2012年10级国际金融学复习资料
《国际金融学》复习要点
《国际金融学》复习要点第一篇：《国际金融学》复习要点《国际金融学》复习要点1、经常项目2、全球失衡3、国际收支4、J型曲线效应5、外汇储备6、错误与遗漏7、汇率8、马歇尔-勒纳条件9、国际收支失衡调节的政策性措施主要有哪些？10、明斯基金融危机理论的主要内容是什么？11、什么是哈伯格条件？12、国际收支调节理论中乘数论的主要内容是什么？13、国际收支调节理论中的吸收论的主要内容是什么？14、大卫﹒休谟的价格－铸币流动机制是什么？15、三代金融危机理论的主要内容是什么？16、第三代货币危机理论中的道德风险论的主要内容是什么？17、国际收支失衡的原因有哪些？18、什么是马歇尔-勒纳条件？19、谈谈你对全球失衡问题的看法？20、谈谈你对“这次不一样”综合症的看法？21、简述美国次债危机和欧洲主权债务危机的联系和区别有哪些？22、你认为通过人民币汇率的单边升值能否改善我国的国际收支失衡？第二篇：国际金融学2014年7月末外汇市场上人民币对美元的汇率为: 即期汇率6.1510/20,3个月远期点数为14/12.现有一家中国出口商向美国出口价值100万美元的玩具,3个月后收到货款.问题: 1.中国出口商在这一交易中会面临什么样的外汇风险?2.该中国出口商可以采取哪些措施来管理其外汇风险?3.随着人民币汇率浮动的增加,中国的外向型企业都会面临哪些外汇风险,应该如何管理这些风险?答：可以选择做外汇掉期交易，对冲外汇风险。
以前人民币汇率波动率在正负2%，中国央行倾向于人民币市场化，波动区间有望加大，8月人民币连贬，打开了人民币贬值空间，德国商业银行预测，至2015年底，人民币兑美元将触及6.55，至2016年底目标则看至6.9。
如果人民币贬值，则利好中国对外贸易，如果升值，则利空中国对外贸易。
假定一家中国进口商向美国进口价值1000万美元的机器设备，3个月后支付美元。
若中国进口商预测3个月后USD/CNY将升值到6.2028/38。
国际金融-复习资料【含复习题及答案】
国际金融-复习资料【含复习题及答案】一、国际金融概述国际金融是指跨国界的金融活动，包括国际收支、国际金融市场、国际金融机构以及国际金融政策等内容。
了解国际金融的基本概念、原理和运行机制对于深入理解国际金融市场和金融政策具有重要意义。
（一）复习题1. 国际金融的主要内容包括哪些方面？2. 国际收支平衡表包括哪些主要项目？3. 国际金融市场的主要功能是什么？4. 国际金融机构有哪些？（二）答案1. 国际金融的主要内容包括：国际收支、国际金融市场、国际金融机构以及国际金融政策等方面。
2. 国际收支平衡表包括以下主要项目：经常账户、资本账户、金融账户、储备资产和其他项目。
3. 国际金融市场的主要功能包括：融资、投资、支付结算、风险管理等。
4. 国际金融机构主要包括：国际货币基金组织（IMF）、世界银行、国际清算银行（BIS）等。
二、国际收支国际收支是指一个国家（或地区）在一定时期内，与其他国家（或地区）之间的经济交易。
（一）复习题1. 国际收支的主要组成部分是什么？2. 国际收支平衡表中的经常账户、资本账户、金融账户分别代表什么？3. 国际收支不平衡可能带来哪些问题？4. 如何通过国际收支调节？（二）答案1. 国际收支的主要组成部分是：经常账户、资本账户、金融账户、储备资产和其他项目。
2. 国际收支平衡表中的经常账户、资本账户、金融账户分别代表：货物和服务的贸易、收入和转移支付、投资收益和金融资产和负债的净额。
3. 国际收支不平衡可能带来以下问题：外汇储备的增减、汇率波动、通货膨胀或通货紧缩、国际投资头寸的变动。
4. 通过以下方式调节国际收支：调整财政政策、货币政策、汇率政策和贸易政策。
