第一章：国际收支与国际收支平衡表
第一章
国际金融
No. 12019/11/19
国际金融
教学目的和要求： 掌握国际收支的含义；国际收支账户的 分类与统计原理；能够编制简单的国际 收支平衡表；区分国际收支平衡与国际 收支均衡。
教学重点与难点： 对国际收支的理解；国际收支平衡表的 编制；国际收支不平衡的统计口径。
No. 22019/11/19
No. 3620差的益处
1、顺差可促进经济增长。 2、双顺差可增加外汇储备，增强综合国力
，双顺差有利于维护国际信誉，提高对 外融资能力和引进外资能力。 3、双顺差可加强国家抗击经济全球化风险 的能力，有助于国家经济安全。
No. 372019/11/19
国际金融
No. 252019/11/19
国际金融
第三节 国际收支平衡表的分析
在国际收支平衡表一个账户与下一个账户 之间画上一条线，线上所有账户的净差额 可用来反映国际收支状况。
净差额=贷方-借方
如果差额为正，我们说该项目是顺差（盈 余），为负是逆差（赤字）。
No. 262019/11/19
的经济单位和自然人 具有经济利益：该单位在某国的领土内已有
一年或以上的时间从事经济活动交易。
No. 42019/11/19
国际金融
特殊的： 驻外军人、外交使节、出国留学和就医
者等（不管在外时间长短）是本国的居 民，即居住国的非居民。 国际组织如联合国、国际货币基金组织 和世界银行对任何国家来说都是非居民
争赔偿等） 其他部门转移（个人之间，非政府机构之间或
团体之间，如侨汇、继承、捐赠、资助性汇款 ）
No. 112019/11/19
国际金融
2.资本和金融账户 （capital and financial account）
指资本账户下的资本转移，非生产、非金融资 产交易以及其他所有引起一经济体对外资产和 负债发生变化的金融账户
例2：甲国居民到外国旅游花销30万美元，这笔 费用从该国居民的海外存款账户中扣除。
借：服务 30万
贷：其他投资 30万
No. 192019/11/19
国际金融
例3:外商以价值1000万美元的设备投入甲国，兴 办合资企业。
借：货物
1000万
贷： 外国对甲国直接投资 1000万
例4：甲国政府动用外汇储备40万美元向外国提供 无偿援助，另提供相当于60万美元的粮食药品援 助。
国际金融
第四节 我国的国际收支
一、我国的国际收支编制原则与数据来 源
1、复式记账法 2、所有交易均发生在大陆居民和非大陆
居民之间 3、我国国际收支数据的数据收集框架
No. 402019/11/19
国际金融
二、2019年上半年国际收支分析
No. 412019/11/19
国际金融
二、记账原理：复式记账法
记账原理：复式记账法“有借必有贷， 借贷必相等”
借方反映该经济体资产（资源）的增加 贷方反映该经济体资产（资源）的减少
凡是“资产增加、负债减少、支出的发 生记入借方；凡是资产减少、负债增加 、收入的发生记入贷方”
No. 172019/11/19
国际金融
No. 352019/11/19
国际金融
四、国际收支不平衡的影响
（一）持续大量逆差的影响 1、对外负债超标，引起偿债困难，甚至债务
危机 2、该国动用外汇储备对外汇市场进行干预，
耗竭储备;金融实力减弱，投资者持有本币的 信心削弱，本币面临较大贬值压力，损害该国 在国际上的信誉和地位 。 3、无力进口本国经济发展所需的生产资料， 国民经济增长受到影响
一国经济快速增长阶段，国民收入持续 增加，进口需求膨胀，导致国际收支逆 差
No. 322019/11/19
国际金融
（三）货币性失衡
在一定的汇率水平下，一国的物价与
成本高于其他国家，必然不利于出口而有利于
进口，从而使经常项目顺差减小或逆差增加。
反之，一国的物价与成本低于其他国家，必然
有利于出口而不利于进口，从而使经常项目顺
否则将会带来国际收支的失衡。
No. 342019/11/19
国际金融
（五）偶发性失衡
一些偶发性的因素也会导致一些国家的 国际收支失衡，如政局动荡、战争、债 务危机、金融危机等。政局动荡与战争 是最大的国际投资风险，如2019年的美 伊战争使俄国、法国等许多国家在伊的 利益损失巨大。因此，一国政局动荡的 时期往往世界各国的投资者都唯恐避之 不及，随着资本的大量流出，该国的国 际收支必然面临着失衡。
国际金融
第一节 国际收支的概念
一、国际收支的定义(balance of payment， BOP )
广义国际收支概念:指一国或地区居民与 非居民在一定时期内全部经济交易的货 币价值之和
No. 32019/11/19
国际金融
二、有关国际收支定义的说明
（一）是一国居民与非居民之间的交易 居民：一个国家的经济领土内具有经济利益
中国国家机关（含驻外使馆）、团体、部队
No. 62019/11/19
国际金融
（二）国际收支反映的内容是以货币记录 的交易 1.交换 2.转移 3.移居 4.其他根据推论而存在的交易
（三）国际收支是一个流量概念
（四）国际收支是个事后的概念
No. 72019/11/19
国际金融
第二节 国际收支平衡表
（1） 资本账户（资本项目）
包括固定资产所有权国际间转移，债权人不 索取任何回报而取消债务等资本转移部分； 还包括非生产和非金融性的资产，即各种无 形资产如专利、版权、商标权的收买或放弃 、经销权以及租赁和其他可转让合同的交易 。
No. 122019/11/19
（2）金融账户（金融项目） （financial account）
越大。
No. 302019/11/19
国际金融
（四）综合账户差额或总差额 综合账户差额是将国际收支账户中的
官方储备账户剔除后的余额。 综合账户差额与储备资产账户差额大小相
