资产证券化会计处理上图文稿
资产证券化会计处理案例详解
资产证券化会计处理案例详解图⽚来源于⽹络资产证券化业务，涉及概念主要有专项计划、基础资产、底层资产、原始权益⼈、管理⼈、托管⼈、优先级投资⼈、次优级投资⼈、次级权益⼈（⼜称劣后级权益⼈），这些概念的通俗理解详见资产证券化（ABS）通俗理解，本篇不再赘述。
【案例感受】启航公司从事融资租赁业务，形成⼤额长期应收款（关于长期应收款的实际利率法摊销核算，详见长期应收款你会算吗），现进⾏资产证券化融资。
优先级委托⼈以7.8亿元现⾦、次优先级委托⼈以1.2亿元现⾦、次级权益⼈启航公司以1亿元（认购10%）现⾦共同委托管理⼈成⽴专项计划，专项计划以其持有的10亿元现⾦共同购买A 公司账⾯价值为10亿元的长期应收款(10亿元本⾦)。
⼀、账务处理主体为启航公司（原始权益⼈）和专项计划。
会计处理涉及三项主要问题：（⼀）基础资产是否终⽌确认实务中，要严格按照约定，判断基础资产所有权上⼏乎所有风险报酬是否转移给专项计划。
我们看⼀下案例：⼀项应收账款基础资产，《资产买卖协议》约定：上述情况下，就得终⽌确认。
（⼆）次级权益⼈（原始权益⼈启航公司）购买的专项计划份额，如何⼊账。
1)由于启航公司作为次级受益⼈，与该10%信贷资产相关的回收⾦额不固定也不确定，不符合《企业会计准则第22号—⾦融⼯具确认和计量》对持有⾄到期投资——回收⾦额固定或可确定这⼀定义，其性质上与权益投资类似，故不宜再列⽰在“持有⾄到期投资”这⼀报表项⽬中。
2)该等次级投资的公允价值⽆法可靠确定，故不满⾜《企业会计准则第22号—⾦融⼯具确认和计量》对“交易性⾦融资产”和“可供出售⾦融资产”的核算条件。
因此，我们认为该等次级权益部分应根据其期限作为“其他流动资产”或“其他⾮流动资产”核算，期末对其进⾏减值测试，由于该等次级权益为优先级和次优先级收益提供保障，故减值测试时应整体考虑专项计划中所有资产的减值情况。
（三）专项计划是否纳⼊启航公司合并报表核算根据《企业会计准则第33号—合并财务报表》：“合并财务报表的合并范围应当以控制为基础予以确定，不仅包括根据表决权（或类似权利）本⾝或者结合其他安排确定的⼦公司，也包括基于⼀项或多项合同安排决定的结构化主体。
资产证券化概述39页PPT
关于规范信贷资产转让及信 贷资产类理财业务有关事项 的通知
关于进一步规范银行业金融 机构信贷资产转让业务的通 知
商业银行资产证券化风险暴
（三）我国资产证券化法律制度的缺陷
试点时间过长
试点法规零散
内容偏于原则和适用范 围有限
时，发起人就予以弥补，在偿还投资者权益后有剩余，发起人就予以获
取，这样常会被认为SPV对发起人还有追索权，“真实销售”的目的就难以达
到。
•
实践中，通常由SPV设置利差账户——专门用于存储收到的资产现金流总量扣
除投资者权益、费用和损失后盈余的账户——的形式来处理。等到偿付完投资
者权益和相关费用后，再根据资产转让合同中规定的分成比例在发起人和
券化及其相关业务，限制其发生其他负债而仅以证券化资产为担保发行ABS
（资产支持证券），并对投资者偿付权益和支付相关费用。除非取得合伙人或董
事的同意，不得修改SPV组织文件或使SPV参与其他商业活动； 其次，认真应对各类SPV的债权人，确保投资者对资产的优先权益。对于因
接受证券化的SPV，应取得债权人签署的书面保证，同意他们的债权请求 权按照服务协议或证券化现金流有关的其他合同文件中设定的款项偿付 优先权顺序，将其紧紧限定于对证券化资产的有限追索上，同时在主要 的投资者权益全部偿付之掐你，不会采取任何措施来强制偿付属于他们 的款项或使SPV结业清算；
露有关事项
露行为
公告
（律所律
所出具法
律意见书
的主要内
容）
2012.05. 中国人民 中国人民银 部门规 对试点工
17
银行，中 行、中国银 范性文 作中基础
