第三章 证券投资工具
证券投资学课程教案
《证券投资学》课程教案主讲人：韩凤永张启智石英剑初海英金桩梁荣内蒙古财经学院金融学院2007年8月《证券投资学》课程教案前言中国的证券业已成为典型的朝阳产业，证券市场在国民经济中的积极作用日益凸现。
随着上市公司数量和投资者队伍迅速地扩张，中国的证券业将成为最引人注目的行业。
正如“中国资本市场：创新与可持续发展”作为论坛主题的2001年第五届中国资本市场论坛上与会专家学者一致达成的共识：大力发展资本市场并努力构建新世纪现代金融体系的宏微观经济基础已具备，在今后相当长的时间内，中国资本市场将是全球最具有生命力的市场之一。
《证券投资学》作为研究证券市场的一门金融学科，在财经学院部分系的专业已开设多年，金融学系作为证券投资学的主讲系，具备较强的师资力量和丰富的教学经验。
为了能够让学生系统地掌握证券投资学的理论和投资技巧，深刻理解证券市场运作原理，金融学系投资教研室特编写《证券投资学》教学大纲。
依据本学科所研究的方向和对象，结合各专业教学情况，《证券投资学》教学大纲共列为工具篇、市场运作篇、基本分析篇、技术分析篇共十五章。
在写作大纲时，编者参考了国内已出版的相关教材著作和股市实例。
参考的主要教材是：吴晓求主编的《证券投资学》（中国人民大学出版社会，2001）、陈之大主编的《证券投资学》（西南财大出版社会，2001）、陈共、周升业、吴晓求主编的《证券投资分析》（中国证券从业人员培训系列教材，2002）、李向科主篇《证券投资技术分析》（中国人大出版社，2002）、陈进忠主编《证券投资技术分析》（西南财大出版社，2003）。
本学科授课学时，金融专业本科须72个学时，其他专业本科应54个学时。
内蒙古财经学院金融学院投资教研室二○○七年八月《证券投资学》课程说明一、课程内容概述中国的证券业已成为典型的朝阳产业，证券市场在国民经济中的积极作用日益凸现。
随着上市公司数量和投资者队伍迅速地扩张，中国的证券业将成为最引人瞩目的行业。
《证券投资学(第四版)》习题及答案20140619
《证券投资学（第四版）》习题及答案——吴晓求主编第一章证券投资工具一、名词解释1、风险：是未来结果的不确定性或损失，也可以进一步定义为个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断与认知。
2、普通股：普通股是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。
普通股构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式。
目前，在上海和深圳证券交易所上市交易的股票都是普通股。
3、期货：期货的英文为future，是由“未来”一词演化而来，其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期进行交易，而是共同约定在未来的某一时候交割，因此在国内就称其为“期货”。
4、远期：远期是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值，由买方向卖方购买某一数量的标的项目的合同。
5、期权：期权是在期货的基础上产生的一种金融工具，是指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额（指期权费）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）一事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。
6、互换：互换是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同。
按合同标的项目不同，互换可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换等。
其中，利率互换和货币互换比较常见。
二、简答题1、简述有价证券的种类和特征答：有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。
有价证券多种多样，从不同的角度、按照不同的标准，可以对其进行不同的分类：（1）按发行主体的不同，可分为政府证券（公债券）、金融证券和公司证券。
（2）按所体现的内容不同，有价证券可分为货币证券、资本证券和货物证券。
（3）根据上市与否，有价证券可分为上市证券和非上市证券。
《投资学》习题集
第一章股票一、名词解释1．股份有限公司由一定人数的发起人组成，将公司的全部注册资本划分为等额股份，股东就其所认购的股份承担有限责任，公司以其全部的财产为限承担有限责任的企业法人。
2．独立董事概念:独立董事又称作外部董事、独立非执行董事。
