以存款或 储蓄的行是存入银行以获取利息收入，银行再将 这些集中起来的资金以贷款的形式贷给企业或其 他经济主体。这种间接信用是最常见、最基本的 筹资方式。但是，随着生产的不断发展和企业组 织形式的变化，这种方式己不能充分满足经济发 展的需要，必须开拓新的筹资方式和渠道。这就 是发行有行证券，建立证券市场，通过直接信用 方式筹集资金。
证券市场的行市变化，在很大程度是对证券上市公司生产
经营状况、盈利能力、资本实力、未来发展前景和公众形象客 观而真实的反映。如果不考虑其他因素的影响，仅就公司本身 的因素而言，一家公司股票、债券价格的上涨，一般可以表明 投资者普遍认为该公司有很强的竞争力，有广阔的经营前景， 有较高的股利分配和价差收益，有良好的社会形象；反之，如 果股票、债券价格下跌，则可能意味着投资者对该公司的信任 度减弱，认为公司竟争能力薄弱，前景暗淡或不明朗，盈利少 甚至亏损，股利分配难以保证。所以，证券市场行市变化在客 观反映企业实际经济状况、未来发展前景、资本实力和市场竞 争力的同时，可以给企业以强大的外部压力，从而有效地促进 企业不断改善经营管理、提高经济效益、加强市场竞争力和树 立良好的社会形象。
2、按组织形式不同划分
场内市场：证券交易所 场外市场：店头第 市三 场市 、场和第四市
金融投资与证券市场培训ppt
随着全球经济一体化的不断深入和国际金融市场 的日益复杂化，各国之间的金融合作和协调将更 加重要和迫切，国际金融市场的动态和合作将成 为影响金融投资的重要因素。
THANKS
感谢观看
关注和参与。
国际金融市场的动态与合作
国际金融市场
指各国之间进行金融交易和资金流动的市场，包 括股票市场、债券市场、外汇市场等。
国际合作
指各国在金融领域的合作和协调，包括国际金融 机构、国际监管合作等。
国际金融市场的动态
指国际金融市场的变化和趋势，包括各国货币政 策、汇率波动、国际资本流动等。
未来展望
详细描述
金融投资与证券市场密不可分，相互依存、相互促进。证券市场为金融投资提供了交易平台，投资者可以在这里 买卖股票、债券等金融产品；同时，金融投资也是证券市场的主要参与者，通过购买和卖出证券，影响市场价格 和供求关系，推动证券市场的运行和发展。
02
金融投资工具
股票
01
02
03
股票定义
股票是公司发行的一种所 有权凭证，代表股东对公 司的所有权。
外汇
外汇定义
外汇交易
外汇是指不同国家的货币之间的兑换 关系。
外汇交易是通过买卖不同国家的货币 赚取差价或进行套期保值，是全球最 大的金融市场之一。
外汇汇率
外汇汇率是由两国货币之间的供求关 系决定的，通常以本币/外币的形式表 示。
基金
ห้องสมุดไป่ตู้基金定义
基金是指集合投资者的资金，由 专业的投资机构进行管理和运作
股票种类
按照股东权利，可分为普 通股和优先股；按照票面 是否标明持有者姓名，可 分为记名股和无记名股。
股票交易
股票交易通过证券市场进 行，投资者可以在证券市 场买卖股票，实现资本的 流通和增值。
THANKS
感谢观看
关注和参与。
国际金融市场的动态与合作
国际金融市场
指各国之间进行金融交易和资金流动的市场，包 括股票市场、债券市场、外汇市场等。
国际合作
指各国在金融领域的合作和协调，包括国际金融 机构、国际监管合作等。
国际金融市场的动态
指国际金融市场的变化和趋势，包括各国货币政 策、汇率波动、国际资本流动等。
未来展望
详细描述
金融投资与证券市场密不可分，相互依存、相互促进。证券市场为金融投资提供了交易平台，投资者可以在这里 买卖股票、债券等金融产品；同时，金融投资也是证券市场的主要参与者，通过购买和卖出证券，影响市场价格 和供求关系，推动证券市场的运行和发展。
