金融硕士MF金融学综合风险与收益历年真题试卷汇编4_真题-无答案
金融硕士MF金融学综合（风险与收益）历年真题试卷汇编4
(总分150,考试时间180分钟)
选择题
1. 1.(清华大学2017)算术平均收益率和几何平均收益率的差值( )。
A. 随每年收益率波动增大而增大
B. 随每年收益率波动增大而减小
C. 恒为负值
D. 0
2. 2.(湖南大学2011)投资者把他的财富的30％投资于一项语气收益为0．15，方差为0．04的风险资产，70％投资于收益为6％的国库券，他的资产组合的预期收益和标准差分别为( )。
A. 0．114；0．12
B. 0．087；0．06
C. 0．295；0．12
D. 0．087；0．12
3. 3.(南京大学2011)市场中存在资产A和资产B，根据均值一方差准则，投资者选择资产A而不选择资产B作为投资对象的条件是( )。
A. 资产A的收益率大于或等于资产B的收益率，且资产A收益率的方差小于资产B收益率的方差，即E(RA)≥E(RB)且σA2＜σB2
B. 资产A的收益率大于资产B的收益率，且资产A收益率的方差大于资产B收益率的方差，即E(RA)＞E(RB)且σA2＞σB2
C. 资产A的收益率小于资产B的收益率，且资产A收益率的方差大于或等于资产B收益率的方差，即E(RA)＜E(RB)且σA2≥σB2
D. 资产A的收益率小于或等于资产B的收益率，资产A收益率的方差大于资产B收益率的方差，即E(RA)≤E(RB)且σA2＞σB2
4. 4.(上海财大2018)考虑一个无风险资产和风险资产的组合，无风险资产的权重为x，风险资产权重为1－x，x的取值为( )。
A. [0，1]
B. [－1，0]
C. [－1，1]
D. 以上皆不正确
5. 5.(中央财经2011)对于i，j两种证券，如果CAPM成立，那么下列哪个条件可以推出E(Ri)=E(rj)?( )
A. ρim=ρjm，其中ρim，ρjm分别代表证券i，j与市场组合回报率的相关系数
B. COV(Ri，Rm)=COV(Rj，Rm)，其中Ri为市场组合的回报率
C. σi=σj，σi，σj分别代表证券i，j的收益率的标准差
D. 以上都不是
6. 6.(上海财大2014)根据CAPM模型，防御型证券的贝塔系数为( )。
A. 小于O B. 等于0
C. 小于l D. 大于1
7. 7.(中山大学2013)如果一个股票的价值是高估的，则它应位于( )。
A. 证券市场线的上方
B. 证券市场线的下方
C. 证券市场线上
D. 在纵轴上
8. 8.(清华大学2019)证券市场线的斜率为( )。
A. 无风险收益率 B. 市场超额收益率
C. 1 D. 贝塔系数
9. 9.(湖南大学2013)资本配置线可以用来描述( )。
A. 两项风险资产组成的资产组合
B. 一项风险资产和一项无风险资产组成的资产组合
C. 对一个特定的投资者提供相同效用的所有资产组合
D. 具有相同期望收益和不同标准差的所有资产组合
10. 10.(上海财大2018)下列哪一个指标可以衡量基金经理的能力?( )
A. α系数 B. β系数
C. 波动率 D. 费用
11. 11.(华东师大2018)下列金融市场风险中通常不属于系统性风险的是( )。
A. 经营风险 B. 政策风险
C. 利率风险 D. 市场风险
计算题
(复旦大学2016)某公司进口美国电脑，成本100美元／台，30天后付款，当前汇率一美元等于6．5元人民币(E=6．5)，公司每台可得利润50美元。
12. 12.若30天后即期汇率为一美元等于6元人民币(E=6)，试计算公司利润π?若30天后即期、?亡率为一美元等于7元人民币(E=7)，试计算公司利润π?
13. 13.若单位利润带来的效用为，预计一个月后的汇率有50％的概率为6，50％的概率为7，远期协议约定汇率为6．7，不考虑远期的交易成本，问是否应该进行远期交易。
(复旦大学2017)下表是股票基金5年来超过无风险收益率的年收益率情况，公牛基金收益率的标准差为21．24％，独角兽基金收益率的标准差为14．85％。(清华大学2017年)
14. 14.公牛基金和独角兽基金超出无风险利率期望收益率是多少?夏普比例分别是多少?
