第八章 流动资产管理资料讲解
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第 八 章 流动资产(一)[纯文本]
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『正确答案』CDE
『答案解析』选项A，银行存款余额调节表不能作为记账依据；选项B，编制银行存款余额调节表后，账实相符，调节后的银行对账单、日记账金额反映企业可以实际动用的银行存款数额。
8.1.3其他货币资金
（一）其他货币资金的概念
其他货币资金包括：外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用证保证金存款、信用卡存款、存出投资款。
4.专用存款户：特定用途开立。
（三）银行存款损失核算
对于因金融机构的破产而造成的无法收回的银行存款应计入“营业外支出”。
（四）银行存款的对账
“银行存款日记账”应定期与“银行对账单”核对，至少每月核对一次。企业银行存款账面余额与银行对账单余额之间如有差额，应编制“银行存款余额调节表”调节相符，如没有记账错误，调节后的双方余额应相等。
[答疑编号1742080103]
『正确答案』D
B.调节前的银行对账单的余额，反映企业可以动用的银行存款实有数额
C.调节后的银行存款日记账的余额，反映企业可以动用的银行存款实有数额
D.调节后的银行对账单的余额，反映企业可以动用的银行存款实有数额
E.对于未达账项，无须进行账面调整，待结算凭证收到后再进行账务处理
[答疑编号1742080102]
8.1.1库存现金
（一）现金使用范围
1.职工工资、津贴；
2.个人劳务报酬；
3.根据国家规定颁发给个人的科学技术、文化艺术、体育等各种奖金；
4.各种劳保、福利费用以及国家规定的对个人的其他支出；
5.向个人收购农副产品和其他物资的价款；
6.出差人员必须随身携带的差旅费；
A. 97 220
B.132 220
第八章 商业银行流动性与资产负债的管理
2、综合管理理论的基本原则
规模对称
结构对称
偿还期对称；速度对称
资产分散化
24
（四）资产负债外管理理论阶段
资产负债外管理理论：1980年代末～ 银行经营的基础：银行业务竞争激烈 银行经营的机制：①银行要拓展表外业务；
②表内业务可转换为表外业务。
25
四、资产负债管理方法
1、资金总库法：资金汇集法 2、资金分配法 3、线性规划法 4、平衡的流动性管理：同时强调资产方（满足预
25%； （4）对同一借款人的贷款余额与商业银行资本余额的比
例不得超过10%； （5）国务院银行业监督管理机构对资产负债比例管理的
其他规定。
29
（四）银监会对商业银行资产负债比例 监管的趋势
管理要求细化 弱化比例监管 强化风险监控
30
（三）流动性调节应考虑的主要因素
经营管理理念 成本最小、收益最高 所需资金的时间长短 利率趋势的预测
20
第四节 商业银行资产负债管理
一、资产负债管理： 银行为达到既定的经营目标、而对银行的各
种资产负债业务进行的协调管理。 二、资产负债管理的实质 对银行资产负债项目及其组合的规划与控制 三、商业银行资产负债管理的四个阶段
9
对我国银行流动性管理的推动作用
取消备付金比率要求，增加了银行的可用资金—— 形成了流动性管理的内在要求； 调整准备金存款利率，促使银行加强流动性管理— —形成了流动性管理的外在压力。
14
第二节 商业银行流动性的衡量
一、财务指标 （一）资产流动性指标 现金资产比率＝现金资产（一级支付准备）/总资
《人民银行关于对商业银行实行资产负债比例管理的通 知》
第八章流动资产管理模板
归还赊销款 现金 应付账款
现购 收款 赊购
应收账款
存货
赊销
营运资金的周转速度：各项财务指标来度量
例：某股份有限公司09年度的财 务报表数据：
销售收入
销售成本 应收账款
260000元
180000元
89000元
期末存货余额
期初存货余额 存货周转速度
28000元
22000元
应收账款周转速度
•存货周转速度＝365/存货周转率 表示：一批存货变成收入要的天数。
（三）应收账款的管理
企业销售提供商业信用（赊销）产生 了应收账款。
1.事前管理：主要是对客户进行信用分析， 用一定的标准来判定是否要对其提供商业 信用；另外，信用规模及条件该如何确定 2.事中管理: 对应收账进行监控。 3.事后管理：如何监管应收账款的回收。
一、事前管理： 重点： 评价客户信用：评价对方违约的可能 性，（延迟付款和不付款的可能性）。
最佳存货水平Q就是使总成本最低的 存货量，或称为经济订购量。 此时存货的变动储蓄成本等于变动订 货成本：D/Q*K=Q/2*Kc，总成本达到 最小值
经济订购量基本模型的扩展 存货不是瞬间补充，存货耗用不是 均匀的
1.需提前进货 2.设置安全储备
1. 需要提前订产：流动资产是指可以在一年或 超过一年的一个营业周期内变现或耗用 的资产。
•现金管理 •存货管理 •应收帐款管理
流动资产管理的中心思想： 确定各项流动资产的最佳持有水 平（持有量），在这一水平下，使资 金既有良好的流动性，又能获得合理 的收益。