三、国际金融市场国际金融市场是指跨国界的金融市场，包括货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场、衍生品市场等。
（一）复习题1. 国际金融市场的主要功能是什么？2. 国际金融市场的分类有哪些？3. 国际金融市场的主要参与者有哪些？4. 国际金融市场的基本特征是什么？（二）答案1. 国际金融市场的主要功能是：投资、融资、支付结算、风险管理、价格发现。
《国际金融学》复习提纲-2010年
《国际金融学》复习提纲-2010年《国际金融学》复习提纲（2009-2010年第2学期）001 国际收支及其平衡表（重点）1、写出各项交易的会计分录2、国际收支平衡表的账户设置和记账原则3、经常账户、资本与金融账户、综合账户、储备资产、错误与遗漏账户的含义和计算4、国际收支、国际投资头寸、自主性交易的含义5、中国国际收支的特点002 外汇、汇率与外汇市场1、外汇的含义和特点；2、汇率的含义（汇率变动与货币币值的关系）、标价方法、种类3、直接标价法和间接标价法下汇率升（贬）值率的计算4、双边汇率指数、多边有效汇率、实际有效汇率的计算5、外汇市场的特点、参与者；外汇市场的三个层次6、中国外汇交易中心的特征003 外汇交易（重点）1、概念：即期外汇交易、远期外汇交易、货币掉期、货币互换、利率互换2、远期汇率、即期汇率和远期差价的关系2、什么是存托凭证（DR）？什么是QFII和QDII？3、国际资本流动的收益和代价4、资本管制的方式和目的，取消资本管制的前提条件5、三代货币危机理论的名称和主要思想6、资金如何逃避资本管制7、外债危机有哪两种类型？常用的债务指标包括哪些？8、中国利用外资的现状006 国际金融市场1、欧洲美元市场存在的条件2、在岸金融市场与离岸金融市场的区别3、什么是基准利率？国际金融市场的基准利率主要有哪些？4、什么是外国债券？什么是欧洲债券？两者有何区别？007 汇率决定（重点）1、汇率决定的基础（金本位制度下；纸币流通条件下）2、影响汇率变化的主要因素（直接因素和深层次因素）。
3、实际汇率和名义汇率的关系；如何判断名义汇率的高估或低估4、购买力平价的基本形式及其合理性与缺陷5、根据相对购买力平价计算汇率水平6、巴拉萨－萨缪尔森命题的含义和理论推导6、利率平价说的主要内容（利率、远期汇率、即期汇率和远期差价的关系）7、国际收支学说（了解七个因素对汇率的影响）和弹性价格货币分析法的主要结论8、根据多恩布什的超调模型（粘性价格模型），画图说明汇率的过度波动9、超调模型和弹性价格货币模型的前提条件有何不同10、货币分析法与资产组合平衡分析法的前提条件有何不同11、根据资产组合分析法，运用图形，分析货币政策（公开市场操作）、财政政策（发行债券）、经常账户、外汇干预（包括冲销式干预和非冲销式干预）对汇率和利率的影响12、央行干预外汇市场的措施（利率；外汇储备，其中又包括又包括完全冲销和非完全冲销；资本管制；国际协调）008 国际收支的均衡与调节（重点）1、国际收支失衡的负面影响（逆差；顺差）2、国际收支的自动调节机制3、国际收支失衡的主要原因和调节政策4、马歇尔—勒纳条件及其理论缺陷5、J曲线效应的含义及其形成的原因6、货币分析法的基本理论和政策主张7、国际收支调节的乘数论和哈伯格条件8、吸收分析法的理论和政策主张、调节工具；货币贬值改善国际收支的两个条件9、比较并评述国际收支弹性论、吸收论和货币论10、中国国际收支失衡的主要影响因素和调节工具009 开放条件下的经济政策（重点）1、开放条件的经济政策目标和政策工具2、丁伯根法则和蒙代尔的有效市场分类原则3、支出调整政策与支出转换政策的搭配（斯旺模型）4、什么是固定汇率制度下的“米德冲突”5、根据蒙代尔的政策搭配原理实现经济的内外均衡6、运用IS-LM-BP模型分析财政和货币政策的效果（M-F模型的结论、不可能三角）7、运用IS-LM-BP模型分析国际收支的自动调节机制8、运用IS-LM-BP模型分析货币政策和财政政策的国际传导机制9、汇率变动的经济影响、汇率政策的含义、汇率制度的类型10、影响一国汇率制度选择的主要因素11、试分析固定汇率和浮动汇率制度的优缺点12、外汇干预的类型和效应13、实现人民币自由兑换的条件14、国际储备的含义和作用有哪些？