15. 15.假设有一个投资者的效用方程U=E(r)－0．015σ2，将以上任一基金与无风险债券混合投资，根据下面情况，将选择哪一种策略?
(a)无借款限制，选哪个基金?投资比例分别是多少?
(b)有借款限制，选哪个基金?
(对外经贸2011)已知，市场证券组合(Market Portfolio)的预期回报为0．12，无风险利率0．05，市场证券组合的标准差为0．1。用下列数据计算：
16. 16.计算由A、B组成的投资组合的p。
17. 17.根据CAPM，计算该组合的预期收益率。
18. 18.计算这一资产组合的风险溢价。
(中山大学2015)假设股票A和B的一年期收益率遵从下述指数模型：
rA=2％+0．5rM+eA
rB=－2％+2．0rM+eB
投资者甲预测σ(rM)=20％(标准差)σ(eA)=30％，σ(eB)=10％，E(rM)=8％(期望)。拥有10万元人民币预算的甲计划做一年期的投资，并打算按照1：1的比例将部分资金投资于A、B股票(风险资产组合)，其余资金购买年利率为5％的国库券(无风险资产)。
19. 19.计算甲的风险资产组合的均值与方差。
20. 20.最优投资策略在风险资产组合和无风险资产之间选取。假设甲的效用函数为E(rp)－2．5σ2(rp)，计算甲在风险资产组合上的最优投资比例。
21. 21.甲的最优投资组合的系统风险和非系统风险各为多少?
简答题
22. 22.(对外经贸2017)套利定价理论与资本资产定价理论的最重要区别有哪些?
金融硕士MF金融学综合历年真题试卷汇编24_真题-无答案
金融硕士（MF）金融学综合历年真题试卷汇编24
(总分108,考试时间90分钟)
1. 单项选择题
1. 货币层次是根据( )来划分的。
A. 安全性 B. 收益性
C. 流动性 D. 风险性
2. 下列信用形式属于银行信用的是( )。
A. 商业汇票和银行承兑汇票 B. 商业本票和银行汇票
C. 商业汇票和银行本票 D. 银行承兑汇票和银行本票
3. 假设你花了100元获得一项资产，该资产以后每年会给你带来5元的稳定收入，假设市场利率等于4％，那么你愿意最低以( )价格出售这项资产。
A. 100元 B. 99元
C. 101元 D. 125元
4. 以下关于利率的期限结构说法错误的是( )。
A. 利率期限结构通常表现出短期利率波动大，长期利率波动小的特征
B. 市场分割理论不能解释收益率曲线通常向上倾斜的特征
C. 预期理论能够解释短期利率和长期利率的联动关系
D. 流动性升水理论假设不同期限的债券之间存在不完全的替代性
5. 一位投资者以5元的价格买入A公司的股票，持有3个月后，以5．5元的价格出售，在持有期间A公司派发了0．15元每股的红利。那么该投资者的投资收益率是( )。
A. 12％ B. 5％
C. 3％ D. 13％
6. 下列关于证券发行的说法错误的是( )。
A. 私募发行手续简单，节省费用，但流动性差
B. 公募发行成本较高．但可以在短期内募集较大资金
C. 直接发行受到很多法律限制
D. 间接发行风险较大．发行费用高
7. 商业银行的经营原则是( )。
A. 安全性、风险性、盈利性统筹兼顾 B. 安全性、盈利性、流动性统筹兼顾
C. 风险性、流动性、盈利性统筹兼顾 D. 盈利性、流动性、收益性统筹兼顾
8. 以下业务属于中央银行资产业务的是( )。
A. 货币发行、存款业务、发行中央银行票据
B. 货币发行、再贷款、证券业务
金融硕士MF金融学综合货币与货币制度历年真题试卷汇编3_真题-无答案
金融硕士MF金融学综合（货币与货币制度）历年真题试卷汇编3
(总分150,考试时间180分钟)
选择题
1. 1.(上海财大2014)纸币的发行是建立在货币( )职能基础上的。
A. 价值尺度 B. 流通手段
C. 支付手段 D. 储藏手段
2. 2.(上海财大2018)在现代货币制度下，纸币的职能是来自于( )。
A. 纸币可以和任何商品兑换
B. 信用货币的代表
C. 经济主体对发行货币的信任
D. 货币的无限法偿
