一位期货老将的经验之谈——克罗思想的实践
品读经典：《克罗谈期货交易策略》
品读经典：《克罗谈期货交易策略》《期货交易策略》：斯坦利·克罗是美国著名的期货专家，1960年进入全球金融中心华尔街。
他在华尔街的33年之中，一直在期货市场上从事商品期货交易，积累了大量的经验。
在20世纪70年代初的商品期货暴涨行情中，用1.8万美元获利100万美元。
岁月流逝，财富积累，斯坦利·克罗带着他在华尔街聚集的几百万美元，远离这一充满竞争的市场，漫游世界，独享人生。
5年的游历中，斯坦利·克罗潜心研究经济理论及金融、投资理论，并先后出版了5本专著，其中最著名的是《克罗谈投资策略》。
关键词：暴利，长线交易，顺势交易，一流的交易策略，利弗莫尔核心观点：1.顺势交易，长线交易。
2.抓住激动人心的大行情。
3.一定要找出每个市场中持续进行的主趋势，而且顺着这个主控全局的趋势交易，否则就不要进场。
4.一流的交易策略配上一般的交易系统要强于一流的交易系统配上一般的交易策略。
5.市场无好坏对错，有好坏与对错之分的是投机者本身。
6.你管好亏损就行了，利润自己照顾自己。
7.赚大钱的要点：1.逮到了某个大趋势市场的头部或底部。
2.能够在趋势的大部分时刻持有原来的仓位。
3.能够控制其他仓位的损失。
8.价格向阻力最小的方向前进。
9.长线交易所提供的机会最大，不但能持续获利，而且风险很小。
要把注意力放到比较长的趋势上，才能避免被市场上每天发出的杂音骚扰，才能够对价格和趋势走向保持更好的观察。
10.长线交易，要看走势的周线和月线图。
这本书围绕的核心就是顺势长线交易。
全书总共有四章，第一章谈期货交易策略和战术，第二章写价格趋势分析和研判，第三章谈交易时机，第四章谈了下自己的交易实战。
克罗长年研究《股票大作手回忆录》，对利弗莫尔这个人很是敬佩。
他也说利弗莫尔是他未曾谋面的导师。
所以书中很多地方是谈利弗莫尔这个人的操作思路和对投机的观点的。
所有玩儿投机的人，很少没有看过《股票大作手回忆录》的。
读这本书之前，先看下《大作手回忆录》，利于理解本书。
一个期货高手的交易思路（转）[1]--[7]
![一个期货高手的交易思路（转）[1]--[7]](https://img.taocdn.com/s3/m/fa50f019905f804d2b160b4e767f5acfa1c78395.png)
一个期货高手的交易思路（转）[1]--[7]1.关于日内波段以前一直做趋势，有6年时间了，从最初的不到20万赔到只剩2万，后来在自己总结找原因的时候看到了王向洋的视频，当时也是很杂的一些内容，直到其中一个视频，他提到了他曾经看过的一本书《克罗谈期货交易策略》，我从网上买到了一本影印本，这是唯一的一本到现在为止我还在不断看的书，每个星期都看，基本都可以背下来了还在看。
给我的感触和启发特别的大。
其实在做期货经历开始盈利的那一年后，我也迷茫过。
为什么？理由很简单，一个大学毕业以后没有做过一份工作的人，完全的自由职业者，马上奔三的人，看看房价一天天的飞奔，压力不是一般的大，总感觉好像做这个没有保障，不知道哪天一个连续的四次跌停就把我踢出局了（我以前的朋友经历过，我当时很后怕）。
不过我坚持了下来，在一次又一次的总结的过程中，领悟到了投资的真谛。
现在资金到了100多万（当然是房子、车、媳妇等等全部搞定了以后的净资产了）。
一天一个做保险的朋友跟我说，你做这个，如果哪天你不幸出个车祸什么的，你难道让你老婆自己承担起整个家庭的责任吗？所以我又买了个不是很大的店铺，但至少每个月的租金可以让她们平心静气的过一些舒服的日子。
现在，回归到讲日内的波段，跟大家总结和分享一下我自己操作的经历，当然不能自封什么高手，仅是看到这个论坛大家的氛围非常好，所以就一起分享一下。
在讲波段之前，首选先讲一下心态，我因为受到那本书的影响，所以到现在为止我一直认为，日内波段想要赚钱，一定要一根筋，那什么叫一根筋，怎么去一根筋呢？就是当你固执的认为行情一直上涨的时候，就一直去做多，不要做空，直到趋势改变了你原来的看法，你再转向。
那么，什么时候是你确认方向的时候？还是要从日线甚至周线的趋势当中说起。
我先假设行情进入了震荡的时期，那么无论如何的震荡，最终肯定要选择方向的，行情不会没有来由的震荡，总有它的理由，要么是低位徘徊，要么是中期调整，要么是高位遇阻动力不足。
长线期货交易大师斯坦利.克罗的一个战例...