影响最优国际储备量的因素有哪些？储备管理的内容？15、如何评价中国的汇率政策和外汇储备政策？010 国际货币体系1、什么是国际货币体系？国际货币体系的发展阶段？2、国际金本位的主要内容和缺陷3、什么是布雷顿森林体系和特里芬难题4、牙买加体系的内容和评价5、最适度通货区及其评判标准6、欧洲货币体系和马斯特里赫特条约的主要内容7、欧洲货币体系经历哪几个发展阶段专题1 香港金融保卫战分析1、香港联系汇率制度的含义2、什么是对冲基金3、投机者的投机策略（汇市、股市、货币市场；期货、远期、期权、利率互换协议）4、香港政府主要的应对策略专题2 期货案例3.27国债期货、巴林银行、中航油、中信泰富专题3 人民币汇率、中国外汇储备、全球经济失衡1、人民币汇率升值的主要动因和影响有哪些？2、人民币汇率改革的方案有哪些？3、中国外汇储备增长的成因、特点、影响和对策4、什么是全球经济失衡？中国如何进行政策调整？5、人民币离岸金融中心和NDF（无本金交割远期外汇）的含义考试题型：单项选择题（20%）；多项选择题（20%）；简答题（20-25%）；计算和证明题（15-20%）；图形分析题（15-20%）。
2010级金融专升本国际金融期末考试复习题
2010级金融专升本国际金融期末考试复习题一、判断题1、牙买加体系与布雷顿森林体系相同。
×2、看涨期权的期权费和商定价格成反比。
√3、国际收支是一个流量概念。
√4、股票的价格和红利成反比，与市场利率成正比。
×5、把人民币报价改为外币报价时要依据买价√6、外汇留成不会导致不同的实际汇率.×7、如果单位货币的利率低于计价货币的利率水平，那么单位货币的远期汇率一定是贴水.×8、A国对B国货币汇率上升,对C国下跌，其有效汇率一定会变。
×9、伦敦黄金市场主要不是做黄金期货交易。
√10、布雷顿森林体系下，各国货币兑美元汇率的波动幅度为平价上下在1％～2%。
√11、欧洲货币市场不会形成信用扩张。
×12、对某种货币的量卖出比买入量多，称为超卖,也称空头寸√13、虽然一国的国际收支不可能正好收支相抵，但国际收支平衡表的最终差额一定恒为零。
√14、当债券的收益不变时,债券的价格与市场上流行的利率成反比。
√15、汇款结算方式是属于逆汇方式.×16、买方信贷和卖方信贷分属于出口信贷和进口信贷.×17、如果伦敦外汇市场上的外汇价目表上写着￡=＄1.8870-1。
8890,则美元的卖价是1。
8890。
×18、1992年欧洲货币体系“九月危机”爆发的主要原因是德国的高利率。
×19、布雷顿森林体制下的上限干预点和下限干预点与金本位制的黄金输出点和输入点在本质是不同的。
√20、黄金债券的价格不像其它债券的价格一样受黄金的市场价格和债券的收益率的制约。
×21、看涨期权中，期权费与商定汇率成正比。
×22、在短期国库券交易中，买入收益率大于卖出收益率。
√23、如果伦敦外汇市场上的外汇价目表上写着￡=＄1。
8870—1.8890,则美元的买价是1。
8890。
√24、亚洲货币市场是与欧洲货币市场平行的市场。
25、我国和美国采用外汇标价法方法不同。
国际金融复习要点(2012春夏学期)
《国际金融学》复习题（2012）名词解释马歇尔-勒纳条件：货币贬值后，只有出口商品的需求弹性和进口商品的需求弹性之和大于1，贸易收支才能改善J曲线效应：当汇率变动后，进出口额的实际变动情况还要取决于进出口商品的供给对价格的反应程度。
既使在马歇尔—勒纳条件成立的情况下，货币贬值也不会立即改善贸易收支，而会有一段时滞。
