第一章 国际收支和国际收支平衡表
二、国际收支不平衡的口径
（一）贸易收支差额
即商品进出口收支差额。
原因：
（二）经常项目收支差额
经常项目包括:贸易收支； 无形收支；
经常转移收支。
原因：
（三）资本和金融账户差额
通过资本和金融账户余额可以看出一个国家资本
市场的开放程度和金融市场的发达程度，对一国货币政 策和汇率政策的调整提供有益的借鉴。
二、国际收支的政策调节
一、国际收支的自动调节机制
国际收支的自动调节，是指由国际收支失衡引起的
国内经济变量变动对国际收支的反作用过程。
（一）货币—价格机制 1.国内货币存量与一般物价水平变动对国际收支的影响
国际收支逆差→货币外流↑、货币存量↓→国内一
般价格水平↓→出口商品价格↓、出口↑→贸易收支
改善。
发 生的国际经济交易项目及其金额的一种统计报表。它综 合反映了一国国际收支的具体构成。
2.基本原理
任何一笔交易发生，必然涉及借方和贷方两个方 面，即有借必有贷，借贷必相等。根据复式记账法的 原理，借方表示该经济体资产（资源）持有量的增加， 贷方表示资产（资源）持有量的减少。
二、国际平衡表的内容
（一）经常账户
国际收支平衡表（2008年第六版）
账 1．货物(goods) 2．服务(services) 3．初次收入(primary income) 户 借方 贷方
一、经常账户(Current Account)
4．二次收入(scondary income)
二、资本账户(capital account) 1.资本转移
（2）非生产、非金融资产交易：是指非生产性有形资产和
无形资产的收买与放弃。如：
（三）金融账户
金融账户反映的是居民与非居民之间的投资与借贷
的增减变化。 （1）直接投资：是指一国的经济组织直接在国外进行的
投资和利润再投资。
（2）证券投资：是指在证券市场上购买他国政府债券、 中长期企业期债券以及股票所进行的投 资。
经常账户是指居民与非居民之间的货物、服务、初次 收入和二次收入各项交易的流量记录。
1.货物
货物 一般商品 转手买卖的货物 非货币黄金
货物是按边境的离 岸价（FOB)计价。
转手买卖的货物：是指居民从非居民处购买货物， 随后向另一非居民转售的同一货物。
2.服务
服务又称无形贸易，涵盖的内容十分广泛，主要包括： （1）对他人拥有的实物投入的制造服务； （2）运输服务； （3）旅游服务； （4）保险服务； （5）金融服务； （6）电信和计算机服务等；
3.初次收入
初次收入：是指为生产过程中付出劳务或因提供金
融资产和出租自然资源而获得的报酬。可分为： （1） 与生产过程 相关的收入 雇员报酬 对产品和生产 的税收和补贴
（2） 与金融资产 和自然资源 所有权相关 的收入
因直接投资、证券投资、 其他投资（如存贷款） 和储备资产而产生的投 资收益
因向非居民出租土地等 自然资源而获得的收入
本币贬 值、提 高关税
进口商 品和劳 务的价 格↑
对外国 商品、 劳务和 金融资 产的 需求↓
国际收 支改善
本币升 值、降 低关税
……
（二）供给调节政策 1.科技政策
（1）推动科技进步：内部： 外部： （2）提高管理水平：采用先进的管理方法和管理经验。 （3）加强人力资源投资：增加投资强度、调整教育结构 和改革教育体制，以提高劳动力素质。
4.二次收入
二次收入是指居民与非居民之间的经常转移。 二次收入 （经常转移）
个人转移 其他转移
转移强调的是居民向非居民提供（或收取了）货物、 服务、金融资产或其他非生产性资产而无相应经济价值 物品的回报。
（二）资本账户
资本账户是指居民与非居民之间的应收和应付资本转移 以及非生产非金融资产的取得和处置 。 （1）资本转移：是指涉及固定资产所有权的变更及债权债 务的减免等导致交易一方或双方资产存量发生变化的 转移。 如：
二、国际收支的政策调节
（一）需求调节政策
1、支出增减型政策
支出增减型政策是指改变社会总需求或国民经济支 出总水平的政策。主要包括：
（1）财政政策：财政收入政策、财政支出政策、公债 政策。 （2）货币政策：公开市场业务、再贴现政策、法定准 备金率政策（三大货币政策工具）。
紧缩财 政与货 币政策 实施 扩张的 财政与 货币政 策实施
ห้องสมุดไป่ตู้
汇率水 平一定
物价和成本水平 大于其他国家
出口不利 进口有利
利率下降
资本流出
逆差
（四）结构性失衡
是指国内经济、产业结构不能适应世界市场的变 化而发生的国际收支失衡。
（五）资本性失衡