立法状况（续二）其他
颁布时间
2006
资产证券化(ABS)PPT课件
中国证监会
银监会
交易所/基金业协会
贷款银行
10个工作日 交易所大宗交易 券商、基金、保险
1-2个月 无 无
较低
较高
各类企业
无净资产比例限制，根据未来现 金流贴现
各类企业 受企业存贷比限制
限制较少
受国家政策及银行监管
规模及评级不受主体信用及偿债 能力的限制； 符合一定条件下可出表，不增加 负债率； 审核速度快；
借：银行存款 贷：长期应付款
对财务比率的主要影响
资产负债率
1. 收到募集资金时资产负债率基本不变；1. 收到募集资金时资产负债总额同时增加，从而 资产负债率增加；
2. 将募集资金归还债务时，资产负债总额同时降 低，资产负债率有所下降；
流动比率/速动比率 总资产收益率/总资产周转率
1. 收到募集资金时有所增加； 2. 将募集资金归还流动负债时变化不大； 3. 将募集资金归还非流动负债时下降至初始水平（假定其他流动资产和流动负债不变的情况
分期乐1号资
方正保理一期资产支持专项计划
汇富武汉住房公积金贷款资产支持专项计划
.
7
基础资产主要类型
——不动产财产或不动产收益权
企业
商业物业（写字 楼、大型商超）
工业园区
地产公司
持有物业的企业
基础资产
租金收入
租金收入
保障房 基金份额/项目公司股权 (类REITS)
典型项目
长安一号资产支持专项计划
重庆西永微电子产业园区租赁债权资产支持专 项计划 扬州保障房信托受益权资产支持专项计划 招商创融-天虹商场(一期)资产支持专项计划 海航浦发大厦资产支持专项计划
资产支持票据（ABN）
据了解，交易商协会对《银行间市场非金融企业资产支持票据指引（2015年 版）》正在征求意见。
资产证券化解析ppt课件
• 美国GSE支持证券投 1,600,000 1,400,000 1,200,000 1,000,000 800,000 600,000 400,000 200,000 -
国外 个人养老金 MREITs
货币当局 货币市场基金
存款机构 公募基金
工、商业模式。
银行贷款 发行债券 发行股票
8
1
二、资产（证三券）化资的概产念的和证认券识 化
资产证券化重点在资产负债表的左边，把企业资产负债表左边的应收账款出售进行 融资。以信托为主体，在设立的第一天就明确信托的终止日期，为结构金融(Structured finance)：
9
1
二、资产证券化的概念和认识
资产证券化解析
1
一、资产证券化发展与利率市场化、人民币国际化的关系 二、资产证券化的概念和认识 三、证券化的好处与会计处理方式 四、资产证券化与金融危机 五、资产证券化成功的因素（硬技术、市场、软环境建设） 六、合并报表初步探讨 七、资产证券化业务模式
一、资产（证券一化）发资展产与利证率券市化场与化存、人贷民款币利国率际化管的制关松系绑密切相关
1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012
2
1
一、资产（证二券化）发资展产与证利券率市化场与化美、元人民的币国国际际化化密的关切系相关
除了货币市场基金，资产证券化在美国大放异彩也与美元的国际化密不可分。20世 纪80年代开始，美国经常账户出现持续逆差，大量美元通过贸易结算流向世界，但是由 于美元的国际货币职能，流出的美元部分又通过投资美国金融市场回流。以海外机构和 个人持有GSE支持证券规模为例，1976年仅为20亿美元，2006年为12636亿美元。海外资 金的亲睐始终是美国证券化市场的极大动力。
【税会实务】非金融企业资产证券化的会计处理
我们只分享有价值的知识点，本文由梁老师精心收编，大家可以下载下来好好看看！【税会实务】非金融企业资产证券化的会计处理资产证券化是一种以资产的未来现金收益为导向的创新型融资方式。