在货币贬值后初期，贸易收支的逆差不仅不会缩小，反而会有所扩大。
米德冲突：在固定汇率情况下，政府只能主要运用影响社会总需求的政策来调节内外均衡，这样在开放经济的特定运行区间便会出现内外均衡难以兼得的情形。
铸币平价：两种金属铸币含金量之比得到的汇价被称为铸币平价，铸币平价是金平价的一种表现形式。
有效汇率：有效汇率是某种加权平均汇率。
目前，国际货币基金组织定期公布17个工业发达国家的若干种有效汇率指数，包括劳动力成本、消费物价、批发物价等为权数的经加权平均得出的不同类型的有效汇率指数。
购买力平价：货币的价值在于购买力，因此不同货币之间的兑换率取决于其购买力之比，也就是说汇率与各国的价格水平之间具有直接的联系。
利率平价论：利率平价论从金融市场的角度分析了汇率与利率之间的关系。
认为，两国间的利率差异会引起资金在两国间的流动（套利），以获取利差收益。
而资金的流动会引起不同货币供求关系的变化，从而引起汇率变动。
汇率的变动会抵消两国间的利率差异，从而使金融市场处于平衡状态。
三元悖论：“三元悖论”（也称“三难选择”或不可能三角形）由美国经济学家保罗·克鲁格曼在蒙代尔—弗莱明模型基础上提出。
它指出了开放经济条件下，汇率稳定、本国货币政策独立性和资本自由流动难以兼得的情形。
掉期外汇交易：调期外汇交易是在买进或卖出某一期限的某种货币的同时卖出或买进另一期限的同等金额的该种货币的外汇交易方式。
套汇：套汇是指利用不同外汇市场的外汇差价，在某一外汇市场上买进某种货币，同时在另一外汇市场上卖出该种货币，以赚取利润。
《国际金融学》复习资料
《国际金融学》复习资料一、名词解释1、国际收支:指一国在一定时间内全部对外经济往来得系统得货币记录。
2、国际收支平衡表:指将每一笔国际收支记录按照特定账户分类与复式记账原则而汇总编制得会计报表。
3、经常账户:就是对实际资源在国际间得交易行为进行记录得账户。
4、资本与金融账户:指对资产所有权在国际间流动行为进行记录得账户。
5、错误与遗留账户:就是一种抵消账户,它归结了各种统计误差与人为差异,其数值与经常账户、资本与金融账户余额之与相等,方向相反。
6、自主性交易:指个人与企业为某种自主性目得得(比如追逐利润、旅游、汇款赡养亲友等)而从事得交易。
7、补偿性交易:指为弥补国际收支不平衡而发生得交易,比如为弥补国际收支逆差而向外国政府或国际金融与机构借款、动用官方储备等。
8、临时性不平衡:指短期得、由非确定或偶然因素引起得国际收支失衡。
9、结构性不平衡:指国内经济、产业结构不能适应世界市场得变化而发生得国际收支失衡。
10、货币性不平衡:指一定会率水平下或内货币成本与一般物价上升而引起出口货物价格相对高昂,进口货物价格相对便宜,从而导致得国际收支失衡。
11、收入性不平衡:一国国民收入相对快速增长而导致进口需要得增长所引起得国际收支平衡。
12、预期性不平衡:由于人们对未来经济得预期,使实物流量与金融流量发生变化,从而引起国际收支失衡。
13、货币—价格机制:当国际收支发生逆差时,对外支出大于收入,外汇得需求大于外汇得供给,本国货币贬值,由此引起本国出口商品价格相对下降,进口商品价格相对上升,从而出口增加、进口减少,贸易收支得到改善。
14、收入机制:当国际收支逆差时,对外支付增加,国民收入水平下降。
国民收入下降引起社会总需求下降,进口需求下降,从而贸易收支得到改善。
15、利率机制:当国际收支发生逆差时,本国货币得存量相对减少,利率上升;而利率上升,表明本国金融资产得收益率上升,从而对本国金融资产得需求相对上升,对外国金融资产得需求相对减少,资金外流减少或资金内流增加,国际收支改善。
国际金融学期末复习资料
国际金融学期末复习资料一、名词解释1.国际收支平衡表：是将一国（或地区）某一时期（例如一季、半年或一年）的所有国际经济交易，利用复式记账原理，有系统地予以记录、分类和整理的表式。