02
金融投资工具
股票
01
02
03
股票定义
股票是公司发行的一种所 有权凭证，代表股东对公 司的所有权。
外汇
外汇定义
外汇交易
外汇是指不同国家的货币之间的兑换 关系。
外汇交易是通过买卖不同国家的货币 赚取差价或进行套期保值，是全球最 大的金融市场之一。
外汇汇率
外汇汇率是由两国货币之间的供求关 系决定的，通常以本币/外币的形式表 示。
基金
ห้องสมุดไป่ตู้基金定义
基金是指集合投资者的资金，由 专业的投资机构进行管理和运作
股票种类
按照股东权利，可分为普 通股和优先股；按照票面 是否标明持有者姓名，可 分为记名股和无记名股。
股票交易
股票交易通过证券市场进 行，投资者可以在证券市 场买卖股票，实现资本的 流通和增值。
第二章证券投资工具和证券市场ppt课件
有价证券按证券的用途和持有者的权益不同：可以分
为商品证券、货币证券和资本证券。
商品证券-----证明持有人有领取商品权利的证券。如提
货单、运货单、购物券等。
货币证券-----能使持有人或第三者取得货币索取权的有
价证券。如汇票、本票和支票等。
资本证券-----是拥有一定量的资本所有权和收益索取权
的凭证。它包括股票、债券、基金证券及其衍生品 种。
第三、风险性，是指预期投资收益不能实现，甚至 连本金也受到损失的可能性。
第四、流动性，又称变现性，是指持有人可随时转 让证券以换取现金。
第五、机会性，指证券交易价格的不断波动为投资 者带来获得价差收益的机会。
第六、期限性，指债券一般有明确的还本付息期限。
三、证券种类 1，按发行主体不同，可分为公债券、金融证
（二）拓展了融资渠道
没有证券市场时只能通过银行贷款或凭借自有 资金。
（三）为中央银行的宏观调控提供了场所和工具 如买卖国债。
（四）促进了资源合理配置 使资金流向效益好的企业或地区。
（五）为产权交易提供了定价机制 三、证券发行市场 （一）发行市场概述
1，定义 指证券发行人进行证券募集，以筹集资金的市场。
债券）；投资方法的限 证券市场
一、证券市场的定义与特征
1，定义 证券市场是有价证券发行与流通以及与此相适
应的组织与管理方式的总称。通常包括证券发行市 场和证券流通市场。 2，特征： ①交易对象是有价证券；②市场上的有价证券具有
多重职能，即可是筹资工具、又可是投资工具， 还可用于保值和投机；③市场上证券价格的实质 是对所有权让渡的市场评估；④风险大、影响因 素复杂，具有波动性和不可预测性。
2，构成要素 由发行人、投资人、中介人构成。
金融投资与证券市场培训ppt
买卖操作。
风险管理的方法与工具
止损与止盈
设置合理的止损点和止盈点，控制亏 损和收益回吐。
仓位管理
合理分配资金，避免重仓亏损或轻仓 盈利。
对冲策略
通过买入或卖出相关金融产品，降低 单一资产的风险。
风险管理软件与工具
利用技术手段和软件工具进行风险评 估和管理。
资产配置与投资组合优化
资产相关性分析
投资组合优化
做市商制度
由做市商为市场提供流动性，维护市场稳定 。
T+0与T+1交易制度
根据交易日的不同，可分为T+0和T+1交易 制度。
03
金融投资工具
股票
01
02
03
股票定义
股票是公司发行的一种所 有权凭证，代表股东对公 司的所有权。
股票种类
股票分为普通股和优先股 ，优先股通常有固定的股 息收益，而普通股则享有 投票权和分红权。
详细描述
