第二章资产负债表趋势分析
资产负债表分析报告
资产负债表分析报告1、总量变动及发展趋势分析从资产负债表水平分析表中可以看出，企业无形资产的比重相比年初有了66.76%的增长，表明企业的创新技术和权利也将会给企业带来部份受益。
资产和权益的总量较年初的增幅达到了11.11%，增长的速度是可喜的，如果按照这种发展趋势发展下去，该企业再用几年就可以实现资产总量环比翻一番。
从资产的项目看，流动资产和非流动资产都有所增加，流动资产的增幅较大，表明企业资产的流动性增强，资金营运将会更加的顺畅，非流动资产虽然总量的增幅不大，但是增长点主要集中在固定资产上面，固定资产项目的增长表明了企业生产能力的扩大和生产工艺的提高，将会给企业带来新的利润增长点；同时公司的长期股权投资相比年初增长了58.73%，企业对外的投资增加，风险也会随之增加，如果企业的风险管控较好，也将会使企业的利润增加。
从权益项目来看，负债的总量是减少，所有者权益增加了，表明资产增加的来源全部是通过自有资金增长取得的，不仅如此，通过本期的经营和管理活动，还减轻了企业的债务负担，降低了财务风险。
2、资产结构及其合理性分析从资产负债表的垂直分析表中可以看出，该公司年末的流动资产所占的比重从 31% 增长到了 35%，表明企业资产流动性在增强，偿债能力、支付能力和应变能力有所提高的，虽然非流动资产的比例有所降低，但也占总资产的 65%，它是符合一个创造型企业的基本特征，特别在建工程比例的下降，固定资产的比重有所增长，表明企业前期的投入的在建工程有部份已经完工并投入使用了，表明企业未来的生产能力会得到一定的提高。
债务资本所占的比重明显低于自有资本的，在债务资本内部，短期债务资本和长期债务资本的比重均有不同程度的降低，引起自有资本总量增长、比重提高的原因主要是实收资本的增长，赢余公积和未分配利润的总量与比重也同时在增长，表明企业自有资本的实力是雄厚的，对债务资本的保障程度是比较大的。
3、资本结构及其稳定性分析资本总体结构中资产负债率较低，财务风险相对也不大，资本结构较稳定，财务实力有所增长。
资产负债表的趋势分析
第二节 资产项目内容及其分析
▪ 但是，从获利能力的角度看，过高的流动资产比 率并非好事，企业为了增加收益，必须加速流动 资产周转，而加速流动资产周转，一方面取决于 销售的扩大，另一方面则取决于流动资产占用的 降低。因此，流动资产比重的增加，其周转速度 会减慢，占用成本会增加，从而降低其收益能力。 可见，确定适宜的流动资产比率实质上就是在资 产的流动性和获利性之间的权衡问题。
第三章 资产负债表分析
▪ （1）资产负债表概述 ▪ （2）资产项目内容及其分析 ▪ （3）负债项目内容及其分析 ▪ （4）资产负债表的趋势分析 ▪ （5）资本结构分析 ▪ （6）资产负债表相关财务指标分析
第一节 资产负债表概述
▪ 一、资产负债表的性质和作用
▪ （一）概念
▪ 反映企业在某一特定日期（月末、季末、年 末）财务状况的报表。反映企业某一特定日 期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有 义务和所有者对净资产的要求权。属于静态 会计报表。
▪ 流动资产率越高，说明企业生产经营活动越重要， 其发展势头越旺盛；也说明企业当期投入生产经 营活动的现金，要比其它时期、其它企业投入的 多；此时，企业的经营管理就显得格外重要。
第二节 资产项目内容及其分析
▪ 对流动资产比率合理性的分析，一方面应 结合企业的经营性质、经营状况及其他经 营特征而定；另一方面应与同行业的平均 水平或行业先进水平进行比较，必要时还 应进行趋势分析。进行趋势分析时，如果 能结合销售的变动状况，了解流动资产比 率的增长是否超过销售的增长，就能更好 地说明流动资产比率的变动情况。
▪ 应收账款比率=应收账款/流动资产合计×100％
▪ 应收账款是市场信用的必然产物，与市场条件和企业的经 营政策直接有关。应收账款在流动资产中比重的大小，关 系着企业流动资产的周转速度，进而影响企业的短期偿债 能力。比重过高，会使企业现金短缺，坏账损失增加，资 产使用效率下降。
