投资银行学作业
夜大教育部
2014---2015学年第一学期
2014级金融专本
<<投资银行学>>作业一
年级----2014 专业----金融班级----金融专本姓名---- 学号--- 成绩----
注：上交时间：11月8号。
答题部分只能手写，复印、打印均无效。
一、名词解释（3*8）
1、投资银行
2、资产证券化
3、做市商
4、私募
5、证券经纪业务
6、资本市场
7、金融控股公司
8、二级市场
二、单项选择题（3*10）
1、投资银行最本源、最核心、最基础的业务是（）业务。
A.证券发行承销与上市
B. 证券经纪
C. 证券自营
D.证券并购。
2、投资银行属于（）。
A.存款机构
B.投资性中介机构
C.合约性储蓄机构
D. 商业银行机构。
3、与投资银行不同，商业银行的活动领域主要集中在（）。
A. 货币市场
B. 资本市场
C.股票市场
D.债券市场。
4、投资银行为证券交易制造市场，通过为证券交易报价为证券市场创造流动性的业务是（）。
A. 投资咨询业务
B. 经纪业务
C. 报价
D. 做市业务。
5、在（）中，将商业银行和投资银行业务进行了严格分离。
A.《格拉斯——斯蒂格尔法案》
B. 《1933年证券法》
C.《1938年玛隆尼法案》
D.《1940投资公司法》
6、先作为代理，投资银行尽力销售，未售出的证券由投资银行承担购买，负有限责任的承销方式被称为（）。
A. 代销
B. 承销
C.余额包销
D. 全额包销。
7、一般认为，投资级别高于（）的为投资级债券。
A. AA；
B. A；
C. BBB；
D. BB。
8、（）又有金边债券的称谓。
A.国债
B.金融债券
C.政府债券
D.公司债券。
9、为尽可能降低投资银行承销失败的风险，投资银行在正式确定同发行公司的承销关系前应谨慎地对发行公司进行（）。
A.路演
B.墓碑广告
C.尽职调查
D.股票推销。
10、投资银行利用金融技术的负债和创新解决金融问题，并利用融资机会使资产增值的业务，即（）业务。
A.金融工程
B. 基金管理
C.私募
D. 项目融资。
三、简答题(5*6)
1、作为金融中介机构，投资银行的作用主要体现在哪几个方面？
2、比较美国纽约证券交易所和美国纳斯达克市场的异同。
3、比较股票、债券和基金的异同。
4、在我国，首次公开发行A股股票的企业应该具备哪些基本条件？
5、影响股票发行价格的主要因素有哪些？
四、分析说明题（16）
投资银行是二级市场的重要参与主体，通过充当经纪商、做市商和自营商，对增强市场流动性、促进市场交投发挥重要作用。
如果离开了投资银行，二级市场交易就无法进行。
试分析投资银行在二级市场充当的以上角色。
投资银行学-随堂练习-华南理工大学-答案100%
投资银行学-随堂练习-华南理工大学
参考答案：√
14.(判断题) 在证券发行的余额包销方式下，作为包销商的投资银行需要承担发行失败的全部风险。
（）
参考答案：√
15.(判断题) 投资银行在大多数亚洲国家被称为商人银行（Merchant bank）。
（）
参考答案：×
16.(判断题) 从机构的性质而言，投资银行和商业银行同属于金融中介机构，其职能都是为投资者提供投资机会，为资金需求者提供融资服务。
（）
参考答案：√
17.(判断题) 从融资功能和方式而言，投资银行以间接融资为主，而商业银行以直接融资为主。
（）
参考答案：×
第三章上市公司再融资
第四章债券的发行和承销。
投资银行学作业1
投资银行学作业1.什么是投资银行？其涵义包括哪几个方面？美国著名投资银行家罗伯特·劳伦斯·库恩对投资银行按业务范围大小次序提出了从最广义到最狭义的四种定义：（1）最广义的定义：任何经营华尔街金融业务的金融机构都可以称为投资银行。
（2）次广义的定义：只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构才是投资银行。
（3）次狭义的定义：把从事证券承销和企业并购的金融机构称为投资银行。
（4）最狭义的定义：仅把在一级市场上承销证券和二级市场交易证券的金融机构称为投资银行。
投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。
其涵义：第一，投资银行的实质是资本市场的金融中介，或者说，是使资本市场的投资者与筹资者相互连接促成资本交易的中介人。
第二，投资银行是经营资本市场业务的金融机构，证券承销和交易是投资银行的传统业务和本源业务2.同为金融中介，投资银行与商业银行有什么区别？就与商业银行的比较而言，投资银行与商业银行的区别之一，就在于两者的业务本源不同和业务范围各有侧重。