等，方向相反。
反映储备增加与减少的情况
No. 312019/11/19
二、国际收支失衡的原因
国际金融
（一）周期性失衡
（二）收入性失衡
借： 经常转移 100万
贷：官方储备 40万
货物 60万
No. 202019/11/19
国际金融
例5：甲国某跨国企业在海外所得利润150万美 元。其中75万美元用于当地的再投资，50万美 元购买当地商品运回国内，25万美元调回国内 结售给政府以换取本国货币。
借： 直接投资－对外直接投资 75万
经常帐户合计
No. 222019/11/19
差
项目
额
直接投资
证券投资
其他投资
官方储备
资本与金融帐户 合计
总计
No. 232019/11/19
国际金融
贷
借
方
方
国际收支平衡表
国际金融
单位：万美元
项目
差
贷
借
额
方
方
货物
-890 100+60 1000+50
服务
-30
-
30
收入
+150
150
-
经常转移
-100
No. 132019/11/19
国际金融
３．错误和遗漏账户 （errors and omissions account ）
净误差与遗漏是基于会计上的需要，人为设 立的抵消统计偏差的账户。
No. 142019/11/19
国际收支平衡表格式简表
国际金融
No. 152019/11/19
国际金融
No. 162019/11/19
-
100
经常帐户合计 -870
310
1180
No. 242019/11/19
项目 直接投资 证券投资 其他投资 官方储备
资本与金融帐户 合计
总计
差 额 +925 -40 -30 +15
+870
0
贷 方 1000 30+40 40
1110
国际金融
借 方 75 40 100 25
240
1420 1420
国际金融
直接投资direct investment ：投资兴建新公司 、参股、控股等
证券投资（portfolio investment）购买外国债券 股票
其他投资：（other investment）贸易信贷、贷 款、货币和存款及其他（如各种应收款和应付款 ）
储备资产（reserve assets） ：货币黄金、外 汇储备、特别提款权、在基金组织的储备头寸
差增加或逆差减少。
一般地，一国通货膨胀将导致经常项目的顺差 减少或逆差扩大，一国通货紧缩将导致经常项 目顺差增加或逆差减少。货币性失衡主要是由 通货膨胀或通货紧缩引起的。
No. 332019/11/19
国际金融
（四）结构性失衡
世界经济是不断发展变化的，在一定的 时期，一国在某些领域的优势会丧失， 必须随之而进行产业结构的调整
一、国际收支平衡表的基本原理
（一）定义
是指国际收支按特定账户分类和复式记帐原则表示 的会计报表。
（二）特定账户分类
１．经常账户 ２．资本和金融账户 ３．错误和遗漏账户
No. 82019/11/19
国际金融
1.经常账户（经常项目）current account记录实际资源在国际间的 流动
（1）货物（goods） 一般商品；加工商品；货物修理；各种
货物 50万
国际金融
No. 12019/11/19
国际金融
教学目的和要求： 掌握国际收支的含义；国际收支账户的 分类与统计原理；能够编制简单的国际 收支平衡表；区分国际收支平衡与国际 收支均衡。
教学重点与难点： 对国际收支的理解；国际收支平衡表的 编制；国际收支不平衡的统计口径。
No. 22019/11/19
No. 3620差的益处
1、顺差可促进经济增长。 2、双顺差可增加外汇储备，增强综合国力
，双顺差有利于维护国际信誉，提高对 外融资能力和引进外资能力。 3、双顺差可加强国家抗击经济全球化风险 的能力，有助于国家经济安全。
No. 372019/11/19
国际金融
No. 252019/11/19
国际金融
第三节 国际收支平衡表的分析
在国际收支平衡表一个账户与下一个账户 之间画上一条线，线上所有账户的净差额 可用来反映国际收支状况。
净差额=贷方-借方
如果差额为正，我们说该项目是顺差（盈 余），为负是逆差（赤字）。
No. 262019/11/19
的经济单位和自然人 具有经济利益：该单位在某国的领土内已有
一年或以上的时间从事经济活动交易。
No. 42019/11/19
国际金融
特殊的： 驻外军人、外交使节、出国留学和就医
者等（不管在外时间长短）是本国的居 民，即居住国的非居民。 国际组织如联合国、国际货币基金组织 和世界银行对任何国家来说都是非居民
争赔偿等） 其他部门转移（个人之间，非政府机构之间或
团体之间，如侨汇、继承、捐赠、资助性汇款 ）
No. 112019/11/19
国际金融
2.资本和金融账户 （capital and financial account）
指资本账户下的资本转移，非生产、非金融资 产交易以及其他所有引起一经济体对外资产和 负债发生变化的金融账户
例2：甲国居民到外国旅游花销30万美元，这笔 费用从该国居民的海外存款账户中扣除。
借：服务 30万
贷：其他投资 30万
No. 192019/11/19
国际金融
例3:外商以价值1000万美元的设备投入甲国，兴 办合资企业。
借：货物
1000万
贷： 外国对甲国直接投资 1000万
例4：甲国政府动用外汇储备40万美元向外国提供 无偿援助，另提供相当于60万美元的粮食药品援 助。
国际金融
第四节 我国的国际收支
一、我国的国际收支编制原则与数据来 源
1、复式记账法 2、所有交易均发生在大陆居民和非大陆
居民之间 3、我国国际收支数据的数据收集框架
No. 402019/11/19
国际金融
二、2019年上半年国际收支分析
