东北财经大学431金融学综合历年真题精选及答案解析(2020最新整理)
东北财经大学2020-2021学年第一学期金融系经济学试卷及参考答案
2019年东北财经大学2020-2021学年第一学期金融系经济学试题一、简答题（每题6分，共18分）1、央行银行的资产负债业务2、货币学派的货币需求理论3、影响货币乘数的因素二、论述题（14分）试述选择货币政策中介指标的标准是什么？货币供给量和利率作为货币政策的中介指标各有什么有缺点？能否同时确定货币供给目标和利率目标？三、材料分析题（共18分）近年来，随着我国金融体系机构的不断完善，金融总额的不断扩大，金融机构不断的多元化发展，融资I具和金融类产品的不断丰富，以货币市场基金、私募基金、融资性担保公司为代表的影子银行体系也在不断地发展壮大.在金融体系中发挥的作用也日益增强。
我国影子银行的规模至少有27万亿元，并且其规模还在不断的扩大。
试说明什么是影子银行，银子银行的发展对我国有哪些影响？第二部分国际金融学（50分）一、简答题（共2题，共18分）1、简述购买力评价理论2、货币自由兑换的条件二、材料题（18分）2016年，人民币国际使用稳步推进，人民币在全球货币体系中保持稳定地位。
2016年10月1号，人民币加入SDR，这是人民币国际化的重要里程碑。
2017年，以服务实体经济为出发点和落脚点，积极有为，扎实推进人民币国际化，保持人民币在全球货币体系中的稳定地位。
试论述人民币国际化的利弊。
三、计算题（14分）已知：在纽约外汇市场，$1＝£0.6822～0.6832；在法兰克福外汇市场，£1＝€1.2982～1.2992；在伦敦外汇市场，£1＝$2.0040～2.0050。
（1）请问套汇者可进行怎样的操作策略？（2）套汇者手头上持有一定数量的美元，请问该套汇者进行以上操作策略的利润率是多少？第三部分证券投资学（50分）一、简答题（共3题，共18分）1、简述有效市场假说2、期权和期货的区别3、证券市场线和资本市场线的区别二、论述题（共2题，共24分）1、试论述投资组合的业绩评价指数2、证券上市对一个公司会有哪些影响？？三、计算题（8分）1、假如你有1000000元，一部分投资于某一风险资产，期望收益率13%，标准差14%；另一部分投资于无风险的国库券，收益率4%。
对外经济贸易大学431金融学综合历年真题精选及答案解析(2020最新整理)
对外经贸大学431金融学综合历年真题精选及答案解析（2020最新理）第 1 题：单选题(本题3分)股东可以通过下列哪种途径来约束管理层的行为？( )A.选举董事会，由董事会任命管理层B.被其他公司收购的威胁C.设立管理层薪酬体系，将管理层薪酬与公司绩效挂钩D.以上皆是【正确答案】：C【答案解析】：此题考查公司的治理、代理问题及其解决办法o A项不能起到约束作用，实际上是董 事会可以发起代理权之争，替换现有的管理层;B项是并购市场对管理层的约束效果。
第 2题：单选题(本题3分)在保持中央银行负债规模不变的条件下，中央银行购买财政部发行的1.55万亿特别国债，则意味着 （ ）A.通货减少B.外汇减少C.对商业银行债券增加D.对私人部门债权增加【正确答案】：B【答案解析】：此题考查中央银行资产负债表变动关系。
在负债规模不变的条件下，各子资产项 目表现为此消彼长的关系。
第 3题：单选题(本题3分)商业银行内部控制和公司治理机制不完善最容易导致什么风险？ （ ）A.市场风险B.信用风险C.利率风险D.流动性风险E.操作风险【正确答案】：E【答案解析】：巴塞尔银行监管委员会对操作风险的正式定义是:操作风险是指由于不完善或有问题的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险。