3. 3.(上海财大2019)纽约金融服务部(NYDFS)在2018年9月10日同时批准了两种基于以太坊发行的稳定币，分别是Gemini公司发行的稳定币Gemini Dollar与Paxos公司发行的稳定币 Paxos Standard，每个代币有1美元支撑，旨在提供法币的稳定性，以及加密货币的速度和无国界性质。以下表述不正确的是( )。
A. 数字美元由私营企业发行具有较高的信用风险
B. 与美元挂钩，避免数字货币币值剧烈波动
C. 通过监管美元流动性，对数字货币间接监控
D. 即使与主权货币挂钩也不能行使主权货币的功能
4. 4.(华东师范2013)一国货币制度的核心内容是( )。
A. 规定货币名称
B. 规定货币单位
C. 规定货币币材
D. 规定货币币值
5. 5.(上海财大2011)对我国目前发行的1元硬币最准确的描述是( )。
A. 本位币 B. 金属货币
C. 实物货币 D. 辅币
6. 6.(中国人大2012)下列关于货币有限法偿说法正确的是( )。
A. 在交易支付中，收款人有权拒绝接受辅币
B. 有限法偿主要是针对辅币而言的
C. 在法定限额内，收款人有权拒绝接受辅币
D. 有限法偿一般是指对单次最高支付总额的规定
7. 7.(中央财大2015)金银复本位制的不稳定性源于( )。
A. 金银的稀缺
B. 生产力的提高
金融硕士MF金融学综合风险与收益历年真题试卷汇编1_真题-无答案
金融硕士MF金融学综合（风险与收益）历年真题试卷汇编1
(总分72,考试时间90分钟)
1. 单项选择题
1. 马科维茨投资组合理论的假设条件有( )。(复旦大学2013真题)
A. 证券市场是有效的
B. 存在一种无风险资产，投资者可以不受限制地借入和贷出
C. 投资者都是风险规避的
D. 投资者在期望收益率和风险的基础上选择投资组合
2. 同期限公司债券与政府债券相比，票面利率一般比较高，这是对( )的补偿。(上海财经大学2012真题)
A. 信用风险 B. 政策风险
C. 投机风险 D. 利率风险
3. 对于一个无风险资产和风险资产的组合，假定可以无风险利率任意借贷资金，有效集形状为( )。(上海财经大学2012真题)
A. 线段 B. 射线
C. 月牙形区域 D. 月牙形区域的右上边界
4. 在证券市场上，系统风险和非系统风险的本质区别是( )。(上海财经大学2012真题)
A. 投资者对风险的偏好 B. 证券组合中证券数量的多少
C. 是否受宏观政策影响 D. 风险度量值不同
5. 设无风险利率是5％，市场组合的期望收益率是15％，股票X的期望收益率是13％，β=1．2，那么你应该( )。(上海财经大学2012真题)
A. 买入股票X，因为其价格被高估 B. 买入股票X，因为其价格被低估
C. 卖出股票X，因为其价格被高估 D. 卖出股票X，因为其价格被低估
6. 以下说法不正确的是( )。(南京大学2012年真题)
A. 只有收益率负相关的资产构成投资组合才能降低风险
B. 宏观经济环境变化引起的证券收益的不确定性属于系统风险
C. 位于证券市场线(SML)上方的资产其价值被市场低估了
D. 贝塔系数只衡量系统风险，而标准差衡量整体风险
7. 在以下关于贝塔系数的表述中，错误的是( )。(中山大学2012真题)
A. 贝塔系数用来度量证券本身在不同时期收益变动的程度
金融硕士MF金融学综合货币供求与均衡历年真题试卷汇编2_真题-无答案
金融硕士MF金融学综合（货币供求与均衡）历年真题试卷汇编2
(总分50,考试时间90分钟)
1. 单项选择题
1. 托宾的资产选择理论是对凯恩斯( )货币需求理论的重大发展。(上海财经大学2013真题)
A. 交易动机 B. 预防动机
C. 投机动机 D. 税收动机
2. 凯恩斯流动性偏好理论认为真实货币需求主要受哪两个因素影响( )。(上海财经大学2012真题)
A. 收入与财富 B. 利率与通货膨胀率
C. 财富与物价水平 D. 收入与利率
3. 鲍莫尔的存货模型是对凯恩斯货币需求理论中( )的重大发展。(上海财经大学2012真题)
A. 交易动机 B. 预防动机
C. 投机动机 D. 谨慎动机
4. 下列说法不正确的是( )。(上海财经大学2012真题)
A. 当央行进行正回购交易时，商业银行的超额准备金将减少；当央行进行逆回购交易时，商业银行的超额准备金将增加
B. 法定准备金率对货币供给的影响与公开市场操作及贴现率不同，后两者主要针对基础货币进行调控，而法定准备金则直接作用于货币乘数
