《财务管理》(案例版)练习题
财务管理第二章练习及案例题参考答案
第二章练习及案例题参考答案一、练习题：1．PV=15000×PVIFA 12%,8=15000×4.968=74520（元）答：购入设备节约人工成本现值为74520元，小于设备购价，不应购买该设备。
2． t = 1×4=4 r=12%÷4=3%PV=1000×PVIF 3%,4=1000×0.888=888（元）答：该该券的现值为888元。
3-（1）. A=5000∕PVIFA 16%,8=5000∕4.344=1151.01（万元）答:每年末应归还1151.01万元。
3-（2）. β=5000∕1500=3.333查年金现值系数表,得β的临近值:β1和β2及其所对应的期数n 1和n 2:β1=3.274 β2=3.685 n 1=5 n 2=6n=5+(6-5) ×(3.333-3.274) ∕(3.685-3.274) =5+0.059∕0.411=5.14(年)答:需要5.14年才能还清。
4．设中原公司股票和南方公司股票分别为股票1和股票2。
120.340%0.520%0.20%22%0.360%0.520%0.2(10%)26%K K =⨯+⨯+⨯==⨯+⨯+⨯-=1214%25%δδ===≈CV 1=14%÷22%×100%=63.64%CV 2=25%÷26%×100%=96.15%K 1=10%+5%×63.64%=13.182%K 2=10%+8%×96.15%=17.692%答：中原公司股票的投资报酬率为13.182%，南方公司股票的投资报酬率为17.692%。
5． K A =8%+1.5×（14%-8%）=17%K B =8%+1.0×（14%-8%）=14%K C =8%+0.4×（14%-8%）=10.4%K D =8%+2.5×（14%-8%）=23%答：投资证券A 、B 、C 、D 的必要报酬率分别为17%、14%、10.4%、23%。
财务管理-习题(含答案)
1.某人准备第一年末存1 000元，第二年末存3 000元，第3年至第5年每年年末存4 000元，存款利率5%，问5年存款的现值合计为多少。
P＝1000×PV5%，1＋3000×PV5%，2＋4000×（PVA5%，5－PVA5%，2）＝1000×0.9524＋3000×0.9070＋4000×（4.3295－1.8594）＝952.4＋2721＋9880.4＝13553.8（元）2.假设某企业投资12600万元购买固定资产生产某种产品，经分析预测，产品销售时有20%的可能会出现市场畅销，每年能获得经营收益2000万元；有50%的可能会出现市场销售情况一般，每年获得经营收益1000万元；有30%的可能会出现市场销售情况较差，每年只能得到经营收益500万元。
试计算该投资收益率的风险水平。
＝15.87%×0.2＋7.94%×0.5＋3.97%×0.3＝8.34%V＝4.13%÷8.34%＝49.52%3.假定某企业20×5年度实际销售收入30000000元，20×6年度预测销售收入38000000元。
20×5年度资产负债表如表所示。
20×6年留存收益增加额为399000元，试计算20×6年追加资金需要量。
表20×5年度资产负债表（简表）单位：元根据上例资料：20×6年销售增加额（△S）为8000000元（38000000－30000000）；20×5年敏感资产总额（RA）为10170000元（150000＋4800000＋5220000）；20×5年敏感负债总额（RL）为5490000元（5280000＋210000）；20×5年销售额30000000元；20×6年留存收益增加额为399000元，则运用上述公式可计算如下：追加资金需要量＝8000000×（10170000－5490000）∕30000000－399000＝849000（元）4.某企业的有关资料如下：（2）企业适用的所得税税率为25%。