长线期货交易大师斯坦利.克罗的一个战例...许多的投资者都梦寐以求的想在期货市场赚取巨额的金钱，但大部分都铩羽失望而回，怎样才能实现梦想呢？美国著名的九大期货交易大师之一的斯坦利.克罗给了我们许多方面的启示。
斯坦利.克罗谈到做为中长线的投资者来说，使用的应该是长期的分析工具------周线图和月线图、季节性研究、，还有一套侧重于长期的良好技术分析系统，如移动平均线，以及必备的耐性和纪侓。
在很多年以前，一位年龄刚过三十的年轻人借了一万美元，买了三个交易所席位，自己开了一家清算公司。
他急着建立名声，让大家知道他是很优秀的分析师和经纪商，于是使出忍耐的功夫，一直等到“几乎百分之百”的成功机会才把客户和朋友的钱投入。
那就是糖市，他把自己的假设检查了一遍有一遍，尽己所有的去研究市场、研究所有的图形，不管过去的还是现在的图形，总是看了又看。
同时也向同行讨教了不少糖的操作技巧。
接着，在他终于满意，认为这就是他所等待的机会时，便开始着手工作，包括撰写投资分析报告和市场快讯，经由广告、市场研讨会、个人的接洽广为宣传。
他不休不眠的做，一天工作十二到十四小时-----成果终于展现在眼前，他为客户和自己积累庞大的糖的多头仓位，平均价格是2.00美分/磅左右，看仔细------是2.00美分/磅。
这位年青人算得很精：单是麻布袋成本加上装糖的人工就超过袋里面所装糖的价值，以那么低的价格买进，他怎么会赔？但是他没有把“墨非定侓”计算进去，市场并没有向他所想的那样往上爬，反而是继续向下……一直跌到1.33美分/磅！他眼睁睁地看着这种事情的发生，一直在接到追缴保证金通知书更证实了市场崩跌的事实，但我仍觉得这件事不可思议。
在这段小小的溃败过程，他输掉了约三分之一的资金，但他仍然相信市场正处于历史性的底点，而且看到职业空头杀出的情况，未平仓合约大在减少，再加上检查了长期和季节性的图形，寻出长期走势的可能端倪后，他对自己更有信心相信多头走势终会来临的。
一位期货老人的苦口忠告
一位期货老人的苦口忠告来源：网络一个女孩子维奥莱塔希望学习交易，后来通过不断的了解和尝试，最后选定了60多岁、已显老态龙钟的老师克罗先生。
这一天，克罗先生开始给维奥莱塔授课。
克罗虽然年龄不大，但看起来已经像一位老头。
老头望着天花板，嘴里的雪茄抽个不停，两个人谁都不说话，空气中飘荡着寂静，过了大约有五六分钟，克罗尔先生终于开口了。
“在我开始教授你这种魔鬼的技能以前，你必须了解到以下一些事情。
” 克罗尔先生语音缓慢地说，“在整个人类历史中，最复杂，最不可预测的事物就是期货趋势。
任何一门职业都比不上这个行当来的疯狂……”维奥莱塔静静地听，当克罗尔先生开始专注于自己的独白后，维奥莱塔就被对方类似神话般的叙述所吸引，她不再去想其他事情了，来时的烦躁情绪消失无踪了。
“我要告诉你的事你应该永远不会从其他人嘴里听到，也许是你一辈子都不可能领悟到的东西。
”克罗尔先生抽了口烟，停顿了片刻，继续说“期货，它就像一种有生命形态，像生物孢子一样细微而又有活力的东西。
人和它的关系就如同你用显微镜看载玻片上的溶剂一样，你是在用一个高级的世界的目光来看待低级世界。
”“这个世界上只有一种东西是永恒不变的，那就是死亡。
” 克罗尔先生说，“任何一个生命都逃脱不了，而那些有魔力的孢子也一样逃脱不了。
作为一个观察者一定要清醒地知道那些孢子是另一个世界的生命，是脱离开观察者生命的自由存在。
所以观察者只能去认识和发现它，却无法干预和左右这些孢子。
也就是说，人永远不能左右那些孢子的活动。
当我刚开始步入这个领域的时候，当我最开始作为观察者认识这些孢子的时候，我自信地认为自己能左右大局。