第 4题：单选题(本题3分)公开市场业务的货币政策调控效果依赖于 （ ）A.市场发达程度B.金融工具创新程度C.金融深化程度D.金融自由化程度【正确答案】：A【答案解析】：此题考查一般性的货币政策工具。
中央银行在进行公开市场业务时，与其他投资 者一样，都是在市场中完成债券、票据等资产和货币资产的转换。
金融市场便成为中央银行 进行货币投放和货币回收的平台。
所以，公开市场业务依赖于市场发达程度。
第 5题：单选题(本题3分)不影响派生存款扩张倍数的因素有（ ）A.超额准备率B.提现率C.存款准备金D.存款准备率【正确答案】：C【答案解析】：A, B，D三项通过影响货币乘数从而影响派生存款扩张倍数。
中央财经大学431金融学综合历年真题精选及答案解析(2020最新整理)
中央财经大学431金融学综合历年真题精选及答案解析（2020最新整理）第 1 题：单选题(本题3分)期货市场的主要功能是（ ）A.降低交易成本并提局收益率B.风险转移与价格发现C.提供流动性并增加交易量D.风险分担与投机获利【正确答案】：B【答案解析】：A, B，C，D四项均为期货市场的功能。
但期货市场的主要功能是风险转移与价格 发现。
第 2题：单选题(本题3分)分散化可以充分降低风险。
一个分散化的组合剩下的风险是（ ）A.单个证券的风险B.与整个市场组合相关的风险C.无风险证券的风险D.总体方差【正确答案】：B【答案解析】：分散化所分散的风险是公司特有风险，市场风险无法分散。
第 3题：单选题(本题3分)下列不属于现代金融市场的理论体系的是( ）A.资本资产定价理论B.有效市场理论C.资本结构理论D.利率决定理论【正确答案】：D【答案解析】：此题考查现代金融市场的理论体系3现代金融市场的理论体系包括资本资产定价理 论、有效市场理论、资本结构理论和行为金融理论。
第 4题：单选题(本题3分)下列关于布雷顿森林体系的表述，不正确的是 （）A.本质上是一种国际金汇兑本位制B.1943年7月，由44个国家和代表在美国新罕布什尔州布雷顿森林城确立C.美元和黄金挂钩，世界各国货币和美元挂钩，35美元等于1盎司黄金D.放开经常账户交易，但严格限制国际资金流动E.它的根本缺陷是“特里芬两难”【正确答案】：B【答案解析】：布雷顿森林体系于1994年7月确立。
D项中，国际金本位制下，黄金的流动是完全 自由的;布雷顿森林体系下，黄金流动受到一定限制，居民不能直接在美国兑换黄金。
第 5题：单选题(本题3分)在以下哪种货币制度下各国货币汇率是浮动的？A.布雷顿森林体系B.牙买加体系C.欧洲货币联盟D.金本位制【正确答案】：B【答案解析】：牙买加体系的主要内容:①实行浮动汇率制度的改革;②推行黄金非货币化;③增强特别提款权的作用;④增加成员国基金份额大信贷额度，以增加对发展中国家的融资。
首都经济贸易大学431金融学综合历年真题精选及答案解析(2020最新整理)
首都经济贸易大学431金融学综合历年真题精选及答案解析（2020最新整理）第 1 题：单选题(本题3分)下列说法不正确的是（ ）A.当中央银行进行正回购交易时,商业银行的超额准备金将减少;当中央银行进行逆回购交 易时，商业银行的超额准备金将增加B.法定准备金率对货币供给的影响与公开市场操作以及贴现率不同，后两者主要针对基础货币进行调控，而法定准备金则直接作用于货币乘数C.法定准备金作为货币政策工具的历史长于其作为稳定金融防止流动性危机的政策工具的历史D.公开市场操作的有效性受国内金融市场发达程度的影响【正确答案】：C【答案解析】：法定准备金最开始是作为稳定金融、防止流动性危机的政策工具，其后才演变为货币 政策工具，用以调节货币政策第 2题：单选题(本题3分)下列哪个论述最有力地支持中央银行采取相机抉择的货币政策？ （ )A.货币时滞长而易变B.金融市场不发达C.中央银行的独立性很弱D.政府将社会稳定置于经济稳定之上E.中央银行过去曾有时间不一致性的记录【正确答案】：D【答案解析】：政府将社会稳定置于经济稳定之上，因此需要中央银行相机抉择，其他选项均反对相 机抉择。