《财务管理》例题
《财务管理》例题第二章[例1]某人拟购房，开发商提出两种方案：1、现在一次性付80万元；2、5年后付100万元若目前的银行贷款利率是7%，应如何付款？解：方案一的终值：F5 =800 000×（1+7%）5=1 122 080或F5 =800 000×（F/P,7%,5）=1 122 080方案二的终值：F5 =1 000 000所以应选择方案2。
方案二的现值：P=1000000×（1+7%）-5=1000000 ×（P/F,7%,5)=1000000 ×（0.713）=713000＜800000（方案一现值）结论：按现值比较，仍是方案2较好[例2]A、B两个项目未来的收益如下:A项目，5年末一次性收回110万元；B项目，未来5年每年末收回20万元。
若市场利率为7%，应如何选择哪个项目?解：项目A收益的终值：F = 110（万元）项目B收益的终值：F = 20×（F/A,7％,5）= 20 ×5.7507= 115.014（万元）[例3]某公司欲在5年后还款1 000 000元，如利率为6％，则每年年末应等额在银行存入多少金额？解：已知F=1 000 000 i=6 ％n=5 求A?A = F/(F/A,6%,5)= 1 000 000/5.6371 =177 396.18元[例4]某公司向银行借款,需2010年末一次性还清借款的本息40万元。
该企业拟从2006年至2010年每年年末存入银行一笔等额的存款，以便在2010年末还清本息。
假设存款利率为12%。
解：已知F=400000，i=12%，n=5，求A?A = F/(F/A,12%,5)= 400 000/6.3528=62964.36元[例5]某人拟购房，开发商提出两种方案：1、现在一次性付80万元；2、从现在起每年末付20万元，连续支付5年。
若目前的银行贷款利率是7%，应如何付款？解：方案一的现值：80（万元）方案二的现值：P=20（P/A,7%,5）=20（4.1002）=82（万元）[例6]某公司需用一台设备，买价为9000元，可用8年。
财务管理计算题+案例题
第一章练习题1.要点：（1）总裁作为公司的首席执行官，全面负责企业的生产经营；总裁下设副总裁，负责不同部门的经营与管理；按业务性质来说，一般需要设置生产、财务、营销、人事等部门，各部门总监直接向副总裁负责。
（2）财务管理目标：股东财富最大化。
可能遇到委托代理关系产生的利益冲突，以及正确处理企业社会责任的问题。
针对股东与管理层的代理问题，可以通过一套激励、约束与惩罚的机制来协调解决。
针对股东与债权人可能产生的冲突，可以通过保护性条款惩罚措施来限制股东的不当行为。
企业应树立良好的社会责任价值观，通过为职工提供合理的薪酬、良好的工作环境；为客户提供合格的产品和优质的服务；承担必要的社会公益责任等行为来实现股东财富与社会责任并举。
（3）主要的财务活动：筹资、投资、运营和分配。
在筹资时，财务人员应处理好筹资方式的选择及不同方式筹资比率的关系，既要保证资金的筹集能满足企业经营与投资所需，还要使筹资成本尽可能低，筹资风险可以掌控；在投资时，要分析不同投资方案的资金流入与流出，以及相关的收益与回收期，应尽可能将资金投放在收益最大的项目上，同时有应对风险的能力；经营活动中，财务人员需重点考虑如何加速资金的周转、提高资金的利用效率；分配活动中，财务人员要合理确定利润的分配与留存比例。
（4）金融市场可以为企业提供筹资和投资的场所、提供长短期资金转换的场所、提供相关的理财信息。
金融机构主要包括：商业银行、投资银行、证券公司、保险公司以及各类基金管理公司。
（5）市场利率的构成因素主要包括三部分：纯利率、通货膨胀补偿、风险收益。
纯利率是指没有风险和没有通货膨胀情况下的均衡点利率，通常以无通货膨胀情况下的无风险证券利率来代表纯利率；通货膨胀情况下，资金的供应者必然要求提高利率水平来补偿购买力的损失，所以短期无风险证券利率＝纯利率＋通货膨胀补偿；在通货膨胀的基础上，违约风险、流动性风险、期限风险是影响利率的风险收益因素。