资产负债表和利润表的趋势分析和结构百分比分析--2
v1.0 可编辑可修改资产负债表和利润表的趋势分析和结构百分比分析，对企业的资产构成及变动情况资本结构，产权比例，收入、费用、利润的增长情况一、利润的分析1、利润表三年数据摘要：万元项目2010年2009年2008年一、营业总收入120108100二、营业总成本12099100营业成本126100100营业税金及附加203126100销售费用110107100管理费用10259100财务费用145112100资产减值损失5252100投资收益14031100三、营业利润137-31100营业外收入6833100营业外支出43107100非流动资产处置损失33153100利润表分析：从上表可以看出，光明乳业2008-2010年营业收入整体呈增长趋势，成本的趋势同于收入。
2008年营业成本大于营业收入，处于亏损状态，2009年开始，收入大于成本，为企业利润坐下基础。
根据分析，2008年处于亏损状态是由于08年的金融危机影响，09年起转会良好趋势，利润稳步上升。
2、净资产收益率=净利润/平均所有者权益总资产收益率=净利润/平均总资产销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入销售净利率=净利润/主营业务收入一般盈利能力分析：分析：净资产收益率、总资产收益率、销售毛利率、销售净利率08-10年呈增长趋势，公司的经营表现出良好的势头。
二、资产负债表的分析：2008-2010年光明乳业资产负债表趋势分析%1、对企业资产结构（资本来源）的分析、暨对企业长期偿债能力的分析光明乳业资产结构表从上述图表我们可以分析出：光明乳业的资产负债率和净资产率近三年来比较稳定，虽然有所变化，但是总体变动幅度不大，资产负债率一直维持在50%上下。
其中在08—09年间，资产负债率从%降到%，下降了将近2个百分点；但是在09—10年，企业资产负债率又在09年的基础上上升了近10个百分点，达到了10年的%。
笔者认为，光明乳业近三年的资产负债率虽然呈现出上升的趋势，但是其绝对数仍然较低，这样一来，一方面，企业不会面临较大的财务风险，特别是企业的长期偿债压力不会太大；另一方面，该企业也不能充分利用负债资金的财务杠杆作用为企业赚取高额利润。
资产负债表的分析与解读
资产负债表的分析与解读资产负债表是一份反映企业财务状况的重要财务报表。
通过对资产负债表的分析与解读，我们可以深入了解和评估企业的偿债能力、盈利能力以及经营状况。
本文将对资产负债表的分析与解读进行探讨。
一、资产负债表的基本结构资产负债表的基本结构主要包括资产、负债和所有者权益三个部分。
资产是企业所拥有的具有经济价值的资源，包括流动资产和非流动资产；负债是企业应对他人负有的债务，包括流动负债和非流动负债；所有者权益是企业对所有者的投资和所有者利润的部分。
二、资产负债表的分析要点1. 资产负债表项目间的比例分析通过对各项财务指标之间的比例分析，可以揭示企业的整体财务状况和运营情况。
例如，流动比率能够评估企业的偿债能力，计算公式为流动资产/流动负债。
此外，资产负债率反映了企业财务风险的大小，计算公式为负债总额/资产总额。
2. 各项财务指标的趋势分析通过对比不同年度或不同期间的资产负债表，我们可以观察到企业财务指标的变化趋势。
比如，资产负债表中的应收账款项目，如果在多个期间不断增加，可能意味着企业的销售额增加或者回款速度较慢。
3. 各项财务指标的行业对比分析对于同一行业的企业，通过对其资产负债表进行对比分析，可以评估企业的综合实力和相对竞争优势。
例如，比较企业在同一行业中的固定资产占总资产的比重，可以了解其资本投入的状况和运营策略。
三、资产负债表的解读1. 资产负债表的整体情况首先，我们要对资产负债表的整体情况进行评价。
通过观察资产总额、负债总额和所有者权益的变化，可以了解企业的发展趋势和稳定性。
2. 资产项目的分析对于资产项目，我们要重点关注流动资产和非流动资产的构成。
流动资产的增减情况反映了企业的短期偿债能力和经营状况，而非流动资产的变动则反映了企业的长期投资和发展情况。