但经过与这些孢子四十年的交锋后，我才明白我左右不了它们。
我永远只能是个观察者，而不是个控制者。
”克罗尔先生喘了口气，低下头冥想了一阵。
然后继续说：“你可能对我这种叙述感觉费解，从而理不出头绪。
实际上我的叙述是一种自我意识的表露，很多时候需要你去把握我思想中的火花，那些真知灼见。
克罗谈期货投资策略通用
克罗谈期货投资策略通用克罗谈期货投资策略通用随着社会经济的不断发展，投资行业越来越成为现代人的一种重要的财富增值途径。
期货投资是其中的一种重要方式。
期货市场具有高风险高收益的特点，对于投资者而言，正确的投资策略是非常关键的。
老片克罗在其著名的书籍《狙击期货市场》中详细介绍了其对于期货市场的独特理解和比较实用的投资策略，其中一部分策略具有普适性，值得投资者借鉴。
首先，克罗提出了“把握大趋势”的投资原则。
期货市场的变化是因为大趋势而发生的，小行情只是在这个大趋势下的一种表现。
因此，把握大趋势，预测未来行情的变化是成功投资的关键。
其次，克罗强调了“严格风险控制”的必要性。
克罗认为，现代期货市场内在风险十分巨大，如果缺乏严格的风险控制方法，轻则蒙受巨大损失，严重的甚至会导致清盘。
因此，投资者需要根据自身的投资能力和风险承受能力，严格控制风险，避免冒险行为，从而避免摆脱市场。
其次，克罗提出了“建立交易规则”的策略。
对于每位投资者，一定要根据自身的投资方式、资金实力和投资意向，建立最适合自己的交易规则。
投资者需要统计自己的投资记录，总结经验教训，并根据自己的收益目标、风险承受能力等因素，制定可行的交易规则。
最后，克罗还强调了“综合运用分析方法”的必要性。
投资者应该运用多种分析方法进行分析。
例如：市场分析、技术分析、基本面分析、心理分析等。
综合运用多种分析可以更全面地了解市场情况，提高预测的准确性。
综上所述，克罗的理论为我们提供了许多有价值的投资策略。
投资者应该注重调整自己的投资思路，不断地吸取新知识、新技术，做到知行合一，才能在期货市场中不断壮大自己的财富，实现自己的财富梦想。
克罗最成功的期货专家之一
克罗最成功的期货专家之一斯坦利克罗【德利(stanley kroll)–最成功的期货专家之一】高德利当了十三年的商品经纪人，在这段期间，他拥有1000个左右的客户，并撰写了一本商品操作方面的书。
在这之后，他开始跟几个志同道合的客户合作，用自己的帐户操作，结果赚了一大笔财富。
交易一帆风顺1974年12月9日中午，高德利从纽约布洛街25号的办公室打电话给他太太，当时他太太正在第60街的法文协会上法文会话班。
他问她说：”等一下我会到城里带你去吃午饭。
”身为专业商品操作员，高德利每天工作时，总是忙著拨电话到芝加哥的交易所、纽约的商品交易所以及全国各地的其他交易所，所以请吃午饭可真是件难得的事。
高哉丝自然满口答应，并向老师请假：”很抱歉”我丈夫……。
”高德利接他太太时，她问说要去那里吃饭。
他说：”到第73衔”她弄不清楚这是什么意思，于是她说：”我不知道第73街有餐厅啊!”四十岁，胸宽体胖，深色头发的高德利脸上只有神秘的笑容。
事实上，最后走出计程车时，高哉丝发现自己置身于一间汽车展示间中。
当那辆高雅的轿车雍容华贵地滑出后，高德利说：”嗳!我解脱了。
”太太问:”你是说你出清小麦，退出来了?”好几个月以来,高德利跟他太太苦心积虑建立了惊人的小麦多头仓：250万口,价值1200万美元。
这是那年年初他用自己和客户帐户买进的。
小麦每下跌1美分,他们就要损2万5000美元;下跌10美分会损失25万美元;下跌80美分．高德利就要破产。