独立董事独立于公司的管理和经营活动，以及那些有可能影响他们做出独立判断的事务之外，不能与公司有任何影响其客观、独立地做出判断的关系，在公司战略、运作、资源、经营标准以及一些重大问题上做出自己独立的判断3.股票：股票是股份有限公司发行的用以证明股东入股份数并到期取得股息和红利的书面证明。
4．普通股与优先股普通股：就是持有这种股票的股东都享有同等的权利，他们都能参与公司的经营决策，其所分取的股息红利随着股份公司经营利润的多寡而变化。
如国有股、法人股及流通股。
优先股：指股份有限公司在筹集资本时给予认购者某些优先条件的股票。
5．国有股、法人股、公众股及外资股国有股:是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的股份法人股：是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产向股份有限公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。
法人持股所形成的也是一种所有权关系，是法人经营自身财产的一种投资行为。
法人股股票以法人记名。
公众股也可以称为个人股，它是指社会个人或股份公司内部职工以个人合法财产投入公司形成的股份。
公众股有两种基本形式：公司职工股和社会公众股外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。
这是我国股份公司吸收外资的一种方式。
外资股按上市地域可以分为境内上市外资股和境外上市外资股。
6．绩优股和垃圾股绩优股：业绩优良的上市公司股票。
一般为行业龙头，如格力电器，中集集团，五粮液，长城电脑等。
衡量的指标是每股收益0.45元与净资产收益率10％以上。
垃圾股：业绩较差的公司股票。
行业前景不好，经营管理不善造成的。
证券投资学习题及答案
课后习题答案总结第一章股票1、什么是股份制度？它的主要功能有哪些？答：股份制度亦称股份公司制度，它是指以集资入股、共享收益、共担风险为特点的企业组织制度。
股份公司一般以发行股票的方式筹集股本，股票投资者依据他们所提供的生产要素份额参与公司收益分配。
在股份公司中，各个股东享有的权利和义务与他们所提供的生产要素份额相对应。
功能：一、筹集社会资金；二、改善和强化企业的经营管理。
2、什么是股票？它的主要特性是什么？答：股票是股份有限公司发行的，表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的书面凭证。
股票作为股份公司的股份证明，表示其持有者在公司的地位与权利，股票持有者为公司股东.特性：1 、不可返还性2、决策性3、风险性4、流动性5、价格波动性6、投机性3、普通股和优先股的区别？答：普通股是构成股份有限公司资本基础股份，是股份公司最先发行、必须发行的股票，是公司最常见、最重要的股票，也是最常见的股票。
其权利为：1、投票表决权2、收益分配权3、资产分配权4、优先认股权。
对公司优先股在股份公司中对公司利润、公司清理剩余资产享有的优先分配权的股份。
第一是领取股息优先。
第二是分配剩余财产优先。
优先股不利一面：股息率事先确定；无选举权和被选举权，无对公司决策表决权；在发放新股时，无优先认股权。
有利一面：投资者角度:收益固定，风险小于普通股，股息高于债券收益；筹资公司发行角度：股息固定不影响公司利润分配，发行优先股可以广泛的吸收资金，不影响普通股东经营管理权。
4、我国现行的股票类型有哪些？答：我国现行的股票按投资主体不同有国有股、法人股、公众股和外资股。
国有股是有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有的国有资产折算的股份。
法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产向股份有限公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。
公众股即个人股，指社会个人或股份公司内部职工以个人合法财产投入公司形成的股份。
证券投资学教学大纲
《证券投资学》教学大纲（一）课程名称：《证券投资学》（二）开设部门：金融学院（三）教学目的和要求：《证券投资学》是研究市场经济条件下证券市场运行机制和投资主体行为规律的科学。
随着中国社会主义市场经济体系的日益完善和对外开放的逐渐扩大，证券市场在社会经济体系中的地位也日渐提高，《证券投资学》已成为很多高校经济管理类专业的必修课程，有一些非经济类专业的学生也会选修投资类课程。
通过本课程的学习，要求学生掌握证券市场的基础知识和基本理论，熟悉证券市场的架构、交易工具、运作机制和运行规律，掌握证券投资的收益、风险之间的关系和有价证券的定价原理，熟悉证券投资的分析方法和管理方法，为未来从事经济工作打下基础。