No. 412019/11/19
国际金融
二、记账原理：复式记账法
记账原理：复式记账法“有借必有贷， 借贷必相等”
借方反映该经济体资产（资源）的增加 贷方反映该经济体资产（资源）的减少
凡是“资产增加、负债减少、支出的发 生记入借方；凡是资产减少、负债增加 、收入的发生记入贷方”
No. 172019/11/19
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No. 352019/11/19
国际金融
四、国际收支不平衡的影响
（一）持续大量逆差的影响 1、对外负债超标，引起偿债困难，甚至债务
危机 2、该国动用外汇储备对外汇市场进行干预，
耗竭储备;金融实力减弱，投资者持有本币的 信心削弱，本币面临较大贬值压力，损害该国 在国际上的信誉和地位 。 3、无力进口本国经济发展所需的生产资料， 国民经济增长受到影响
一国经济快速增长阶段，国民收入持续 增加，进口需求膨胀，导致国际收支逆 差
No. 322019/11/19
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（三）货币性失衡
在一定的汇率水平下，一国的物价与
成本高于其他国家，必然不利于出口而有利于
进口，从而使经常项目顺差减小或逆差增加。
反之，一国的物价与成本低于其他国家，必然
有利于出口而不利于进口，从而使经常项目顺
否则将会带来国际收支的失衡。
No. 342019/11/19
国际金融
（五）偶发性失衡
一些偶发性的因素也会导致一些国家的 国际收支失衡，如政局动荡、战争、债 务危机、金融危机等。政局动荡与战争 是最大的国际投资风险，如2019年的美 伊战争使俄国、法国等许多国家在伊的 利益损失巨大。因此，一国政局动荡的 时期往往世界各国的投资者都唯恐避之 不及，随着资本的大量流出，该国的国 际收支必然面临着失衡。
国际金融
第一节 国际收支的概念
一、国际收支的定义(balance of payment， BOP )
广义国际收支概念:指一国或地区居民与 非居民在一定时期内全部经济交易的货 币价值之和
No. 32019/11/19
国际金融
二、有关国际收支定义的说明
（一）是一国居民与非居民之间的交易 居民：一个国家的经济领土内具有经济利益
中国国家机关（含驻外使馆）、团体、部队
No. 62019/11/19
国际金融
（二）国际收支反映的内容是以货币记录 的交易 1.交换 2.转移 3.移居 4.其他根据推论而存在的交易
（三）国际收支是一个流量概念
（四）国际收支是个事后的概念
No. 72019/11/19
国际金融
第二节 国际收支平衡表
（1） 资本账户（资本项目）
包括固定资产所有权国际间转移，债权人不 索取任何回报而取消债务等资本转移部分； 还包括非生产和非金融性的资产，即各种无 形资产如专利、版权、商标权的收买或放弃 、经销权以及租赁和其他可转让合同的交易 。
No. 122019/11/19
（2）金融账户（金融项目） （financial account）
越大。
No. 302019/11/19
国际金融
（四）综合账户差额或总差额 综合账户差额是将国际收支账户中的
官方储备账户剔除后的余额。 综合账户差额与储备资产账户差额大小相
等，方向相反。
反映储备增加与减少的情况
No. 312019/11/19
二、国际收支失衡的原因
国际金融
（一）周期性失衡
（二）收入性失衡
借： 经常转移 100万
贷：官方储备 40万
货物 60万
No. 202019/11/19
国际金融
例5：甲国某跨国企业在海外所得利润150万美 元。其中75万美元用于当地的再投资，50万美 元购买当地商品运回国内，25万美元调回国内 结售给政府以换取本国货币。
借： 直接投资－对外直接投资 75万
经常帐户合计
No. 222019/11/19
差
项目
额
直接投资
证券投资
其他投资
官方储备
资本与金融帐户 合计
总计
No. 232019/11/19
国际金融
贷
借
方
方
国际收支平衡表
国际金融
单位：万美元
项目
差
贷
借
额
方
方
货物
-890 100+60 1000+50
服务
-30
-
30
收入
+150
150
-
经常转移
-100
No. 132019/11/19
国际金融
３．错误和遗漏账户 （errors and omissions account ）
净误差与遗漏是基于会计上的需要，人为设 立的抵消统计偏差的账户。
No. 142019/11/19
国际收支平衡表格式简表
国际金融
No. 152019/11/19
国际金融
No. 162019/11/19
-
100
经常帐户合计 -870
310
1180
No. 242019/11/19
项目 直接投资 证券投资 其他投资 官方储备
资本与金融帐户 合计
总计
差 额 +925 -40 -30 +15
+870
0
贷 方 1000 30+40 40
1110
国际金融
借 方 75 40 100 25
240
1420 1420
国际金融
直接投资direct investment ：投资兴建新公司 、参股、控股等
证券投资（portfolio investment）购买外国债券 股票
其他投资：（other investment）贸易信贷、贷 款、货币和存款及其他（如各种应收款和应付款 ）
储备资产（reserve assets） ：货币黄金、外 汇储备、特别提款权、在基金组织的储备头寸
差增加或逆差减少。
一般地，一国通货膨胀将导致经常项目的顺差 减少或逆差扩大，一国通货紧缩将导致经常项 目顺差增加或逆差减少。货币性失衡主要是由 通货膨胀或通货紧缩引起的。