（一）
现金管理
现金是企业必备，流动性最强，可 以随时支付的资产。
存货的管理 分为事前管理和事中管理 1. 一段时间内要订购多少产品？（事前） 2. 在何时需要订购？（事前） 3. 什么存货该引起注意？（事中）
现购 收款 赊购
应收账款
存货
赊销
营运资金的周转速度：各项财务指标来度量
例：某股份有限公司09年度的财 务报表数据：
销售收入
销售成本 应收账款
260000元
180000元
89000元
期末存货余额
期初存货余额 存货周转速度
28000元
22000元
应收账款周转速度
•存货周转速度＝365/存货周转率 表示：一批存货变成收入要的天数。
（三）应收账款的管理
企业销售提供商业信用（赊销）产生 了应收账款。
1.事前管理：主要是对客户进行信用分析， 用一定的标准来判定是否要对其提供商业 信用；另外，信用规模及条件该如何确定 2.事中管理: 对应收账进行监控。 3.事后管理：如何监管应收账款的回收。
一、事前管理： 重点： 评价客户信用：评价对方违约的可能 性，（延迟付款和不付款的可能性）。
最佳存货水平Q就是使总成本最低的 存货量，或称为经济订购量。 此时存货的变动储蓄成本等于变动订 货成本：D/Q*K=Q/2*Kc，总成本达到 最小值
经济订购量基本模型的扩展 存货不是瞬间补充，存货耗用不是 均匀的
1.需提前进货 2.设置安全储备
1. 需要提前订产：流动资产是指可以在一年或 超过一年的一个营业周期内变现或耗用 的资产。
•现金管理 •存货管理 •应收帐款管理
流动资产管理的中心思想： 确定各项流动资产的最佳持有水 平（持有量），在这一水平下，使资 金既有良好的流动性，又能获得合理 的收益。
（一）
现金管理
现金是企业必备，流动性最强，可 以随时支付的资产。
存货的管理 分为事前管理和事中管理 1. 一段时间内要订购多少产品？（事前） 2. 在何时需要订购？（事前） 3. 什么存货该引起注意？（事中）
《流动资产管理教案》课件
《流动资产管理教案》课件第一章：流动资产概述1.1 流动资产的定义与特点解释流动资产的概念描述流动资产的主要特点强调流动资产在企业运营中的重要性1.2 流动资产的分类列出常见的流动资产类型解释不同类型流动资产的含义和作用分析各类流动资产在企业中的应用和流转1.3 流动资产管理的重要性阐述流动资产管理对企业运营的影响讨论流动资产管理的目标和原则强调流动资产管理在保证企业正常运营中的关键作用第二章：现金管理2.1 现金管理概述解释现金管理的概念和重要性描述现金管理的主要任务和目标分析现金管理对企业运营的影响2.2 现金管理的策略与方法介绍现金管理的常用策略和方法解释不同策略和方法的适用情况和效果分析企业如何根据自身情况选择合适的现金管理策略和方法2.3 现金流量的计算与分析教授现金流量的计算方法分析现金流量对企业运营的影响指导学生如何利用现金流量数据进行决策第三章：应收账款管理3.1 应收账款管理概述解释应收账款的概念和重要性描述应收账款管理的主要任务和目标分析应收账款管理对企业运营的影响3.2 应收账款管理的策略与方法介绍应收账款管理的常用策略和方法解释不同策略和方法的适用情况和效果分析企业如何根据自身情况选择合适的应收账款管理策略和方法3.3 应收账款的风险与控制讨论应收账款可能面临的风险介绍应收账款风险的控制方法和措施强调企业在应收账款管理中应注意的问题第四章：存货管理4.1 存货管理概述解释存货的概念和重要性描述存货管理的主要任务和目标分析存货管理对企业运营的影响4.2 存货管理的策略与方法介绍存货管理的常用策略和方法解释不同策略和方法的适用情况和效果分析企业如何根据自身情况选择合适的存货管理策略和方法4.3 存货控制与优化讨论存货控制的重要性介绍存货控制的方法和技巧分析如何通过优化存货管理提高企业的运营效率和降低成本第五章：流动资产评估与监控5.1 流动资产评估概述解释流动资产评估的概念和重要性描述流动资产评估的主要任务和目标分析流动资产评估对企业运营的影响5.2 流动资产评估的方法与技巧介绍流动资产评估的常用方法和技巧解释不同方法和技巧的适用情况和效果分析企业如何根据自身情况选择合适的流动资产评估方法和技巧5.3 流动资产监控与管理讨论流动资产监控的重要性介绍流动资产监控的方法和工具分析如何通过有效的流动资产监控与管理提高企业的运营效率和降低风险第六章：短期投资管理6.1 短期投资概述解释短期投资的概念和重要性描述短期投资管理的主要任务和目标分析短期投资对企业运营的影响6.2 短期投资种类与选择介绍短期投资的常见类型解释不同类型短期投资的特点和风险分析企业如何根据自身情况选择合适的短期投资6.3 短期投资的风险管理讨论短期投资可能面临的风险介绍短期投资风险的识别和评估方法强调企业在短期投资管理中应注意的问题第七章：预付款项及其他流动资产管理7.1 预付款项管理概述解释预付款项的概念和重要性描述预付款项管理的主要任务和目标分析预付款项管理对企业运营的影响7.2 预付款项的管理策略与方法介绍预付款项管理的常用策略和方法解释不同策略和方法的适用情况和效果分析企业如何根据自身情况选择合适的预付款项管理策略和方法7.3 