在教学过程中，希望教师在全面阐述西方成熟证券市场运作机制和运行规律的同时注意结合中国证券市场改革和发展的实践，引导学生在学习理论知识的同时关注中国的金融改革，同时要注重基础训练，提高学生的动手能力和分析能力。
（四）教学课时数及分配表：（五）考核：1、考核形式：以闭卷考核为主，教师可安排平时考查。
2、试卷结构：可安排判断题、单项选择题、多项选择题、概念题、计算题、简答题等。
（六）所用教材：《证券投资学》（第二版）霍文文编著高等教育2004年7月（七）参考书目：《投资学》（美）滋维·博迪等著机械工业2000年5月（八）讲授提纲：本提纲按照各章中每个知识点的重要性，将对各个知识点的学习分为四个层次，学习要求依次为了解、熟悉、掌握以及重点掌握。
导论掌握投资的概念；熟悉证券投资与实物投资的概念和关系；熟悉直接投资与间接投资的概念和关系。
第一章证券投资要素了解投资主体的含义；熟悉个人投资者的投资目的和资金来源；了解机构投资者含义和特征；熟悉政府及政府机构、企业法人、金融机构的投资目的和X围；熟悉证券投资者与证券投机者的定义、区别；了解证券投机的作用。
熟悉有价证券、股票的定义和性质；掌握股票的特征；了解普通股票、优先股、后配股、混合股的含义；掌握普通股股东的权利；熟悉股息的种类；了解优先股票的特征、作用、种类；了解股票按票面额形态分类、按投资主体分类、按上市地和投资者不同分类；掌握债券的定义和特点；掌握债券按发行主体分类；熟悉债券按计息方式、按募集方式、偿还期、发行期、记名与否分类；掌握债券按市场所在地、按债券形式分类；熟悉证券投资基金的定义、性质；了解证券投资基金的特征、与股票债券的区别；掌握证券投资基金按组织形式分类；掌握证券投资基金按基金可否赎回分类；熟悉证券投资基金按投资收益风险目标分类、按资金来源分类；熟悉证券投资基金按投资对象分类；了解证券投资基金运作机构。
证券投资学练习题_答案
《证券投资学》练习题答案第一章证券投资工具概述一、简答题1．证券的定义是记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持券人有权取得凭证拥有的特定权益。
2．有价证券是记载着具体的票面金额，证明持有人有权按期取得饿一定收入并且可以自由转让和买卖的所有权或债权凭证。
3．证券的特征：1．产权性；2．收益性；3．风险性；4．变现性；5．期限性；6．价悖性4．公司证券是指公司、企业等企业法人为筹集资金而发行的证券。
主要包括股票、债券、认股证书等。
5．政府证券是指政府财政部门或者其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的证券。
6．证券投资工具的属性比较：1．性质和功能的不同2．发行条件和流通方式的不同3．收益和风险水平不同7．固定收益证券是指持券人可以在特定时间内取得固定的收益，而且知道取得收益的数量和时间。
8．证券投资的基本要素：三要素：收益、风险和时间9．证券投资的含义是指企业和个人用积累起来的货币购买股票、债券、投资基金以及金融衍生产品等有价证券，借以获取收益的行为。
10．私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券。
二、填空题1．上市证券和非上市证券2．公募证券和私募证券3．（1）公司证券（2）金融证券（3）政府证券4．（1）固定收益证券（2）变动收益证券5．（1）适销证券（2）不适销证券6．（1）上市证券（2）非上市证券7．（1）国内证券（2）国际证券8．证券的变现性9．证券的价悖性10．股票第二章股票一、简答题1．股份有限公司的特征：承担有限责任；资本总额划分为相等金额的股份；可向社会公开发行股票；股东人数有下限但无上限。
2．股份有限公司设立程序：设立准备；申请与批准；募集股份；召开创立大会；登记注册。
3．股份公司的一般性质：具有独立法人资格；以股份筹资的形式组建；它的股份投资具有永久性；所有权和经营权相互分离4．股票是指股份有限公司在筹集资本时向出资人签发的证明股东所持有股份的凭证。
5．股票的性质：（1）股票是一种有价证券（2）股票是一种要式证券（3）股票是一种证权证券（4）股票是一种资本证券（5）股票是一种综合权利证券6．股票的特征：（1）收益性（2）风险性（3）流动性（4）永久性（5）参与性（6）波动性7．普通股票的功能：（1）筹资功能（2）投资功能8．普通股票的主要权利：（1）公司重大决策的参与权（2）公司盈余和剩余资产的分配权；（3）选择管理者；9．优先股票的特征：（1）股息率固定（2）股息分派优先（3）剩余资产分配优先（4）一般无表决权10．优先认股权是指股份公司为增加公司资本而决定发行新股时，原来的普通股股东享有按照持有比例以特定价格优先认购新股的权利。
证券投资学期末总练习 2
证券投资学期末总练习第一章证券概述一、判断题１、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。