基本分析法是通过对宏观经济指标、行业趋势和公司财务 报表的深入分析，来评估证券的内在价值。它强调以价值 为导向，通过比较不同证券的内在价值来做出投资决策。
总结词
基本分析法注重长期投资，通过买入并持有策略来实现投 资目标。
详细描述
基本分析法的投资者通常持有证券的时间较长，他们关注 的是证券的长期价值，而不是短期的市场波动。他们相信 时间会证明一切，只要证券的内在价值得到提升，市场价 格最终会反映其内在价值。
总结词
技术分析法需要投资者具备一定的技术分析和交易经验， 能够准确判断市场走势和价格动量。
详细描述
技术分析法要求投资者具备扎实的技术分析基础，能够熟 练运用各种图表、指标和交易策略。此外，投资者还需要 具备丰富的交易经验，以便更好地应对市场的波动和不确 定性。
风险管理的方法与工具
止损与止盈
设置合理的止损点和止盈点，控制亏 损和收益回吐。
仓位管理
合理分配资金，避免重仓亏损或轻仓 盈利。
对冲策略
通过买入或卖出相关金融产品，降低 单一资产的风险。
风险管理软件与工具
利用技术手段和软件工具进行风险评 估和管理。
资产配置与投资组合优化
资产相关性分析
投资组合优化
做市商制度
由做市商为市场提供流动性，维护市场稳定 。
T+0与T+1交易制度
根据交易日的不同，可分为T+0和T+1交易 制度。
03
金融投资工具
股票
01
02
03
股票定义
股票是公司发行的一种所 有权凭证，代表股东对公 司的所有权。
股票种类
股票分为普通股和优先股 ，优先股通常有固定的股 息收益，而普通股则享有 投票权和分红权。
详细描述
基本分析法是通过对宏观经济指标、行业趋势和公司财务 报表的深入分析，来评估证券的内在价值。它强调以价值 为导向，通过比较不同证券的内在价值来做出投资决策。
总结词
基本分析法注重长期投资，通过买入并持有策略来实现投 资目标。
详细描述
基本分析法的投资者通常持有证券的时间较长，他们关注 的是证券的长期价值，而不是短期的市场波动。他们相信 时间会证明一切，只要证券的内在价值得到提升，市场价 格最终会反映其内在价值。
总结词
技术分析法需要投资者具备一定的技术分析和交易经验， 能够准确判断市场走势和价格动量。
详细描述
技术分析法要求投资者具备扎实的技术分析基础，能够熟 练运用各种图表、指标和交易策略。此外，投资者还需要 具备丰富的交易经验，以便更好地应对市场的波动和不确 定性。
证券投资学讲义PPT课件
主要内容
03
统计套利策略
04
算法交易策略
05
大数据选股策略
04 证券投资策略与风险控制
04 证券投资策略与风险控制
资产配置策略
资产配置
杠铃策略
是指投资者根据自己的投资目的和风 险承受能力，将资金分配到不同的资 产类别中，以达到风险和收益的平衡。
投资者同时持有两种相反性质的资产， 以获取稳定的收益并降低风险。
外汇风险
外汇风险是指由于汇率变动导致的投资损失 或收益的不确定性。
金融衍生品
金融衍生品定义
金融衍生品是基于基础资产派生出来的金融 工具，包括远期合约、期权、期货等。
金融衍生品交易
金融衍生品通常在场外市场进行交易，通过 协商达成合约条款。
金融衍生品种类
金融衍生品根据标的物不同可以分为商品衍 生品、股票衍生品、利率衍生品等。
创新性
证券市场不断变化，需要不断创新投 资理念和策略来应对市场的变化。
国际性
证券市场是全球性的市场，需要具备 国际视野和跨文化交流能力。
定义与特点
定义
证券投资学是一门研究证券市场及其 运行规律、证券投资理论、证券投资 策略和技巧的学科。
特点
综合性、应用性、创新性、国际性。
综合性
证券投资学涉及金融、经济、法律、 会计等多个领域，需要综合运用各种 知识和理论。