商业银行的业务本源是接受公众存款，发放贷款，即存贷款业务，在此基础上发展了非存贷负债业务（各项借款业务）和证券投资等其他资产业务，同时还经办种类繁多、范围广泛的表外业务。
经营存贷款业务一直是商业银行区别于其他金融机构（保险公子、信托投资公司、证券公司等）的行业特征之一，商业银行作为“借入者集中”和“贷出者的集中”，其地位、功能和作用没有改变。
投资银行的本源业务是证券承销和证券交易，其他业务则是随着资本市场的发展而发展起来的，是在本源业务的基础上派生和创新的产物。
尽管不同的历史阶段，投资银行的业务类型、结构和特征都有相当大的差异，但其业务领域仍侧重于长期资本的投融资。
3.投资银行有哪些主要功能？分别以证券承销和资产证券化业务为例，讨论投资银行履行的功能。
《投资银行学》课程作业第1阶段
《投资银行学》课程作业第1阶段（201610）交卷时间：2019-01-19 23:34:14一、单选题1.(2分)提供一站式金融服务的“金融超市”的投资银行规模形式是• A. 次大型投资银行• B. 大型投资银行• C. 超大型投资银行• D. 金融控股公司纠错得分： 2知识点： 3.2.1 金融控股公司展开解析2.(2分)下列不属于竞价法的是（）• A. 网上竞价• B. 法人竞价• C. 券商竞价• D. 柜台竞价纠错得分： 2知识点： 4.3.3 股票发行定价展开解析3.(2分)在英国，投资银行被称为（）• A. 全能银行• B. 证券银行• C. 证券公司• D. 商人银行纠错得分： 2知识点： 1.1.1 投资银行的定义展开解析4.(2分)由两个或两个以上人共同拥有公司并分享公司利润，合伙人即为公司所有人或股的组织形态是哪种（）• A. 混合公司制• B. 股份公司制• C. 金融控股公司制• D. 合伙制纠错得分： 2知识点： 3.1.1 合伙制展开解析5.(2分)按照发行对象划分，证券发行可以划分为（）• A. 公墓发行和私募发行• B. 直接发行和间接发行• C. 招标发行和议价发行• D. 间接发行和议价发行纠错得分： 2知识点： 4.1.1 证券发行与承销业务概述展开解析6.(2分)在我国股票发行实践中，承销商最主要的工作任务是（）• A. 改制策划与发行申请文件制作• B. 承销股票并把股票向社会公众销售• C. 协调各中介机构的工作• D. 协助企业重组业务、资产、组织结构纠错得分： 2知识点： 4.2.1 中介机构的职能与任务展开解析7.(2分)大危机时期，（）使美国投行与商行业务严格分离。
• A. 《格拉斯·斯蒂格尔法》• B. 《金融服务现代法案》• C. 《1934年证券交易法》• D. 《Q条例》纠错得分： 2知识点： 2.2.2 美国的投资银行展开解析8.(2分)（）是投资银行基础性业务，是投资银行的一项传统核心业务。
《投资银行学》习题集
《投资银行学》习题库金融学院《投资银行学》习题第一篇投资银行概论第一章投资银行概况一、单选题１、投资银行在英国和日本分别被称为（）Ａ.投资银行和商人银行Ｂ.商人银行和证券公司Ｃ.实业银行和证券公司Ｄ.商人银行和吸储公司２、投资银行与商业银行在融资功能方面比较,投资银行属于（）。
Ａ.间接融资,侧重短期融资Ｂ.间接融资,侧重长期融资Ｃ.直接融资,侧重短期融资Ｄ.直接融资,侧重长期融资3、投资银行的本源业务和核心业务是（）。
Ａ.交易业务Ｂ.并购业务Ｃ.承销业务Ｄ.资产管理业务二、多选题１、下列属于投资性金融中介机构的有（）Ａ. 商业银行Ｂ. 经纪和交易商公司Ｃ. 金融公司Ｄ. 投资银行２、投资银行具有以下特点（）。
Ａ.投资银行业属于金融服务业Ｂ. 投资银行主要服务于资本市场Ｃ.投资银行业是智力密集型行业Ｄ.它的主要业务是代理３、根据规模大小和业务特色,美国的美林公司属于（）。
Ａ.特大型投资银行Ｂ.大型投资银行Ｃ.次大型投资银行Ｄ.专业型投资银行三、判断题１、金融学是研究如何在不确定的条件下，对财务资源进行跨时期合理配置的理论和实践的学科。
（）２、投资银行学是从投资银行的角度来考察整个金融学，以研究长期资本市场上的投资、交易，以及各个中介业务、管理、监督等。
它属于金融市场和中介学范畴。
（）３、目前我国的商业银行是不允许从事投资银行业务的。
（）４、投资银行的业务主要侧重服务于间接融资。
（）四、名词解释１、金融系统２、金融学３、投资银行学４、投资银行 5、金融机构 6、资本市场五、简答题１、投资银行的界定。
2、投资银行学与金融学的关系。
3、比较投资银行与商业银行的异同。