其他流动资产管理介绍除现金、应收账款、存货、短期投资等之外的流动资产的管理方法和注意事项分析这些流动资产对企业运营的影响和管理策略第八章：流动资产财务报表分析8.1 流动资产管理报表介绍解释流动资产相关的财务报表，如资产负债表、现金流量表等描述这些报表在流动资产管理中的作用和重要性分析如何通过财务报表了解和评估企业的流动资产管理情况8.2 流动资产报表分析方法介绍流动资产报表分析的常用方法和工具解释不同方法和工具的适用情况和效果指导学生如何运用这些方法进行流动资产报表分析8.3 流动资产报表分析案例提供流动资产报表分析的实例分析实例中的流动资产管理情况讨论如何根据分析结果提出改进建议第九章：流动资产管理信息化9.1 流动资产管理信息化的概念与意义解释流动资产管理信息化的概念和重要性描述流动资产管理信息化对企业运营的影响强调流动资产管理信息化在提高效率和降低风险中的作用9.2 流动资产管理信息系统的选择与应用介绍常见的流动资产管理信息系统分析不同信息系统的特点和适用情况指导企业如何选择和应用合适的流动资产管理信息系统9.3 流动资产管理信息化的实施与优化讨论流动资产管理信息化实施的过程和方法介绍流动资产管理信息化优化的重要性和方法强调企业在流动资产管理信息化过程中应注意的问题第十章：流动资产管理案例分析与实战演练10.1 流动资产管理案例分析提供流动资产管理成功的案例分析案例中的流动资产管理策略和方法讨论如何从案例中吸取经验和教训10.2 流动资产管理实战演练设计流动资产管理的相关实战演练环节让学生通过实际操作练习流动资产管理的知识和技能分析并点评学生在实战演练中的表现和收获10.3 流动资产管理考核与评价解释流动资产管理考核的概念和重要性描述流动资产管理考核的主要方法和指标强调企业在流动资产管理中应关注的关键绩效指标（KPIs）重点和难点解析1. 第一章中流动资产的特点和分类：理解流动资产的定义及其在企业运营中的重要性。
第8章 流动资产管理
短缺成本是指因置存货币资金太少而给企业造 成损失，失去现金折扣，不能及时支付而造成 信誉损失等。短缺成本也是置存货币资金数量 有关，货币资金置存越多，短缺成本越少。管 理成本是指企业因置存货币资金而发生的管理 费用，如管理人员支出、安全防盗设施的建造 费用等。管理费用一般是固定费用
二、最佳货币资金持有量的确定 如上所述，企业在生产经营过程中为了满足 交易、预防、投机等需要，必须置存一定数 量的货币资金，但货币资金持有太多或太少 都对企业不利。最佳货币资金持有量就是指 有关成本之和最小的货币资金持有数额，它 的确定主要有成本分析模式和存货分析模式 两种方法
假设下列符号：
TC 存货分析模式下的相关 总成本 T1 相关的置存成本 T2 相关的交易成本 C 一次交易资金量，也即 企业最高货币资金存量 i 有价证券收益率 T 一个周期内货币资金总 需求量 b 有价证券一次交易固定 成本
总成本（TC）＝T1 T2 货币资金余额 有价证券收益率 ＋交易次数 有价证券一次交易固定 成本 C T ＝ i b 2 C
TC ' i Tb 2 2 C 令TC ' 0, 得 C 这时 2bT i i Tb 2bTi i 2 2bT 2Tb 因为TC " 3 0, 所以 2bTi是TC的最小值 C TC 2bT i
就可以得到结论： 2bT 最佳货币资金持有量 C 时，相关总成本达最小 值 i
（3）短期有价证券利率稳定、可知 （4）每次将有价证券变现的交易成本可知
在存货分析模式下有两项相关成本，即置存 成本和交易成本。置存成本（机会成本）是 指企业置存货币资金而丧失的将这些资金投 资于证券可得到的投资收益，此项成本与有 价证券收益率有关，也与置存货币资金的平 均余额有关。
第八章流动资产评估
1)货币资金 2)应收及预付款项 3)短期投资 4)存货 5)其他流动资产
二、 流动资产评估的特点
1、流动资产的特点 (1)周转快，流动性好 (2)存在形态多样化 (3)具有较强的变现能力
2、流动资产评估的特点 (1)流动资产评估是单项评估 (2)必须选准流动资产评估的基准时间 (3)既要认真进行资产清查，同时又要分 清主次，掌握重点 (4)在正常情况下（流动资产周转速度快， 变现能力强，在价格变化不大的情况下），流 动资产的账面价值基本上可以反映出流动资产 的现值
• 【答案解析】 1500×120=180000元，注意评估价值与存货计价 方法没有关系
3.缺乏准确现行市价库存材料的评估
•
购进时间早，市场已经脱销，没有准确市场
现价的库存材料评估。
（1）通过寻找替代品的价格变动资料来修正
材料价格；
（2）在市场供需分析的基础上，确定该项材
料的供需关系，并以此修正材料价格；
第8章 流动资产评估
第一节 流动资产的特点及评估程序 第二节 实物类流动资产评估 第三节 债权类及货币类流动资产评估
第一节 流动资产 的特点及评估程序
一、 流动资产及其构成
流动资产是指企业在生产经营活动中， 在一年或超过一年的一个经营周期内变现或 耗用的资产，包括货币资金、应收及预付款 项、短期投资、存货及其他流动资产等。