2.国际收支：是一定时期内一国居民和非居民间的经济交易的系统记录。
反映的是一个国家（或地区）在一定时期对外货币收支的综合状况。
国际收支的基本概念是人们对国际贸易和国际间其他经济、政治和文化往来的收支这一社会现象的本质反映和概括。
3.记账外汇：指不经货币发行国批准，不能自由兑换成其他货币，或对第三国支付的外汇。
4.自由外汇：指不需要货币发行国批准，可以自由兑换成其他货币，或是可以向第三者办理支付的外国货币及支付手段。
5.浮动汇率制：是指现实汇率不受平价限制，而随外汇市场供求情况的变动而波动的汇率制度。
6.国际货币体系：是指世界各国共同或有组织地对国际收支及其调节、汇率决定及其变动、汇率制度及其选择、国际储备及其构成等问题所作出的安排或决定。
简单地讲，国际货币体系是国际间进行各种交易支付所采用的一系列安排和惯例，以及支配各国货币关系的一套原则和机构。
即这一体系是对如何使用国际本位货币在国家间得以顺利流通的一种规范。
7.国际储备：是指一国在对外收支发生逆差时，其金融当局能直接利用或通过同其他资产转换来支持其货币汇率的一切资产。
8.欧洲债券：是指借款人到某一外国债券以市场所在国以外货币为面值货币的债券。
二、单选题1.以下不属于国际收支失衡调节措施的是（B ）。
A.针对性B.安全性C.匹配性D.非他性原则2. 以下属于国际收支平衡表中调节性交易的是（C ）。
A.进出口贸易B.捐赠C.短期贷款D.工资收入3. 按《国际收支手册》（第五版）的格式，不属于资本与金融项目的交易是（D ）。
A.直接投资B.证券投资C.债务减免D.单方面转移4. 调节国际收支的货币政策有（B ）。
A.调整财政开支的增减和税率的高低B.调整银行法定准备金率C.采取进口许可证制D.加强国际经济合作5. 一国货币对另一国货币存在着两个或两个以上的比价称为（B ）。
国际金融学复习材料
国际金融学第一章国际收支国际收支的定义：广义的国际收支：指本国居民与非居民在某一段时期里所进行的全部经济交易的总括报告。
它强调国际间的交易与往来，而不管其是否在当期发生对外货币收付。
它类似会计学中的“权责发生制”。
国际货币基金组织（IMF）对其的定义为：国际收支是指一国在一定时期内全部对外往来的系统的货币记录。
居民与非居民：居民：·在中国境内居留1年以上的自然人。
·中国短期出国人员（在境外居留时间不满1年）、在境外留学人员、就医人员及中国驻外使领馆工作人员及其家属。
·在中国境内依法成立的企业事业法人（含外商投资企业）及境外法人的驻华机构（不含国际组织驻华机构、外国驻华使领馆）。
·中国国家机关（含中国驻外使领馆）、团体、部队（含驻外军人）。
国际收支平衡表：“有借必有贷，借贷总相等”。
国际收支平衡表的三大部分：经常项目、资本与金融项目、平衡项目。
经常项目：贸易收支（有形贸易收支）、劳务收支（无形贸易收支）、经常性转移（单方面转移）。
资本账户：债务减免、移民转移。
金融账户：长期资本、短期资本。
平衡项目：分配的特别提款权、官方储备、错误与遗漏。
国际收支平衡表编制原则：借方（-）外汇支出，贷方（+）外汇收入。
经常项目：收入：职工报酬（工资、奖金、福利）、投资收入（股利、利润、利息）。
资本项目：1资本转移；2非生产、非金融资产的收购与出售。
金融项目：直接投资、证券投资、其他投资、储备资产。
国际收支账户记账规则：进口商品-借，出口商品-贷非居民为本国居民提供服务或从本国取得收入-借本国居民为非居民提供服务或从外国取得收入-贷本国居民对外国居民的单方向转移-借，收到-贷本国居民收到外国资产-借，外国居民获得本国资产或对本国投资-贷本国居民偿还非居民债务-借，非居民偿还本国居民债务-贷官方储备增加-借，减少-贷美国的国际交易报告的差额：基本差额：经常账户+长期资本流动净清偿差额：基本差额+非流动性私人短期资本流动官方结算差额：净清偿差额+流动性私人短期资本+错误和遗漏+分配的特别提款权第二章国际收支调节理论（名词解释）物价与金币流动机制：物价与金币流动机制是自动调节机制，金币流动机制所发挥的缓解外汇市场上供不应求矛盾的作用是短期的。