第 3题：单选题(本题3分)下列关于蒙代尔-弗莱明模型，表述不正确的是 （ ）A.三元悖论是它的一^推论B.假设价格水平不变，是短期分析模型C.固定汇率制度下的财政政策短期有效，长期也有效D.固定汇率制度下的货币政策短期无效，长期也无效E.就短期而言，固定汇率制度下，资本流动的利率弹性越高，财政政策效力越大【正确答案】：C【答案解析】：根据蒙代尔-弗莱明模型，固定汇率制度下的财政政策短期有效，长期无效，因为长期价格和预期能充分调整。
第 4题：单选题(本题3分)为了在5年后获得本息和2万元，年利为2%，以单利计算，需要在现在存人（ )A.18 114 元B.18 181.82 元C.18004 元D.18000 元【正确答案】：B【答案解析】：单利求现值。
(NEW)2021年东北财经大学《431金融学综合》题库【历年真题+参考教材课后习题+专题练习】
资产比重；②以尽可能低的成本，取得更多的资金；③减少贷款和投
资损失；④加强内部经济核算，提高银行员工劳动收入，节约管理费用
开支；⑤严格操作规程，完善监管机制，减少事故和差错，防止内部人
员因违法犯罪活动而造成银行重大损失。
实现安全性、流动性和盈利性目标，是商业银行经营管理的基本要
出外汇，应当使用卖出价而不是买入价。
7．一种货币相对另一种货币贬值5%，则另一种货币相对这种货币
升值5%。（ ）
【答案】×
【解析】以欧元和美元为例，假设贬值前1美元=A欧元，即1欧元
=1/A美元，那么若美元对欧元贬值5%，则贬值后，1美元=A×（1-5%）
品市场对货币市场的作用。
（3）利率的回升，又会使总需求减少，产量下降；产量下降，货币
需求下降，利率又会回落。这是往复不断的过程。
（4）最终会逼近一个均衡点，这个点同时满足了货币市场供求和商
品市场供求两方面的均衡要求。在这个点上，可能利息率较原来的均衡
水平低，而产出量较原来的均衡水平高。
对于这些传导机制的分析，凯恩斯学派还不断增添一些内容，主要
与政策意图。（10分）
答：略。
三、论述题（共2题，共20分）
1．试论述商业银行在经营管理中必须坚持的基本原则。（10分）
答：通常认为，商业银行经营管理的原则是保证资金的安全，保持
资产的流动，争取最大的盈利，即安全性、流动性和盈利性。
（1）安全性：安全性要求银行在经营活动中，必须保持足够的清偿
能力，经得起重大风险和损失，能随时应付客户提存，使客户对银行保
第二部分 参考教材课后习题
第一章 货币与货币制度
复旦大学431金融学综合历年真题精选及答案解析(2020最新整理)
复旦大学431金融学综合历年真题精选及答案解析（2020最新整理）第 1题：单选题(本题3分)某企业的借人资本和权益资本比例是1:3,则该企业 （ ）A.只有经营风险B.只有财务风险C.没有风险D.既有经营风险又有财务风险【正确答案】：D【答案解析】：经营风险是企业生产经营活动固有的风险，是企业投资活动的结果。
第 2题：单选题(本题3分)央行实行宽松的货币政策，以下哪种情况会发生？ （ ）A.债券价格上升，利率上升B.债券价格下降，利率上升C.债券价格上升，利率下降D.债券价格下降，利率下降【正确答案】：C【答案解析】：扩张货币政策必然使货币供给增加，利率下降，债券价格上涨。