被证券化的资产，也称基础资产，应能够产生可预计、稳定且较大规模的现金收益。
已经发起设立和正在筹备设立的资产证券化专项计划中，基础资产有个人住房抵押贷款。
网络租赁费收益权、高速公路收费收益权。
融资租赁债权、水电收益权。
污水处理收费收益权等。
通过资产证券化，基础资产的拥有人，即原始权益人，可凭借一部分特定资产的未来现金收益能力进行融资，改善其资产的流动性。
一、资产证券化业务的交易结构及主要关系人(见图1)原始权益人：专项计划的发起人。
向专项计划SPV转移收取基础资产现金流量的权利或承诺将现金流量支付给最终收款人，作为对价，从专项计划SPV取得所募集资金。
基础资产的所有权不一定转让。
特定目的机构(SPV)：资产证券化专项资产管理计划(以下简称专项计划)的载体，以专项计划为目标的特定目的机构。
面向合格投资者推广专项计划的受益凭证以募集资金，用基础资产产生的现金流入支付投资人的投资本金和收益。
特定目的机构的计划管理人可以是信托投资公司、证券公司等。
投资人：专项计划的参与者，认购受益凭证，根据约定取得投资收益及收回本金。
专项计划的推行，还需要一些中介机构参与，提供服务，例如基础资产评估，信用评级、提供担保、资金托管等，通过资产组合、风险隔离、信用增强等一系列工作，才能将基础资产的未来现金收益权转变为可在金融市场上流动的，信用等级较高的证券。
二、非金融企业资产证券化的会计问题资产证券化的会计问题涉及各关系人的会计处理，本文主要以非金融企业如。
供热收费权资产证券化会计处理
供热收费权资产证券化会计处理XXX计划实施XX公司二期供热热费资产支持专项计划，本文就该计划的会计处理意见进行说明。
委托单位为XXX，受托单位为啊啊会计师事务所（特殊普通合伙）。
一、原始权益人会计处理一）XX公司二期向计划管理人出售基础资产的相关会计处理在XX公司二期向计划管理人出售基础资产时，应按照《管理规定》的要求进行会计处理。
具体来说，应确认出售基础资产所得的收益，并将其计入当期损益。
同时，应将出售基础资产后的净额从资产负债表中删除，并将其计入当期利润。
二）XX公司二期认购次级资产支持证券的相关会计处理在XX公司二期认购次级资产支持证券时，应按照《管理规定》的要求进行会计处理。
具体来说，应将认购次级资产支持证券的成本计入当期损益，并将其计入资产负债表中的投资。
三）XX公司二期在资产支持专项计划存续期间的相关会计处理在XX公司二期的资产支持专项计划存续期间，应按照《管理规定》的要求进行会计处理。
具体来说，应将专项计划所产生的收益计入当期损益，并将其计入资产负债表中的投资。
四）资产支持专项计划相关的现金在现金流量表的反映在资产支持专项计划相关的现金在现金流量表的反映时，应按照《管理规定》的要求进行会计处理。
具体来说，应将专项计划所产生的现金流量分别计入经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。
二、资产支持证券持有人会计处理资产支持证券持有人应按照《管理规定》的要求进行会计处理。
具体来说，应将持有的资产支持证券计入资产负债表中的投资。
三、专项计划的分配顺序及相关会计处理专项计划的分配顺序及相关会计处理应按照《管理规定》的要求进行。
具体来说，应按照先偿付优先级资产支持证券利息、偿付优先级资产支持证券本金、偿付次级资产支持证券利息、偿付次级资产支持证券本金的顺序进行分配，并将分配的收益计入当期损益。
四、本方案相关会计处理的理由本方案相关会计处理的理由是基于《管理规定》的要求制定的。
根据该规定，应对资产支持证券进行会计处理，并按照专项计划的分配顺序进行收益分配。
资产证券化ppt-PPT文档资料
（ 3 ）一次完整的证券化融资的基本流程是：