违约风险越高，流动性越差、期限越长都会增加利率水平。
财务管理案例题
财务管理分析案例一（一）案例资料：材料1：A公司是煤炭类上市公司，2008年1-8月，全国煤炭市场火爆，供不应求，焦煤价格一度突破2200元/吨，电煤价格一度突破1600元/吨，在这种市场形势下，煤炭类上市公司2008年年报利润均创新高，其每股收益远远高于其他行业，A公司也不例外。
但是2008年9月份以来，截止2009年初由于美国金融危机的影响，下游钢铁电力等行业出现萎缩，虽然煤价仍然较高，但是煤炭销售量急剧萎缩，秦皇岛港口一度出现大量煤炭积压，A公司为了减少产量被迫停产检修。
材料2：B公司为石油贸易类的上市公司，2008年下半年由于世界油价急剧下跌，由于该公司在高油价期间高价购入大量油料，存货成本太高，影响年终业绩。
因此公司决定到国外期货交易所进行石油期货业务，由于操作得当，该企业在新加坡原油期货交易所获利3亿美元，此项业务导致2008年利润表由亏损转为盈利。
材料3：C上市公司2009年1月预计2008年度盈利增长30%，但经注册会计师审计，C公司2008年年报中，存在重大舞弊行为，该企业采用收入提前入账，成本延后入账，伪造销售合同等手法，使当期利润虚高50%。
（二）问题分析讨论：如果你是一位财务分析师，面对以上情况，请思考：1、财务目标有哪几种提法，请简要加以说明。
答：①利润最大化，利润等于收入减成本和费用。
②资本利润率最大化或每股利润最大化，是利润与普通股股数的对比数。
③企业价值最大化，企业价值并不等于账面资产的总价值。
2、结合ABC三个公司的情况，请说明会计利润存在的缺陷。
答：①利润最大化是一个绝对指标，没有考虑企业的投入和产出之间的关系。
②利润最大化没有考虑利润发生的时间，没有考虑资金的时间价值。
③利润最大化没能有效地考虑风险问题。
这可能使财务人员不顾风险的大小去追求最大的利润。
④利润最大化往往会使企业财务决策行为具有短期行为的倾向，只顾片面追求利润的增加，而不考虑企业长远的发展。
⑤会计利润的主观性导致会计信息失真的缺陷。
财务管理例题 1-8章
财务管理例题第三章价值、收益与风险例1:某公司于年初存入银行10000元，期限为5年，年利率为5%,则到期时的本利和为:F=10000×(1+5%×5) =12500（元)单利终值例2：某公司打算在3年后用60000元购置新设备，目前的银行利率为5％，则公司现在应存入：P=60000/（1+5%×3)=52173。
91（元)单利现值例2。
1:某人拟在3年后获得本利和50000元，假设投资报酬率为5%，他现在应投入多少元？（43192）例3：某公司将100000元投资于一项目，年报酬率为6％，1年后的本利和为:F=100000 ×（1+6％×1)=106000（元）若一年后公司并不提取现金，将106000元继续投资于该项目，则第2年年末的本利和为：F=100000×（1+6％）×（1+6％） =100000×=112360(元)例4：某人存入银行1000元，年利率8%，则5年后可取出多少钱？F=例5：某人为了5年后能从银行取出10000元，求在年利率2%的情况下当前应存入的金额.F=例6：将例4改为每季复利一次，求FF=如果要得到相当于这个金额的F值，在每年复利一次的条件下年利率应该是多少？F=1485。
9→=1。
4859查表可知：假定i和(F/P,i，5）之间呈线性关系，则课堂即时练习之一1.张先生要开办一个餐馆，于是找到十字路口的一家铺面，向业主提出要承租三年.业主要求一次性支付3万元,张先生觉得有困难，要求缓期支付。
业主同意三年后再支付,但金额为5万元。
若银行贷款利率为5％，试问张先生是否应该缓期支付？3.47<5,所以不应缓期支付。
2。
郑先生下岗获得5万元补助.他决定趁现在还有劳动力，先去工作，将这笔钱存起来。