第 3题：单选题(本题3分)物价-现金流动机制是（ ）货币制度下的国际收支的自动调节理论A.金铸币本位B.金汇兑本位C.金块本位D.纸币本位【正确答案】：A【答案解析】：金铸币本位制下各国之间汇率的决定基础是铸币平价，同时由于金币的输出输入S 限制在黄金输送点之间，汇率波动的最高界限是铸币平价加运金费用，即黄金输出点;汇率波动 的最低界限是铸币平价减运金费用，即黄金输人点，此即国际收支的自动调节机制。
第 4题：单选题(本题3分)来自休斯顿的美国公民鲍勃购买一股新发行的英国石油公司的股票，这项交易应该记在美国国际收支平衡表的哪个账户？（ ）A.经常账户B.资本账户C.金融账户D.直接投资账户【正确答案】：C【答案解析】：美国公民购买一股新发行的英国石油公司的股票，属于证券投资，应记入金融账户下 的证券投资账户下。
第 5题：单选题(本题3分)中国建设银行在东京市场上发行的以美元计价的债券属于（ ）A.外国债券B.欧洲债券C.扬基债券D.武士债券【正确答案】：B【答案解析】：此题考查欧洲债券和外国债券的辨析。
外国债券是指发行者在外国的金融市场上 通过该国的金融机构发行的以该国货币为面值并为该国居民购买的债券。
欧洲债券是指发行 者在债券面值货币发行国以外的国家的金融市场上发行的债券。
东北财经大学431金融学综合考卷综合分析
东北财经大学431金融学综合考卷综合分析东北财经大学是一所以经济学、管理学为突出优势和特色，经济学、管理学、法学、文学、理学多学科协调发展的财经类大学。
在教育部第三轮学科评估中，应用经济学、工商管理、统计学等传统优势学科均进入全国同类学科前13%的行列。
作为一所区域性财经院校，东北财经大学在北方特别是东北地区很有名气，就业情况非常不错。
1．初试信息学院研究方向招生人数初试科目金融学院金融证券与期货100（25）50（5）政治英语二、日语、俄语选一数三431金融学综合国际商学院金融分析师50（6）政治英语二数三431金融学综合备注：括号内为保研人数。
2．招生数据分析2016年，东北财经大学金融专硕录取情况如下：学院研究方向录取人数金融学院金融证券与期货87 42国际商学院金融分析师43 2017年，东北财经大学金融专硕录取情况如下：学院研究方向录取人数金融学院金融证券与期货126 61国际商学院金融分析师18 2017年，东北财经大学金融专硕报考人数增加，复试分数为354分，仅国际商学院招收全日制研究生调剂，且竞争非常激烈。
3．431金融学综合参考书东北财经大学金融专硕指定了如下参考书：（1）艾洪德《货币银行学》，东北财经大学出版社（2）孙刚《国际金融学》，东北财经大学出版社（3）邢天才《证券投资学》，东北财经大学出版社东北财经大学金融专硕重点搞定这三本书，专业课能高分。
每年在跨考学习，考东北财经大学金融专硕的，专业课不少140多分，难怪坊间说跨考是东北财经大学考研培训基地。
考虑到《证券投资学》涉及到公司理财的内容，建议考生学点公司理财，否则《证券投资学》里面的模型不好理解。
4．考试题型分布货币银行学部分（50分）：问答题：2小题，每题10分，共计20分；论述题：1小题，共计12分；时事分析与政策解读：1小题，共计18分。
国际金融学部分（50）：简答题：2小题，每题10分，共计20分；计算题：1小题，共计12分；论述题：1小题，共计18分。
西南财经大学431金融学综合历年真题精选及答案解析(2020最新整理)