资本国际间的流动引起的国际收支失衡。
（六）偶发性失衡
偶发性因素导致的国际收支失衡。
第四节 国际收支的调节
一、国际收支的自动调节机制
平衡表简要分析：
首先，服务贸易收入下降是由于企业延期支付的境外
融资减少而到期偿付增多。
其次，国人出境游及留学消费快速增加，令服务贸易 支出增长。2014年，中国出境人数首次破亿。
再次，资本和金融项目方面，外国来华直接投资 净流入2891亿美元，下降1%。我国对外直接投资净流 出804亿美元，增长10%。
非居民:是指在一国（或地区）以外居住或营业的法
人与自然人。
几个特例：
法人组织是其注册国（或地区）的居民。 一国外交使节、驻外军事人员、出国留学和出国就 医者都属于派出国的居民。 国际机构是所有国的非居民。 出国医疗援助者是居民还是非居民？
问题：出国旅游者是居民还是非居民？
（二）国际收支反应的内容是以货币记录的经济交易
在这一期间资产和负债在数量、组成和价值方面的变化。
（四）国际收支的主体为一个经济体
所谓经济体，可以是一个主权国家，也可以是一个具 有独立经济体系的地区。
第二节 国际收支平衡表
一、国际收支平衡表的基本原理 二、国际收支平衡表的内容
一、国际收支平衡表的基本原理
1.国际收支平衡表的概念
国际收支平衡表，是系统记录一国在一定时期内
第一章 国际收支和国际收支平衡表 第一节 第二节 第三节 第四节 国际收支 国际收支平衡表 国际收支的不平衡问题 国际收支不平衡的调节
第一节 国际收支
一、国际收支的定义 二、定义的解释
一、国际收支的定义
国际收支一般意义的界定：
国际收支是指在一定时期内，一国居民与非居民之间全 部经济交易的系统记录。
2.汇率变动对国际收支的影响 国际收支逆差→货币外流↑、对外货币需求↑→本 国货币贬值→进口相对昂贵、出口相对便宜→贸易 收支改善。
（二）收入机制
国际收支逆差→对外支付↑→国民收入↓→社会总 需求↓→进口需求↓→贸易收支改善。
（三）利率机制
国际收支逆差→本国货币存量相对↓→利率↑→对本 国的金融资产需求相对↑、对国外金融资产的需求相 对↓→资金外流↓或资金内流↑→国际收支改善。
中国《外汇管理条例》对中国居民的界定：
（1）在中国境内居留一年以上（包括一年）的自然人，外国
及港澳台地区在境内的留学生、就医人员以及外国驻华
使馆领馆外籍工作人员及其家属除外； （2）中国短期出国人员（在境外逗留时间不满一年）、在境
外留学人员、就医人员以及中国驻外使领馆工作人员及
家属； （3）在中国境内依法成立的企业、事业法人及境外法人的驻 华机构（不含国际组织驻华机构、外国驻华使领馆）； （4）中国国家机关 （含中国驻外使领馆）团体、部队。
2.非生产、非金融资产交易
续
三、金融账户(Financial Account) 1.直接投资(Direct Investment) 2.证券投资(Portfolio Investment）
3.其他投资(Other Investment) 4.储备资产(Reserve Assets) 四、错误与遗漏(Errors and Omissions Account)
（3）储备资产： 货币黄金：主要是指黄金储备
储 备 资 产
外汇资产：主要指外汇储备 特别提款权； 在IMF中的储备头寸（普通提款权）； 其他债权。
（4）其他投资：包括所有直接投资、证券投资或储备资
产未包括的金融交易。
（四）错误与遗漏账户
该账户是为了使国际平衡表借方和贷方平衡而人为设 立的一种平衡账户。原因： （1）资料来源不一：财政部、商务部、税务、海关、 银行等各部门的统计口径不一。 （2）资料不全：资本外逃、走私等难以掌握和控制。 （3）资料本身错漏：有关单位的统计数字有些仅仅是 估算数字。
一、国际收支平衡的含义
国际收支平衡表中所记录的交易划分为两种类型 ： 自主性交易：是指经济实体或个人基于商业（利润）
动机或其他的考虑而独立发生的交易。也称事前交易。 补偿性交易：是指在自主性交易收支不平衡之后进 行的弥补性交易。也称为事后交易或调节性交易。 国际收支差额：是指自主性交易的差额。 国际收支差额 = 0 → 国际收支平衡 国际收支差额＞0 → 国际收支顺差 不平衡 国际收支差额＜0 → 国际收支逆差
双顺差：2017 + 2211 = 4228（亿美元）
中国国际收支平衡表—2014年
单位：亿美元
项 目
一、经常项目 A.货物和服务
差额
2197 2840
贷方
27992 25451
借方
25795 22611
