上海医药：2019年度财务报表及审计报告
上海医药财务报告
上海医药财务报告篇一：上海医药财务报表分析上海医药财务报表分析20XX-20XXHcHEn,JinGJinG目录一．上海医药概况..............................................................................3（一）（二）历史沿革...................................................(:上海医药财务报告)......................................................3主营业务 (3)二．医药行业介绍..............................................................................4（一）（二）（三）（四）行业概述.........................................................................................................4发展现状.........................................................................................................4发展趋势.........................................................................................................6行业壁垒 (7)三．上海医药核心优势 (10)四．上海医药财报解析 (11)（一）（二）趋势分析（Historical）..................................................................................11比较分析（cross-Sectional）. (16)五．上海医药发展前景 (18)（一）（二）（三）公司战略规划................................................................................................18H股发行计划................................................................................................18公司发展前景预测. (19)一．上海医药概况（一）历史沿革?1995年，上实集团合资组建三维制药，正式进入医药产业?1998年，上实集团收购正大青春宝，上海三维生物技术，扩大在医药方面的投资原上海医药管理局下属企业改制组建上海医药（集团）总公司上海医药集团与施贵宝，罗氏等国际知名企业建立合资公司，并成为全球第一家获罗氏授权生产禽流感药物“达菲”的厂家?20XX年，收购胡庆余堂与和记黄埔（中国）有限公司共同组建上海首家中药合资企业—上海和黄药业有限公司?20XX年，收购胡庆余堂国药号?20XX年，收购厦门中药厂?20XX年，上实控股收购上实医药?20XX年，上海市国资委将上海华谊，上海工业投资各持有的上药集团30%股权划拨给上海上实?20XX-20XX年，上实集团和上药集团医药资产重组整合，上海医药成为旗下唯一医药上市平台自此，上海医药拥有医药研发与制造，医药分销，和医药零售业务，成为我国a股市场市值较大，综合竞争力可观的全产业链医药上市公司。
上海医药2019年财务状况报告
100.00
4,938,592.8 3
36.04 4,643,327
36.60 3,967,585
42.05
7,460,764.1 5
54.45 6,870,976.8
4,963,180.9 54.15
8
52.61
1,303,282.6
1,173,629.6 9.51
5
9.25 503,681.55
6
13.61
2、流动资产构成特点 企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业 流动资产的48.26%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。
内部资料，妥善保管
第1页 共9页
上海医药2019年财务状况报告
项目名称
流动资产
存货
应收账款 其他应收款 交易性金融资产 应收票据 货币资金 其他
5
7
5
1,842,693.7
2,051,459.3
1,595,007.6
-10.18
28.62
0
3
3
5
二、负债及权益构成 1、负债及权益构成基本情况
上海医药2019年负债总额为8,764,046.76万元，资本金为284,208.93 万元，所有者权益为4,938,592.83万元，资产负债率为63.96%。在负债总 额中，流动负债为7,460,764.15万元，占负债和权益总额的54.45%；短期 借款为2,313,868.72万元，非流动负债为1,303,282.6万元，金融性负债占 资金来源总额的26.4%。
6
6,864,225.4 73.52
4
72.76
541,174.04
3.95 498,840.87
上海医药2019年上半年财务风险分析详细报告