从5月到11月．小麦缓慢地从每英斗3.60美元涨到5.00美元以上，中间虽有多次回档，但高德利那群人最后共赚了100万美元。
最近一阵子，高德利认为市场走势看起来很虚浮，一宣拿不定主惫要不要卖。
“不，”高德利对太太说：”我退了每一样东西，我要关掉办公室,我们赚够了。
这辆车子是买给你的,我们要离开这里到欧洲去住。
”他们真的这么做了。
他们在俯瞰日内瓦湖的地方买了一栋房子,距市区约40分钟车程。
冬天他们邀游在加勒比海,夏天则乘著游艇在欧洲各个运河寻幽访胜。
领悟了就可以稳定盈利期货老将的经验之谈
领悟了就可以稳定盈利期货老将的经验之谈在期货市场中，能够稳定盈利的人总是少数，而那些经历了市场风雨洗礼的期货老将们，他们所积累的经验无疑是宝贵的财富。
作为一名在期货市场摸爬滚打多年的老将，我深知其中的艰辛与不易。
今天，我想把我这些年领悟到的一些关键经验分享给大家。
首先，心态的把控至关重要。
刚进入期货市场时，我们往往充满了期待和兴奋，总想着一夜暴富。
然而，这种心态往往会让我们陷入盲目交易的陷阱。
在期货市场中，行情的波动是常态，我们不能因为一时的涨跌而情绪失控。
当盈利时，不要骄傲自满，认为自己已经掌握了市场的规律；当亏损时，也不要惊慌失措，急于翻本。
保持一颗平常心，冷静地分析市场，才能做出正确的决策。
其次，风险控制是稳定盈利的基石。
在每一笔交易之前，我们都要设定好止损和止盈的位置。
止损是为了限制潜在的损失，避免一次错误的交易导致巨大的亏损；止盈则是为了保住已经获得的利润，防止行情反转而造成利润回吐。
很多新手在交易时只考虑盈利，而忽视了风险，结果往往是得不偿失。
我们要记住，在期货市场中，保住本金是第一位的，只有在本金安全的前提下，才能谈盈利。
再者，要有自己的交易策略。
市场上的交易方法五花八门，有技术分析、基本面分析、量化交易等等。
我们不能盲目地跟风，而是要根据自己的性格、资金状况和风险承受能力，制定适合自己的交易策略。
比如，如果你是一个善于分析数据的人，可以选择量化交易；如果你对宏观经济和行业发展有深入的了解，可以从基本面入手。
无论选择哪种策略，都要深入研究，不断实践和完善，形成自己的一套稳定的交易体系。
另外，对市场的趋势要有清晰的判断。
趋势是期货交易的核心，顺势而为才能事半功倍。
在判断趋势时，我们要综合考虑多种因素，如宏观经济环境、政策法规、行业动态等。
同时，要善于运用技术分析工具，如均线、趋势线、MACD 等，来辅助我们判断趋势的方向和强度。
但是，技术分析也不是万能的，我们不能过分依赖，还要结合基本面的分析，才能做出更准确的判断。
一位期货老将的经验之谈——克罗思想的实践
克罗思想的实践克罗思想的实践一位期货老将的经验之谈原创:chinastock我想系统地分析一下投资,希望和大家一起完善它我希望和大家一起探讨下列问题:1市场的本质是什么?2交易的最根本的要点是什么?3什么才是符合市场本质和交易要点的交易方法?4我们如何去执行这些交易方法?我近期准备辞去公职,不再给公家操作,自己弄了点小钱,想挣点养老金,同时也想和大家一起研究点货真价实的东西,不求有什么用处,全当以艺会友.从明天开始,我结合自己的经验,每天写一点,和大家探讨,我不希望听到大家的表扬,更希望补充和更正。
我对市场本质的体会是:一,市场是由价格和资金互相推动而产生的机会。
二,机会是风险(成本)和收益的比例(或者价格双向运动的空间比例),以及这个比例实现的可能性(概率)。
进入市场,别的都可以不考虑,但价格\风险\收益\可能性大小是绝对要考虑的,如果我们明白了这四项,还有什么不在我们的视野中呢?说到市场,不得不谈价格。