（）２、购物券是一种有价证券。
（）３、有价证券是指无票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权证券。
（）４、有价证券的价格证明了它本身是有价值的。
（）５、有价证券本身没有价值，所以没有价格。
（）６、有价证券是虚拟资本的一种形式，能给持有者带来收益。
（）７、持有有价证券可以获得一定数额的收益，这种收益只有通过转让有价证券才能获得。
（）８、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。
（）９、资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指资本证券。
（）１０、股票、债券和证券投资基金属于货币证券。
（）答案：一、１、对２、错３、错４、错５、错６、对７、错８对９对１０、错第二章债券一、判断题１、债券不是债权债务关系的法律凭证。
（）２、一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应发行期限较长的债券，这样可以有利于降低筹资者的利息负担。
（）３、债券利息对于债务人来说是筹资成本，对于债权人来说是投资收益。
（）４、债券投资收益不能收回有两种情况，一是债务人不履行义务，二是流通市场风险。
（）５、一般来说，当市场利率下跌时，债券的市场价格也会跟随下跌。
（）６、发行债券是金融机构的主动负债。
（）７、债券持有者可以按期获取利息及到期收回本金，并参与公司的经营决策。
（）８、在美国发行的外国债券被称为扬基债券，在日本发行的外国债券称为武士债券。
（）五、简答题１、债券票面有哪些基本要素。
２、影响债券利率的因素主要有哪些。
３、决定债券偿还期限长短的主要因素有哪些。
４、债券有哪些基本特征。
６、公司债券有哪些特征。
答案：一、１、错２、错３、对４、对５、错６、对７、错８、对第三章股票一、判断题１、普通股是股份公司发行的一种标准股票。
（）２、所谓不记名股票，是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。
《证券投资理论与实务》课程笔记
《证券投资理论与实务》课程笔记第一章证券投资概述一、证券的概念与分类1. 证券的概念证券是一种法律凭证，它代表了持有人对特定资产的所有权或债权。
证券的存在使得资产的交易变得更加便捷，因为它将资产的权利与实物分离，使得权利的转让成为可能。
2. 证券的分类（1）按照所代表的权利性质，可分为：- 股票：代表股份有限公司所有权的证券。
- 债券：代表借款人债务的证券，持有人有权按期收取利息和本金。
- 其他证券：包括基金份额、金融衍生品等。
（2）按照发行主体，可分为：- 政府证券：由中央政府和地方政府发行的债券。
- 金融证券：由金融机构发行的证券，如银行债券、保险公司债券。
- 公司证券：由公司发行的股票和债券。
（3）按照是否在证券交易所上市，可分为：- 上市证券：在证券交易所挂牌交易的证券。
- 非上市证券：未在证券交易所挂牌交易的证券，如私募债券。
二、证券与证券投资1. 证券投资的概念证券投资是指投资者为了获取预期收益，将资金投入到股票、债券、基金等证券产品中的行为。
证券投资是一种间接投资，投资者通过持有证券来分享企业的盈利或借款人的利息支付。
2. 证券投资的特点（1）风险性：证券投资面临市场风险、信用风险、流动性风险等多种风险。
（2）收益性：证券投资可以带来资本增值、股息、利息等收益。
（3）流动性：证券通常具有较高的流动性，可以在二级市场上快速买卖。
（4）多样性：证券市场提供了多种投资工具，满足不同投资者的需求。
三、证券投资学1. 证券投资学的研究对象证券投资学主要研究证券市场的运作机制、证券产品的特性、投资策略、风险管理、市场监管等内容。
2. 证券投资学的研究方法（1）基本分析法：研究宏观经济、行业前景、公司财务状况等因素，评估证券的内在价值。
（2）技术分析法：通过分析证券价格和成交量的历史数据，预测未来市场趋势。
（3）量化分析法：使用数学模型和计算机算法，对大量数据进行统计分析，以发现投资机会。
四、证券投资的过程与原则1. 证券投资的过程（1）投资规划：确定投资目标、风险承受能力、投资期限等。
证券投资学复习提纲
第二章 证券市场概览
关键词 除息和除权 股权登记日 机构投资者 复习与思考 证券监管的主要内容 计算题 掌握股票价格指数的计算方法和公式。（参考曾经学过 的统计学教材） 有分红派息、送配股的除权除息价计算方法。
第三章 证券投资工具
关键词 贴现债券 契约性基金 公司型基金 开放式基金 ETF 复习与思考 股票的性质； 普通股股票的主要特点，优先股股票的主要特点； 证券投资基金的主要特点； 公司型基金与契约性基金的区别； 基金托管人； LOF