郑先生预计如果这笔钱可以增值到25万元，就可以解决养老问题。
假定银行存款利率为8%,郑先生应该至少存多少年？20.91年3。
财务管理课本例题
财务管理课本例题：1.假定工商银行的一年期定期存款利率为6%，某甲现在将本金1 000元存入银行，采用单利计息，则第一、第二、第三年末的终值(本利和)?2.按单利计算，年贴现率为6%，第一、第二、第三年末100元的现值(第一年初)分别是?3.计算第一题复利终值。
4.假定中达公司董事长决定从今年留存收益中提取120 000元存入银行。
准备8年后更新设备。
如银行定期8年的存款利率为10% (每年复利一次)。
该公司8年后可用来更新设备的金额？5.假定麦道公司希望6年后有500 000元购买一台数控机床，若目前银行定期存款的利润为8%，(每年复利一次)。
现在需一次存入银行的款项为？6.华为公司董事会决定自今年起建立偿债基金，即在今后5年内每年末存入工商银行等额款项，用来偿还该公司在第六年初到期的公司债券本金2 000 000元，假定工商银行存款年利率为9%(每年复利一次)。
华为公司每年末需存入银行的等额款项为？7.草原公司为了提高产品质量，决定向日本松下公司购买专用技术，双方在合同上约定草原公司分6年支付技术转让费。
每年末支付48 000元，假定银行存款年利率为9%，草原公司现在购买该项专用技术转让费的价格为？8.假定海发公司有一基建项目，分5次投资，每年年初投入80 万元，预计第五年末建成，若该公司贷款投资，年利率为12%，该项目5年后的投资总额为?9.5年分期付款购物，每年初付500元，如果年利率为10%，该分期付款相当于现在一次性付款的购价为？10.假定三亚公司于今年初发行一种8年期的公司债券，当时的票面利率为12%，发行条例上规定：前两年不偿还本息，但从第三年起至第八年止每年每张公司债券还本付息240元。
问计算到第八年末，每张公司债券共还本付息多少金额？并根据上述资料，为市场上的潜在投资者计算购买该公司债券每张最多愿出价多少？11.拟建立一项永久性奖学金，每年计划颁发10 000元奖金，若年利率为10%，现在应存入银行的金额为？12.若某储户现在存入银行10 000元，存款年利率为5%，每半年复利一次，请问两年后该出乎能得多少本利和？13.以(12)为题，采用名义利率与实际利率的换算的第二种方法计算两年后的本例和为？14.假如某项投资的风险报酬率为6%，目前国库券的利率为9%，在不考虑通货膨胀的情况下，该项投资期望的报酬率为？15.假定A公司计划年度准备以2 000万元进行投资创办饮料厂，根据市场调查，预计在三种不同的市场情况下可能获得的年净收益及其概率的资料：表2-2计算A公司按计划投产后的期望值、标准差、标准差系数。
财务管理习题 案例题
案例题案例一瑞士田纳西镇巨额账单案例如果你突然收到一张事先不知道的1260亿美元的账单，你一定会大吃一惊。
而这样的事却发生在瑞士的田纳西镇的居民身上。
纽约布鲁克林法院判决田纳西镇应向美国投资者支付这笔钱。
最初，田纳西镇的居民以为这是一件小事，但当收到账单时，他们被这张巨额账单惊呆了。
他们的律师指出，若高级法院支持这一判决，为偿还债务，所有田纳西镇的居民在余生中不得不靠吃麦当劳等廉价快餐度日。
田纳西镇的问题源于1966年的一笔存款。
斯蓝黑不动产公司在内部交换银行（田纳西镇的一个银行）存入一笔6亿美元的存款。
存款协议要求银行按每周1%的利率（复利）付息。
（难怪该银行第二年破产！）1994年，纽约布鲁克林法院做出判决：从存款日到田纳西镇对该银行进行清算的7年中，这笔存款应按每周1%的复利计息，而在银行清算后的21年中，每年按8.54%的复利计息。
思考题：1.请你用所学知识说明1260亿美元是如何计算出来的。
2.如利率为每周1%，按复利计算，6亿美元增加到12亿美元需多长时间？增加到1000亿美元需多长时间？3.本案例对你有何启示？案例二：华特电子公司证券选择案例假设你是华特电子公司的财务分析员，目前正在进行一项包括四个备选方案的投资分析工作。