C. 法定准备金作为货币政策工具的历史长于其作为稳定金融，防止流动性危机的政策工具
D. 公开市场操作的有效性受国内金融市场的发达程度影响
5. M=KPY是哪项学说的观点( )(对外经济贸易大学2015真题)
A. 现金交易说 B. 现金余额说
C. 可贷资金理论 D. 流动性溢价理论
6. 如果经济处于流动性陷阱中，那么( )。(清华大学2017真题)
A. 公开市场活动对货币供给没有影响 B. 投资的变动对计划总支出没有影响
C. 实际货币供给量的变动对利率没有影响 D. 利率下降对投资没有影响
2. 名词解释
1. 道义劝告(厦门大学201．3真题)
2. 内部时滞(中国科学技术大学2012真题)
3. 米德冲突(中国人民大学2013真题)
金融硕士MF金融学综合综合历年真题试卷汇编5_真题-无答案
金融硕士MF金融学综合（综合）历年真题试卷汇编5
(总分150,考试时间180分钟)
选择题
1. 1.(2015年浙江财经大学)指出下列关于现金流量表中的相关说法错误的是哪一项?( )
A. 实体现金流量是指经营现金流量
B. 营业现金流量=税后经营净利润+折旧与摊销
C. 实体现金流量=营业现金毛流量-资本支出
D. 营业现金净流量=债务现金流量+股权现金流量
2. 2.(2015年南京航空航天大学)公司价值是指全部资产的( )。
A. 评估价值 B. 账面价值
C. 潜在价值 D. 市场价值
3. 3.(2014年上海财经大学)现在股价62．5元，买入6个月欧式看涨期权，允许以65元的执行价格买入100股。期权费200元，到期涨到75元，则净利润为( )元。
A. 800 B. 1000
C. 1200 D. 1400
4. 4.(2014年华东师范大学)以下资产负债表项目中，哪一项不属于非流动资产?( )
A. 应收股利
B. 可供出售金融资产
C. 商誉
D. 递延所得税资产
5. 5.(2014年华东师范大学)筹资活动现金流量可以用以下哪个公式表示?( )
A. 筹集活动现金流量=权益净变动+债务净变动+股利、利润和利息支付
B. 筹集活动现金流量=权益净变动+债务净变动
C. 筹集活动现金流量=权益净变动+债务净变动+投资净收益
D. 筹集活动现金流量=债务净变动+股利、利润和利息支付
6. 6.(2017年清华大学)某公司经营性现金流218万，折旧45万，财务费用35万，支付长期负债69万，用于增加固定资产180万，净营运资本增加38万，则流向股权的现金流为( )。
A. -104万 B. -28万
C. 28万 D. 174万
7. 7.(2013年重庆大学)已知目标公司息税前经营利润为3000万元，折旧等非付现成本500万元，资本支出1000万元，增量运营成本400万元，所得税率为30％，则该目标公司的运用资本现金流量为( )万元。
金融硕士MF金融学综合综合历年真题试卷汇编6_真题-无答案
金融硕士MF金融学综合（综合）历年真题试卷汇编6
(总分150,考试时间180分钟)
选择题
1. 1.(2013年重庆大学)甲企业现有资本1000万元，负债300万元，负债利息为60万元，当年实现的EBlT为270万元，则其税前资本利润率为( )，
A. 21％ B. 16％
C. 22．5％ D. 15％
2. 2.(2014年南京航空航天大学)某企业的应收账款周转期为80天，应付账款的平均付款天数为40天，平均存货期限为70天，则该企业的现金周转期为( )。
A. 190天 B. 110天
C. 40天 D. 30天
3. 3.(2017年复旦大学)根据杜邦分析框架，A公司去年净资产收益率(ROE)下降，可能是由于( )引起的。
A. 销售利润率上升
B. 总资产周转率下降
C. 权益乘数上升
D. 股东权益下降
4. 4.(2012年对外经贸大学)去年，×公司的财务数据如下：销售额400万元，成本200万元，税50万元，净利润150万元，总资产1200万元，负债600万元，权益600万元。资产和成本均与销售额等比例变化，但负债小受销售额影响。最近支付的股利为90万元。×公司希望保持该股利支付比率不变。明年该公司预汁销售额为480万元。外部融资额(EFN)应为多少万元?( )