《国际金融学》复习资料
《国际金融学》复习资料一、名词解释1、国际收支：指一国在一定时间内全部对外经济往来的系统的货币记录.2、国际收支平衡表：指将每一笔国际收支记录按照特定账户分类和复式记账原则而汇总编制的会计报表。
3、经常账户：是对实际资源在国际间的交易行为进行记录的账户。
4、资本与金融账户：指对资产所有权在国际间流动行为进行记录的账户.5、错误和遗留账户：是一种抵消账户，它归结了各种统计误差和人为差异，其数值与经常账户、资本和金融账户余额之和相等，方向相反。
6、自主性交易：指个人和企业为某种自主性目的的（比如追逐利润、旅游、汇款赡养亲友等）而从事的交易。
7、补偿性交易:指为弥补国际收支不平衡而发生的交易，比如为弥补国际收支逆差而向外国政府或国际金融和机构借款、动用官方储备等。
8、临时性不平衡：指短期的、由非确定或偶然因素引起的国际收支失衡。
9、结构性不平衡：指国内经济、产业结构不能适应世界市场的变化而发生的国际收支失衡.10、货币性不平衡：指一定会率水平下或内货币成本与一般物价上升而引起出口货物价格相对高昂,进口货物价格相对便宜,从而导致的国际收支失衡。
11、收入性不平衡：一国国民收入相对快速增长而导致进口需要的增长所引起的国际收支平衡。
12、预期性不平衡:由于人们对未来经济的预期，使实物流量和金融流量发生变化，从而引起国际收支失衡。
13、货币—价格机制:当国际收支发生逆差时，对外支出大于收入，外汇的需求大于外汇的供给，本国货币贬值，由此引起本国出口商品价格相对下降,进口商品价格相对上升，从而出口增加、进口减少,贸易收支得到改善。
14、收入机制：当国际收支逆差时,对外支付增加,国民收入水平下降。
国民收入下降引起社会总需求下降，进口需求下降，从而贸易收支得到改善.15、利率机制:当国际收支发生逆差时，本国货币的存量相对减少,利率上升；而利率上升，表明本国金融资产的收益率上升，从而对本国金融资产的需求相对上升，对外国金融资产的需求相对减少,资金外流减少或资金内流增加，国际收支改善。
国际金融学期末复习整理
《国际金融学》复习题（2012）名词解释马歇尔-勒纳条件：本币对外贬值后，只有出口商品需求弹性与进口商品需求弹性之和大于1时，贸易收支才能得到改善。
或者说货币贬值改善贸易收支的必要条件是：E x+ E i＞1J曲线效应（贬值的时滞效应）:当汇率变动后，进出口额的实际变动情况还要取决于进出口商品的供给对价格的反应程度。
既使在马歇尔—勒纳条件成立的情况下，货币贬值也不会立即改善贸易收支，而会有一段时滞。
在货币贬值后初期，贸易收支的逆差不仅不会缩小，反而会有所扩大。
铸币平价：两国货币所含纯金量之比。
在金本位时期，铸币平价是决定汇率的基础，汇率围绕着铸币平价上下波动，波动幅度受到黄金输送点的限制。
最高不会超过黄金输出点，最低不会低于黄金输入点。
有效汇率：一种汇率相对于其他多种汇率的加权平均数，又称汇率指数。
购买力平价；利率平价论：又称远期汇率理论。
米德冲突：在固定汇率情况下，政府只能主要运用影响社会总需求的政策(支出调整政策)来调节内外均衡，这样在开放经济的特定运行区间便会出现内外均衡难以兼得的情形。
三元悖论；在开放经济条件下，一国政府不可能同时实现汇率固定、本国货币政策具有独立性和资本自由流动三大目标，最多只能同时实现其中两个目标。
掉期外汇交易：：掉期外汇交易是在买进或卖出某一期限的某种货币的同时，卖出或买进另一期限的同等金额的该种货币的外汇交易方式。