• 被评估对象为1000件，完工程度为80%，此时 帐内价值为每件100元，其中原材料占60%，工 资费用占25%，制造费用及其他费用占15%， 清查鉴定后有100件为废品，可回收价值1000 元，经调查了解评估基准日，原材料、人员工 资、制造及其他费用的价格水平分别是企业入 帐时1.1倍、1.2倍和1.12倍，不考虑其他因素， 则评估值最接近于（ ）
流动资产管理学习讲义(ppt 67页)
2
学习目标
通过本章的学习，应当明确各类 流动资产的管理特性，熟练掌握现金、 应收帐款和存货的日常管理，以及流 动负债的管理，熟练掌握流动资产需 要量的测算方法，根据公司具体情况 灵活制定公司的流动资产政策。
10.12.2019
本章内容
第一节 第二节 第三节 第四节 第五节
流动资产管理概述 现金和有价证券管理 应收账款管理 存货管理 流动资产投资策略
10.12.2019
4
第一节 流动资产管理概述
流动资金是指投放在流动资产上 的资金。
流动资产反映了企业的具体生产 经营活动，是企业日常财务控制的重 要内容。
流动资金的主要项目是现金、应 收账款和存货，它们占用了绝大部分 的流动资金。
10.12.2019
5
流动资金管理的基本思想
流动资金有一个不断投入和收回的循环过程，这一过 程没有终止的日期，这就使我们难以使用现金流量来 进行财务决策。
27
第二节 应收账款管理
应收账款是企业由于提供信用 销售而形成的未达账项。
应收账款是从财务本质上看， 也是企业的一项资金投放，是为了 增强竞争力，扩大销售和盈利而进 行的投资。
10.12.2019
28
一、应收账款管理的目标
产生应收账款的原因：
第一，商业竞争。
竞争机制的作用迫使企业以各种手段扩大销售。 除了依靠产品质量、价格、售后服务、广告等外， 赊销也是扩大销售的手段之一。
量
R
L
B
0
时间
现金存量（表现为现金每日余额）是随机波动的，当 其达到A点时，即达到了现金控制的上限（H线），企 业应用现金购买有价证券，使现金持有量回落到现金 返回线（R线）的水平；当现金存量降至B点时，即达 到了现金控制的下限(L线)，企业则应转让有价证券 换回现金，使其存量回升至现金返回线的水平。
第八章流动资产管理
确定合理的讨债方法
33
第三节 存货管理
一、存货管理概述 二、存货经济批量的基本模型 三、存货管理的ABC分析法
34
一、存货管理概述
1、存货管理的目的
控制存货水平，在充分发挥存货功能的基础 上，降低存货成本。
2、存货的功能： 保证生产和销售的正常需要
追求较低的存货购买价格
35
一、存货管理概述
◆ 如果实行现金折扣政策所带来的效果不能 补偿现金折扣成本，企业则不宜采取现金折扣方针。
例题10-6
28
三、收账政策
1. 收账政策
29
三、收账政策
2、坏账损失与收账费用 在收账政策中，主要变量之一就是收账费用数额，
在其他条件不变的情况下，一定范围内收账费用越多， 坏账损失就越少，并且平均收账期也越短。但这种关系 不是线性的。
26
二、信用标准与信用条件
信用期限的确定
企业产品销售量与信用期限之间存在着一定的依 存关系。 通常，延长信用期限，可以在一定程度上增大销 售量，从而增加毛利；但不适当地延长信用期限， 就会给公司带来不良后果：
◆ 一是使平均收账期延长，占用在应收账款上的 资金相应增加，引起机会成本增加； ◆ 二是引起坏账损失的增加。 因此，公司必须权衡延长信用期限所引起的利弊 得失，以便做出正确的决策。
16
三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
普通的现金回收系统
17
三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
锁箱系统
18
三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
锁箱法优缺点
优点 大大缩短了公司办理收款、存储手续的 时间
缺点 需要支付额外的费用
19
三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
33
第三节 存货管理
一、存货管理概述 二、存货经济批量的基本模型 三、存货管理的ABC分析法
34
一、存货管理概述
1、存货管理的目的
控制存货水平，在充分发挥存货功能的基础 上，降低存货成本。
2、存货的功能： 保证生产和销售的正常需要
追求较低的存货购买价格
35
一、存货管理概述
◆ 如果实行现金折扣政策所带来的效果不能 补偿现金折扣成本，企业则不宜采取现金折扣方针。
例题10-6
28
三、收账政策
1. 收账政策
29
三、收账政策
2、坏账损失与收账费用 在收账政策中，主要变量之一就是收账费用数额，
在其他条件不变的情况下，一定范围内收账费用越多， 坏账损失就越少，并且平均收账期也越短。但这种关系 不是线性的。
26
二、信用标准与信用条件
信用期限的确定
企业产品销售量与信用期限之间存在着一定的依 存关系。 通常，延长信用期限，可以在一定程度上增大销 售量，从而增加毛利；但不适当地延长信用期限， 就会给公司带来不良后果：