上海医药2019年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为3,063,479.28万元，2019年上半年已经取得的银行短期借款为2,080,829.96万元。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供1,185,056.99万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为1,878,422.29万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为1,533,672.91万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是2,083,797.73万元，实际已经取得的短期贷款金额为2,080,829.96万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为2,083,797.73万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为2,358,860.14万元，在5年之内偿还的贷款总规模为2,908,984.96万元，当前实际的长短期借款合计为3,126,086.16万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为547,157.05万元。
不过，该资金缺口在企业持续经营1.55个分析期之后可被盈利填补。
该企业投资活动不存在资
内部资料，妥善保管第页共1 页。
上海医药2019年财务风险分析详细报告
上海医药2019年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为3,443,776.55万元，2019年已经取得的银行短期借款为2,313,868.72万元。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供1,045,111.38万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为2,398,665.17万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为1,337,346.39万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是1,820,420.58万元，实际已经取得的短期贷款金额为2,313,868.72万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为2,303,494.78万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为2,786,568.98万元，在5年之内偿还的贷款总规模为3,752,717.37万元，当前实际的长短期借款合计为3,353,243.42万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为976,522.33万元。
不过，该资金缺口在企业持续经营1.3个分析期之后可被盈利填补。
该企业投资活动不存在资
内部资料，妥善保管第页共1 页。
中国医药2019年三季度财务分析结论报告
中国医药2019年三季度财务分析综合报告中国医药2019年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2019年三季度实现利润为43,837.68万元，与2018年三季度的59,693.41万元相比有较大幅度下降，下降26.56%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在市场份额迅速扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能处理好扩大市场份额和提高盈利水平之间所存在的矛盾，应尽快采取措施处理市场扩展所带来的经营危机。
二、成本费用分析2019年三季度营业成本为760,215.93万元，与2018年三季度的606,270.86万元相比有较大增长，增长25.39%。
2019年三季度销售费用为83,218.13万元，与2018年三季度的82,166.71万元相比有所增长，增长1.28%。
2019年三季度在销售费用增长的同时营业收入有较大幅度的增长，并且营业收入的增长明显快于销售成本的增长，企业销售活动取得了理想的市场效果。
2019年三季度管理费用为21,014.33万元，与2018年三季度的19,899.13万元相比有较大增长，增长5.6%。
2019年三季度管理费用占营业收入的比例为2.29%，与2018年三季度的2.6%相比变化不大。
管理费用与营业收入同步增长，但销售利润却大幅度下降，要注意提高管理费用支出的效率。
2019年三季度财务费用为4,397.3万元，与2018年三季度的2,424.3万元相比有较大增长，增长81.38%。
三、资产结构分析与2018年三季度相比，2019年三季度存货占营业收入的比例明显下降。
应收账款占营业收入的比例下降。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，资产的盈利能力没有提高。
因此与2018年三季度相比，资产结构趋于恶化。
四、偿债能力分析内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
上海医药2019年经营成果报告
100.00
15,975,166. 96
13,652,146. 85.63
86
11,412,268. 85.82
32
87.22
54,475.84
0.29 50,902.69
0.32 39,235.57
0.30
1,285,572.3 1
1,105,809.8 6.89
7
6.95 741,126.18
项目名称 内部资料，妥善保管
盈利能力指标表(%)
2019年
2018年
2017年 第5页 共9页