No. 332019/11/19
国际金融
（四）结构性失衡
世界经济是不断发展变化的，在一定的 时期，一国在某些领域的优势会丧失， 必须随之而进行产业结构的调整
一、国际收支平衡表的基本原理
（一）定义
是指国际收支按特定账户分类和复式记帐原则表示 的会计报表。
（二）特定账户分类
１．经常账户 ２．资本和金融账户 ３．错误和遗漏账户
No. 82019/11/19
国际金融
1.经常账户（经常项目）current account记录实际资源在国际间的 流动
（1）货物（goods） 一般商品；加工商品；货物修理；各种
货物 50万
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Ch1国际收支和国际收支平衡表共94页
– 补偿性交易（Compensatory Transactions）： 指
为调节或弥补自主性交易不平衡而进行的交易，又称
调节性交易（Accommodating Transactions）。
• 自主性交易一般很难自发平衡。因此，从 理论上看：一国国际收支不平衡，实际上 指的是自主性交易不平衡。
• 国际收支差额：就是指自主性交易的差额。
（Capital and Financial Account）
• 是指对资产所有权在国际间流动行为进 行记录的帐户，反映了国际资本流动。
–资本账户(Capital Account)：
主要反映资产所有权在居民与非居民之间的 转移。具体包括以下两个子项目： ① 资本转移：包括债务减免和投资捐赠。
资本转移与经常转移的区别主要在于：经常转移经常 发生，但规模较小；资本转移不经常发生，但规模较大。
• -服务（service）
• 服务项目主要记录一国居民对非居民提供服务或 接受非居民提供服务所发生的收支，又称“无形
贸易收支” (Invisible Trade)。包括：
①运输； ②旅游； ③通讯服务； ④建筑服务； ⑤保险服务； ⑥金融服务(银行业、证券业)； ⑦计算机和信息服务； ⑧专有权利使用费和特许费； ⑨其它商业服务(经常性租赁、转手手续费等)； ⑩文化和娱乐服务(音像、图书馆服务等)。
–收入(income)：
反映因生产要素(劳动力和资本)在国际间 的流动而引起的要素报酬收支。下设雇员报酬和 投资收益两个子项目：
①雇员报酬：支付给季节性和短期性的非居民 工人的报酬，如工资、薪金、其它福利。
②投资收益：记录因拥有对外金融资产或负债 而产生的收益收支。如股息、利息、利润收入等。
–经常转移（current transfers)：
为调节或弥补自主性交易不平衡而进行的交易，又称
调节性交易（Accommodating Transactions）。
• 自主性交易一般很难自发平衡。因此，从 理论上看：一国国际收支不平衡，实际上 指的是自主性交易不平衡。
• 国际收支差额：就是指自主性交易的差额。
（Capital and Financial Account）
• 是指对资产所有权在国际间流动行为进 行记录的帐户，反映了国际资本流动。
–资本账户(Capital Account)：
主要反映资产所有权在居民与非居民之间的 转移。具体包括以下两个子项目： ① 资本转移：包括债务减免和投资捐赠。
资本转移与经常转移的区别主要在于：经常转移经常 发生，但规模较小；资本转移不经常发生，但规模较大。
• -服务（service）
• 服务项目主要记录一国居民对非居民提供服务或 接受非居民提供服务所发生的收支，又称“无形
贸易收支” (Invisible Trade)。包括：
①运输； ②旅游； ③通讯服务； ④建筑服务； ⑤保险服务； ⑥金融服务(银行业、证券业)； ⑦计算机和信息服务； ⑧专有权利使用费和特许费； ⑨其它商业服务(经常性租赁、转手手续费等)； ⑩文化和娱乐服务(音像、图书馆服务等)。
–收入(income)：
反映因生产要素(劳动力和资本)在国际间 的流动而引起的要素报酬收支。下设雇员报酬和 投资收益两个子项目：
①雇员报酬：支付给季节性和短期性的非居民 工人的报酬，如工资、薪金、其它福利。
②投资收益：记录因拥有对外金融资产或负债 而产生的收益收支。如股息、利息、利润收入等。
–经常转移（current transfers)：
国际金融学国际收支
15
4、甲国政府动用外汇储备40万美元向E国提供无偿援助，
另提供相当于60万美元的药品援助。
借：经常项目-经常转移 100万美元
贷：官方储备
40万美元
经常项目-货物出口
60万美元
5、甲国某企业在海外投资所得利润150万美元，其中75万
美元用于当地的再投资，50万美元购买当地商品运回国
内，25万美元调回国内结售给政府以换取本国货币。
第一章 国际收支
*国际收支、国际收支平衡表 *国际收支的分析(原因\影响) *国际收支调节方法 *国际收支理论
1
第一节 国际收支与国际收支平衡表 国际收支 国际收支平衡表
2
一、国际收支
• 1、起源与发展：
外汇：以外国货币表示的并可用 于国际结算的信用票据、支付凭
证、有价证券及外币现钞。
•
对外贸易差额——外汇收支总和——国际收
40（6）
-40
100（1） 10（3）+40（6）
-50
25（5）
240
40（4）
190
-65+50=-15
+15
-50
17
例2
1.中国向泰国提供100万美元的10年期贷款， 泰国存入中国银行。 2.上海某厂出口100万美元货物到泰国，泰用 中国银行的存款支付。 3.一对中国夫妇到泰国旅游花了1万美元，用 中国银行的支票支付。 4.美华人为中国希望工程捐款10万美元，用 花旗银行的支票支付。