◆ 一是使平均收账期延长，占用在应收账款上的 资金相应增加，引起机会成本增加； ◆ 二是引起坏账损失的增加。 因此，公司必须权衡延长信用期限所引起的利弊 得失，以便做出正确的决策。
16
三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
普通的现金回收系统
17
三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
锁箱系统
18
三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
锁箱法优缺点
优点 大大缩短了公司办理收款、存储手续的 时间
缺点 需要支付额外的费用
19
三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
第八章流动资产管理
36
❖第五节 存货管理
存货是指企业在生产经营过程中为销售或为耗用而储存的 各种有形资产，包括各种原材料、燃料、包装物、低值易耗 品、委托加工材料、在产品、产成品和库存商品等。存货置存 主要是基于以下方面的原因：
（一）保证生产或销售的经营需要
37
二、存货储备的成本
与储备存货有关的成本，包括取得成本、储存成本和缺货 成本等三种。其中，取得成本是指取得某种存货而支出的成 本，包括订货成本、购置成本。
18
四、现金管理的基本规定
按照有关规定，国家有关部门对企业使用现金有如下规 定：
（一）现金使用范围 这里的现金是指现钞，即企业用现钞从事交易，只能在一 定范围内进行。 该范围包括：支付职工工资、津贴；支付个人劳动劳务报 酬；根据国家规定颁发给个人的科学技术、文化艺术、体育等 各种奖金；支付各种劳保、福利费用以及国家规定的对个人的 其他支出；向个人收购农副产品和其他物资的价款；出差人员 必须随身携带的差旅费；结算起点（1000元）以下的零星支 出；中国人民银行确定需要支付现金的其他支出。
存货取得成本就是订货成本加上购置成本。用TCa表示。
TC a
F1
D Q
K
DU
40
❖
❖ 储存成本是指保持存货而发生的成本，包括存货占用 资金应计的利息、仓库费用、保险费用、存货破损和 变值损失等等。通常用TCc表示。
TCC
F2
KC
Q 2
F2表示固定储存 成本，Kc表示单 位储存变动成本
41
❖
❖ 缺货成本是指由于存货供应中断而造成的损失，包括 材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成 的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失。缺货成本用 TCs表示。
企业信用政策的构成要素主要包括信用期限、现金折扣和 信用标准。财务经理通过调整信用政策，降低信用标准，可以 刺激需求以提高销售额并增加利润。但是，过多地持有应收账 款会增加信用成本，加大坏帐损失的风险。
❖第五节 存货管理
存货是指企业在生产经营过程中为销售或为耗用而储存的 各种有形资产，包括各种原材料、燃料、包装物、低值易耗 品、委托加工材料、在产品、产成品和库存商品等。存货置存 主要是基于以下方面的原因：
（一）保证生产或销售的经营需要
37
二、存货储备的成本
与储备存货有关的成本，包括取得成本、储存成本和缺货 成本等三种。其中，取得成本是指取得某种存货而支出的成 本，包括订货成本、购置成本。
18
四、现金管理的基本规定
按照有关规定，国家有关部门对企业使用现金有如下规 定：
（一）现金使用范围 这里的现金是指现钞，即企业用现钞从事交易，只能在一 定范围内进行。 该范围包括：支付职工工资、津贴；支付个人劳动劳务报 酬；根据国家规定颁发给个人的科学技术、文化艺术、体育等 各种奖金；支付各种劳保、福利费用以及国家规定的对个人的 其他支出；向个人收购农副产品和其他物资的价款；出差人员 必须随身携带的差旅费；结算起点（1000元）以下的零星支 出；中国人民银行确定需要支付现金的其他支出。
存货取得成本就是订货成本加上购置成本。用TCa表示。
TC a
F1
D Q
K
DU
40
❖
❖ 储存成本是指保持存货而发生的成本，包括存货占用 资金应计的利息、仓库费用、保险费用、存货破损和 变值损失等等。通常用TCc表示。
TCC
F2
KC
Q 2
F2表示固定储存 成本，Kc表示单 位储存变动成本
41
❖
❖ 缺货成本是指由于存货供应中断而造成的损失，包括 材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成 的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失。缺货成本用 TCs表示。
企业信用政策的构成要素主要包括信用期限、现金折扣和 信用标准。财务经理通过调整信用政策，降低信用标准，可以 刺激需求以提高销售额并增加利润。但是，过多地持有应收账 款会增加信用成本，加大坏帐损失的风险。