营业毛利率 营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率
14.08 3.33 3.52 5.7
上海医药2019年经营成果报告
3、投资收益 2019年投资收益为65,378.23万元，与2018年的126,308.73万元相比 有较大幅度下降，下降48.24%。
4、营业外利润
2019年营业外利润为4,852万元，与2018年的13,504.56万元相比有 较大幅度下降，下降64.07%。
5、经营业务的盈利能力
上海医药2019年经营成果报告
上海医药2019年经营成果报告
一、实现利润分析 1、利润总额 2019年实现利润为626,246.66万元，与2018年的534,337.79万元相 比有较大增长，增长17.20%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈 利基础比较可靠。
2、营业利润
内部资料，妥善保管
第1页 共9页
内部资料，妥善保管
第4页 共9页
上海医药2019年经营成果报告
三、盈利能力分析 1、盈利能力基本情况 上海医药2019年的营业利润率为3.33%，总资产报酬率为5.70%，净 资产收益率为10.08%，成本费用利润率为3.50%。企业实际投入到企业自 身经营业务的资产为12,956,995.92万元，经营资产的收益率为4.80%，而 对外投资的收益率为12.08%。
上海医药公司财务报表分析
净利润
竞争对手A净利润最高，竞争 对手B和竞争对手C相差不大
。
毛利率
竞争对手B毛利率最高，竞争 对手A次之，竞争对手C最低
。
研发投入
竞争对手B研发投入最高，竞 争对手A次之，竞争对手C最
低。
竞品竞争优势与劣势分析
竞争优势
竞争对手A品牌知名度高，市场份额大；竞争对手B创新能力较强，拥有多项专利技术；竞争对手C在 中药领域具有较强优势。
销售网络
公司拥有完善的销售网络， 覆盖全国主要地区。
生产能力
公司拥有先进的生产设备 和工艺，具备大规模生产 能力。
02
财务业绩
总营收详情数据
上海医药公司从2019年到2022年，总营收持续增长，2021年同比增长率最高为12.46%，2022年同比增长率略有下降为 7.49%。
总资产详情数据
上海医药公司总资产持续增长，2022财年同比增长21.23%。
业务发展历程
01
02
03
起步阶段
公司成立于上世纪XX年代， 初期主要从事药品流通业 务。
扩展阶段
随着市场需求的增长，公 司开始涉足药品制造领域， 并逐步扩大业务范围。
转型阶段
近年来，公司开始向医疗 服务领域转型，加强一体 化服务能力。
业务规模
市场份额
公司在上海市医药行业具 有一定的市场份额，排名 靠前。
建议公司继续加强成本控制，寻找更有效的成本控制方法，降
低生产成本。
优化产品结构
03
建议公司优化产品结构，加大高附加值产品的研发和推广，提
高盈利能力。
展望
持续创新发展
展望未来，上海医药公司应继续坚持创新发展，加大研发投入， 不断推出新产品和新技术。
上海医药2019年一季度财务分析结论报告
上海医药2019年一季度财务分析综合报告上海医药2019年一季度财务分析综合报告一、实现利润分析2019年一季度实现利润为171,853.31万元，与2018年一季度的152,201.61万元相比有较大增长，增长12.91%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也有所增长，但这种增长主要是应收账款增长的贡献。
二、成本费用分析2019年一季度营业成本为3,940,264.06万元，与2018年一季度的3,092,813.59万元相比有较大增长，增长27.4%。
2019年一季度销售费用为331,367.37万元，与2018年一季度的267,985.97万元相比有较大增长，增长23.65%。
2019年一季度销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。
2019年一季度管理费用为115,320.84万元，与2018年一季度的110,089.55万元相比有所增长，增长4.75%。
2019年一季度管理费用占营业收入的比例为2.51%，与2018年一季度的3.03%相比有所降低，降低0.52个百分点。
营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。
2019年一季度财务费用为33,223.71万元，与2018年一季度的29,078.38万元相比有较大增长，增长14.26%。
三、资产结构分析2019年一季度企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，资产的盈利能力没有提高。
因此与2018年一季度相比，资产结构趋于恶化。
四、偿债能力分析从支付能力来看，上海医药2019年一季度的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。
企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
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上海医药集团股份有限公司2019年度财务报表及审计报告上海医药集团股份有限公司2019年度财务报表页码 审计报告 1 – 7 2019年度财务报表合并及公司资产负债表 1 – 2 合并及公司利润表 3 合并及公司现金流量表 4 合并股东权益变动表 5 公司股东权益变动表 6 财务报表附注7 – 146(除特别注明外，金额单位为人民币元)一公司基本情况上海医药集团股份有限公司(以下简称“本公司”)的前身为上海四药股份有限公司(以下简称“四药股份”)。