证券投资学复习提纲
试卷题型
一、单项选择题（20分，每题1分） 二、多项选择题（10分，每题2分） 三、判断题（10分，每题1分）
四、计算题（10分，每题5分）
五、名词解释（20分，每题4分） 六、简答题（30分，每题6分）
第一章 证券投资导论
关键词 有价证券 资本证券 复习与思考 证券投资与投机的区别
第十章 投资对象分析
关键词 认股权证 可转让公司债券 复习与思考 股票价值的不变增长模型。
第十一章 基本分析
复习与思考 货币政策对证券市场的影响？ 财政政策对证券市场的影响？
第十二章 技术分析
关键词 乖离率 复习与思考 技术分析的三大假设 什么是K线？什么是均线？什么是黄金分割线？ 格兰碧法则
第六章 资产定价理论
关键词 市场组合 资本市场线 证券市场线 复习与思考 资本市场线和证券市场线的区别？ 什么是有效市场理论？ 有效市场的分类？ 请分析市场有效性对投资者的启示。
第七章 证券发行市场
复习与思考 股票发行的市盈率定价法。 什么是证券发行审核的注册制？什么是证券发行审核的 核准制？ 我国主板IPO的主要条件有哪些？
第三章证券投资基金
２、根据基金单位是否可以赎回、规模 是否固定可以分为开放式基金和封闭式 基金 （１）开放式基金 开放式基金是指基金份额总额不固 定，基金份额可以在基金合同约定的时 间和场所申购或者赎回的基金。
（2）证券投资基金设立的基本原则 是共同投资、共担风险、共享收益 （3）现代信托关系是证券投资基金 运行的基础，“受人之托，代人理财” （4）它是通过发行证券投资基金单 位募集资金的 （5）证券投资基金是一种独立核算 的投资组织 2、证券投资基金的运作特点
（1）资金规模大 （2）证券投资基金可通过证券组合 投资降低投资风险 （3）让证券投资基金具有专业化的 管理 （4）通过证券投资基金进行证券市 场投资可降低交易成本 （5）证券投资基金可介入更多的投 资领域
3、 证券投资基金的局限性 （1）风险规避的局限性 （2）投资领域的局限性 （3）基金治理的局限性
二、证券投资基金的组织体系
1、基金持有人 2、基金组织 3、基金管理人 4、基金托管人
三、证券投资基金的类型
1、按组织形式和法律地位的不同，分 为契约型和公司型两种 （1）契约型基金 契约型基金也称信托型基金，它是按 照信托契约原则，由通过发行带有受 益凭证的基金证券而形成的证券投资 基金。它是由基金管理公司作为发起 人发行的基金证券，基金发起人、基 金管理公司、基金托管人订立基金契 约，三方建立起投资代理关系，投资
代理关系，投资者通过购买基金单位 证券，成为基金的受益人。 契约型基金的委托代理性是契约型基 金设立与运行的首要条件和必备文件， 契约型基金一般包括三个当事人：受 益人、委托人、受托人。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
第一节 货币市场工具
一、国库券 （一）国库券的含义及特点 1、含义：简称TB，是由国家财政部发行、政府提 供信用担保的短期债券。 2、特点（与其它货币市场工具相比）： （1）安全性高 （2）流动性强 （3）税收优惠
国库券 我国自1981年发行“中华人民共和国国库券”实物券开 始，至取消实物券，代之以凭证式和记账式债券的1998 年为止，前后经历17年，共发行了80多个品种，金额高 达数千亿元人民币。国库券面值有1元、5元、10元、50 元、100元、1000元、1万元、10万元、100万元等。国 库券当年虽然发行量很大，但一旦到期绝大部分都兑付了， 真正流存下来的十分稀少，因此它受到了众多收藏爱好者 的青睐。据业内人士介绍，早期的国库券图案精美、用纸 考究、存世稀少、时代特色鲜明，具有较高的欣赏价值和 收藏价值。 · 国库券展示
第一节 货币市场工具
（二）国库券的价格及收益率 1. 国库券发行价格 =面额—
收益率 面额 期限 360
第一节 货币市场工具
2. 国库券名义收益率
=
面额 — 发行价格 360 100 % 期限 面额
3. 国库券实际收益率 =
面额 — 发行价格 360 100 % 发行价格 期限
练习题
1．一张面额为100 000元的商业票据，发行折扣为 1180元，期限为30天，发性机构得到的发行收入 为98820元，试计算其实际收益率；假定某投资 者以98820元购入该票据，持有10天后套现，此 时市场利率为7％，计算该投资者的收益。
2．在回购市场上，某证券的回购价格为1000万元， 回购利率为6％，回购期限为14天，计算该证券 的售出价格。
第二节 资本市场工具
2.股票按其票面是否记载股东姓名： 可分为记名股票和不记名股票 (1)记名股票。是指将股东姓名记载在股票 上和股东名册上的股票。 (2)不记名股票。是指股票票面上不记载股 东姓名的股票。
(三)我国现行的股票类型：