股票分为普通股和优先股，优 先股通常有固定的股息收益。
股票交易
股票在证券交易所进行买卖交 易，投资者通过证券公司或经
纪商进行交易。
股票市场
股票市场是买卖股票的场所， 包括主板市场、创业板市场等
。
债券
债券定义
债券是发行人发行的一种债务 凭证，代表债券持有人对发行
证券投资教案PPT课件
定义与特点
定义
证券投资是指投资者购买股票 、债券等有价证券的行为，以
期获取收益。
高收益与高风险并存
证券投资具有较高的潜在收益 ，但同时也伴随着较高的风险 。
投资期限灵活
证券投资期限可以根据投资者 需求灵活设置，可以是短期、 中期或长期投资。
投资方式多样
证券投资可以通过购买股票、 债券、基金等多种方式进行。
适用于具有一定风险承受能 力的投资者，能够关注企业 基本面和发展前景，同时要 避免盲目追求高成长而忽略 风险。
需要具备较高的行业分析和 企业分析能力，同时要关注 企业基本面和市场走势的结 合，避免陷入盲目追高的陷 阱。
成长投资
总结词
详细描述
适用范围
注意事项
成长投资是一种中期投资策 略，关注具有高成长潜力的 企业，通过分享企业成长带 来的收益实现投资目标。
成长投资策略主张投资者应 关注具有高成长潜力的企业 ，这些企业通常在行业中具 有竞争优势和创新能力，能 够实现快速增长。投资者通 过持有这些企业的股票，分 享其成长带来的收益。
适用于具有一定风险承受能 力的投资者，能够关注企业 基本面和发展前景，同时要 避免盲目追求高成长而忽略 风险。
需要具备较高的行业分析和 企业分析能力，同时要关注 企业基本面和市场走势的结 合，避免陷入盲目追高的陷 阱。
证券市场的定义
证券市场是买卖证券的场所，由各类 市场主体、交易品种、交易机制等构 成。
证券市场的功能
证券市场具有融资、投资、定价和资 本配置等功能，对国家经济发展起到 重要的推动作用。
证券市场的分类
证券市场可以根据不同的标准进行分 类，如场内市场和场外市场、公募市 场和私募市场等。
证券市场的参与者
山东大学国际金融学课件----第二章
28
弹性分析法2
基本内涵：汇率变动－－进出口商品的价格 变动－－进出口商品的供求变动－－进出口 商品数量变动－－国际收支变动
汇率变动能否影响到国际收支的变动，关键 取决于：
进口商品的供给弹性 出口商品的供给弹性 进口商品的需求弹性 出口商品的需求弹性
29
弹性分析法3
马歇尔－勒纳条件：（假设进出口商品的供给弹性 无穷大，贬值前贸易收支是平衡的）货币贬值后， 只有出口商品的需求弹性和进口商品的需求弹性之 和大于1，贸易收支才能改善。
$200
17
国际收支平衡表举例3
3. 中国政府将其国内某银行的100美元存款 作为中国的援助项目捐赠给某个发展中国家。
单方面转移 资本流入
贷方 (+) 借方 (-) $100
$100
18
国际收支平衡表举例4
4. 中国居民购买了一份价值400美元的外国股 票，相应地，国外银行在中国银行的帐户存 款增加。资本Βιβλιοθήκη 出 (外国人在本国的 银行存款减少）
$300
20
国际收支平衡表举例
假设上述五项交易是我国一年内发生的所 有国际交易, 那么我国的国际收支平衡表:
货物 服务 单方面转移 资本, 净额 总额
贷方 (+) $500
$500
借方 (-)
$200 $100 $200 $500
21
国际经济交易性质
自主性交易：是指个人和企业基于商业（利 润）动机或其他的考虑而独立发生的交易。 这些交易所产生的货币收支并不必然相抵。 包括经常项目下和资本与金融项目下（储备 资产除外）的交易。