套汇：是在不同外汇市场存在汇率差异的情况下，同时在两国或两个以上的外汇市场进行即期外汇交易，一边买进，一边卖出某种或某几种货币，赚取利润的行为。
套利：套息。
是指在两国短息存贷款利率存在差异的情况下，投资者权衡两国利差和远期汇率的升贴水情况来转移资金，赚取利润的行为。
外汇看涨期权：又称买入期权或多头期权，买进外汇看张期权意味购买者有权按一定的条件（数量、期限、金额等）从卖者手中买进某种外汇外汇看跌期权：又称卖出期权或空头期权，买进外汇看跌期权意味着购买者有权按一定的条件向卖者出售某种外汇欧洲货币：广义上说，欧洲货币市场是指在货币发行国境外所从事的该国货币的所有借贷与投资活动的市场。
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外汇种类：①从自由兑换的角度，分为自由外汇和记账外汇
②按外汇买卖的交割期限，可分为即期和远期
③按来源和用途，分为贸易外汇和非贸易外汇
④按外币形态，可分为外币现钞和外币现汇
汇率的含义：（汇率是进行外汇买卖、实现货币相互转换的基础和依据）汇率又称汇价，即两国货币的比率或比价，就是以一国货币表示的另一国货币的价格。
票据的特性：1、流通转让性（票据的基本共性，以背书方式转让）2、无因性3、要式性4、提示性5、返还性
票据常用的有：汇票、本票、支票等
汇票的含义：是出票人签发的，委托付款人在见票是或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。使用方法有顺汇法和逆汇法。顺汇法是指进口商向其本地银行购买银行汇票，寄给出口商，出口商凭此向汇票上指定的银行取款。逆汇法是指出口商开出的汇票，要求付款。
六、我国的个人外汇买卖
*创新的外汇交易方式
一、外汇期货交易：是指在有形的交易市场，通过结算所的下属成员—清算中心或经纪人，根据成交单位、交割时间标准化的原则，按固定价格买卖远期外汇的一种业务。
主要内容：1、标准化合约（标准交易单位、交割时间标准化）2、价格是以美元作为计价货币的标价3、初始保证金、维持保证金与追加保证金4、清算5、交割6、佣金
P128页无形外汇市场的交易程序
*传统的外汇交易方式
一、即期外汇交易
（一）即期外汇交易概念：又称现汇交易，是指买卖成交后，在两个营业日内完成资金交割的外汇业务，它是外汇交易中最基本的交易方式，约占外汇交易总额的3分之2。
（二）即期外汇交易的交割日：1、标准日交割：是指在成交日之后的第二个营业日交割，又称T+2交易。目前大多数的即期外汇交易都采用这种类型，尤以欧美市场为典型。但两天中若逢两个结算国之一（美国除外）的周末或节假日，交割日期需要顺延至下一个营业日，但顺延不能跨月。2、隔日交割：是指在成交日之后的第一个营业日交割，又称T+1交易。采用这种类型的主要是亚洲一些国家如日本、新加坡等。3、当日交割：是指咋成交当日进行交割，又称T+0交易。
掌握外汇风险的含义需明确：1、外汇风险是一种不确定状态，结果可能是损失也可能是意外的收益
2、外汇风险产生的直接原因是汇率的变动3、存在不同货币的兑换和时间是构成外汇风险的两个因素4、外汇风险的对象并不是全部外币资产与负债，而是外汇资产与负债的差额
外汇风险的分类：在经营活动过程中产生的风险为交易风险（分为外汇买卖风险和交易结算风险），在经营活动结算中产生的风险为会计风险，预期经营收益由于汇率变动产生的风险为经济风险。
（一十）外汇风险保险法：是指国际商务企业事先交纳一定的保险费给专门的外汇保险机构，当企业因汇率变动而蒙受损失是，可以得到保险机构补偿的一种方式。
*第六章
国际结算的含义：各国之间由于政治、经济、文化等交往会引起一定的债权债务关系，而国际上使用一定的工具和方式办理货币收付，以清算国与国之间债权债务关系的活动称为国际结算。
远期与即期交易的区别：1、交割日期不同2、使用汇率不同3、主要作用不同4、交割方式不同