3. 负债项目的分析对于负债项目，我们要关注企业的债务结构和偿债能力。
负债项目是企业筹集资金的来源，不同类型的负债对企业的经营风险和财务稳定性产生不同影响。
财务报表分析-资产负债表解读
第二章资产负债表解读第一节资产负债表质量分析第二节资产负债表趋势分析第三节资产负债表构造分析本章考点:１．资产负债表质量分析2.比较资产负债表分析3．定比趋势分析4.共同比资产负债表分析5．资产构造分析本章重点：资产负债表旳质量分析、趋势分析与构造分析。
本章难点：资产负债表某些具体项目旳解读,特别是某些具体项目要波及到对会计解决有关规范旳进一步理解。
第二章资产负债表解读资产负债表反映公司某一特定日期旳财务状况旳会计报表。
使用者可以理解某一日期旳资产总额和资产构造，债务旳构造和数量，以及资本保值增值状况。
第一节资产负债表质量分析一、资产质量分析资产负债表质量分析就是对公司财务状况旳质量进行分析，即指资产负债表上数据反映公司真实财务状况旳限度。
(一）货币资金１.流动性最强旳资产,涉及库存钞票、银行存款和其他货币资金。
2.关注与否有外币或被冻结旳资金。
３.持有动机：(1)交易动机(2)避免动机（３)投资动机４．持有量决定因素（1)公司规模:规模大,持有多。
反之,则少。
(2）行业特性:金融业会多，制造业会少。
（３）公司融资能力：融资能力强，持有量少；融资能力弱,则多。
（4）公司负债构造：短期债务多,持有量多。
(二)交易性金融资产１.定义：交易性金融资产持有旳目旳是为了近期内发售获利,因此交易性金融资产应按照公允价值计价。
2.分析关注:(１）如果长时间没有发售,应怀疑分类与否对旳。
（2)关注分析时公允价值与表上数据与否一致。
（三)应收票据1．定义：因销售商品、提供劳务而收到旳商业汇票。
2.分析关注:应收票据旳类型是商业承兑汇票还是银行承兑汇票,商业承兑需关注债务人旳信用状况,银行承兑,不存(四）应收账款分析人员关注:1.应收账款旳账龄：账龄越长,不能收回旳也许性越大，发生坏账旳也许性就越大。
２.应收账款旳债务人分布(1）客户少，风险大(2）客户多,风险小,但管理难度加大3.坏账准备旳计提（１)计提措施各期与否保持一致(2)计提比率与否恰当（五)存货质量分析，关注如下几点:1．存货旳可变现净值与账面金额之间旳差别a．存货可变现净值旳拟定措施：(１)产成品、商品等可直接发售旳商品，应当以该存货旳估计售价减去估计旳销售费用和有关税费后旳金额拟定可变现净值。
资产负债表的季度变化趋势分析
资产负债表的季度变化趋势分析资产负债表是一种财务报表，用于展示企业在特定时间点上的资产、负债和股东权益情况。
通过对资产负债表的季度变化趋势进行分析，可以帮助企业了解其财务状况的演变，并为未来的经营决策提供重要参考。
本文将从资产和负债两个方面，分析资产负债表的季度变化趋势。
一、资产的季度变化趋势分析资产是企业所拥有的具有经济价值的资源，反映了企业的经营实力和抗风险能力。
资产的季度变化趋势分析主要关注以下几个指标：1. 流动资产的变动情况：流动资产是企业在一年内能够转化为现金或现金等价物的资产，包括现金、应收账款、存货等。
通过对流动资产的变动情况进行分析，可以了解企业的流动性状况和应收账款的回收能力。
如果流动资产呈现持续增长的趋势，说明企业有良好的经营状况和资金周转能力。
2. 固定资产的投资情况：固定资产是企业用于生产经营活动的长期资产，包括厂房、设备、土地等。
固定资产的投资情况反映了企业对生产能力的扩张和技术改造的投入程度。
通过对固定资产的投资情况进行分析，可以了解企业的发展态势和战略布局。
3. 长期投资和无形资产的变动情况：长期投资和无形资产是企业长期持有的投资和无形性权益，包括股权投资、商誉等。
这些资产的变动情况反映了企业对其他企业的投资或并购行为。
通过对长期投资和无形资产的变动情况进行分析，可以了解企业的扩张和合作战略。
二、负债的季度变化趋势分析负债是企业的债务和义务，包括应付账款、短期借款、长期借款等。
负债的季度变化趋势分析主要关注以下几个指标：1. 流动负债的变动情况：流动负债是企业在一年内需要偿还的债务，包括应付账款、短期借款等。