流动资产管理(学生版)PPT课件
流动资产与非流动资产
企业的资产按其流动性可以分为流动资产和非流动资产。非 流动资产是指企业不可以在一年或者超过一年的一个营业周 期内变现或者耗用的资产，如长期投资、固定资产、无形资 产等。
流动资产的重要性
01
02
03
满足日常经营需求
流动资产是企业日常经营 活动中必不可少的一部分， 如现金、存货等，可以满 足企业的短期需求。
04 流动资产管理对企业的影 响
对企业财务状况的影响
流动资产管理直接关系到企业的短期偿债能力，良好的流 动资产管理可以增强企业的短期偿债能力，降低财务风险 。
流动资产管理也影响企业的资金流动性，合理的流动资产 管理有助于提高企业的资金流动性，保证企业的正常运营 。
对企业运营效率的影响
高效的流动资产管理可以降低企业的运营成本，提高企业的运营效率。例如，通 过合理的存货管理，可以减少存货积压和浪费。
维持企业运营
流动资产是企业运营的基 础，如果流动资产不足， 企业可能会面临无法正常 运营的风险。
提高企业竞争力
合理的流动资产管理可以 帮助企业提高资金使用效 率，降低经营成本，从而 提高企业的竞争力。
流动资产与日常生活的联系
购物
流动资产是人们购物时使 用的货币和支付工具，如 现金、银行卡等。
投资
流动资产也是人们进行投 资时使用的资金，如股票、 基金等。
流动资产管理的发展趋势
数字化
智能化
随着信息技术的发展，流动资产管理将更 加数字化，实现实时监控和数据分析，提 高管理效率和准确性。
人工智能和大数据技术的应用将推动流动 资产管理向智能化发展，实现自动化决策 和预测。
专业化
绿色化
随着企业规模的扩大和业务复杂性的增加 ，流动资产管理将更加专业化，需要具备 专业知识和技能的管理人员来负责。
企业的资产按其流动性可以分为流动资产和非流动资产。非 流动资产是指企业不可以在一年或者超过一年的一个营业周 期内变现或者耗用的资产，如长期投资、固定资产、无形资 产等。
流动资产的重要性
01
02
03
满足日常经营需求
流动资产是企业日常经营 活动中必不可少的一部分， 如现金、存货等，可以满 足企业的短期需求。
04 流动资产管理对企业的影 响
对企业财务状况的影响
流动资产管理直接关系到企业的短期偿债能力，良好的流 动资产管理可以增强企业的短期偿债能力，降低财务风险 。
流动资产管理也影响企业的资金流动性，合理的流动资产 管理有助于提高企业的资金流动性，保证企业的正常运营 。
对企业运营效率的影响
高效的流动资产管理可以降低企业的运营成本，提高企业的运营效率。例如，通 过合理的存货管理，可以减少存货积压和浪费。
维持企业运营
流动资产是企业运营的基 础，如果流动资产不足， 企业可能会面临无法正常 运营的风险。
提高企业竞争力
合理的流动资产管理可以 帮助企业提高资金使用效 率，降低经营成本，从而 提高企业的竞争力。
流动资产与日常生活的联系
购物
流动资产是人们购物时使 用的货币和支付工具，如 现金、银行卡等。
投资
流动资产也是人们进行投 资时使用的资金，如股票、 基金等。
流动资产管理的发展趋势
数字化
智能化
随着信息技术的发展，流动资产管理将更 加数字化，实现实时监控和数据分析，提 高管理效率和准确性。
人工智能和大数据技术的应用将推动流动 资产管理向智能化发展，实现自动化决策 和预测。
专业化
绿色化
随着企业规模的扩大和业务复杂性的增加 ，流动资产管理将更加专业化，需要具备 专业知识和技能的管理人员来负责。
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第十三章 流动资产管理
第一节 现金管理
一、公司持有现金的动机 二、公司持有现金的成本 三、最佳现金持有量 四、现金的日常管理
一、公司持有现金的动机
交易动机：正常生产经营需要 预防动机：偶发因素需要 投机动机：投资继续要
三、最佳现金持有量
现金周转期模式 存货模式 成本分析模式 随机模式
二、存货经济批量模型
(一）基本经济进货批量模型 1.前提假设 2.确定方法 （1）逐次测试法 例：某公司每年耗用甲材料3000吨，单位买
价4000元，每次订货成本为6000元，每年 单位存货的储存成本为300元。
（2）图解法
（3）公式法
总成本 = 采购成本＋订货成本＋储存成本
缺
＋缺货成本
= T/Q×f＋Q/2×k
＝（期初＋期末应收账款）÷2 与应收账款额度呈同向变动。 （二）管理成本：一定范围内不变。 （三）坏账损失成本：成正比。
三、信用政策
（一）信用标准：最低条件。（预期坏账损失率） 定性判断：自身（竞争和抵御风险能力）、对方企
业（资信程度：5C) 定量分析：设定信用等级评价标准；比较打分；确
定等级。
（一）现金周转期模式
1. 现金周转期： =存货周转期＋应收账款周转期－应付账 款周转 期
例：某公司原料购买和产品销售均采取赊销方式， 应付款平均付款天数为３０天，应收款的收款天 数为３０天，而平均存货期限为８０天。
周转期越短，所需现金越少。
２．现金周转率 =３６０／现金周转期
周转率越高，所需现金越少。
则：
Q 2Tf /k