1.发起人将证券化资产出售给一家特殊目的机构 (Special Purpose Vehicle, SPV) ，
2.由 SPV 主动购买可证券化的资产，然后 SPV 将这些 资产汇集成资产池（ Assets Pool ），再以该资产池所 产生的现金流为支撑在金融市场上发行有价证券融资， 最后用资产池产生的现金流来清偿所发行的有价证券。
2019/2/21
《投资银行学》
4
（ 4 ）资产证券化当事人 1．发起人。也称原始权益人，是证券化基础资产的原始所有者，通常是金
融机构或大型工商企业。 2．特定目的机构或特定目的受托人(SPy)。是指接受发起人转让的资产， 或受发起人委托持有资产，并以该资产为基础发行证券化产品的机构。选择特 定目的机构或受托人时，通常要求满足所谓“破产隔离”条件，即发起人破产 对其不产生影响。 3．资金和资产存管机构。为保证资金和基础资产的安全，特定目的机构 通常聘请信誉良好的金融机构进行资金和资产的托管。 4．信用增级机构。此类机构负责提升证券化产品的信用等级，为此要向 特定目的机构收取相应费用，并在证券违约时承担赔偿责任。有些证券化交易 中，并不需要外部增级机构，而是采用超额抵押等方法进行内部增级。 5．信用评级机构。如果发行的证券化产品属于债券，发行前必须经过评 级机构进行信用评级。 6．承销人。是指负责证券设计和发行承销的投资银行，如果证券化交易涉 及金额较大，可能会组成承销团。
2019/2/21
《投资银:
A:在未来能够产生现金流的资产 B:上述资产的原始所有者；信用等级太低，没有更好的融资途径 C:枢纽（受托机构）SPV D:投资者 资产证券化—— A:在未来能够产生现金流的资产 B把A转移给C，C以证券的方式销售给D。 B低成本地（不用付息）拿到了现金； D在购买以后可能会获得投资回报； C:枢纽（受托机构）SPV C获得了能产生可见现金流的优质资产。 投资者D之所以可能获得收益，是因为A不是垃圾，而是被认定为在 D:投资者 将来的日子里能够稳妥地变成钱的好东西。 SPV是个中枢，主要是负责持有A并实现A与破产等麻烦隔离开来， 并为投资者的利益说话做事。 SPV进行资产组合，不同的A在信用评级或增级的基础上进行改良、 组合、调整。目的是吸引投资者，为发行证券。
干货资产证券化业务（ABS）定义及操作流程手绘
干货资产证券化业务（ABS）定义及操作流程手绘本文为ladylian第21篇原创文本文为ladylian原创，欢迎关注本公众号ladylian一、资产证券化的定义首先，您进入百度搜索ABS，居然有一个解释，叫做“防抱死系统”，这个概念，指的是汽车的防抱死系统。
而在资产证券化领域，ABS是英文Asset Backed Securitization的缩写。
指“企业将其资产进行资产证券化的过程”；也可以做名词(Asset Backed Securities)，即“通过资产证券化发行的资产支持证券”。
通常是将缺乏流动性、但具有可预期收入的资产，通过在资本市场上发行证券的方式予以出售，以获取融资，以最大化提高资产的流动性。
目前美国一半以上的住房抵押贷款、四分之三以上的汽车贷款是靠发行资产证券提供的。
资产证券化是通过在资本市场和货币市场发行证券筹资的一种直接融资方式。
（欢迎关注ladylian公众号）大家感兴趣可以去看看《大空头》的书和电影。
男主角通过发现房屋贷款中存在的商机，而与银行、券商联名发行了新型信用贷款产品。
里面可以看到一些类ABS化资产规划内容。
（一）如果从广义化分析资产证券化的定义：它包括以下四类：1）实体资产证券化即实体资产向证券资产的转换，是以实物资产和无形资产为基础发行证券并上市的过程。
2）信贷资产证券化是指把欠流动性但有未来现金流的信贷资产（如银行的贷款、企业的应收帐款等）经过重组形成资产池，并以此为基础发行证券。