4、国外投资银行是如何分类的？5、如何理解投资银行业的创新性、专业性和道德性？六、思考题1、投资银行学与证券市场学、证券投资学等相关课程的区别在哪里？2、谈谈你所熟悉的投资银行。
第二章投资银行的产生与发展一、单选题１、在1933年，美国的（）将商业银行业务与投资银行业务严格分离。
《投资银行学》练习题及答案
《投资银行学》总复习题一、名词解释1、投资银行2、证券发行注册制3、包销4、IPO5、股票私募6、绿鞋安排7、买壳上市8、欧洲债券9、场外交易市场10、信用评级11、二板市场12、做市业务13、自营业务14、无风险套利15、金融衍生产品16、金融工程17、金融期货18、期权费19、货币互换20、项目融资21、BOT22、有限追索23、资产证券化24、特别目的载体25、资产抵押债券二、简答题1、投资银行与商业银行有何不同？2、投资银行的功能有哪些？3、我国投资银行的发展趋势有哪些？4、请简述投资银行IPO业务的基本流程。
5、请简述股票公募发行的优缺点。
6、请比较证券二板市场与主板市场之间的异同。
7、投资银行自营业务的特点有哪些？8、金融衍生产品的正向效应与负向效应分别有哪些？9、请简述场内交易市场与场外交易市场的差别。
10、BOT投资方式的优点有哪些？11、请简述项目融资风险管理的主要内容。
12、资产证券化的基本特征有哪些？13、请简述美国对金融危机所采取的救助政策的效果。
14、2008年金融危机使中国经济面临哪些挑战？15、2008年金融危机给中国经济带来哪些机遇？三、计算题1、某投资银行有一份4年到期、面值为1000元的公司债券，年利率为12％，该投资银行计划2年后卖掉这份债券。
第一年的利率收入将用来再投资，如果市场利率不变，也是12％，该投资银行卖掉这份债券后的总现金收入是多少？解：利息收入为：120×1.12＋120＝254.40（元）由于市场利率不变且等同于该债券的年利率，该债券的市场价值等于其面值。
所以，总现金收入为：254.40＋1000＝1254.40（元）2、某投资银行准备投资A、B、C三种证券，经测算，这三种证券的预期收益率分别是10%、8%、6%，三种证券占资产组合总价值的比率是20%、30%、50%，则该资产组合的预期收益率是多少？解：该资产组合的预期收益率=R A W A+R B W B+R C W C=10%×20%+8%×30%+6%×50%=7.4%3、如果某投资银行在年初以100万元购进债券一份，年末该债券的价格已达到106万元，年中投资银行又收到债券利息4万元，则该债券的收益率为多少？如果该投资银行以106万元的价格购入面值总额为100万元的3年期债券，该债券每年的利率是8％，则该投资银行的实得收益率是多少？解：（1）债券的收益率＝（106－100＋4）÷100×100％＝10％（2）银行的实得收益率＝[8＋（100－106）÷3]÷106×100％＝5.66％4、一家投资银行购入100股某公司股票，每股20元，持有一年之后将这笔股票售出，每股30元。
作业一答案(投资银行学)
一、名词解释（3*8）1、投资银行投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。
2、资产证券化资产证券化是指经过投资银行把某公司的一定资产作为担保而进行的证券发行，是一种与传统债券筹资十分不同的新型融资方式。
3、互换互换合约，也叫掉期合约，是指交易双方约定按共同商定的条件，在未来一段时期内，相互交换某种资产的合约。
4、期权期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种特定商品的权利。
5、证券经纪业务证券经纪业务，是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户要求，代理客户买卖证券的业务。
6、资本市场证券融资和经营一年以上中长期资金借贷的金融市场。
7、代销这一般是由于投资银行认为该证券的信用等级较低，承销风险大而形成的。
这时投资银行只接受发行者的委托，代理其销售证券，如在规定的期限计划内发行的证券没有全部销售出去，则将剩余部分返回证券发行者，发行风险由发行者自己负担。
复习:通常的承销方式有四种：第一种：包销。
这意味着主承销商和它的辛迪加成员同意按照商定的价格购买发行的全部证券，然后再把这些证券卖给它们的客户。
这时发行人不承担风险，风险转嫁到了投资银行的身上。
第二种：投标承购。
它通常是在投资银行处于被动竞争较强的情况下进行的。
采用这种发行方式的证券通常都是信用较高，颇受投资者欢迎的债券。
第三种：代销。