a.货物 b.服务 B.收益 C.经常转移
4760 -1920 -341 -330
23541 1909 2130 411
最后，证券投资方面，顺差格局在延续，全年证 券净流入824亿美元，增长56%。其中，对外证券投资 净流出108亿美元，增长100%，境外对中国证券投资净 流入932亿美元，增长60%，净流出增幅大大超过净流 入。
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Ch1国际收支和国际收支平衡表共94页
– 补偿性交易（Compensatory Transactions）： 指
为调节或弥补自主性交易不平衡而进行的交易，又称
调节性交易（Accommodating Transactions）。
• 自主性交易一般很难自发平衡。因此，从 理论上看：一国国际收支不平衡，实际上 指的是自主性交易不平衡。
• 国际收支差额：就是指自主性交易的差额。
（Capital and Financial Account）
• 是指对资产所有权在国际间流动行为进 行记录的帐户，反映了国际资本流动。
–资本账户(Capital Account)：
主要反映资产所有权在居民与非居民之间的 转移。具体包括以下两个子项目： ① 资本转移：包括债务减免和投资捐赠。
资本转移与经常转移的区别主要在于：经常转移经常 发生，但规模较小；资本转移不经常发生，但规模较大。
• -服务（service）
• 服务项目主要记录一国居民对非居民提供服务或 接受非居民提供服务所发生的收支，又称“无形
贸易收支” (Invisible Trade)。包括：
①运输； ②旅游； ③通讯服务； ④建筑服务； ⑤保险服务； ⑥金融服务(银行业、证券业)； ⑦计算机和信息服务； ⑧专有权利使用费和特许费； ⑨其它商业服务(经常性租赁、转手手续费等)； ⑩文化和娱乐服务(音像、图书馆服务等)。
–收入(income)：
反映因生产要素(劳动力和资本)在国际间 的流动而引起的要素报酬收支。下设雇员报酬和 投资收益两个子项目：
①雇员报酬：支付给季节性和短期性的非居民 工人的报酬，如工资、薪金、其它福利。
②投资收益：记录因拥有对外金融资产或负债 而产生的收益收支。如股息、利息、利润收入等。
–经常转移（current transfers)：
为调节或弥补自主性交易不平衡而进行的交易，又称
调节性交易（Accommodating Transactions）。
• 自主性交易一般很难自发平衡。因此，从 理论上看：一国国际收支不平衡，实际上 指的是自主性交易不平衡。
• 国际收支差额：就是指自主性交易的差额。
（Capital and Financial Account）
• 是指对资产所有权在国际间流动行为进 行记录的帐户，反映了国际资本流动。
–资本账户(Capital Account)：
主要反映资产所有权在居民与非居民之间的 转移。具体包括以下两个子项目： ① 资本转移：包括债务减免和投资捐赠。
资本转移与经常转移的区别主要在于：经常转移经常 发生，但规模较小；资本转移不经常发生，但规模较大。
• -服务（service）
• 服务项目主要记录一国居民对非居民提供服务或 接受非居民提供服务所发生的收支，又称“无形
贸易收支” (Invisible Trade)。包括：
①运输； ②旅游； ③通讯服务； ④建筑服务； ⑤保险服务； ⑥金融服务(银行业、证券业)； ⑦计算机和信息服务； ⑧专有权利使用费和特许费； ⑨其它商业服务(经常性租赁、转手手续费等)； ⑩文化和娱乐服务(音像、图书馆服务等)。
–收入(income)：
反映因生产要素(劳动力和资本)在国际间 的流动而引起的要素报酬收支。下设雇员报酬和 投资收益两个子项目：
①雇员报酬：支付给季节性和短期性的非居民 工人的报酬，如工资、薪金、其它福利。
②投资收益：记录因拥有对外金融资产或负债 而产生的收益收支。如股息、利息、利润收入等。
–经常转移（current transfers)：
第一章 国际收支
1．1．1 国际收支的概念
三、 对国际收支概念的理解 1、国际收支是一个流量概念 2、国际收支所反映的内容是经济交易 3、国际收支记载的是一国居民和非居民之间的交换
1．1．2 国际收支平衡表的编制原则
一、国际收支平衡表的含义 是指系统记录一国一定时期内国际收支项目和金额的一种统计表
，集中反映异国国际收支的状况。
