中小企业股权激励方案设计
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6/25/2020
股票溢价性
6/25/2020
股票溢价性
1、假设你持有一家注册资本100万的公司 5%的股权，价值5万；
2、两年后有一家“风险投资者”向公司 注资2000万元，但仅占有公司股权的50%， 此时你的持股比例为2.5%，但价值52.5万；
3、五年后公司上市，市场估值10个亿， 你的股权可能进一步稀释为1.875%，但价 值1.875亿元。
首次授予数额不高于最大限额的50%；第 二年授予数额不高于最大限额的30%；第三 年授予数额不高于最大限额的20%。
6/25/2020
行权条件：员工获授期权满一年进入行 权期，每年的行权许可比例是：第一年可 行权授予总额的25%以后每年最多可行权授 予总额的25%公司在上市前，暂不能变现出 售股票，但员工可在公司股票拟上市而未 上市期间内保留或积累期权的行权额度， 待公司股票上市之后，即可以变现出售。
非上市公司股权激励方案设计
核心人员要走了怎么办？
1. 升职? 2. 加薪? 3. 提高各种福利?
老板们，还有什么招数？
6/25/2020
结果还是要走·····
6/25/2020
怎么办呢？
6/25/2020
晋商
6/25/2020
为什么是股权激励?
• 股权激励是一种通过经营者获得公司股权 形式给予企业经营者一定的经济权利，使 他们能够以股东的身份参与企业决策﹑分 享利润﹑承担风险，从而勤勉尽责地为公 司的长期发展服务的一种激励方法。
6/25/2020
合同
股权激励协议
6/25/2020
实例一
背景：某公司是一家从事网络通信产品 研究、设计、生产、销售及服务的高科技 企业，在注册时就预留了一定数量的股票 计划用于股票期权激励。
目前公司处于发展时期，但面临着现金 比较紧张的问题，公司能拿出的现金奖励 很少，公司面临人才流失的危机。在这样 的背景下，公司设计了一套面向公司所有 员工实施的股票期权计划。
6/25/2020
授予对象：这次股票期权计划首次授权 的对象为2003年6月30日前入职满一年的员 工。
授予价格：首次授予期权的行权价格为 0.1元，被激励员工在行权时只是象征性出 资。以后每年授予的价格参照每股资产净 值确定。
6/25/2020
授予数量：拟定股票期权发行最大限额 为100股，首次发行50股。期权的授予数额 根据公司相关分配方案进行，每年可授予 一次。
6/25/2020
• 美国《财富》杂志的数据表明，20世纪未到21
世纪初，在美国排名前一千位的公司中，有90% 的公司对管理人员实行了股权激励，比如微软、 沃尔玛、IBM、戴尔、Google等都是在股权激励下 快速成长起来或通过股权激励重新焕发青春的。
6/25/2020
市场经济条件下，员工除了劳动性收入
6/25/2Байду номын сангаас20
方式
1. 权益结算：包括股票期权、限制性股票、 业绩股票、员工持股计划等。
2.现金结算：股票增值权、虚拟股票计划、利 润分红等。
6/25/2020
权益+现金
• 确定激励方式，应综合考虑激励对象的 人力资源价值、忠诚度、出资意愿及能力 等，激励方式并非一成不变，应当结合公 司与激励对象的实际情况灵活运用并加以 创新整合，设计出符合公司实际的方案。
6/25/2020
授予对象：高管层和管理、技术骨干共20位。 持股形式： 1、增资：在增资扩股中由高管层和管理、技术 骨干自愿现金出资持股； 2、岗位干股计划： Ａ．岗位干股设置目的是，岗位干股的设置着重 考虑被激励对象的历史贡献和现实业绩表现，只 要在本计划所规定的岗位就有资格获得岗位干股；
6/25/2020
6/25/2020
来源
转让 增资
6/25/2020
数量
1、67%有完全控制权; 2、51%有相对控制权; 3、34%有一票否决权; 4、20%界定同业竞争权利; 5、10%可以申请解散公司。
6/25/2020
• 折价 • 平价 • 溢价
价格
6/25/2020
一、激励对象自有资金 二、提取激励基金
给不了现在 就要许给未来！！
6/25/2020
股权激励方案设计要点
定目标
定对象
定方式
定数量
定来源
定价格
定权利
定规则
定合同
6/25/2020