许多朋友往往以价格绝对高低来判断是做多还是做空,并往往因此产生亏损。
我的体会是:虽然价格一般不会降低零,而且其高度也不是无限的,但是从我们资金的承受力来看,还是要树立一个基本观点,即价格没有绝对高低,而只有相对高低,只能从技术上判断价格高低.我建议从实战出发,用三个标准判断价格高低:第一,顺势还是逆市,以做多为例,只要趋势线\均线表明趋势没变,价格就应该判定为低价;第二,以价格离趋势线和均线的距离来判定,以做多为例,只要价格离趋势线和均线近,就判定为低价;第三,以支撑阻力位的远近来判断,以做多为例,只要离支撑位近\离阻力位远的价格即为低价.特别注意,以做多为例,价格未突破上方阻力位,可以说是高价,一旦突破站稳,就成低价了。
我建议大家认真研究铜的周线走势,为什么突破3000美元后许多人做空死了?因为他们以价格绝对值为标准去搞战略性做空。
我有一种感觉,在中期内,价格突破3000美元后,按照过去1500美元一个箱体的惯性,铜价将在一段时间内在3000-4500或者5000美元的范围内运动,3000美元就是低价,但若突破3000美元并确认,3000美元又会成高价。
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还想进一步谈谈价格:
第一,价格是我们交易要考虑的唯一对象,我主张我们只用眼睛交易，最好只有眼睛和手，眼睛看价格,手敲键盘.把耳朵堵掉，思维停止。期货市场是个流言蜚语多如牛毛的地方,骗子多得比黑手党总部还多，就是请来福尔摩斯恐怕也查不清什么是真什么是假。但有一个工具,最客观最快最完全地反映了实际情况，那就是价格。所以,我主张价格是我们要考虑的唯一因素。
我对市场本质的体会是:
一,市场是由价格和资金互相推动而产生的机会。
二,机会是风险（成本)和收益的比例(或者价格双向运动的空间比例)，以及这个比例实现的可能性(概率）。
进入市场,别的都可以不考虑,但价格\风险＼收益\可能性大小是绝对要考虑的,如果我们明白了这四项,还有什么不在我们的视野中呢？
说到市场,不得不谈价格。许多朋友往往以价格绝对高低来判断是做多还是做空，并往往因此产生亏损。
现在说说交易的本质:
１.交易的目的是交易收益，交易收益=交易机会成功率X交易机会仓位率Ｘ仓位损益率。
2.交易的本质就是对上述公式中的三个因素进行控制,达到交易收益至少为正数的目标。
３.第一个因素是控制机会成功率。这就是大家最关注的,也最爱说的。我们喜欢预测,实际上就是本能上希望提高成功率。基本面分析和技术分析的目的，就是为了提高机会成功率。一般而言,机会成功率能达到5０％已经是不错的了,若达到７0%以上那就非常好了。由于外界因素的不可控制性,我们永远不可能也没必要追求１00%的成功率。但是由此就引出了交易上的两个基本原则:
第四,价格变动的中期方向比短期方向更容易辨别和把握。因为中期变动主要取决于相对稳定的供求关系和市场的中期交易成本(平均线）决定的多空优势与劣势以及市场上占上风的交易习惯,这些因素稳定一些;短期趋势主要取决于因获利产生的平仓冲动\随机消息产生的情绪冲动等,就非常不稳定。所以,做中线比做短线要容易一些。短线高手更难培养。当然,我不主张人人做中线,因为市场需要流动性,如果没人做短线，市场就没有流动性,中线建仓和平仓都没办法实现了。市场是一个生态链,大家都相互依赖，缺了谁都不行,所以,我建议，只要你以价格而不是以消息为依据，做中线和做短线都行,但一定要明白,你有什么样的本事,适合做什么。这就象找个情人,不是因为她漂亮才爱她，而是因为你爱她觉得她适合你才漂亮。