29
2、经常账户收支差额：
贸易、服务、收入、经济转移差额总和
▲ 反映实际资源在一国与他国之间的转让净 额，即一国国外财富净额的变化
▲ 常用来表示一国国际收支目标
30
4、甲国政府动用外汇储备40万美元向E国提供无偿援助，
另提供相当于60万美元的药品援助。
借：经常项目-经常转移 100万美元
贷：官方储备
40万美元
经常项目-货物出口
60万美元
5、甲国某企业在海外投资所得利润150万美元，其中75万
美元用于当地的再投资，50万美元购买当地商品运回国
内，25万美元调回国内结售给政府以换取本国货币。
第一章 国际收支
*国际收支、国际收支平衡表 *国际收支的分析(原因\影响) *国际收支调节方法 *国际收支理论
1
第一节 国际收支与国际收支平衡表 国际收支 国际收支平衡表
2
一、国际收支
• 1、起源与发展：
外汇：以外国货币表示的并可用 于国际结算的信用票据、支付凭
证、有价证券及外币现钞。
•
对外贸易差额——外汇收支总和——国际收
40（6）
-40
100（1） 10（3）+40（6）
-50
25（5）
240
40（4）
190
-65+50=-15
+15
-50
17
例2
1.中国向泰国提供100万美元的10年期贷款， 泰国存入中国银行。 2.上海某厂出口100万美元货物到泰国，泰用 中国银行的存款支付。 3.一对中国夫妇到泰国旅游花了1万美元，用 中国银行的支票支付。 4.美华人为中国希望工程捐款10万美元，用 花旗银行的支票支付。
29
2、经常账户收支差额：
贸易、服务、收入、经济转移差额总和
▲ 反映实际资源在一国与他国之间的转让净 额，即一国国外财富净额的变化
▲ 常用来表示一国国际收支目标
30
国际金融—国际收支
国际收支的盈余、
理论上讲，自主性交易的收入大于支出，即 为国际收支盈余；反之，则为国际收支赤字；收入 等于支持或自主性交易差额为零，则为国际收支平 衡。需要通过补偿性交易才达到的平衡，是形式上 的国际收支平衡和实际上的国际收支不平衡。
一、国际收支的盈余、赤字与平衡 国际收支的盈余、
国际收支账户汇总表
项目
1 商品 2 服务 3 收入 4 经常转移 5 资本转移 6 直接投资 7 证券投资 8 其他投资 9 储备资产 总计 2307 3+60 800 100 100 100+6+40+48 1000 40 3+800 48 2307
借方（万元） 借方（万元）
1000+50
贷方（万元） 贷方（万元）
一、国际收支的概念
（3） IMF的国际收支定义 IMF的国际收支定义 国际收支是指在一定时期内（一年、一季度、 一月）一国（或地区）居民与非居民之间全部经济 交易的货币价值的系统记录。这是所谓“广义的国 “ 际收支” 际收支”概念。 以交易为基础的“广义的国际收支”概念比以 “广义的国际收支” 支付为基础的“狭义的国际收支”概念更符合二战 “狭义的国际收支” 以来国际经济交易活动的实际状况。
二、国际收支平衡表
1、基本原理 国际收支平衡表是指一国在一定时期内（一 年、一季度、一月）将其国际收支按照特定账户分 类和复式簿记原理进行反映的报表。 根据IMF最新出版的《国际收支手册》第五版， 其账户分类如下：
二、国际收支平衡表
（1）账户分类 A.经常账户：是指对实际资源在居民与非居民之间的 流动进行记录的账户，它包括：商品、服务、收入、 经常转移。 a.商品： 记录商品的进出口，即有形贸易。出口记贷方， 进口记借方，按离岸价格(FOB)计价。 b.服务： 记录运输、旅游、通讯、金融、保险等服务的 输入输出，即无形贸易。输出记贷方，输入记借方。
理论上讲，自主性交易的收入大于支出，即 为国际收支盈余；反之，则为国际收支赤字；收入 等于支持或自主性交易差额为零，则为国际收支平 衡。需要通过补偿性交易才达到的平衡，是形式上 的国际收支平衡和实际上的国际收支不平衡。
一、国际收支的盈余、赤字与平衡 国际收支的盈余、
国际收支账户汇总表
项目
1 商品 2 服务 3 收入 4 经常转移 5 资本转移 6 直接投资 7 证券投资 8 其他投资 9 储备资产 总计 2307 3+60 800 100 100 100+6+40+48 1000 40 3+800 48 2307
借方（万元） 借方（万元）
1000+50
贷方（万元） 贷方（万元）
一、国际收支的概念
（3） IMF的国际收支定义 IMF的国际收支定义 国际收支是指在一定时期内（一年、一季度、 一月）一国（或地区）居民与非居民之间全部经济 交易的货币价值的系统记录。这是所谓“广义的国 “ 际收支” 际收支”概念。 以交易为基础的“广义的国际收支”概念比以 “广义的国际收支” 支付为基础的“狭义的国际收支”概念更符合二战 “狭义的国际收支” 以来国际经济交易活动的实际状况。
二、国际收支平衡表
1、基本原理 国际收支平衡表是指一国在一定时期内（一 年、一季度、一月）将其国际收支按照特定账户分 类和复式簿记原理进行反映的报表。 根据IMF最新出版的《国际收支手册》第五版， 其账户分类如下：
二、国际收支平衡表
（1）账户分类 A.经常账户：是指对实际资源在居民与非居民之间的 流动进行记录的账户，它包括：商品、服务、收入、 经常转移。 a.商品： 记录商品的进出口，即有形贸易。出口记贷方， 进口记借方，按离岸价格(FOB)计价。 b.服务： 记录运输、旅游、通讯、金融、保险等服务的 输入输出，即无形贸易。输出记贷方，输入记借方。
国际金融复习大纲
国际金融考试复习大纲第一章国际收支和国际收支平衡表第一节国际收支一、国际收支的定义：是指一国在一定时期内全部对外经济往来的系统的货币记录。