西南财经大学431金融学综合历年真题精选及答案解析（2020最新整理）第 1 题：单选题(本题3分)某公司发行面值为100万元、票面利率为8%的优先股票，每年年末付息，发行价格为108万元，承销费用等手续费为5万元，不考虑其他因素，该债券资金成本是 （ )A.7.77%B.7.41%C.8%D.无法计算【正确答案】：A【答案解析】：设该优先股的资本成本为r，由8/r = 108 -5,可解得r = 7.77%。
第 2题：单选题(本题3分)根据乘数分析法，进口需求收人弹性越大，则紧缩政策对国际收支改善效应 （ ）A.越强B.越弱C.无变化D.无法判断【正确答案】：A【答案解析】：此题考查国际收支乘数分析法的相关内容，进口需求收入弹性越大，对外开放程度越 大，紧缩政策造成收入降低,收人的减少造成的进口减少也越多，因而紧缩政策对国际收支的改 善贼越强。
第 3题：单选题(本题3分)下列有关利率期限结构的说法，正确的是（ )A.如果预期未来短期利率高于目前的短期利率，收益率曲线就是平的B.长期利率等于预期短期利率C.在其他条件相同的情况下，期限越长，收益率越低D.不同的借款人和贷款人对不同期限的债券有不同的偏好【正确答案】：D【答案解析】：A项，如果预期未来短期利率高于目前短期利率，则收益率曲线向上倾斜。
B $ 期利率等于预期短期利率的平均值，长期利率和短期利率不一定相等。
C项，流动性理论1 限越长，流动性补偿越高，收益率越高，但同时还要考虑预期情况。
第 4题：单选题(本题3分)“认为通货紧缩是由促成经济萧条的生产结构失调所引起的”的观点属于 （ ）A.凯恩斯有效需求不足理论B.奥地利学派的经济周期理论C.费雪的债务-通货膨胀理论D.货币主义分析【正确答案】：B【答案解析】：此题考查通货紧缩的原因分析。
奥地利学派认为通货紧缩是由于促成经济萧条的 生产结构失调所引起的。
第 5题：单选题(本题3分)J曲线效应反映 （ ）A.汇率变动对国际收支调节的时滞效应B.利率变动对国际收支调节的时滞效应C.收人变动对国际收支调节的时滞效应D.货币供给对国际收支调节的时滞效应【正确答案】：A【答案解析】：此题考查J曲线效应的经济含义。
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东北财经大学431金融学综合历年真题精选及答案解析（2020最新整理）第 1题：单选题(本题3分)
下列经济活动中，能降低公司资产负债率的是（ ）
A.发行可转换公司债券
B.发行优先股
C.资本公积转增资本
D.向股东进行现金分红
【正确答案】：B
【答案解析】：
发行可转债，资产负债率会上升;发行优先股，计人所有者权益，资产负债率下降; 资本公积转增资本，所有者权益内部结构调整，不影响资产负债率;现金分红导致未分配利润减少,所有者权益和资产减少，资产负债率上升。
第 2题：单选题(本题3分)
下列关于国际金融市场表述不正确的是（ ）
A.欧洲货币市场是国际金融市场的核心
B.扬基债券和熊猫债券都属于外国债券
C.欧洲债券是借款人为欧洲企业所发行的债券
D.国际金融市场包括外国金融市场和欧洲货币市场
E.欧洲货币市场的利差小于美国本土银行的利差
【正确答案】：C
【答案解析】：
欧洲债券是市场所在地非居民在面值货币国家以外的若干个市场发行的国际债券。
第 3题：单选题(本题3分)
甲公司发行面值1 000元、年股利率为10%的优先股，净发行价格为923.08元，则优先股的资本成本为 （ ）
A.11.9%
B.13%
C.10.83%
D.97%
【正确答案】：C
【答案解析】：
由923.08 =(1000×0.1)/r可以求得r= 10.83%。
第 4题：单选题(本题3分)
中央银行投放基础货币的方式不包括 （ ）