任何一笔交易要求同时作借方记录和贷方记录；一切收入项目 或负债增加、资产减少的项目，都列入贷方；一切支出项目或资产增加、 负债减少的项目都列入借方；借贷两方金额相等。如果交易属于单向转 移，计帐的项目只有一方，不能自动成双匹配，就要使用某个特种项目 计帐以符合复式计帐的要求。
1.1.3 国际收支平衡表的主要内容
1．2．3国际收支持续失衡对一国经济的影响
二、国际收支持续顺差对国内经济发展的影响 1、持续顺差会破坏国内总需求与总供给的均衡，使总需求迅速大于总供 给，冲击经济的正常增长。 2、持续顺差在外汇市场上表现为有大量的外汇供应，这就增加了外汇对 本国货币的需求，导致外汇汇率下跌，本币汇率上升，提高了以外币表 示的出口产品的价格， 3、降低了以本币表示的进口产品的价格。导致在竞争激烈的国际市场 上，其国内商品和劳务市场将会被占领。 4、持续顺差会使该国丧失获取国际金融组织优惠贷款的权力。 5、影响了其他国家经济发展，导致国际贸易摩擦，甚至报复，不利于国 际经济关系的发展。 6、一些资源型国家如果发生过度顺差，意味着国内资源的持续性开发， 会给这些国家今后的经济发展带来隐患。
国际间的货币收支及其他以货币记录的经济交易共同构成了国际收支的 主要内容。
1．1．1 国际收支的概念
二、国际收支概念的发展
国际收支的概念是随着国际经济交易的发展变化而变化的。 资本原始积累时期，主要的国际经济交易是对外贸易，出现了早期的国 际收支概念。金本位货币制度崩溃后，演化为狭义的国际收支概念。二战后 ，国际经济交易的内容和范围进一步增加与扩大，就发展为被各国普遍接受 的广义的国际收支。 IMF自1945年成立后，为了统一认识，根据广义的国际收支概念，对国际 收支做了解释，认为国际收支是一个经济体（一个国家或地区）与其他经济 体在一定时期（通常为1年）发生的全部对外经济交易的系统记录。它即包括 清偿债权债务所发生的货币收支，也包括无偿的对外援助、其他单方面转移 及以货易货等不发生货币收支的行为。
国际金融学国际收支
15
4、甲国政府动用外汇储备40万美元向E国提供无偿援助，
另提供相当于60万美元的药品援助。
借：经常项目-经常转移 100万美元
贷：官方储备
40万美元
经常项目-货物出口
60万美元
5、甲国某企业在海外投资所得利润150万美元，其中75万
美元用于当地的再投资，50万美元购买当地商品运回国
内，25万美元调回国内结售给政府以换取本国货币。
第一章 国际收支
*国际收支、国际收支平衡表 *国际收支的分析(原因\影响) *国际收支调节方法 *国际收支理论
1
第一节 国际收支与国际收支平衡表 国际收支 国际收支平衡表
2
一、国际收支
• 1、起源与发展：
外汇：以外国货币表示的并可用 于国际结算的信用票据、支付凭
证、有价证券及外币现钞。
•
对外贸易差额——外汇收支总和——国际收
40（6）
-40
100（1） 10（3）+40（6）
-50
25（5）
240
40（4）
190
-65+50=-15
+15
-50
17
例2
1.中国向泰国提供100万美元的10年期贷款， 泰国存入中国银行。 2.上海某厂出口100万美元货物到泰国，泰用 中国银行的存款支付。 3.一对中国夫妇到泰国旅游花了1万美元，用 中国银行的支票支付。 4.美华人为中国希望工程捐款10万美元，用 花旗银行的支票支付。
29
2、经常账户收支差额：
贸易、服务、收入、经济转移差额总和
▲ 反映实际资源在一国与他国之间的转让净 额，即一国国外财富净额的变化
▲ 常用来表示一国国际收支目标
30
4、甲国政府动用外汇储备40万美元向E国提供无偿援助，
另提供相当于60万美元的药品援助。
借：经常项目-经常转移 100万美元
贷：官方储备
40万美元
经常项目-货物出口
60万美元
5、甲国某企业在海外投资所得利润150万美元，其中75万
美元用于当地的再投资，50万美元购买当地商品运回国
内，25万美元调回国内结售给政府以换取本国货币。
第一章 国际收支
*国际收支、国际收支平衡表 *国际收支的分析(原因\影响) *国际收支调节方法 *国际收支理论
1
第一节 国际收支与国际收支平衡表 国际收支 国际收支平衡表
2
一、国际收支
• 1、起源与发展：
外汇：以外国货币表示的并可用 于国际结算的信用票据、支付凭
证、有价证券及外币现钞。
•
对外贸易差额——外汇收支总和——国际收
40（6）
-40
100（1） 10（3）+40（6）
-50
25（5）
240
40（4）
190
-65+50=-15
+15