各方案的投资期都是一年，对应于三种不同经济状况的估计收益率如下表所示：思考题：1.计算各方案的预期收益率、标准离差、标准离差率。
2.公司的财务主管要求你根据四项待选方案各自的标准差和预期收益率来确定是否可以淘汰其中某一方案，应如何回复？3.上述分析思路存在哪些问题？4.假设项目D是一种经过高度分散的基金性资产，可以用来代表市场投资。
设各方案的β系数如下：β= 0,βB =1.26，βC = -1.31 ，βD =1，A试用资本资产定价模型来评价各方案。
第2章财务管理的价值观念一、单项选择：1.将100元钱存入银行，利息率为10%，计算5年后的终值应用（）A.复利终值系数B.复利现值系数C.年金终值系数D.年金现值系数2.每年年底存款1000元，求第10年年末的价值，可用（）来计算。
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《财务管理》（案例版）练习题第二章1.某公司拟投资于一个项目，期望第5年末使原投资的货币资金增加到400000元。
假定该项目的投资报酬率为8%。
要求：计算现在该公司应投入的货币资金数量。
2.某公司向财务公司款一笔，预计10年后还本付息总金额为200000元，为归还借款，拟在每年末提取相等数额的基金。
假设银行的借款利率为12%。
要求：计算每年末应提取的基金数额。
3.某公司拟购买股票市场中的A、B、C、D四种股票组成一投资组合，A、B、C、D四种股票分别占40%、20%、10%、30%的贝他系数分别为2、1.2、1和0.5，证券市场中国库券的收益率为6%，市场平均风险股票的必要报酬率为10%。
求：(1)投资组合的贝他系数；(2)投资组合的预期收益率。
4.假设你10年后买一套住房，该户型住房的当前价格为300000元，预计房价每年上涨5%，若你打算今后10年每年年末都存入一笔钱，年收益率为10%，则每年年末应存入多少钱才能在10年后买下该户型的住房？5.假定你有3500可供投资于一项15年期、年利率为8%的项目。
如果投资按复利计息的话，在第15年末你能得到多少钱？如果投资按单利计息的话，在第15年末你能得到多少钱？6.假定你在3年后需要105,000 。
如果你现在每年可赚得的投资报酬率为6%，则现在你需要投资多少钱才能实现3年后的目标？如果你年投资报酬率为8%, 那么相对在6%的情形下，你需要投资更多还是更少的钱？差额会是多少呢？7.有人向你提供了两个投资方案：（1）现在投资3500，5年后能得到4200，投资的风险较低。
（2）将3500直接存入银行，年利率为 4%。
问题：第一个方案的报酬率是多少？应选择哪一个投资方案？8.如果希望在今后5年中每个月都能收到5,000，在投资月利率为0.75%的水平下，你需要现在就一次性地投入多少钱？如果你现在只有200,000，则为了实现上述目标，你所选择的投资项目必须具有多高的月投资回报率才行？第三章1.假设你是一名财务咨询师，为一家企业做财务咨询，你的任务是通过合理的存货规划使存货成本降低。
在考察了前期的销售情况和存货管理情况后，你提出了加强存货管理的建议。
预计现有的存货周转率将从目前的15提高到20，节省下来的资金用于偿还银行借款，银行借款的利率为5%，假设预期的销售收入为2亿元，预期销售成本为1.8亿元。
请你测算该方案预计节约的成本是多少。
2.某公司近三年的主要财务数据和财务比率如下表所示，要求计算并分析该公司第四章1．某企业为扩大经营规模融资租入一台机床，该机床的市价是198万元，租期10年，租赁公司的融资成本是20万元，租赁手续费为15万元，租赁公司要求的收益率为15%。