• 战略目标 • 业务目标 • 财务目标 • 部门目标 • 岗位目标 • 个人目标
目标
6/25/2020
对象
从人力资源价值、历史贡献、难以取代 程度等几方面确定激励对象范围： 1、公司的战略决策者； 2、经营层； 3、骨干层。
周期
6/25/2020
期权示意图
6/25/2020
权利
股东权利 非完整权利（分红权、期权、增值权）
6/25/2020
规则
中途有人要走怎么办？
• 《某某有限公司股权激励制度》 • 《某某有限公司股权激励实施办法》 • 《某某有限公司业绩股票赠与通知书》 • 《某某有限公司业绩股票行权通知书》 • 《某某有限公司业绩股票行权确认书》 • 《某某有限公司业绩股票调整通知书》
外，更期待资本性收入
6/25/2020
股权激励的好处
1. 提高员工积极性 2. 安抚老员工 3. 降低人力资本 4. 收购支付工具
6/25/2020
奖励与激励
6/25/2020
上市？
6/25/2020
6/25/2020
6/25/2020
6/25/2020
6/25/2020
6/25/2020
为了支持股权激励制度的实施，公司可以建立 相应基金专门用于股权激励计划。公司从税后利 润中提取法定公积金后，经股东会或者股东大会 决议，还可以从税后利润中提取任意公积金用于 股权激励。公积金既可以用于现金结算方式的股 权激励，也可以用于权益结算方式的股权激励。
6/25/2020
1、1-3年 2、3-5年 3、5-8年
6/25/2020
一种先进的管理工具
6/25/2020
一套严密的制度安排
6/25/2020
Q&A
6/25/2020
谢 谢！
6/25/2020
6/25/2020
6/25/2020
6/25/2020
6/25/2020
6/25/2020
Ｂ．岗位干股落实办法是，岗位干股的分 配依据所激励岗位的重要性和本人的业绩 表现，岗位干股于每年年底公司业绩评定 之后进行重新调整和授予，目的是为了获 得其分红收益。岗位干股的授予总额为当 期资产净值的10%。
6/25/2020
方案涉及的问题
• 管理---组织架构设计、公司治理 • 法律---股权结构设计、兑现与退出 • 财务---预算、现金流、融资 • 税务---税收筹划 • 人力资源---薪酬管理、绩效管理 • 公司战略
6/25/2020
实例二
一家由三个自然人出资成立的网络信息 技术公司，是华东地区著名的网络应用平 台提供商和基础网络应用服务商。
公司发展迅速，年销售额增长率达到 100%，公司在几年高速发展过程中，引进 了大量的管理、技术优秀人才，也建立了 一套工资、奖金收入分配体系。
6/25/2020
为了适应公司的战略规划和发展，构建 和巩固企业的核心团队，需要重新界定和 确认企业的产权关系，本企业实施股权激 励的目的不是单纯为分配企业目前的财富， 而是为了使公司创业者和核心骨干人员共 享公司的成长收益，增强公司股权结构的 包容性，使企业的核心团队更好地为企业 发展出力，更具凝聚力和效率。
股票溢价性
6/25/2020
股票溢价性
1、假设你持有一家注册资本100万的公司 5%的股权，价值5万；
2、两年后有一家“风险投资者”向公司 注资2000万元，但仅占有公司股权的50%， 此时你的持股比例为2.5%，但价值52.5万；
3、五年后公司上市，市场估值10个亿， 你的股权可能进一步稀释为1.875%，但价 值1.875亿元。
首次授予数额不高于最大限额的50%；第 二年授予数额不高于最大限额的30%；第三 年授予数额不高于最大限额的20%。
6/25/2020
行权条件：员工获授期权满一年进入行 权期，每年的行权许可比例是：第一年可 行权授予总额的25%以后每年最多可行权授 予总额的25%公司在上市前，暂不能变现出 售股票，但员工可在公司股票拟上市而未 上市期间内保留或积累期权的行权额度， 待公司股票上市之后，即可以变现出售。
非上市公司股权激励方案设计
核心人员要走了怎么办？
1. 升职? 2. 加薪? 3. 提高各种福利?
老板们，还有什么招数？
6/25/2020
结果还是要走·····
6/25/2020
怎么办呢？
6/25/2020
晋商
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为什么是股权激励?