通过对流动负债的变动情况进行分析，可以了解企业的偿债能力和应付账款的增长情况。
如果流动负债呈现持续上升的趋势，可能意味着企业面临着一定的偿债压力。
2. 长期负债的变动情况：长期负债是企业在一年以上需要偿还的债务，包括长期借款、发行债券等。
通过对长期负债的变动情况进行分析，可以了解企业的融资能力和还款计划。
资产负债表分析方法
资产负债表分析方法资产负债表是一种反映企业资产、负债和所有者权益状况的财务报表。
通过对资产负债表进行全面分析，可以帮助投资者、管理者和相关利益相关者了解企业的经营情况，并作出合理的决策。
本文将介绍一些常用的资产负债表分析方法。
一、比例分析法比例分析是常用的对企业资产负债表进行分析的方法之一。
它的核心思想是通过计算不同项目的比例，以揭示这些项目之间的关系和企业的整体财务状况。
比如，我们可以计算资产项目在总资产中的比例，以了解企业的资产结构。
同时，我们还可以计算负债项目在总负债中的比例，以衡量企业的负债风险。
二、趋势分析法趋势分析是对资产负债表进行纵向分析的方法，即通过比较不同时间点上的资产负债表，以观察企业在一段时间内的变化趋势。
通过趋势分析，我们可以了解企业的成长情况、资产的增长趋势以及负债的变化情况。
同时，趋势分析还可以帮助我们预测企业未来的发展趋势，为投资决策提供参考依据。
三、比较分析法比较分析是对资产负债表进行横向分析的方法，即通过比较不同企业或同行业企业的资产负债表，以揭示它们之间的差异。
通过比较分析，我们可以了解企业的相对优势和劣势，发现企业存在的问题，并从其他企业中借鉴其成功经验。
比较分析还可以帮助我们了解行业的整体发展趋势，为企业战略规划提供参考。
四、权益分析法权益分析是对资产负债表中所有者权益部分进行分析的方法。
所有者权益代表了投资者对企业的所有权和利益，通过对所有者权益部分进行分析，我们可以了解企业的偿债能力、盈利能力和价值创造能力。
权益分析的核心是计算一系列的财务指标，如资产负债率、净资产收益率等，以评估企业的绩效和潜在增长空间。
五、现金流量表分析法虽然现金流量表不是资产负债表的直接组成部分，但它与资产负债表密切相关，可以提供对企业资金流动情况的详细了解。
通过对现金流量表进行分析，我们可以判断企业的现金来源和运用情况，以评估其经营活动的现金流量状况。
现金流量表分析可以帮助我们发现企业现金流问题，预测企业未来的偿债能力和盈利能力，以及评估企业的财务稳定性。
（五）资产负债表的趋势分析_财务报表分析（第2版）_[共5页]
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模块二
资产负债表阅读与分析
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全部资产周转率 = 总收入 ÷ 平均总资产 × 100%
=（总收入 ÷ 平均流动资产）×（平均流动资产 ÷ 平均总资产）× 100% = 流动资产周转次数 × 流动资产占总资产的比重
可见，全部资产周转率的快慢取决于两大因素。
一是流动资产周转次数即流动资产周转率，因为流动资产的周转速度往往高于其他资产的周转速度，加速流动资产周转，就会使总资产周转速度加快，反之，则会使总资产周转速度变慢；二是流动资产占总资产的比重，因为流动资产周转速度快于其他资产的周转速度，所以企业流动资产所占比例越大，企业总资产的周转速度越快，反之，则越慢。
（五）资产负债表的趋势分析
所谓资产负债表的趋势分析，是指通过对资产负债表各项目及结构比例的变化，分析研究其发展趋势的一种分析活动。
分析资产负债表时，通常运用水平分析法、垂直分析法等方法进行。
1．资产负债表水平变动趋势分析
根据资产负债表编制资产负债表变动趋势分析表，如表2-8所示。
表2-8
资产负债表水平变动趋势分析表
年 月 日
金额单位：元
资 产
年 末
年 初
变 动 额
变动率（%）
流动资产： 货币资金
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