1993年10月经上海市证券管理办公室沪证办(1993)119号文审核批准，由上海医药(集团)有限公司(以下简称“上药集团”)的前身上海医药(集团)总公司独家发起并向社会公众发行每股面值1元的人民币普通股15,000,000股(A股)后，四药股份于1994年1月18日以募集方式成立。
1994年3月24日，四药股份股票在上海证券交易所挂牌上市，股票代码为600849。
于1998年，四药股份更名为上海市医药股份有限公司。
2010年经中国证券监督管理委员会证监许可【2010】132号文《关于核准上海市医药股份有限公司向上海医药(集团)有限公司等发行股份购买资产及吸收合并上海实业医药投资股份有限公司和上海中西药业股份有限公司的批复》，本公司吸收合并上海实业医药投资股份有限公司(以下简称“上实医药”)和上海中西药业股份有限公司(以下简称“中西药业”)，向上药集团发行股份购买医药资产以及向上海上实(集团)有限公司(“上海上实”)发行股份募集资金并以该等资金向上海实业控股有限公司(以下简称“上实控股”)购买其医药资产。
上述重大资产重组实施后，本公司的总股本增加至1,992,643,338股，上海市医药股份有限公司更名为上海医药集团股份有限公司，本公司股票代码由600849变更为601607，本公司股票简称为“上海医药”。
截至2011年6月17日止，本公司完成向境外投资者发行代表每股人民币1元的境外上市股票(H股)696,267,200股(含超额配售32,053,200股)，并于2011年5月20日在香港联合交易所有限公司挂牌上市交易，股票代码为02607，股票简称为“上海医药”。
2018年1月26日，本公司向境外投资者增资发行153,178,784股H股，并在香港联合证券交易所上市交易。
于2019年12月31日，本公司股本为2,842,089,322.00元，累计发行股本总数为2,842,089,322股，其中：境内上市人民币普通股1,923,016,618股(A股)，以及境外上市外资股919,072,704股(H股)。
本公司企业法人统一社会信用代码：9131000013358488X7；企业法定代表人：周军；公司注册地：中国(上海)自由贸易试验区张江路92号；公司行业类别：医药类。
- 7 -(除特别注明外，金额单位为人民币元)一公司基本情况(续)本公司及子公司(以下合称“本集团”)主要经营以下业务：药品及保健品的研发、生产和销售；向医药制造商及配药商(例如医院、分销商及零售药店)提供分销、仓储、物流和其他增值医药供应链解决方案及相关服务；以及 经营自营及加盟的零售药店网络。
本公司的控股股东为上药集团，2008年6月30日，上海市国资委正式批复，同意直接将上药集团原股东上海工业投资(集团)有限公司和上海华谊(集团)公司分别持有的各30%的上药集团股权，总计60%的股权行政划拨给上海上实，上海上实成为上药集团控股股东。
上海上实为国有独资企业，实际控制人为上海市政府国有资产监督管理委员会(以下简称“上海市国资委”)。
上海实业(集团)有限公司(以下简称“上实集团”)注册于香港，实际控制人为上海市国资委。
上实集团经上海市国资委授权管理上海上实。
因此，本公司最终控股公司为上实集团。
本年度纳入合并范围的主要子公司详见附注六，本年度新纳入合并范围的主要子公司详见附注五(1)。
本财务报表由本公司董事会于2020年3月27日批准报出。
二主要会计政策和会计估计本集团根据生产经营特点确定具体会计政策和会计估计，主要体现在应收款项预期信用损失的计量(附注二(9))、存货的计价方法(附注二(10))、固定资产折旧和无形资产摊销(附注二(13)、(17))、收入的确认和计量(附注二(23))等。
本集团在运用重要的会计政策时所采用的判断关键详见附注二(30)。
(1) 财务报表的编制基础本财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则——基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》的披露规定编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
- 8 -(除特别注明外，金额单位为人民币元)二主要会计政策和会计估计(续)(2) 遵循企业会计准则的声明本公司2019年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司2019年12月31日的合并及公司财务状况以及2019年度的合并及公司经营成果和现金流量等有关信息。
(3) 会计年度会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
(4) 记账本位币本公司记账本位币为人民币。
本公司下属子公司根据其经营所处的主要经济环境确定其记账本位币，本财务报表以人民币列示。
(5) 企业合并(a) 同一控制下的企业合并合并方支付的合并对价及取得的净资产均按账面价值计量，如被合并方是最终控制方以前年度从第三方收购来的，则以被合并方的资产、负债(包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉)在最终控制方合并财务报表中的账面价值为基础。
合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值的差额，调整资本公积(股本溢价)；资本公积(股本溢价)不足以冲减的，调整留存收益。
为进行企业合并发生的直接相关费用于发生时计入当期损益。
为企业合并而发行权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。
(b) 非同一控制下的企业合并购买方发生的合并成本及在合并中取得的可辨认净资产按购买日的公允价值计量。