3）证券资产证券化即证券资产的再证券化过程，就是将证券或证券组合作为基础资产，再以其产生的现金流或与现金流相关的变量为基础发行证券。
4）现金资产证券化是指现金的持有者通过投资将现金转化成证券的过程。
（二）狭义的资产证券化是指信贷资产证券化（上ladylian手绘图，对不住，5555555）简而言之，就是将能够产生稳定现金流的资产出售给一个独立的专门从事资产证券化业务的特殊目的公司（SPV：special purpose vehicle），SPV以资产为支撑发行证券，并用发行证券所募集的资金来支付购买资产的价格。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
资产证券化会计处理上集团文件发布号：（9816-UATWW-MWUB-WUNN-INNUL-DQQTY-
一、单项选择题
1. 如果银行既没有完全转移也没有完全保留
几乎所有重大风险和报酬，则银行在资产证券化中的会计处理结果可能是（）。
A. 继续涉入
B. 完全不终止确认
C. 终止确认
D. 无法判断
您的答案：A
题目分数：10
此题得分：10.0
批注：
2. 信贷资产证券化业务中，发起人在两次支
付间隔期内将所收到的现金流量进行股票投资，是否满足过手测试（）
A. 是
B. 否
C. 视最终回报率而定
D. 不能确定
您的答案：B
题目分数：10
此题得分：10.0
批注：
二、多项选择题
3. 下列哪些因素是过手测试的判断条件
（）。
A. 从资产收到对等的现金流量时，才有义务
将其支付给最终收款方
B. 不能出售该金融资产或作为抵押物
C. 有义务将收取的现金流量及时支付给最终
收款方
D. 发起人不得收取过过高的报酬
您的答案：B,C,A
题目分数：10
此题得分：10.0
批注：
4. 发起机构采取5%垂直风险自留的情况下，
会计处理的考量包括（）。
A. 合并特殊目的信托
B. 应用过手测试
C. 针对向投资者出售的部分债券，执行风险
和报酬收益测试
D. 不应用过手测试
您的答案：C,A,B
题目分数：10
此题得分：0.0
批注：
5. 下列关于风险报酬转移测试的叙述中正确
的有（）。
A. 风险和报酬考察的是现金流变动的相对值
而不是绝对值
B. 销售所有或者部分次级档会增加现金流变
动的转移
C. 风险越低越好
D. 发行人的报酬应考虑在内
您的答案：D,A,B
题目分数：10
此题得分：10.0
批注：
三、判断题
6. 只要发起机构将其所收到基础资产对应的
现金流及时转移给SPV，即可认为该项基础资产的转移满足过手测试。
（）
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
批注：
7. 资产证券化业务中，发起机构对转移金融资产的会计确认一般分为完全终止确认和完全不终止确认两种情况。
（）
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
批注：
8. 如果发起机构在ABS交易中希望保留超额利差，在判断资产是否出表的会计处理中，通常不需要应用过手测试。
（）
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
批注：
9. 将金融资产转移给另一方，但保留收取金融资产现金流量的权利，并承担将收取的现金流量支付给最终收款方的义务，称为“过手协议”。
（）
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
批注：
10. 只要发起机构放弃了对金融资产的控制，该项金融资产就可以终止确认。
（）
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
批注：
试卷总得分：90.0
试卷总批注：。