（储备资产增加）
a.货币性黄金
b.特别提款权
c.在IMF的储备头寸
弹性分析法2
基本内涵：汇率变动－－进出口商品的价格 变动－－进出口商品的供求变动－－进出口 商品数量变动－－国际收支变动
汇率变动能否影响到国际收支的变动，关键 取决于：
进口商品的供给弹性 出口商品的供给弹性 进口商品的需求弹性 出口商品的需求弹性
29
弹性分析法3
马歇尔－勒纳条件：（假设进出口商品的供给弹性 无穷大，贬值前贸易收支是平衡的）货币贬值后， 只有出口商品的需求弹性和进口商品的需求弹性之 和大于1，贸易收支才能改善。
$200
17
国际收支平衡表举例3
3. 中国政府将其国内某银行的100美元存款 作为中国的援助项目捐赠给某个发展中国家。
单方面转移 资本流入
贷方 (+) 借方 (-) $100
$100
18
国际收支平衡表举例4
4. 中国居民购买了一份价值400美元的外国股 票，相应地，国外银行在中国银行的帐户存 款增加。资本Βιβλιοθήκη 出 (外国人在本国的 银行存款减少）
$300
20
国际收支平衡表举例
假设上述五项交易是我国一年内发生的所 有国际交易, 那么我国的国际收支平衡表:
货物 服务 单方面转移 资本, 净额 总额
贷方 (+) $500
$500
借方 (-)
$200 $100 $200 $500
21
国际经济交易性质
自主性交易：是指个人和企业基于商业（利 润）动机或其他的考虑而独立发生的交易。 这些交易所产生的货币收支并不必然相抵。 包括经常项目下和资本与金融项目下（储备 资产除外）的交易。
（储备资产增加）
a.货币性黄金
b.特别提款权
c.在IMF的储备头寸
2024年度山东大学国际金融学课件
中国在国际金融市场中发挥着越来越重要的作用。一方面 ，中国通过扩大金融开放和深化金融改革，吸引更多的国 际资本流入中国市场；另一方面，中国也积极推动人民币 国际化进程，提高人民币在国际金融市场中的使用率和影 响力。此外，中国还积极参与全球金融治理和国际金融机 构改革，为维护国际金融稳定和发展作出了积极贡献。
金融问题，而国际经济学则更侧重于研究国际贸易、国际投资等问题。
6
02
国际货币体系与汇率制 度
2024/3/23
7
国际货币体系演变及现状
2024/3/23
金本位制度
19世纪末至20世纪初，黄金作为国际货币体系的基础，各国货币与 黄金挂钩，实行固定汇率制度。
布雷顿森林体系
1944年布雷顿森林会议确立了以美元为中心的国际货币体系，美元 与黄金挂钩，其他货币与美元挂钩，实行可调节的固定汇率制度。
• 当前人民币汇率形成机制特点：以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节 、有管理的浮动汇率制度；人民币汇率弹性增强，双向波动成为常态；央行基 本退出常态式外汇干预，外汇市场自主平衡能力增强。
2024/3/23
10
03
外汇市场与外汇交易
2024/3/23
11
外汇市场概述及功能
01
02
03
外汇市场定义
• 1994年汇率并轨：实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制 度。
• 2005年汇改：建立健全以市场供求为基础的、有管理的浮动汇率制度，让市 场在汇率形成中发挥更大作用。
• 2015年“8·11”汇改：调整人民币兑美元汇率中间价报价机制，做市商在每 日银行间外汇市场开盘前，参考上日银行间外汇市场收盘汇率，综合考虑外汇 供求情况以及国际主要货币汇率变化向中国外汇交易中心提供中间价报价。