A.对商业银行等金融机构的再贷款
B.购买商业银行持有的贴现票据
C.国际市场上收购黄金
C.国际市场上收购黄金
D.购买政府部门的债券
E.回购央票
【正确答案】：C
【答案解析】：
国际市场上收购黄金会导致外汇储备的减少，黄金储备增加，只影响中央银行的国际储备结构而不影响国内基础货币变化，其他四项皆为中央银行投放基础货币的方式。
第 5题：单选题(本题3分)
如果货币流通速度增加，而货币当局在制定货币政策时未加以考虑，仍按以往的货币流
通速度进行货币供给，则导致（ ）
A.实际货币供给减少
B.实际货币供给增加
C.名义货币供给增加
D.名义货币供给减少
【正确答案】：B
【答案解析】：
此题考查货币流通速度与货币政策有效性之间的关系。
当货币流通速度加快，意 味着社会商品总价值一定时，所需要的货币量减少，如果仍然按照以往的流动速度进行货币供给，则会导致实际货币供给增加。
故此，B项正确。
第 6题：单选题(本题3分)
期权交易如果只能在到期日当天执行,则称为（ ）
A.美式期权
B.欧式期权
C.奇异型期权
D.都不是
【正确答案】：B
【答案解析】：
此题考查欧式期权的概念。
按交割日期不同，期权可以分为欧式期权与美式期权， 欧式期权是指期权交易只能够在到期日当天执行，而美式期权则可以在到期日之前的任何一天 执行。
第 7题：单选题(本题3分)
根据凯恩斯流动性偏好理论，当预期利率上升时，人们会 （ ）
A.只持有货币
B.只持有债券
C.抛售债券而持有货币
D.抛售货币而持有债券
【正确答案】：C
【答案解析】：
此题考查凯恩斯流动性偏好理论的主要结论。
如果预期利率上升，说明当前利率 较低，当前债券价格较高,而债券预期价格下跌，从而导致债券投资者的资本收益率降低，从 而人们将会减少对债券资产的需求，而增加货币资产的需求。
第 8题：单选题(本题3分)
下面说法正确的是 （ ）
A.可贷资金理论是由著名经济学家凯恩斯提出的
B.利率期限结构是指相同期限的不同证券之间的利率
C.存在通货膨胀条件下，市场中所有利率均为名义利率
D.固定利率较适用于长期借贷
【正确答案】：C
【答案解析】：
此题综合考查利率理论的基本知识。
A项凯恩斯提出的利率理论是流动性偏好理 论。
而可贷资金理论是由新剑桥学派的罗伯逊首先提出，经瑞典学派的俄林、林达尔、米尔达尔补充后由英国经济学家勒纳将其公式化而形成的，所以A项错误。
B项利率期限结构是指不 同期限债券利率之间的关系，所以错误。
D项由于长期借贷面临的利率风险较大，所以按拜 固定利率借贷对借贷双方都不利。
当利率长期看涨时，对资金的贷出者不利;当资金长期看 跌时，对资金借人者不利，所以错误。
第 9题：单选题(本题3分)
中央银行在经济衰退时，可（ ）法定存款准备金率
A.调高
B.降低
C.不改变
D.取消
【正确答案】：B
【答案解析】：
在经济衰退时，中央银行会采取宽松的货币政策来刺激经济复苏，通过降低法定 存款准备金率，而基础货币总量并没有变化，货币乘数m会增加，总货币供给量M=m ? B就会 增加。
第 10题：单选题(本题3分)
下列有关马歇尔-勒纳条件的论述，不正确的是 （ ）
A.此条件的假设前提是进口供给弹性和出口供给弹性无穷大
B.满足此条件，意味着出口数量增加和进口数量减少幅度之和大于汇率上升所导致的出口 外币价格下降和进口本币价格上升幅度之和
C.此条件是本币贬值能够改善贸易收支的充要条件，即出口需求价格弹性和进口需求价格 弹性之和大于1
D.马歇尔-勒纳条件的表达式为Ex+Em>1
【正确答案】：C
【答案解析】：
马歇尔勒纳条件只是“本币贬值能够改善贸易收支”的必要条件。