第二,以价格离趋势线和均线的距离来判定,以做多为例,只要价格离趋势线和均近,就判定为低价；
第三,以支撑阻力位的远近来判断,以做多为例，只要离支撑位近\离阻力位远的价格即为低价.特别注意，以做多为例,价格未突破上方阻力位，可以说是高价,一旦突破站稳,就成低价了。我建议大家认真研究铜的周线走势,为什么突破30００美元后许多人做空死了?因为他们以价格绝对值为标准去搞战略性做空。我有一种感觉，在中期内，价格突破3０00美元后，按照过去150０美元一个箱体的惯性,铜价将在一段时间内在3000-4５00或者5000美元的范围内运动,３0００美元就是低价,但若突破3000美元并确认,3０00美元又会成高价。建议大家以这个思路研究天胶。当然,任何观点都有风险,正如期货价格有风险一样,如果我们的观点错了，那就随期货价格一起止损好了。
第二,价格是风险和收益的统一。价格包含了一个空间概念和时间概念。空间上就是支撑阻力位,时间上就是方向。支撑阻力位加方向,你就可以判断出风险有多大收益有多大.
第三，价格包含的风险和收益是一个可能性，而不是一个绝对能实现的东西。我们可以通过技术工具判断这种可能发生的概率,但不能说它一定能发生。这就是我们为什么要止损的原因。我认为，在期货市场上凡是满口绝对的人，要么是神仙，要么是骗子,要么是门外汉。
我的体会是:虽然价格一般不会降低零,而且其高度也不是无限的,但是从我们资金的承受力来看,还是要树立一个基本观点，即价格没有绝对高低,而只有相对高低,只能从技术上判断价格高低.
我建议从实战出发，用三个标准判断价格高低:
第一，顺势还是逆市,以做多为例，只要趋势线\均线表明趋势没变，价格就应该判定为低价;
一位期货老将的经验之谈——克罗思想的实践
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一位期货老将的经验之谈
原创:ｃhｉnastoｃk
我想系统地分析一下投资，希望和大家一起完善它
我希望和大家一起探讨下列问题:
１市场的本质是什么?
２交易的最根本的要点是什么?
3什么才是符合市场本质和交易要点的交易方法？
4我们如何去执行这些交易方法?
我近期准备辞去公职,不再给公家操作，自己弄了点小钱,想挣点养老金,同时也想和大家一起研究点货真价实的东西,不求有什么用处，全当以艺会友．从明天开始,我结合自己的经验,每天写一点，和大家探讨，我不希望听到大家的表扬，更希望补充和更正。
一、是止损,因为错误是难免的。
二、是扩大利润，而且利润必须超过亏损+手续费。
４.第二\三个因素以后再做分析。
接着说说仓位问题：
1.为什么要控制仓位呢?从消极的角度讲是为了控制风险总量,特别是控制意外事故．即使是你看对了行情方向,也选了个比较好的建仓点,但市场总免不了出现小概率的意外事故。比如突然反向来一两个停板,然后又恢复趋势。这样的事,我这几年遇到过多次,幸亏仓位控制好,才没出大事。即使你日内交易,也有措手不及的时候。我特别要提醒朋友们注意,千万别忽视小概率事件，因为不管你成功多少次,一次意外事故,就使你１0年都白干了。在风险投资领域，眼睛必须牢牢地瞪着那5%的致命意外事故，只有100％确保它不会威胁我们生命时,再放手去博收益。控制仓位是最基本的控制风险的方法。我前面列的公式用的是乘法,其中任何一个因素是零，整个公式都是零。如果你不会控制仓位,别的做的再好，也没意义。从积极的角度看,控制仓位不仅可以控制风险,而且可以扩大利润,如果你是做中线,一旦做对了,每攻克一个阻力位,就递减式加仓,你可以使你赢利时候的仓位永远大于出错时候的仓位。