TC总成本 = T/Q×f＋Q/2×k＋TP
例：供应商规定，每批购买量不足500吨， 按标准价格计算；每批在500吨以上、 800吨以下的，价格优惠2%；每批在800 吨以上的，价格优惠3%。
（2）存货陆续供应和使用 总成本 = T/Q×f＋1/2×(Q－d×Q/F)×k
四、现金的日常管理
（一）遵守现金管理的有关制度（国家、银行） （二）现金回收管理：加速回收、缩短时间 锁箱制度：客户—客户所在地专用邮箱—当地银行
每日开启—企业所在地银行 银行业务集中制度：客户—收款中心指令—当地银
行—总部集中银行 （三）现金支出管理：延缓现金支出 未达账项、付款时间、汇票付款 （四）现金流量同步化：收入与流出、时间与数
经济进货批 (Q)＝ 量2Tf/k
经济进货批量的存货成总本＝2Tfk
例：某企业某零件年需用量为3600件，每日送货 量为30件，每日消耗量为10件，单价为10元， 每次订货成本为100元，单位储存成本为2元。
（3）订货提前期 再订货点=订货提前期×日平均需用量
例：若该企业订货提前期为10天，原材料每 日消耗量为10吨。
（四）随机模式
前提：现金需求量难以预知的情况 要点：现金与有价证券转换——什么时候转换—
—现金持有量上、下限——现金返回线（最佳）
R3 3bq2/4iL
H=3R－2L 例：某公司有价证券年利率为3.6%，每次固定转
换成本为100元，公司要求最低现金余额为 10000元，设现金余额波动的标准差为600元。
本降低；折扣成本高，收取款项少。
（三）收账政策（事后） 当前收益与长远收益：分类催收 收益与成本的对比： 收账收益：机会成本和坏账成本减少 收账成本：收账费用
四、应收账款日常管理
应收账款的日常管理措施主要包括：
1. 对客户资信情况进行的事前、事后调查 和分析 2. 对应收账款进行的账龄分析
第三节 存货管理
第四节 营运资金管理
一、流动资产组合政策 （一）流动资产与固定资产组合政策 （二）流动资产项目组合政策 二、流动负债组合政策 （一）流动负债与长期负债组合政策 （二）流动负债项目组合政策
一、存货功能与成本 二、存货经济批量模型 三、存货日常管理
一、存货的功能与成本
存货功能
1. 防止停工待料 2. 适应市场变化 3. 降低进货成本 4. 维持均衡生产
存货成本 1. 采购成本 = T×P 2. 订货成本 = F1＋T/Q×f 3. 储存成本 = F2＋Q/2×k 4. 缺货成本
（二）信用条件 （三）收账政策
（二）信用条件 “2/10,N/30” 1、信用期限：最长付款时间 期限越长，收入、利润越高；占用资金增多；
机会成本、管理费用、坏账成本大。 2、现金折扣：提前付款的价款优惠 提供折扣：成本—收取款项少
收益—应收账款成本变小 3、折扣期限：享受折扣的最长期限。 折扣期限短，折扣率高，机会成本、管理成
（4）保险储备
保险储备=(预计每日最大需求量－平均每日
正
正常需求量）×订货提前期
再订货点=订货提前期×日平均需用量＋保
险
险储备
例：该企业预计每日存货最大需求量为20吨。
三、存货日常管理
（一）归口分级管理 （二）ABC控制法 A类：分品种重点管理 B类：分类别一般控制 C类：按总额灵活掌握
则 Q 2TF/K
TC 2TFK
例：某企业预计全年需要现金50000元，现金与有价证券 的转换成本为每次100元，有价证券的年利率为10%。
（三）成本分析模式
只考虑管理成本、机会成本和短缺成本， 不考虑转换成本。
１．根据不同现金持有量测算有关成本数值。 ２．编制测算表。 ３．找出总成本最低的现金持有量。 例8-3.
３．目标现金持有量 =公司年现金需求总额／现金周转率
要求：假设材料采购与销售产生的现金流在 数量上一致。
（二）存货模式
出发点：成本最低。管理费用？机会成本？转换成本（两部 分） ?短缺成本？
机会成本、转换成本与现金持有量的关系？ 总成本＝持有机会成本＋转换成本 TC =(Q/2) ×K＋(T/Q) ×F
量
第二节 应收账款管理
一、应收账款的功能 二、应收账款的成本 三、信用政策 四、应收账款日常管理
一、应收账款的功能
促进销售：能带来现金流，时间延后 减少存货
二、应收账款的成本
（一）机会成本 机会成本＝维持赊销业务所需资金×资金成本率 维持赊销业务所需资金＝应收账款平均余额
×变动成本率 应收款平均余额＝赊销收入净额÷应收账款周转率
第一节 现金管理
一、公司持有现金的动机 二、公司持有现金的成本 三、最佳现金持有量 四、现金的日常管理
一、公司持有现金的动机
交易动机：正常生产经营需要 预防动机：偶发因素需要 投机动机：投资继续要
三、最佳现金持有量
现金周转期模式 存货模式 成本分析模式 随机模式
二、存货经济批量模型
(一）基本经济进货批量模型 1.前提假设 2.确定方法 （1）逐次测试法 例：某公司每年耗用甲材料3000吨，单位买
价4000元，每次订货成本为6000元，每年 单位存货的储存成本为300元。
（2）图解法
（3）公式法
总成本 = 采购成本＋订货成本＋储存成本
缺
＋缺货成本
= T/Q×f＋Q/2×k