-50
17
例2
1.中国向泰国提供100万美元的10年期贷款， 泰国存入中国银行。 2.上海某厂出口100万美元货物到泰国，泰用 中国银行的存款支付。 3.一对中国夫妇到泰国旅游花了1万美元，用 中国银行的支票支付。 4.美华人为中国希望工程捐款10万美元，用 花旗银行的支票支付。
29
2、经常账户收支差额：
贸易、服务、收入、经济转移差额总和
▲ 反映实际资源在一国与他国之间的转让净 额，即一国国外财富净额的变化
▲ 常用来表示一国国际收支目标
30
国际金融—国际收支
国际收支的盈余、
理论上讲，自主性交易的收入大于支出，即 为国际收支盈余；反之，则为国际收支赤字；收入 等于支持或自主性交易差额为零，则为国际收支平 衡。需要通过补偿性交易才达到的平衡，是形式上 的国际收支平衡和实际上的国际收支不平衡。
一、国际收支的盈余、赤字与平衡 国际收支的盈余、
国际收支账户汇总表
项目
1 商品 2 服务 3 收入 4 经常转移 5 资本转移 6 直接投资 7 证券投资 8 其他投资 9 储备资产 总计 2307 3+60 800 100 100 100+6+40+48 1000 40 3+800 48 2307
借方（万元） 借方（万元）
1000+50
贷方（万元） 贷方（万元）
一、国际收支的概念
（3） IMF的国际收支定义 IMF的国际收支定义 国际收支是指在一定时期内（一年、一季度、 一月）一国（或地区）居民与非居民之间全部经济 交易的货币价值的系统记录。这是所谓“广义的国 “ 际收支” 际收支”概念。 以交易为基础的“广义的国际收支”概念比以 “广义的国际收支” 支付为基础的“狭义的国际收支”概念更符合二战 “狭义的国际收支” 以来国际经济交易活动的实际状况。
二、国际收支平衡表
1、基本原理 国际收支平衡表是指一国在一定时期内（一 年、一季度、一月）将其国际收支按照特定账户分 类和复式簿记原理进行反映的报表。 根据IMF最新出版的《国际收支手册》第五版， 其账户分类如下：
二、国际收支平衡表
（1）账户分类 A.经常账户：是指对实际资源在居民与非居民之间的 流动进行记录的账户，它包括：商品、服务、收入、 经常转移。 a.商品： 记录商品的进出口，即有形贸易。出口记贷方， 进口记借方，按离岸价格(FOB)计价。 b.服务： 记录运输、旅游、通讯、金融、保险等服务的 输入输出，即无形贸易。输出记贷方，输入记借方。
理论上讲，自主性交易的收入大于支出，即 为国际收支盈余；反之，则为国际收支赤字；收入 等于支持或自主性交易差额为零，则为国际收支平 衡。需要通过补偿性交易才达到的平衡，是形式上 的国际收支平衡和实际上的国际收支不平衡。
一、国际收支的盈余、赤字与平衡 国际收支的盈余、
国际收支账户汇总表
项目
1 商品 2 服务 3 收入 4 经常转移 5 资本转移 6 直接投资 7 证券投资 8 其他投资 9 储备资产 总计 2307 3+60 800 100 100 100+6+40+48 1000 40 3+800 48 2307
借方（万元） 借方（万元）
1000+50
贷方（万元） 贷方（万元）
一、国际收支的概念
（3） IMF的国际收支定义 IMF的国际收支定义 国际收支是指在一定时期内（一年、一季度、 一月）一国（或地区）居民与非居民之间全部经济 交易的货币价值的系统记录。这是所谓“广义的国 “ 际收支” 际收支”概念。 以交易为基础的“广义的国际收支”概念比以 “广义的国际收支” 支付为基础的“狭义的国际收支”概念更符合二战 “狭义的国际收支” 以来国际经济交易活动的实际状况。
二、国际收支平衡表
1、基本原理 国际收支平衡表是指一国在一定时期内（一 年、一季度、一月）将其国际收支按照特定账户分 类和复式簿记原理进行反映的报表。 根据IMF最新出版的《国际收支手册》第五版， 其账户分类如下：
二、国际收支平衡表
（1）账户分类 A.经常账户：是指对实际资源在居民与非居民之间的 流动进行记录的账户，它包括：商品、服务、收入、 经常转移。 a.商品： 记录商品的进出口，即有形贸易。出口记贷方， 进口记借方，按离岸价格(FOB)计价。 b.服务： 记录运输、旅游、通讯、金融、保险等服务的 输入输出，即无形贸易。输出记贷方，输入记借方。
国际金融复习大纲
国际金融考试复习大纲第一章国际收支和国际收支平衡表第一节国际收支一、国际收支的定义：是指一国在一定时期内全部对外经济往来的系统的货币记录。
二、含义：1.是一国的居民与非居民之间的交易。