国家股
法人股 社会公众股 境内上市外资股 外资股
境外上市外资股
国家股
第二节 资本市场工具
一、股票 (一)股票概述 1.股票的定义 股票是股份公司发行的证明投资者 （股东）入股，并据此享有一定权益的 书面凭证。 股票的基本要素包括：面值、市值、 股息、分红和股权等。
2.股票的基本特征
1) 期限上的永久性 2) 责任上的有限性 3) 决策上的参与性 4) 报酬上的剩余性 5) 清偿上的附属性 6) 交易上的流动性 7) 投资上的风险性 8) 权益上的同一性
第一节 货币市场工具
（五）回购协议的作用 1. 证券回购交易增加了债券的运用途径和闲 散资金的灵活性 2. 证券回购是中央银行进行公开市场操作 的主要工具
第一节 货币市场工具
七、同业拆借 (一)同业拆借的含义
第一节 货币市场工具
(二)同业拆借的交易特征 1.同业拆借的交易原理 2.同业拆借的参与者 3.同业拆借的期限与利率 (三)同业拆借的特点★
第三章 证券投资工具
第一节 货币工具 第二节 资本工具 第三节 衍生工具
金融工具的产生与发展 金融工具是金融市场交易的对象，它是 随着信用关系的发展而产生并发展起来的。
金融工具的分类： （一）按期限长短划分，有货币市场金融工具和资 本市场金融工具。 （二）按发行机构划分，有直接融资工具和间接融 资工具。 （三）按投资人是否掌握所投资产品的所有权划分， 有债权凭证和股权凭证 （四）按金融工具的职能划分，有股票、债券等投 资筹资工具和期货合约、期权合约等保值投机工 具。
（二）、股本结构情况 <博经闻资讯> ──────────┬─────┬─────┬─────┬───── 名称＼年度 │ 最新指标│2000年末期│2000年中期│1999年末期 ──────────┼─────┼─────┼─────┼───── 总股本(万股) │ 194582.20│ 194582.20│ 155184.70│ 155184.70 国家股(万股) │ 12539.00│ 12539.00│ 12453.74│ 12453.74 发起人法人股(万股) │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00 法人股(万股) │ 42730.74│ 42730.74│ 35567.52│ 35567.52 公众Ａ股(万股) │ 139312.48│ 139312.48│ 107163.44│ 107163.44 流通Ａ股(万股) │ 139312.48│ 139312.48│ 107163.44│ 107163.44 职工股(万股) │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00 高管股(万股) │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00 Ｈ股(万股) │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00 Ｂ股(万股) │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00 工会持股(万股) │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00 转配股(万股) │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00 ──────────┴─────┴─────┴─────┴───── 说明:
指有权代表国家投资的部门或机构 以国有资产向公司投资形成的股份， 包括以公司现有国有资产折算成的 股份。国家股目前仍不能上市流通， 只能通过协议方式转让。
法人股
是指企业法人或具有法人资格的事业单位 和社会团体以其依法可经营的资产向公司 非上市流通股权部分投资所形成的股份。 目前，我国上市公司中，法人股平均占 20%左右，除在NETS和STAQ市场上市的 十余家股票外，其他法人股目前均不能上 市流通，只能通过协议方式转让。
第一节 货币市场工具
六、回购协议 （三）回购协议的市场交易 1.回购协议市场交易以电讯方式进行 2.回购协议的优势
它持有大量的正宗抵押品 取得资金不属于存款负债 资金供给方很多 中央银行进行公开市场操作
3.回购协议交易计算公式 4.交易双方的信用风险
六、回购协议 （四）回购协议利率的决定 1.用于回购证券的质地 2.回购期限的长短 3.交割的条件 4.货币市场其他子市场的利率
第一节 货币市场工具
4. 国库券转让价格
=
面额 转让日期距到期日天数 1 市场利率 360
第一节 货币市场工具
二、大额可转让定期存单 （一）大额可转让定期存单的产生与发展 1961年 美国花旗银行为避免Q条例的限制, 而创造的金融工具.