A. 240 B. 132
C. 66 D. 168
5. 5.(2013年中央财经大学)某公司年初净资产为20000元，预计年末净利润为2000元，公司计划将净利润中的800元作为红利发放。假设公司增长完全依靠保留盈余的再投资，并且公司的红利发放比率保持稳定，则该公司的持续增长率大致为多少?( )
A. 5％ B. 6％
C. 8％ D. 10％
6. 6.(2011广东财经大学)杜邦分析法是一种财务比率的综合分析方法，它是杜邦公司用来评价公司经营效率的一种特殊方法，其中用求衡量公司投资盈利能力的指标是( )
金融硕士MF金融学综合(风险与收益)历年真题试卷汇编1
金融硕士MF金融学综合（风险与收益）历年真题试卷汇编1
(总分：72.00，做题时间：90分钟)
一、单项选择题(总题数：12，分数：24.00)
1.马科维茨投资组合理论的假设条件有( )。(复旦大学2013真题)
（分数：2.00）
A.证券市场是有效的 √
B.存在一种无风险资产，投资者可以不受限制地借入和贷出
C.投资者都是风险规避的 √
D.投资者在期望收益率和风险的基础上选择投资组合 √
解析：解析：B项为资本资产定价模型的假设条件。
2.同期限公司债券与政府债券相比，票面利率一般比较高，这是对( )的补偿。(上海财经大学2012真题)
（分数：2.00）
A.信用风险 √
B.政策风险
C.投机风险
D.利率风险
解析：解析：公司债券与政府债券相比有更高的违约的可能，因此是对信用风险的补偿。
3.对于一个无风险资产和风险资产的组合，假定可以无风险利率任意借贷资金，有效集形状为( )。(上海财经大学2012真题)
（分数：2.00）
A.线段
B.射线 √
C.月牙形区域
D.月牙形区域的右上边界
解析：解析：资本市场线首先是一条直线，又由于可以以任意比例接待资金，因此两者的比例便无限制。
4.在证券市场上，系统风险和非系统风险的本质区别是( )。(上海财经大学2012真题)
（分数：2.00）
A.投资者对风险的偏好
B.证券组合中证券数量的多少
C.是否受宏观政策影响 √
D.风险度量值不同
解析：解析：系统性风险是全局性的风险，受宏观政策影响。
5.设无风险利率是5％，市场组合的期望收益率是15％，股票X的期望收益率是13％，β=1．2，那么你应该( )。(上海财经大学2012真题)
（分数：2.00）
A.买入股票X，因为其价格被高估
B.买入股票X，因为其价格被低估
C.卖出股票X，因为其价格被高估 √
D.卖出股票X，因为其价格被低估
金融硕士MF金融学综合金融市场与机构历年真题试卷汇编4_真题-无答案
金融硕士MF金融学综合（金融市场与机构）历年真题试卷汇编4
(总分60,考试时间90分钟)
1. 单项选择题
1. 货币市场的主要功能是( )。(复旦大学2015真题)
A. 短期资金融通 B. 长期资金融通
C. 套期保值 D. 投机
2. 股票回报率由( )组成。(对外经济贸易大学2013真题)
A. 票面利息与资本利得 B. 利息与到期收益率
C. 股利收益率和资本利得 D. 股利收益率与到期收益率
3. 美国地方政府发行的市政债券的利率低于联邦政府债券，其原因可能是( )。(对外经济贸易大学2013真题)
A. 违约风险因素 B. 流动性差异因素
C. 税收差异因素 D. 市场需求因素
4. 下列哪种外汇交易方式采取保证金制度( )。(东北财经大学2014真题真题)
A. 期货交易 B. 期权交易
C. 即期交易 D. 互换交易
5. 价格发现功能是指在一个公平、公开、高效、竞争的期货市场中，通过( )的方式形成期货价格的功能。(湖南大学2013真题)
A. 集中竞价 B. 抽签
C. 公开投标 D. 协商定价
6. 中小盘股票基金认购费率为1％，基金价额面值为1元，该基金采用金额费率法来确定认购费用和认购份数。有一投资者以3 000元认购该基金，其认购费用和认购份数为( )。(上海财经大学2013真题)
A. 30元和2 970．30份 B. 30元和2 970份
C. 29．70元和2 970．30份 D. 29．70和2 970份
7. 欧洲债券是指筹资人( )。(湖南大学2013真题)