⑴居民：一个国家的经济领土内具有经济利益的经济单位。
⑵经济单位居民主要有：①家庭及个人②社会实体及社会团体，包括:公司、准公司、非营利机构、政府2.国际收支是系统的货币记录。
以交易为基础的记录，交易包括：①交换②转移③移居④其他交易3.国际收支是一个流量的概念4.国际收支是一个事后的概念。
第二节国际收支平衡表国际收支平衡表，是指国际收支按照特定账户分类和复式计账原则表示的会计报表。
国际收支平衡表的账户分类：经常账户、资本和金融账户、错误和遗漏账户。
国际收支平衡表的编制原则：复式记账法。
一、国际收支平衡表原理（一）账户分类1.经常账户：①货物②服务③收入④经常转移2.资本与金融账户①资本账户：含资本转移及非生产、非金融资产的收买与放弃②金融账户：含直接投资、证券投资、其他投资、官方储备3.错误与遗漏账户（二）复式记账方法1.借方和贷方2.借方记录资金的使用和占用，贷方记录资金的来源3.汇总后正余额表示顺差（盈余），负余额表示逆差（赤字）。
（三）记账货币国际收支平衡表账户分类二、国际收支平衡表的复式记账法1.任何一笔交易发生，必然涉及借方和贷方两个方面，有借必有贷，借贷必相等。
2.借方记录的是资金的使用（譬如用于进口外国商品，或购买外国金融资产），贷方记录的是资金的来源（譬如通过出口本国商品而获得资金，或从外国获得收入，或出售外国金融资产）。
3.将各个科目的记录汇总后，正余额意味着该科目的顺差（或盈余），负余额意味着该科目的逆差（或赤字）。
实例：中国的国际收支平衡表1.从复式记账法的原则来看：经常项目差额+资本和金融项目差额=储备资产变动+净误差和遗漏。
2.我国国际收支顺差的主要来源是经常项目下的进出口差额与资本和金融项目下的外国直接投资。
国际金融00076第一章国际收支大纲笔记
自考金融（专升本）国际金融（课程代码00076）笔记第一章国际收支一、国际收支与国际收支平衡表1.【识记部分】（1）国际收支：是特定时期内一个经济体（或国家、地区）居民与非居民之间全部经济交易的系统记录，它反映了一个经济体与其他经济体之间发生的进出口贸易、投融资往来等各类经济交易的经济过程，以及对外金融资产负债的存量变化。
（2）国际收支平衡表：是一国对一定时期（一年、半年、一个季度、一个月）内的国际经济交易，根据交易的特征和经济分析的需要，分类设置账户，并以复式记账原则进行系统记录的报表。
（3）经常账户显示的是国际收支平衡表中最基本、最重要的账户类别，记录的是居民与非居民之间货物、服务、初次收入和二次收入的流量。
包括货物、服务、初次收入和二次收入四个子账户。
（4）资本和金融账户反映了金融资产在不同经济体之间的转移，也就是国际资本的流动，包括资本账户和金融账户。
输入本国记贷方，输出本国记借方。
2.【领会部分】（1）国际收支的特征：国际收支具有以下几个方面的特征：①国际收支记载的是一个经济体居民与非居民之间发生的经济交易。
强调的是居民与非居民之间的交易，同一个经济体的居民之间的交易不属于国际收支，参与者不同经济体的居民，不是公民。
②国际收支是在特定时期内经济交易的系统的货币记录。
③国际收支是一个流量概念，不是存量概念。
（2）国际收支平衡表的编制原则：①复式记账原理；②权责发生制原则；③市场价格原则；④单一货币原则。
3.【简单应用】国际收支平衡表的结构：基于国际货币基金组织出版的《国际收支和国际投资头寸手册（第六版）》的规定，国际收支平衡表一般包括经常账户、资本与金融账户以及误差与遗漏净额三个部分。
①经常账户，包括货物、服务、初次收入和二次收入四个子账户。
②资本与金融账户，包括资本账户和金融账户两个子账户。
资本账户有本科非生产、非金融资产的取得/处置、资本转移；金融账户又包括直接投资、证券投资、金融衍生品（储备除外）和雇员认股权、其他投资以及储备资产。
第一节 国际收支与国际收支平衡表
第一节 国际收支和国际收支平衡表
二、国际收支平衡表 2、反映内容（IFM的说明） 一国与其他国家间商品、劳务和收入的交易 该国货币、黄金、特别提款权以及对其他国家 债权债务的所有变化和其他变化 无偿转移支付
第一节 国际收支和国际收支平衡表
国际货币基金组织（International Monetary Fund， 简称：IMF）于1945年12月27日成立，与世界银 行并列为世界两大金融机构之一，其职责是监察 货币汇率和各国贸易情况、提供技术和资金协助， 确保全球金融制度运作正常；其总部设在华盛顿。 中国于1980年恢复在IMF的代表权。