＝（期初＋期末应收账款）÷2 与应收账款额度呈同向变动。 （二）管理成本：一定范围内不变。 （三）坏账损失成本：成正比。
三、信用政策
（一）信用标准：最低条件。（预期坏账损失率） 定性判断：自身（竞争和抵御风险能力）、对方企
业（资信程度：5C) 定量分析：设定信用等级评价标准；比较打分；确
定等级。
（一）现金周转期模式
1. 现金周转期： =存货周转期＋应收账款周转期－应付账 款周转 期
例：某公司原料购买和产品销售均采取赊销方式， 应付款平均付款天数为３０天，应收款的收款天 数为３０天，而平均存货期限为８０天。
周转期越短，所需现金越少。
２．现金周转率 =３６０／现金周转期
周转率越高，所需现金越少。
则：
Q 2Tf /k
TC总成本 = T/Q×f＋Q/2×k＋TP
例：供应商规定，每批购买量不足500吨， 按标准价格计算；每批在500吨以上、 800吨以下的，价格优惠2%；每批在800 吨以上的，价格优惠3%。
（2）存货陆续供应和使用 总成本 = T/Q×f＋1/2×(Q－d×Q/F)×k
四、现金的日常管理
（一）遵守现金管理的有关制度（国家、银行） （二）现金回收管理：加速回收、缩短时间 锁箱制度：客户—客户所在地专用邮箱—当地银行
每日开启—企业所在地银行 银行业务集中制度：客户—收款中心指令—当地银
行—总部集中银行 （三）现金支出管理：延缓现金支出 未达账项、付款时间、汇票付款 （四）现金流量同步化：收入与流出、时间与数
经济进货批 (Q)＝ 量2Tf/k
经济进货批量的存货成总本＝2Tfk
例：某企业某零件年需用量为3600件，每日送货 量为30件，每日消耗量为10件，单价为10元， 每次订货成本为100元，单位储存成本为2元。
（3）订货提前期 再订货点=订货提前期×日平均需用量
例：若该企业订货提前期为10天，原材料每 日消耗量为10吨。
（四）随机模式
前提：现金需求量难以预知的情况 要点：现金与有价证券转换——什么时候转换—
—现金持有量上、下限——现金返回线（最佳）
R3 3bq2/4iL
H=3R－2L 例：某公司有价证券年利率为3.6%，每次固定转
换成本为100元，公司要求最低现金余额为 10000元，设现金余额波动的标准差为600元。
本降低；折扣成本高，收取款项少。
（三）收账政策（事后） 当前收益与长远收益：分类催收 收益与成本的对比： 收账收益：机会成本和坏账成本减少 收账成本：收账费用
四、应收账款日常管理
应收账款的日常管理措施主要包括：
1. 对客户资信情况进行的事前、事后调查 和分析 2. 对应收账款进行的账龄分析
第三节 存货管理
第四节 营运资金管理
一、流动资产组合政策 （一）流动资产与固定资产组合政策 （二）流动资产项目组合政策 二、流动负债组合政策 （一）流动负债与长期负债组合政策 （二）流动负债项目组合政策
一、存货功能与成本 二、存货经济批量模型 三、存货日常管理
一、存货的功能与成本
存货功能
1. 防止停工待料 2. 适应市场变化 3. 降低进货成本 4. 维持均衡生产
存货成本 1. 采购成本 = T×P 2. 订货成本 = F1＋T/Q×f 3. 储存成本 = F2＋Q/2×k 4. 缺货成本
（二）信用条件 （三）收账政策
（二）信用条件 “2/10,N/30” 1、信用期限：最长付款时间 期限越长，收入、利润越高；占用资金增多；
机会成本、管理费用、坏账成本大。 2、现金折扣：提前付款的价款优惠 提供折扣：成本—收取款项少
收益—应收账款成本变小 3、折扣期限：享受折扣的最长期限。 折扣期限短，折扣率高，机会成本、管理成
（4）保险储备
保险储备=(预计每日最大需求量－平均每日
正
正常需求量）×订货提前期
再订货点=订货提前期×日平均需用量＋保
险
险储备
例：该企业预计每日存货最大需求量为20吨。
三、存货日常管理
（一）归口分级管理 （二）ABC控制法 A类：分品种重点管理 B类：分类别一般控制 C类：按总额灵活掌握
则 Q 2TF/K
TC 2TFK
例：某企业预计全年需要现金50000元，现金与有价证券 的转换成本为每次100元，有价证券的年利率为10%。
（三）成本分析模式
只考虑管理成本、机会成本和短缺成本， 不考虑转换成本。
１．根据不同现金持有量测算有关成本数值。 ２．编制测算表。 ３．找出总成本最低的现金持有量。 例8-3.
３．目标现金持有量 =公司年现金需求总额／现金周转率
要求：假设材料采购与销售产生的现金流在 数量上一致。
（二）存货模式
出发点：成本最低。管理费用？机会成本？转换成本（两部 分） ?短缺成本？
机会成本、转换成本与现金持有量的关系？ 总成本＝持有机会成本＋转换成本 TC =(Q/2) ×K＋(T/Q) ×F
量
第二节 应收账款管理
一、应收账款的功能 二、应收账款的成本 三、信用政策 四、应收账款日常管理
一、应收账款的功能
促进销售：能带来现金流，时间延后 减少存货
二、应收账款的成本
（一）机会成本 机会成本＝维持赊销业务所需资金×资金成本率 维持赊销业务所需资金＝应收账款平均余额
×变动成本率 应收款平均余额＝赊销收入净额÷应收账款周转率