应收票据 应收账款 预付款项 应收利息 应收股利 其他应收款 存货
一年内到期的非流动资产 其他流动资产
流动资产合计
非流动资产： 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资。
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1.企业资产结构影响因索
（1）企业内部管理水平。 一般而言，企业内部管理水平高，则可以用较少 的流动资产支撑较多的长期资产，提高资产周转 率；相反，营运能力较低的企业会将企业有限的 资源投放在流动资产上，从而造成较多的应收账 款和存货等项目。 （2）企业规模。 企业规模的大小也会对资产结构造成影响，一般 而言，规模较大的企业具有更强的融资能力。可 以更多地将资金投放在固定资产等长期资产上， 扩大自身的经营规模，取得更高水平的收益。
【答案】ABC
4.资本结构决策的第一步是（ ） A. 决定资金需要量 B. 计算资本成本 C. 确定筹资方式 D. 企业风险态度
【答案】A
6.在资本结构当中主要采用负债融资，流 动负债也被大量长期资产所占用资本结构 是（ ） A. 保守型的资本结构 B. 稳健型的资本结构 C. 风险型的资本结构 D. 适中型的资本结构
2.企业资本结构决策
在具备多种筹资渠道可供选择时，企业的资本结 构决策将重点考虑以下几个问题： （1）资金需要量。 （2）资本成本。 不同的融资方式具有的资本成本称为个别资本成 本。 如果企业准备用一种融资方式解决资金需求，则 需要比较不同融资方式中个别资本成本，选择较 低的一个，如果企业准备选择几种融资方式，则 应当在股东价值最大化的目标下关注综合资本成 本。
一、共同比资产负债表分析
通过比较资产负债表连续若干期间的绝对 数趋势分析，虽然可以获得一定的分析结 果，但是对于报表整体的结构并不是非常 清楚。
运用共同比资产负债表，可以综合观察企 业在连续若干年内的财务状况变动情况和 趋势，获得有价值的比较信息。
（一）资产结构
资产结构是企业在某个时刻各项资产相互 之间的搭配关系。企业如果希望持续稳定 地盈利，其资金必须均衡配置在不同的资 产项下。
【答案】C
二、定比趋势分析
通过比较资产负债表，我们可以初步了解 企业连续期间的财务状况，但是趋势分析 是动态分析，应当观察企业相关财务指标 在一定时间内的变动趋势、变动方向和变 动速度。
第三节 资产负债表结构分析
资产负债表结构就是指资产负债表中 各内容要素金额之问的相互关系。
资产负债表结构分析包括两个方面： 第一是观察各个项目相对于总体的比例或 比重，最常用的方式就是建立共同比资产 负债表； 第二是观察各个项目之间的比例和结构， 例如企业的资产结构、资本结构、债务结 构等，判断分析企业财务状况。
（3）企业的资本结构。 企业取得资金的方式有多种，从资金取得 期限上可以分为长期资金和短期资金， （4）行业因素。 （5）经济周期
2.资产结构的内容
（1）按照资产流动性，可以分为流动资产 和长期资产。两者之间的关系是资产结构 中最重要的关系，一个企业流动资产与长 期资产之间的比重除了取决于上述资产结 构影响因素之外，还与管理层的风险态度 有很大联系， 与之相适应存在三种资产结构：保守型资 产结构、适中型资产结构和激进型资产结 构。
第二节 资产负债表趋势分析
资产负债表的趋势分析就是采用比 较的方法，分析的对象是企业连续若 干年的财务状况信息，并观察其变动 趋势。
一、比较资产负债表分析
比较资产负债表分析是将连续若干期间 的资产负债表数额或内部结构比率进行列 示，用以考察企业财务状况的变化趋势。 比较的方式非常简单，就是资产负债表连 续期间的金额并列起来，分析者观察和比 较相同项目增减变动的金额及幅度，把握 企业资产、负债和所有制
1.企业债务与所有者权益的比值称为（ ） A.狭义的资本结构 B.广义的资本结构 C.资产结构 D.债务结构
【答案】A
3.企业进行资本结构决策的时候，需要重 点考虑哪些问题（ ） A. 资金需要量 B. 资本成本 C. 企业的风险态度 D. 行业因素 E. 经济周期