2、资本和金融账户 （2）金融账户
b 证券投资
在证券市场上购买他国政府发行的债券、企业发行的中长期债 券及股票所进行的投资，投资者对企业不享有经营管理权。 例（1）A国某公司用500万美元购入D国某家上市公司股份 的51%（直接投资） （2）B国某投资者用其在A国某商业银行的20万美元短期存 款，购入A国某公司发行的10万股普通股票（证券投 资）
第一节 国际收支和国际收支平衡表
2、国际收支平衡表举例—以A国为例
（4）外商以价值2000万美元的设备投资A国，兴办合 资企业 会计分录如下 借：商品 2000万美元 贷：直接投资 2000万美元
第一节 国际收支和国际收支平衡表
第一节 国际收支和国际收支平衡表
二、国际收支的特征 4、国际收支是一个事后的概念 一定时期：一般指过去的会计年度，显然是 对已经发生事实的记录。
第一节 国际收支和国际收支平衡表
二、国际收支平衡表 （一）国际收支平衡表的概念 1、概念：又称国际收支账户，是按照复式薄记 原理，以某一特定货币为计量单位，运用简明 的表格形式总括地反映一个经济体在特定时期 内与世界其他经济体间发生的全部经济交易的 统计报表。
1国际收支和国际收支平衡表
国际收支平衡表-特定帐户
4）经常转移（Current Transfer)：当一经济体的居民实体向另一非居民 实体无偿提供了实际资源或金融产品时，建立的转移帐户作为平衡 帐户。
① 排除了以下三项所有权的转移（资本的转移）
②
固定资产所有权的资产转移；
③
同固定资产收买/放弃想联系的或以其为条件的资产转移；
④
债权人不索取任何回报而取消的债务
② 包括：各级政府的转移（如政府间经常性的国际合作、对收入和财 政支付的经常性税收等）和其他转移（如工人汇款）
国际收支平衡表-特定帐户
- 资本和金融帐户（Capital Account and Financial Account)：对资产所有权在国际 间流动进行记录的帐户。 1）资本帐户：包括资本转移和非生产、非 金融资产的收买和放弃。（指各种无形资 产如专利、版权、商标、经销权以及租赁 和其他可转让合同的交易。）
定义第三层次的理解
“流量是一定时期内发生的变量变动的数 值。” - 国际收支是对一年内的交易进行总结。
定义第四层次的理解
一定时期：一般是指过去的一个会计年来自， 是对已发生事实进行的记录。
国际收支平衡表
定义：“指国际收支按照特定帐户分类和 复式记帐原则表示的会计报表。” - 〈国际收支手册〉（国际货币基金组织）
国际收支平衡表-特定帐户
2）金融帐户：包括了引起一个经济体对外资产和负债所有权变更的所有 权交易。
① 直接投资（Direct Investment):投资者对另一经济体的企业拥有永 久利益。（国外直接建立分支企业的形式或购买国外企业一定比例 以上股票的形式，比例最低为10%）
② 证券投资（Portfolio Investment)：投资主要对象是股本证券和债 务证券。（期限在一年以上的中长期债券、货币市场工具和其他派 生金融工具）
国际收支平衡表的主要内容
资产在国际间发生单方面的转移而产生的收支。 二、资本帐户（capital account）
1、长期资本项目（long-term capital account） 2、短期资本项目（short-term capital account） 三、平衡项目（balancing account） 是为了平衡经常项目与资本项目“缺口”而设置的调节性项目 1、 错误与遗漏（errors and omissions account） 2、官方储备项目（reserve account）
1.2.1 国际收支失衡的含义
• 一、国际收支不平衡的口径 • 按照传统习惯和国际货币基金组织的做法，国际收支不
平衡的口径可以分为以下四种： • 1、贸易收支差额 • 是商品进出口收支差额（不含劳务）
1.2.1 国际收支失衡的含义
•2、经常项目收支差额 是衡量国际收支状况最重要的一个差额，综合反映了一个国
1.2.2 国际收支失衡的主要原因
• (三)货币性失衡 • 一国货币价值变动(通货膨胀或通货紧缩)引起国内物价水
平变化，从而该国一般物价水平与其他国家比较相对地 发生变动，由此引起的国际收支失衡，称为货币性失衡。 当一国的生产成本与一般物价水平普遍上升，使其相对 高于其他国家，则该国的出口会受到抑制，而进口则受 到鼓励，其经常项目收支便会恶化，造成国际收支赤字。 反之则会发生与上述情况相反的结果，即国际收支盈余。