这一般是由于投资银行认为该证券的信用等级较低，承销风险大而形成的。
这时投资银行只接受发行者的委托，代理其销售证券，如在规定的期限计划内发行的证券没有全部销售出去，则将剩余部分返回证券发行者，发行风险由发行者自己负担。
第四种：赞助推销。
当发行公司增资扩股时，其主要对象是现有股东，但又不能确保现有股东均认购其证券，为防止难以及时筹集到所需资金，甚至引起该公司股票价格下跌，发行公司一般都要委托投资银行办理对现有股东发行新股的工作，从而将风险转嫁给投资银行。
北京大学春季《投资银行学》在线作业答案
1. 从事投资银行工作需要具备的基本素质有哪些？（教材第1章第3节）社交能力强销售能力一般交流能力强分析能力强综合能力强创造性强革新性2.简述公司发行上市的程序。
（教材第2章第2节）改制重组、上市辅导、上市申报、证监会核准、交易所安排上市。
3.简述普通股和优先股的区别（教材第2章第1节）一是优先股通常预先定明股息收益率。
由于优先股股息率事先固定，所以优先股的股息一般不会根据公司经营情况而增减，而且一般也不能参与公司的分红，但优先股可以先于普通股获得股息，对公司来说，由于股息固定，它不影响公司的利润分配。
二是优先股的权利范围小。
优先股股东一般没有选举权和被选举权，对股份公司的重大经营无投票权，但在某些情况下可以享有投票权。
三是如果公司股东大会需要讨论与优先股有关的索偿权，即优先股的索偿权先于普通股，而次于债权人。
4.什么是可转换公司债券？其有什么特点？（教材第3章第4节）它可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。
从本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。
5.资产证券化的参与主体有哪些？（教材第4章第2节）发起人、特别目的载体、信用增级机构、信用评级机构、承销商、服务商和受托人。
6.什么是投资银行，投资银行在证券交易中扮演什么角色？（教材第5章第1节）是与商业银行相对应的一类金融机构，主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。
7.简述反收购的主要措施。
（教材第6章第5节）1、毒丸计划其实毒丸计划，是指公司章程规定的一定的触发事件发生时，股东可以行使特别权利。
2、焦土战术电影里面说布兰顿采取了毒丸计划，其实不是，应该是焦土战术。
就是当目标公司面临被收购威胁时，采用各种方式有意恶化公司的资产和经营业绩，如低价出售优质资产、购买不良资产、增加负债，使公司丧失配股资格，让收购公司感到重金购买了空壳，以此降低目标公司在收购公司眼中的价值，使收购者却步。
大连理工大学22春“金融学”《投资银行学》作业考核题库高频考点版(参考答案)试题号5
大连理工大学22春“金融学”《投资银行学》作业考核题库高频考点版（参考答案）一.综合考核(共50题)1.股票发行包销的特点是()。
A.包销的费用低于代销B.包销的费用高于代销C.发行人可以迅速可靠地获得资金D.股票发行风险转移参考答案：BCD2.下列哪一项不是债券发行者?()A.政府B.个人C.企业D.银行参考答案：B3.场外交易市场不包括()A.店头市场B.店外市场C.第三市场D.第四市场参考答案：C4.不属于我国投资银行主要利润来源的是()。
A.承销业务B.经纪业务C.自营业务D.存款业务5.从融资功能和方式而言，投资银行以间接融资为主，而商业银行以直接融资为主。
()A.正确B.错误参考答案：B6.证券经纪业务风险的主要表现有()。
A.经营风险B.拓展业务风险C.发行定价风险D.系统网络风险参考答案：AD7.以下可以认定为证券市场内幕信息的是()。
A.发行人营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次达到该资产的10%B.股票的二次发行C.发行人章程、注册资本和注册地址的变更D.发行人合并或者分立参考答案：BCD8.不属于国债的形式的是()A.凭证式国债B.记账式国债C.无记名国债D.记名国债参考答案：DA.产业投资基金B.养老基金和保险公司C.证券投资基金D.投资银行参考答案：BCD10.并购企业的双方或多方原属同一产业，生产同类产品。
并购方的主要目的是扩大市场规模或消灭竞争对手，这种并购方式称为()。
A.纵向并购B.横向并购C.新设合并D.混合并购参考答案：B11.企业上市的方式不包括()A.发行上市B.买壳上市C.异地上市D.两地上市参考答案：C12.()又称信用风险，是指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险，它通常是针对债券而言的。