第一节 货币市场工具
（二）大额可转让定期存单的作用 是新的有效的筹资工具 是金融创新
1. 实际收益率＝折扣×360／（发行价格×票据期限）100％ ＝1180×360／（98820×30）× 100％ ＝14.19％ 持有十天后票据市场价格＝票据面值／（1＋市场利率×剩余期 限/360） ＝100 000／（1＋7％×20／360） ＝99613（元） 投资者收益＝卖价－买价＝99613－98820＝793（元） 2．回购价格＝售出价格＋约定利息 ＝售出价格＋售出价格×回购利率×回购期限（天） ／360 ＝售出价格×（1＋回购利率×回购天数／360） 售出价格＝回购价格／（1＋回购利率×回购天数／360） ＝10 000 000／（1＋6％×14／360） ＝9 976 720.98（元）
(三)银行承兑汇票的价值分析
★
第一节 货币市场工具
五、欧洲美元 （一）欧洲美元的含义 指外国银行或美国银行的国外分支机构中的美元 存款或从这些银行借出的美元贷款. （二）欧洲美元市场的成因 1. 美元流动到欧洲是欧洲美元形成的条件 2. 欧洲银行用美元存贷是欧洲美元形成的关键 3. 美元在布雷顿体系中具有国际记账单位、国际 交换媒介和国际价值储藏手段等三大功能，是欧 洲美元形成的根本原因。
流通股
A股(人民币普通股票) B股(人民币特种股票) H股 N股 境外流通股 S股 ADR
非流通股
国家股
国有法人股 境内法人持股
境内发起人持股 募集法人股 一般法人股 投资基金持股 战略投资者持股
非流通股
非上市外资股 转配股 内部职工股 自然人股
相关链接：四川长虹股权 结构
实例一、 深发展 A （一）、基本指标 ──────────┬─────┬──────────┬───── 总股本(万股) │ 194582.20│流通Ａ股(万股) │ 139312.48 ──────────┼─────┼──────────┼───── 摊薄每股收益(元) │ 0.260│摊薄每股公积金(元) │ 1.435 ──────────┼─────┼──────────┼───── 每股净值(元) │ 2.440│净资产收益率(％) │ 10.680 ──────────┼─────┴──────────┴───── 说明:以上指标除总股本,流通A股和分配方案为2001年上半年指标外,其它均为 2000 年末期指标
第一节 货币市场工具
四、银行承兑汇票 (二)原理: 1.在国际贸易中为什么使用银行承兑汇票 2.银行承兑汇票的开立 3.银行承兑汇票的优点 (1)出口商可立即获得货款进行生产 (2)避免汇率风险 (3)出口商无需调查进口商的信用状况 4.银行承兑汇票的利率 5.银行承兑汇票的投资者
第一节 货币市场工具
第二节 资本市场工具
(二) 股票的种类 1.根据股东地位和股东权利的不同：普通股 优先股 1 )普通股： （1）普通股定义。普通股股票是指每一股 份对公司财产都拥有平等权益，即对股东 享有的 平等权利不加以特别限制，并能随 股份有限公司利润的大小而分取相应股息 的股票。
第二节 资本市场工具
（2）普通股股票特征。 ① 普通股股票是股份有限公司发行的最普通、 最重要也是发行量最大的股票种类。 ② 这类股票是公司发行的标准股票，其有效性 与股份有限公司的存续期间相一致。 ③ 普通股股票是风险最大的股票。 （3）普通股股东享有的权利 ① 参与经营权（用手投票、用脚投票） ② 盈余分配权和剩余资产分配权 ③ 优先认股权