1.2.2 国际收支失衡的主要原因
• (四)结构性失衡 • 当国际分工格局或国际需求结构等国际经济结构发 • 生变化时，一国的产业结构及相应的生产要素配置不能 • 完全适应这种变化，从而发生的国际收支失衡，称为结 • 构性失衡。世界各国由于自然资源和其他生产要素禀赋 • 的差异而形成了一定的国际分工格局。这种国际分工格 • 局随要素禀赋和其他条件的变化将会发生变化，任何国 • 家都不能永远保持既定的比较利益。如果一个国家的产 • 业结构不能随国际分工格局的变化而得到及时调整，便 • 会出现结构性失衡。
1、长期资本项目（long-term capital account） 2、短期资本项目（short-term capital account） 三、平衡项目（balancing account） 是为了平衡经常项目与资本项目“缺口”而设置的调节性项目 1、 错误与遗漏（errors and omissions account） 2、官方储备项目（reserve account）
1.2.1 国际收支失衡的含义
• 一、国际收支不平衡的口径 • 按照传统习惯和国际货币基金组织的做法，国际收支不
平衡的口径可以分为以下四种： • 1、贸易收支差额 • 是商品进出口收支差额（不含劳务）
1.2.1 国际收支失衡的含义
•2、经常项目收支差额 是衡量国际收支状况最重要的一个差额，综合反映了一个国
1.2.2 国际收支失衡的主要原因
• (三)货币性失衡 • 一国货币价值变动(通货膨胀或通货紧缩)引起国内物价水
平变化，从而该国一般物价水平与其他国家比较相对地 发生变动，由此引起的国际收支失衡，称为货币性失衡。 当一国的生产成本与一般物价水平普遍上升，使其相对 高于其他国家，则该国的出口会受到抑制，而进口则受 到鼓励，其经常项目收支便会恶化，造成国际收支赤字。 反之则会发生与上述情况相反的结果，即国际收支盈余。
1.2.2 国际收支失衡的主要原因
• (四)结构性失衡 • 当国际分工格局或国际需求结构等国际经济结构发 • 生变化时，一国的产业结构及相应的生产要素配置不能 • 完全适应这种变化，从而发生的国际收支失衡，称为结 • 构性失衡。世界各国由于自然资源和其他生产要素禀赋 • 的差异而形成了一定的国际分工格局。这种国际分工格 • 局随要素禀赋和其他条件的变化将会发生变化，任何国 • 家都不能永远保持既定的比较利益。如果一个国家的产 • 业结构不能随国际分工格局的变化而得到及时调整，便 • 会出现结构性失衡。
《国际金融》第1章国际收支及其调节
非居民。
• 季节性工人：因工作的季节需要在另外一个国家工作后又回到其家庭的工
人，他们是本国的居民。
国际金融 international finance
居民与非居民
➢ 法人居民：在本国从事经济活动的各级政府机构、非盈利团体和企业。 • 跨国公司的母公司和子公司分别是所在国居民 • 国际性机构如联合国、国际货币基金组织等是任何国家的非居民
贷：短期资本流入
100 万
国际金融 international finance
国际收支复式簿记原理及其应用
– 资本和金融账户的各个科目通常不是按照借方和贷方的发生总额来记 录，而是按借贷方净额来记录；
– 关于无偿的转移（指二次收入所引起的交易），它并没有对应的经济 补偿，因此必 须借助无偿转移账户来创造一个平衡分录；
国际金融 international finance
【居民与非居民】
• 居民（resident） – 经济学概念，不同于法律意义上的公民概念； – 又被翻译为常住机构单位 – 定义：在一国的经济领土内具有一定经济利益中心的经济单位， 他从事并打算继续从事（无期限或有期限）较大规模的经济活动 和交易。
国际金融课程
课程篇章
01 国际金融基础
02 国际金融实务 03 国际金融宏观管理 04 参考文献
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第1章 国际收支及其调节
国际金融 international finance
1 国际收支与国际收支平衡表 2 国际收支失衡的分析 3 国际收支失衡的调节
国际收支平衡表又称国际收支账户，是一国根据 国际经济交易的内容和范围设置项目和账户，按 照复式簿记原理，系统记录一个国家（或地区） 在一定时期内（一年、半年、一季或一个月）各 种国际收支项目及其余额，它集中体现了该国国 际收支的具体构成和总貌。