要求：（1）确定租金总额；（2）如果采用等额年金法，每年年初支付，则每期租金为多少？（3）如果采用等额年金法，每年年末支付，则每期租金为多少？（已知（P/A，15%，9）=4.7716，（P/A，15%，10）=16.786，（F/A，15%，10）=20.304，（F/A，15%，11）=24.349）2．某公司向银行借入短期借款10 000元，支付银行贷款利息的方式同银行协商后的结果是：（1）如果采用收现法，则利息率为14%；（2）如果采用贴现法，利息率为12%；（3）如果采用补偿性余额，利息率降为10%，银行要求的补偿性余额比例为20%。
如果你是企业财务经理，你会选择哪种方式支付？试说明理由。
3．某公司2013年1月1日平价发行面值1 000元，利率为10%，期限为5年，每年年末付息，到期还本的债券，当时市场利率为10%，2年后，市场利率上升为12%，假定现在是2015年1月1日，该债券的价值是多少？4．甲租赁公司将原价为125 000元的设备以融资租赁的方式租给乙公司，租期为5年，每半年末付租金1.4万元，满5年后，设备的所有权归乙公司。
要求：（1）如果乙公司自行向银行借款购置此设备，银行贷款利率为6%，试判断乙公司是租赁设备还是自购好？（2）若出租中介公司向甲公司索取佣金6 448元，其余条件不变，甲公司筹资成本为6%，每期初租金不能超过1.2万元，租期至少为多少期，甲公司才肯租此设备？6.某企业只生产和销售A产品，其总成本习性模型为Y=10 000＋3X，假定企业2014年度A产品销售量为10 000件，每件售价5元，按市场预测2015年A产品的销售量将增加10%，要求：（1）计算2014年该企业的边际贡献总额；（2）计算2014年该企业的息税前利润；（3）计算销售量为10 000件时的经营杠杆系数；（4）计算2015年息税前利润增长率；（5）假定企业2014年发生负债利息5 000元，且无优先股股息，计算联合杠杆系数。
7.某企业拟筹资2500万元。
其中发行债券1000万元，筹资费用率2%，债券年利率10%，所得税税率25%；优先股500万元，年股息率7%，筹资费用率3%；普通股1000万元，筹资费用率4%，第一年预计股利率10%，以后各年增长4%。
试计算该筹资方案的综合资本成本率。
8.已知某公司2014年12月31日的长期负债及所有者权益总额为18000万元，其中，发行在外的普通股8000万股（每股面值1元），公司债券2000万元（按面值发行，票面年利率为8%，每年年末付息，三年后到期），资本公积4000万元，其余均为留存收益。
2015年1月1日，该公司拟投资一个新的建设项目，需追加筹资2000万元。
现有A、B两个筹资方案：A方案：发行普通股，预计每股发行价格为5元；B方案：按面值发行票面年利率为8%的公司债券（每年年末支付利息）。
假定该建设项目投产后。
2015年度公司可实现息税前利润4000万元，公司适用的所得税税率为25%。
要求：（1）计算A方案下增发普通股的股份数及2015年公司全年的债券利息；（2）计算B方案下2015年公司的全年债券利息；（3）计算A、B两方案每股利润无差别点，并为公司筹资决策进行方案分析。
9.某公司原有资产100万元，资产负债率为50%，普通股每股面值10元，每股净资产16元。
公司边际贡献率为40%，全部固定成本和费用（不包括债务利息，下同）为200万元，债务票面利率为10%，公司所得税税率为25%。
公司拟追加投资300万元扩大业务，每年固定成本增加30万元，并使变动成本率降低为原来的75%。
其筹资方式有二：（1）发行普通股30万股（每股面值10元）；（2）按面值发行公司债券300万元，票面利率为12%（按10年期限提取偿债基金）要求：（1）计算每股收益无差别点以及此时的每股收益；（2）分别计算上述两种筹资方式在每股收益无差别点条件下的营业杠杆系数、财务杠杆系数和联合杠杆系数；（3）若筹资后公司每年均销售额可达到800万元，则应采用上述何种方式筹资（以提高每股收益和降低联合杠杆为标准）？第五章1.某企业准备添置一条生产线，共需要投资202万元。