A. 在欧洲国家发行，以欧元表明面值的外国债券
B. 在本国发行，以欧元标明面值的外国债券
C. 在本国境外市场发行，不以发行市场所在国货币为面值的境外货币
D. 在本国境外市场发行，以发行市场所在国货币为面值的境外货币
8. 关于同业拆借说法不正确的是( )。(湖南大学2013真题)
金融硕士MF金融学综合(外汇与汇率)历年真题试卷汇编4
金融硕士MF金融学综合（外汇与汇率）历年真题试卷汇编4
(总分：56.00，做题时间：90分钟)
一、单项选择题(总题数：7，分数：14.00)
1.如果美元利率为3％，欧元利率为8％，而欧元对美元的预期升值率为3％，那么( )。(上海财经大学2012真题)
（分数：2.00）
A.投资者只会投资在美元资产上
B.投资者只会投资在欧元资产上 √
C.投资者对于投资在何种资产上是无所谓的
D.需要更多的信息才能做进一步的判断
解析：解析：欧元的利率更高，且欧元相对美元预期升值，故投资欧元资产收益更高。
2.下列未加入欧元区的国家是( )。(上海财经大学2012真题)
（分数：2.00）
A.法国
B.英国 √
C.马耳他
D.爱沙尼亚
解析：解析：英国一直都没有加入欧元区，只是在政治上加入欧盟，但是在2016年也已经脱欧，所以未加入欧元区的国家是英国。
3.在直接标价法，汇率升降与本国货币价值的高低是( )变化。(中国人民大学2012真题)
（分数：2.00）
A.正比例
B.反比例 √
C.无法确定
D.以上都不对
解析：解析：直接标价法标的是外币的本币价格，因此汇率变大，本国币值下降。
4.根据相对购买力平价理论，通胀率高的国家的货币远期有( )。(中国人民大学2012真题)
（分数：2.00）
A.贬值趋势 √
B.升值趋势
C.先升值后贬值趋势
D.不能确定
解析：解析：通胀率高的国家货币价值下降得更快，因此有贬值趋势。
5.若绝对购买力平价成立，那么实际汇率必定为( )。(上海财经大学2013真题)
（分数：2.00）
A.常数
B.0
C.1 √
D.正数
解析：解析：实际汇率R=EP f ／P d ，绝对购买力平价E=P d ／P f ，所以，R=1。
6.国际货币基金组织特别提款权货币篮子，配额最低的是( )。(清华大学2017真题)
（分数：2.00）
金融硕士MF金融学综合风险与收益历年真题试卷汇编2_真题(含答案与解析)-交互
金融硕士MF金融学综合（风险与收益）历年真题试卷汇编2
(总分70, 做题时间90分钟)
1. 单项选择题
1.
假设某5年期债券的面值为1 000元，票面利率为6％，每年付息一次，某投资者为该债券支付的价格为1 100元，那么该债券当前收益率为( )。(上海财经大学2013真题)
SSS_SINGLE_SEL
A 4．78％
B 5．43％
C 1．87％
D 6．45％
分值: 2
答案:B
解析：当前收益率：1 000×0．06／1 100=5．45％。
2.
某人以10 000元投资A股票，预计持有半年后将其售出，预计未来半年内获股利80元，未来半年股票市值为10 500元的可能性为60％，市值为11 000元的可能性为20％，市值为9 500元的可能性为20％，投资者预期年持有收益率为( )。(上海财经大学2013真题)
SSS_SINGLE_SEL
A 3．9％
B 7．8％
C 9．6％
D 10％
分值: 2
答案:C
解析：预期市值为：10 500×0．6+11 000×0．2+9 500×0．2=10 400所以半年的收益率为=4．8％，则易知一年的收益率为4．8×2=9．6％
3.
根据CAPM模型，假定市场组合收益率为15％，无风险利率为6％，某证券的贝塔系数为1．2，期望收益率为18％，则该证券( )。(复旦大学2015真题)
SSS_SINGLE_SEL
A 被高估
B 被低估
C 合理估值
D 以上都不对
分值: 2
答案:B
解析：该证券的市场要求收益率按CAPM计算为16．8％＜18％，所以该期望收益率被高估，即该证券价值被低估。
4.
证券组合的收益率序列方差是反映( )的指标。(上海财经大学2013真题)
SSS_SINGLE_SEL
A 证券组合预期收益率
B 证券组合实际收益率
C 样本期收益率平均值