A.财务风险B.经营风险C.利率风险D.违约风险参考答案：D13.B.焦土战略C.回购股份D.白衣骑士参考答案：A14.注重资本长期增值，投资对象主要集中于成长性较好、有长期增值潜力的企业，这种风格的基金属于()。
2012年秋北京大学网络教育学院投资银行学作业
2012年秋北京大学网络教育学院投资银行学作业第一篇：2012年秋北京大学网络教育学院投资银行学作业2012年秋北京大学网络教育学院投资银行学作业答案 1债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
2资产证券化是指将资产通过结构性重组转化为证券的金融活动。
3投资银行是指主营投资银行业务的金融机构。
可以定义为：投资银行是指主营资本包括所有资本市场的业务。
4投资银行可以分为三种类型：大型金融控股公司、全能型投资银行和专业型投资银行。
5公司上市的方式有两种。
1、直接上市。
直接上市就是发行上市，即一个未上市公司通过首次公开发行实现上市。
2、间接上市。
间接上市是指借助已经上市的公司，非上市公司将其拟上市的资产注入上市公司，从而实现间接上市。
6国债市有如下三大功能。
1、弥补财政赤字2、筹集建设资金3、宏观调控功能7证券经纪业务是指投资银行接受客户委托，按照客户的要求，代理客户买卖证券的业务，并以此收取佣金。
8杠杆收购是指由收购方以目标公司为担保进行债务融资，再加上自有资金，严收购目标公司，收购之后重组目标公司并逐渐偿还债务。
9管理层收购是杠杆收购的一种，是指收购方为目标公司管理层的杠杆收购。
这是西方国家对管理层收购的定义。
从中国目前的实际情况来说，管理层收购更为合适的定义应该是：目标公司管理层参与的收购。
10证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过公开发行基金份额，集中投资者的资金，由基金管理人管理，由基金托管人托管，以集合投资的方式进行证券投资。
11私人股权投资基金是指以非上市股权为投资对象的私募基金。
12资产证券化的特征主要有：1、资产证券化是资产支持融资；2、资产证券化是结构融资；3、资产证券化是表外融资13场内交易市场又称证券交易所市场，是指由证券交易所组织的集中交易市场，有固定的交易场所和交易活动时间。
(完整版)《投资银行学》课程作业第2阶段
《投资银行学》课程作业第2阶段（201610）交卷时间：2019-01-20 09:50:38一、单选题1.(3分)由于物价水平持续上升、货币贬值而使投资者承担的风险称为（）• A. 利率风险• B. 购买力风险• C. 政治风险• D. 财务风险纠错得分： 3知识点：10.1.1 投资银行风险的含义展开解析2.(3分)依据中国证监会的分类标准，基金资产（）以上投资于股票的为股票基金。
• A. 50%• B. 60%• C. 70%• D. 80%纠错得分： 3知识点：8.1.1 证券投资基金概述展开解析3.(3分)下列哪个行业不是PE偏好的投资行业（）。
• A. 传统制造业• B. 大型金融机构• C. 商业服务业• D. 房地产纠错得分：0知识点：9.1.1 私募股权的定义收起解析B狭义的私募股权投资不包括风险投资(VC)，主要指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的企业进行私募股权投资，也可称为产业投资4.(3分)两家或两家以上的公司合并组建为一家公司，若一家公司获得其它公司的控制权后，各方原法人资格都取消，而通过设立一个新的法人机构拥有这些产权，则称为（）• A. 吸收合并• B. 新设合并• C. 收购受控股权益• D. 收购纠错得分： 3知识点：7.1.2 企业并购的分类展开解析5.(3分)寻找有战略投资者资源背景的投资咨询公司作为融资顾问，并由其准备招股说明书：包括商业计划书，公司的财务预测和募集资金用途说明等路演材料。
这是PE业务流程的哪一个阶段（）• A. 第四阶段• B. 第三阶段• C. 第二阶段• D. 第一阶段纠错得分： 3知识点：9.2.3 投资机制展开解析6.(3分)与并购意义相关有的三个概念，其中不包括：（）• A. 合并• B. 兼并• C. 发行• D. 收购纠错得分： 3知识点：7.1.1 企业并购的特定涵义展开解析7.(3分)私募股权市场通过私募股权基金的投资运作，实现了对那些流动性极差的非上市公司的债权、股权等经营控制权进行定价的可能性。