二、含义：1.是一国的居民与非居民之间的交易。
⑴居民：一个国家的经济领土内具有经济利益的经济单位。
⑵经济单位居民主要有：①家庭及个人②社会实体及社会团体，包括:公司、准公司、非营利机构、政府2.国际收支是系统的货币记录。
以交易为基础的记录，交易包括：①交换②转移③移居④其他交易3.国际收支是一个流量的概念4.国际收支是一个事后的概念。
第二节国际收支平衡表国际收支平衡表，是指国际收支按照特定账户分类和复式计账原则表示的会计报表。
国际收支平衡表的账户分类：经常账户、资本和金融账户、错误和遗漏账户。
国际收支平衡表的编制原则：复式记账法。
一、国际收支平衡表原理（一）账户分类1.经常账户：①货物②服务③收入④经常转移2.资本与金融账户①资本账户：含资本转移及非生产、非金融资产的收买与放弃②金融账户：含直接投资、证券投资、其他投资、官方储备3.错误与遗漏账户（二）复式记账方法1.借方和贷方2.借方记录资金的使用和占用，贷方记录资金的来源3.汇总后正余额表示顺差（盈余），负余额表示逆差（赤字）。
（三）记账货币国际收支平衡表账户分类二、国际收支平衡表的复式记账法1.任何一笔交易发生，必然涉及借方和贷方两个方面，有借必有贷，借贷必相等。
2.借方记录的是资金的使用（譬如用于进口外国商品，或购买外国金融资产），贷方记录的是资金的来源（譬如通过出口本国商品而获得资金，或从外国获得收入，或出售外国金融资产）。
3.将各个科目的记录汇总后，正余额意味着该科目的顺差（或盈余），负余额意味着该科目的逆差（或赤字）。
实例：中国的国际收支平衡表1.从复式记账法的原则来看：经常项目差额+资本和金融项目差额=储备资产变动+净误差和遗漏。
2.我国国际收支顺差的主要来源是经常项目下的进出口差额与资本和金融项目下的外国直接投资。
国际金融00076第一章国际收支大纲笔记
自考金融（专升本）国际金融（课程代码00076）笔记第一章国际收支一、国际收支与国际收支平衡表1.【识记部分】（1）国际收支：是特定时期内一个经济体（或国家、地区）居民与非居民之间全部经济交易的系统记录，它反映了一个经济体与其他经济体之间发生的进出口贸易、投融资往来等各类经济交易的经济过程，以及对外金融资产负债的存量变化。
（2）国际收支平衡表：是一国对一定时期（一年、半年、一个季度、一个月）内的国际经济交易，根据交易的特征和经济分析的需要，分类设置账户，并以复式记账原则进行系统记录的报表。
（3）经常账户显示的是国际收支平衡表中最基本、最重要的账户类别，记录的是居民与非居民之间货物、服务、初次收入和二次收入的流量。
包括货物、服务、初次收入和二次收入四个子账户。
（4）资本和金融账户反映了金融资产在不同经济体之间的转移，也就是国际资本的流动，包括资本账户和金融账户。
输入本国记贷方，输出本国记借方。
2.【领会部分】（1）国际收支的特征：国际收支具有以下几个方面的特征：①国际收支记载的是一个经济体居民与非居民之间发生的经济交易。
强调的是居民与非居民之间的交易，同一个经济体的居民之间的交易不属于国际收支，参与者不同经济体的居民，不是公民。
②国际收支是在特定时期内经济交易的系统的货币记录。
③国际收支是一个流量概念，不是存量概念。
（2）国际收支平衡表的编制原则：①复式记账原理；②权责发生制原则；③市场价格原则；④单一货币原则。
3.【简单应用】国际收支平衡表的结构：基于国际货币基金组织出版的《国际收支和国际投资头寸手册（第六版）》的规定，国际收支平衡表一般包括经常账户、资本与金融账户以及误差与遗漏净额三个部分。
①经常账户，包括货物、服务、初次收入和二次收入四个子账户。
②资本与金融账户，包括资本账户和金融账户两个子账户。
资本账户有本科非生产、非金融资产的取得/处置、资本转移；金融账户又包括直接投资、证券投资、金融衍生品（储备除外）和雇员认股权、其他投资以及储备资产。
第一节 国际收支与国际收支平衡表
第一节 国际收支和国际收支平衡表
二、国际收支平衡表 2、反映内容（IFM的说明） 一国与其他国家间商品、劳务和收入的交易 该国货币、黄金、特别提款权以及对其他国家 债权债务的所有变化和其他变化 无偿转移支付
第一节 国际收支和国际收支平衡表
国际货币基金组织（International Monetary Fund， 简称：IMF）于1945年12月27日成立，与世界银 行并列为世界两大金融机构之一，其职责是监察 货币汇率和各国贸易情况、提供技术和资金协助， 确保全球金融制度运作正常；其总部设在华盛顿。 中国于1980年恢复在IMF的代表权。
2、资本和金融账户 （2）金融账户
b 证券投资
在证券市场上购买他国政府发行的债券、企业发行的中长期债 券及股票所进行的投资，投资者对企业不享有经营管理权。 例（1）A国某公司用500万美元购入D国某家上市公司股份 的51%（直接投资） （2）B国某投资者用其在A国某商业银行的20万美元短期存 款，购入A国某公司发行的10万股普通股票（证券投 资）
第一节 国际收支和国际收支平衡表
2、国际收支平衡表举例—以A国为例
（4）外商以价值2000万美元的设备投资A国，兴办合 资企业 会计分录如下 借：商品 2000万美元 贷：直接投资 2000万美元
第一节 国际收支和国际收支平衡表
第一节 国际收支和国际收支平衡表
二、国际收支的特征 4、国际收支是一个事后的概念 一定时期：一般指过去的会计年度，显然是 对已经发生事实的记录。
第一节 国际收支和国际收支平衡表
二、国际收支平衡表 （一）国际收支平衡表的概念 1、概念：又称国际收支账户，是按照复式薄记 原理，以某一特定货币为计量单位，运用简明 的表格形式总括地反映一个经济体在特定时期 内与世界其他经济体间发生的全部经济交易的 统计报表。