• 股权激励是一种通过经营者获得公司股权 形式给予企业经营者一定的经济权利，使 他们能够以股东的身份参与企业决策﹑分 享利润﹑承担风险，从而勤勉尽责地为公 司的长期发展服务的一种激励方法。
6/25/2020
合同
股权激励协议
6/25/2020
实例一
背景：某公司是一家从事网络通信产品 研究、设计、生产、销售及服务的高科技 企业，在注册时就预留了一定数量的股票 计划用于股票期权激励。
目前公司处于发展时期，但面临着现金 比较紧张的问题，公司能拿出的现金奖励 很少，公司面临人才流失的危机。在这样 的背景下，公司设计了一套面向公司所有 员工实施的股票期权计划。
6/25/2020
授予对象：这次股票期权计划首次授权 的对象为2003年6月30日前入职满一年的员 工。
授予价格：首次授予期权的行权价格为 0.1元，被激励员工在行权时只是象征性出 资。以后每年授予的价格参照每股资产净 值确定。
6/25/2020
授予数量：拟定股票期权发行最大限额 为100股，首次发行50股。期权的授予数额 根据公司相关分配方案进行，每年可授予 一次。
6/25/2020
• 美国《财富》杂志的数据表明，20世纪未到21
世纪初，在美国排名前一千位的公司中，有90% 的公司对管理人员实行了股权激励，比如微软、 沃尔玛、IBM、戴尔、Google等都是在股权激励下 快速成长起来或通过股权激励重新焕发青春的。
6/25/2020
市场经济条件下，员工除了劳动性收入
6/25/2Байду номын сангаас20
方式
1. 权益结算：包括股票期权、限制性股票、 业绩股票、员工持股计划等。
2.现金结算：股票增值权、虚拟股票计划、利 润分红等。
6/25/2020
权益+现金
• 确定激励方式，应综合考虑激励对象的 人力资源价值、忠诚度、出资意愿及能力 等，激励方式并非一成不变，应当结合公 司与激励对象的实际情况灵活运用并加以 创新整合，设计出符合公司实际的方案。
6/25/2020
授予对象：高管层和管理、技术骨干共20位。 持股形式： 1、增资：在增资扩股中由高管层和管理、技术 骨干自愿现金出资持股； 2、岗位干股计划： Ａ．岗位干股设置目的是，岗位干股的设置着重 考虑被激励对象的历史贡献和现实业绩表现，只 要在本计划所规定的岗位就有资格获得岗位干股；
6/25/2020
6/25/2020
来源
转让 增资
6/25/2020
数量
1、67%有完全控制权; 2、51%有相对控制权; 3、34%有一票否决权; 4、20%界定同业竞争权利; 5、10%可以申请解散公司。
6/25/2020
• 折价 • 平价 • 溢价
价格
6/25/2020
一、激励对象自有资金 二、提取激励基金
给不了现在 就要许给未来！！
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股权激励方案设计要点
定目标
定对象
定方式
定数量
定来源
定价格
定权利
定规则
定合同
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• 战略目标 • 业务目标 • 财务目标 • 部门目标 • 岗位目标 • 个人目标
目标
6/25/2020
对象
从人力资源价值、历史贡献、难以取代 程度等几方面确定激励对象范围： 1、公司的战略决策者； 2、经营层； 3、骨干层。
周期
6/25/2020
期权示意图
6/25/2020
权利
股东权利 非完整权利（分红权、期权、增值权）
6/25/2020
规则
中途有人要走怎么办？
• 《某某有限公司股权激励制度》 • 《某某有限公司股权激励实施办法》 • 《某某有限公司业绩股票赠与通知书》 • 《某某有限公司业绩股票行权通知书》 • 《某某有限公司业绩股票行权确认书》 • 《某某有限公司业绩股票调整通知书》
外，更期待资本性收入
6/25/2020
股权激励的好处
1. 提高员工积极性 2. 安抚老员工 3. 降低人力资本 4. 收购支付工具
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奖励与激励
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上市？
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为了支持股权激励制度的实施，公司可以建立 相应基金专门用于股权激励计划。公司从税后利 润中提取法定公积金后，经股东会或者股东大会 决议，还可以从税后利润中提取任意公积金用于 股权激励。公积金既可以用于现金结算方式的股 权激励，也可以用于权益结算方式的股权激励。
6/25/2020
1、1-3年 2、3-5年 3、5-8年
6/25/2020
一种先进的管理工具
6/25/2020
一套严密的制度安排
6/25/2020
Q&A
6/25/2020
谢 谢！
6/25/2020
6/25/2020
6/25/2020
6/25/2020
6/25/2020
6/25/2020
Ｂ．岗位干股落实办法是，岗位干股的分 配依据所激励岗位的重要性和本人的业绩 表现，岗位干股于每年年底公司业绩评定 之后进行重新调整和授予，目的是为了获 得其分红收益。岗位干股的授予总额为当 期资产净值的10%。
6/25/2020
方案涉及的问题
• 管理---组织架构设计、公司治理 • 法律---股权结构设计、兑现与退出 • 财务---预算、现金流、融资 • 税务---税收筹划 • 人力资源---薪酬管理、绩效管理 • 公司战略
6/25/2020
实例二
一家由三个自然人出资成立的网络信息 技术公司，是华东地区著名的网络应用平 台提供商和基础网络应用服务商。
公司发展迅速，年销售额增长率达到 100%，公司在几年高速发展过程中，引进 了大量的管理、技术优秀人才，也建立了 一套工资、奖金收入分配体系。
6/25/2020
为了适应公司的战略规划和发展，构建 和巩固企业的核心团队，需要重新界定和 确认企业的产权关系，本企业实施股权激 励的目的不是单纯为分配企业目前的财富， 而是为了使公司创业者和核心骨干人员共 享公司的成长收益，增强公司股权结构的 包容性，使企业的核心团队更好地为企业 发展出力，更具凝聚力和效率。