建设期为一年，全部资金于建设起点一次投入。
该项目预计可使用10年，期满有净残值2万元。
生产线投入使用后不要求追加投入流动资金，每年可使企业增加净利润15万元。
企业按直线法计提固定资产折旧。
要求：用简单法计算该项目的净现金流量。
2.已知某更新改造项目中，购置新设备需要投资500 000元；旧设备的变价净收入为10 000元，预计其5年后的净残值与新设备的净残值相等。
与处理旧设备有关固定资产清理损益为0元。
该项目不影响企业的正常经营，投入使用后不会增加收入，但每年会降低经营成本100 000元。
假定不考虑所得税因素。
要求：计算该更新改造项目的净现金流量。
3.企业一台旧设备,尚可继续使用4年,预计4年后残值为2 400元，目前变价出售可获20 000元。
使用该设备每年获营业收入500 000元,经营成本350 000元。
市场上有一新型号设备,价值90 000元, 预计4年后残值为5 000元。
使用新设备不会增加收入, 但可使每年经营成本降低 25 000元。
如果企业所得税率为25％。
要求：（1）分别确定新旧设备的原始投资差额；（2）分别计算新旧设备的每年折旧差额；（3）分别计算新旧设备的每年净利润差额；（4）计算新旧设备残值的差额；（5）计算新旧设备各年的净现金流量NCF,并在此基础上计算两者之差△NCF；（6）直接按差量分析法计算△NCF。
4.某公司现有两个投资方案，其净现金流量如下表所示（假设不考虑所得税，同时经营净现金流量只包括利润和折旧，其中折旧均为10万元，乙方案第五年净现金流量78.4万元中包括设备残值20万元和流动资金垫付收回30万元），该公司要求的最低投资收益率为10%。
要求：试用净现值、获利指数和内含报酬率法比较两个方案的优劣。
如果有矛盾，请讨论分析之。
假设公司的资本成本率为14％，要求：（1）计算该项目的净现值、获利指数和内部收益率，并分析用计算结果能否直接得出结论。
（2）计算差额净现值、差额内部收益率，并选择投资项目。
与（1）相比你能得出什么规律性认识？7.教材P165第5题第六章1.某企业现金收支状况比较稳定，预计全年需要现金为200 000元，现金与有价证券的每次转换成本为400元，有价证券的利率为10%。
要求：(1)计算最佳现金持有量。
(2)计算最低现金管理总成本。
(3)计算有价证券的变现次数。
(4)计算有价证券变现周期。
(5)计算持有现金的机会成本。
(6)计算现金的转换成本。
2.某企业每年赊销额为360万元，该企业变动成本率为60%，资金成本率为8%。
企业现有A、B两种收账政策可供选择，有关资料如下表所示。
要求：试对A、B60%，资金成本率为10%。
假设固定成本总额不变。
该企业准备了A、B、C三个信用条件的备选方案，各种方案估计的赊销收入、坏账损失率和收账费用等有关数据如下表所示。
对于C方案，估计约有10%的客户会享受2%的折扣，25%的客户会享受1%的折扣，其余的客户将在信用期内付款(前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏储存成本为50元，该种材料买价为1 200元／吨。
要求：(1)计算经济订货批量。
(2)计算最低订货总成本。
(3)计算经济订货批数。
(4)计算经济订货批量资金占用额。
(5)计算最佳订货周期。
5.某公司全年需用A材料50 000件，每件零售价100元。
每次订货成本为16元，每件A材料年均储存成本为10元。
该材料的供应商为扩大销售，规定折扣36 000万元和41 000万元。
每月销售收入中有70%能当月现金收讫，20%于次月收现，10%于第三月收讫，不存在坏账。
假定该企业销售的产品在流通环节只需交纳消费税，税率为10%，并于当月以现金交纳。
该公司3月末现金余额为80万元，应付账款余额为5 000万元（需在4月份付清），不存在其他应收款项。