1国际收支和国际收支平衡表
国际收支平衡表-特定帐户
4）经常转移（Current Transfer)：当一经济体的居民实体向另一非居民 实体无偿提供了实际资源或金融产品时，建立的转移帐户作为平衡 帐户。
① 排除了以下三项所有权的转移（资本的转移）
②
固定资产所有权的资产转移；
③
同固定资产收买/放弃想联系的或以其为条件的资产转移；
④
债权人不索取任何回报而取消的债务
② 包括：各级政府的转移（如政府间经常性的国际合作、对收入和财 政支付的经常性税收等）和其他转移（如工人汇款）
国际收支平衡表-特定帐户
- 资本和金融帐户（Capital Account and Financial Account)：对资产所有权在国际 间流动进行记录的帐户。 1）资本帐户：包括资本转移和非生产、非 金融资产的收买和放弃。（指各种无形资 产如专利、版权、商标、经销权以及租赁 和其他可转让合同的交易。）
定义第三层次的理解
“流量是一定时期内发生的变量变动的数 值。” - 国际收支是对一年内的交易进行总结。
定义第四层次的理解
一定时期：一般是指过去的一个会计年来自， 是对已发生事实进行的记录。
国际收支平衡表
定义：“指国际收支按照特定帐户分类和 复式记帐原则表示的会计报表。” - 〈国际收支手册〉（国际货币基金组织）
国际收支平衡表-特定帐户
2）金融帐户：包括了引起一个经济体对外资产和负债所有权变更的所有 权交易。
① 直接投资（Direct Investment):投资者对另一经济体的企业拥有永 久利益。（国外直接建立分支企业的形式或购买国外企业一定比例 以上股票的形式，比例最低为10%）
② 证券投资（Portfolio Investment)：投资主要对象是股本证券和债 务证券。（期限在一年以上的中长期债券、货币市场工具和其他派 生金融工具）
001国际收支及其平衡表(1)
问题：属于借方和贷方的项目分别包括哪些？
二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则
总体上， • 记入借方的账目包括：反映进口实际资源的“经常账
户”下的交易；反映资产增加或负债减少的“资本与 金融账户”下的交易。 • 记入贷方的账目包括：反映出口实际资源的“经常账 户”下的交易；反映资产减少或负债增加的“资本与 金融账户”下的交易。 • 每一笔交易对应两个账户
借方（—）
1000+50 30 — 100
1180 75 40 100 25 240
贷方（+）
100+60 — 150 — 310
1000 —
30+40 40
1110
差额
— 890 — 30 + 150 — 100 — 870 + 925 — 40 — 30
+ 15 + 870
总计
1420
1420
0
二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则
B.举例（甲国的六笔交易）
1. 甲国M企业出口100万美元设备，所获出口收入存入该企业的海 外银行账户。
2. 甲国居民L到国外旅游，花费30万美元，这笔费用从该居民的 海外银行账户中扣除。
3. 外商S以价值1000万美元的设备投入甲国，办合资企业。 4. 甲国政府动用外汇储备40万美元向外国提供无偿援助，另外，
交易6 借： 证券投资 贷： 本国在海外银行的存款
100万美元 40万美元 60万美元
50万美元 25万美元 75万美元 150万美元
40万美元 40万美元
பைடு நூலகம்
二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则
甲国的国际收支平衡表（六笔交易） 单位：万美元
二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则
总体上， • 记入借方的账目包括：反映进口实际资源的“经常账
户”下的交易；反映资产增加或负债减少的“资本与 金融账户”下的交易。 • 记入贷方的账目包括：反映出口实际资源的“经常账 户”下的交易；反映资产减少或负债增加的“资本与 金融账户”下的交易。 • 每一笔交易对应两个账户
借方（—）
1000+50 30 — 100
1180 75 40 100 25 240
贷方（+）
100+60 — 150 — 310
1000 —
30+40 40
1110
差额
— 890 — 30 + 150 — 100 — 870 + 925 — 40 — 30
+ 15 + 870
总计
1420
1420
0
二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则
B.举例（甲国的六笔交易）
1. 甲国M企业出口100万美元设备，所获出口收入存入该企业的海 外银行账户。
2. 甲国居民L到国外旅游，花费30万美元，这笔费用从该居民的 海外银行账户中扣除。
3. 外商S以价值1000万美元的设备投入甲国，办合资企业。 4. 甲国政府动用外汇储备40万美元向外国提供无偿援助，另外，
交易6 借： 证券投资 贷： 本国在海外银行的存款
100万美元 40万美元 60万美元
50万美元 25万美元 75万美元 150万美元
40万美元 40万美元
பைடு நூலகம்
二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则
甲国的国际收支平衡表（六笔交易） 单位：万美元
国际收支平衡表的主要内容
资产在国际间发生单方面的转移而产生的收支。 二、资本帐户（capital account）