合并成本大于合并中取得的被购买方于购买日可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期损益。
为进行企业合并发生的直接相关费用于发生时计入当期损益。
为企业合并而发行权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。
- 9 -(除特别注明外，金额单位为人民币元)二主要会计政策和会计估计(续)(5) 企业合并(续)(b) 非同一控制下的企业合并(续)本集团因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资方实施控制的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，应当按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值之间的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益以及除净损益、其他综合收益和利润分配外的其他所有者权益变动(以下简称“其他所有者权益变动”)的，与其相关的其他综合收益、其他所有者权益变动应当转为购买日所属当期收益，由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。
(6) 合并财务报表的编制方法编制合并财务报表时，合并范围包括本公司及全部子公司。
从取得子公司的实际控制权之日起，本集团开始将其纳入合并范围；从丧失实际控制权之日起停止纳入合并范围。
对于同一控制下企业合并取得的子公司，自其与本公司同受最终控制方控制之日起纳入本公司合并范围，并将其在合并日前实现的净利润在合并利润表中单列项目反映。
在编制合并财务报表时，子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，按照本公司的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。
对于非同一控制下企业合并取得的子公司，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其财务报表进行调整。
集团内所有重大往来余额、交易及未实现利润在合并财务报表编制时予以抵销。
子公司的股东权益、当期净损益及综合收益中不属于本公司所拥有的部分分别作为少数股东权益、少数股东损益及归属于少数股东的综合收益总额在合并财务报表中股东权益、净利润及综合收益总额项下单独列示。
子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额的，其余额仍冲减少数股东权益。
本公司向子公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，全额抵销归属于母公司股东的净利润；子公司向本公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，按本公司对该子公司的分配比例在归属于母公司股东的净利润和少数股东损益之间分配抵销。
子公司之间出售资产所发生的未实现内部交易损益，按照母公司对出售方子公司的分配比例在归属于母公司股东的净利润和少数股东损益之间分配抵销。
如果以本集团为会计主体与以本公司或子公司为会计主体对同一交易的认定不同时，从本集团的角度对该交易予以调整。
- 10 -(除特别注明外，金额单位为人民币元)二主要会计政策和会计估计(续)(6) 合并财务报表的编制方法(续)因购买子公司少数股权新增加的长期股权投资与按照新增持股比例计算应享有子公司自购买日(或合并日)开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积(股本溢价)，资本公积(股本溢价)不足冲减的，调整留存收益。
在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资，在合并财务报表中处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司净资产份额的差额调整资本公积(股本溢价)，资本公积(股本溢价)不足冲减的，调整留存收益。
因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司控制权，在合并财务报表中，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。
处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额与商誉之和的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。
与原有子公司股权投资相关的其他综合收益，在丧失控制权时转为当期投资收益。
(7) 现金及现金等价物现金及现金等价物是指库存现金，可随时用于支付的存款，以及持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
(8) 外币折算(a) 外币交易外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本位币入账。
于资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日的即期汇率折算为记账本位币。
为购建符合借款费用资本化条件的资产而借入的外币专门借款产生的汇兑差额在资本化期间内予以资本化；其他汇兑差额直接计入当期损益。
以历史成本计量的外币非货币性项目，于资产负债表日采用交易发生日的即期汇率折算。
汇率变动对现金的影响额，在现金流量表中单独列示。