1、长期资本项目（long-term capital account） 2、短期资本项目（short-term capital account） 三、平衡项目（balancing account） 是为了平衡经常项目与资本项目“缺口”而设置的调节性项目 1、 错误与遗漏（errors and omissions account） 2、官方储备项目（reserve account）
1.2.1 国际收支失衡的含义
• 一、国际收支不平衡的口径 • 按照传统习惯和国际货币基金组织的做法，国际收支不
平衡的口径可以分为以下四种： • 1、贸易收支差额 • 是商品进出口收支差额（不含劳务）
1.2.1 国际收支失衡的含义
•2、经常项目收支差额 是衡量国际收支状况最重要的一个差额，综合反映了一个国
1.2.2 国际收支失衡的主要原因
• (三)货币性失衡 • 一国货币价值变动(通货膨胀或通货紧缩)引起国内物价水
平变化，从而该国一般物价水平与其他国家比较相对地 发生变动，由此引起的国际收支失衡，称为货币性失衡。 当一国的生产成本与一般物价水平普遍上升，使其相对 高于其他国家，则该国的出口会受到抑制，而进口则受 到鼓励，其经常项目收支便会恶化，造成国际收支赤字。 反之则会发生与上述情况相反的结果，即国际收支盈余。
1.2.2 国际收支失衡的主要原因
• (四)结构性失衡 • 当国际分工格局或国际需求结构等国际经济结构发 • 生变化时，一国的产业结构及相应的生产要素配置不能 • 完全适应这种变化，从而发生的国际收支失衡，称为结 • 构性失衡。世界各国由于自然资源和其他生产要素禀赋 • 的差异而形成了一定的国际分工格局。这种国际分工格 • 局随要素禀赋和其他条件的变化将会发生变化，任何国 • 家都不能永远保持既定的比较利益。如果一个国家的产 • 业结构不能随国际分工格局的变化而得到及时调整，便 • 会出现结构性失衡。
1、长期资本项目（long-term capital account） 2、短期资本项目（short-term capital account） 三、平衡项目（balancing account） 是为了平衡经常项目与资本项目“缺口”而设置的调节性项目 1、 错误与遗漏（errors and omissions account） 2、官方储备项目（reserve account）
1.2.1 国际收支失衡的含义
• 一、国际收支不平衡的口径 • 按照传统习惯和国际货币基金组织的做法，国际收支不
平衡的口径可以分为以下四种： • 1、贸易收支差额 • 是商品进出口收支差额（不含劳务）
1.2.1 国际收支失衡的含义
•2、经常项目收支差额 是衡量国际收支状况最重要的一个差额，综合反映了一个国
1.2.2 国际收支失衡的主要原因
• (三)货币性失衡 • 一国货币价值变动(通货膨胀或通货紧缩)引起国内物价水
平变化，从而该国一般物价水平与其他国家比较相对地 发生变动，由此引起的国际收支失衡，称为货币性失衡。 当一国的生产成本与一般物价水平普遍上升，使其相对 高于其他国家，则该国的出口会受到抑制，而进口则受 到鼓励，其经常项目收支便会恶化，造成国际收支赤字。 反之则会发生与上述情况相反的结果，即国际收支盈余。
1.2.2 国际收支失衡的主要原因
• (四)结构性失衡 • 当国际分工格局或国际需求结构等国际经济结构发 • 生变化时，一国的产业结构及相应的生产要素配置不能 • 完全适应这种变化，从而发生的国际收支失衡，称为结 • 构性失衡。世界各国由于自然资源和其他生产要素禀赋 • 的差异而形成了一定的国际分工格局。这种国际分工格 • 局随要素禀赋和其他条件的变化将会发生变化，任何国 • 家都不能永远保持既定的比较利益。如果一个国家的产 • 业结构不能随国际分工格局的变化而得到及时调整，便 • 会出现结构性失衡。
国际收支和平衡表..
2018/10/10
4
第一节 国际收支(Balance of Payments， BOP)的概念
一国居民与非居民之间在一定时期内进行的各项经 济交易（Economic Transaction）的货币价值总 和。
2018/10/10
5
一、居民与非居民
居民是指一个国家的经济领土内具有经济利益 的经济单位 经济领土：地理、天空、水域、临近水域的大 陆架。 经济单位：包括自然人、法人和政府机构。
16
(一)经常项目（Current Account）
3.收入（Income）：主要是指生产要素国际流动的 报酬收入，包括职工报酬和投资收入两项内容。
职工报酬：以现金、实物支付给非居民工人的工资、薪金和 其他福利。 投资收入：居民因拥有国外金融资产而取得的收入(直接 投资收入、证券投资收入、其他投资收入)。最常见的是 红利和利息。
2018/10/10
8
注意：
①一个国家的外交使节、驻外军事人员仍然是其 所代表国的居民。 ②凡在一个国家领土上的外国使馆、领事馆等外 交机构，都是这个国家的非居民； ③国际性机构如联合国、国际货币基金组织、世 界银行等不是某一个国家的居民，而是所有国 家的非居民。
2018/10/10
9
二、国际收支是一个流量的概念和事后的概念
2018/10/10
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三笔交易构成的国际收支账户
项目 货物 服务 收入 转移 经常账户合计 直接投资 证券投资 其他投资 储备资产 资本与金融账户合计 总计
若某年分配到 SDR ，即算作该国的国际收入，既可作
为储备资产用来弥补国际收支逆差，亦可用于偿还 IMF的贷款。
2018/10/10