远期外汇交易的交割日：1、日对日2、节假日顺延3、月末对月末4不跨月
远期汇率的表示方法：1、直接报价2、升贴水报价3、远期点数报价
远期外汇交易的类型：1、固定交割日的远期外汇交易2、可选择交割日的远期外汇交易--择期交易
（四）储备资产：又称官方储备资产，是指一国官方拥有的国际储备资产，反映一国一定时期内国际收支活动的结果，一国国际收支的状况最终都表现为官方储备资产的增减。
主要包括四类：黄金储备、外汇储备、在国际货币基金组织的储备头寸、特别提款权
国际储备的概念：是指一国货币当局持有的、能随时用于弥补国际收支逆差、维持本币汇率稳定以及用于应付紧急支付、作为对外偿债的信用保证，并为世界各国所普遍接受的各种形式的资产。
（三）加强对金融机构外汇业务的监督和管理
（四）不断改进的人民币汇率形成机制
（五）不断发展的外汇市场
（六）不断完善的国际收支检测体系
（七）健全和完善外汇管理信息化系统
（八）逐步建立科学有效的外汇管理法规体系
*第四章
外汇交易的概念：就是以约定的汇率江一中货币转换为另一种货币，并在确定的日期进行资金交割的业务。
⑦按汇率制度，分固定和浮动汇率
⑧按管理程度，分官方汇率和市场汇率
⑨按外汇资金性质和用途，分贸易汇率和金融汇率
⑩按外汇收付的来源于用途，分单一汇率和多种汇率
影响汇率变化的因素：国际收支状况、财政收支状况、通货膨胀率、利率差异、经济增长率、各国政府的经济政策及对市场的干预、投机活动、市场心里预期、重大政治与冲突事件
三、货币互换交易：是指两个独立的借款人同意在一定期限内，交换不同货币贷款资金的本金与利息支付的协议。
作用：1、降低融资成本2、防范汇率或利率风险
*第五章
外汇风险的含义：又称汇率风险，是指一个组织、经济实体或个人在一定时期内，以外币计价的资产或负债因
汇率的变动而引起其价值上涨或下跌，从而得到意外收获或蒙受损失的可能性。
外汇期货交易的作用：主要体现在套期保值和投机的功能
二、外汇期权交易：是指期权购买者想期权出售者支付相应期权费之后，即有权在约定的到期日或期满前按协定汇率履行或放弃买卖约定的外汇。
特点：1、外汇期权交易的协定汇价都是以美元为报价货币2、一般采用标准化合同3.期权即可在场内交易也可在场外交易
外汇期权交易的作用及运用：1、买入看涨期权（只要适用于进口商或借款人）2.买入看跌期权（主要适用于出口商或贷款人）
类型：1、国际贸易结算：是国际上交换货物所引起的债权债务的结算，也就是买卖货物的价款及贸易从属费用的收付，他与进出口贸易有密切关系。
2、非贸易结算：指除货物进出口以外的国际政治、经济和文化往来，反映的是一国对外经济联系的各个方面。
通常对外贸易在一国国际收支中所占比重最大，因此，贸易结算构成国际结算的主要内容。
*第二章
国际收支平衡表的基本内容：
（一）经常项目：货物、服务、收入、经常转移（是指所有非资本性所有权转移的转移项目）
（二）资本和金融项目：①资本项目：包括资本转移和非生产、非金融资产的收买或放弃
②金融项目：反映的是居民与非居民之间投资与借贷的增加变化，由直接投资、证券投资、其他投资三部分构成
（三）净误差与遗漏：是人为设立的一个项目，用于轧平国际收支平衡表的借贷方总额。
四、套汇交易：又称地点套汇，是利用不同外汇市场上汇率的差异从价格低的市场买进、在价格高的市场卖出，套取差价利润的外汇交易。
类型：直接套汇、间接套汇
五、套利交易：是指套利者利用不同国家或地区短期利率的差异，将资金从利率较低的国家或地区转移至利率较高的国家或地区，从中获取利息差额收益的一种外汇交易。
类型：非抵补套利、抵补套利
②外汇支付凭证是指以可自由兑换货币表示的各种信用工具，主要包括：汇票、本票、支票
汇票：一般是债权人开出的，要求债务人见票后立即或在一定时期内付款的凭证，相当于无条件的支付命令书。
本票：又称为期票，一般是债务人向债权人签发的，约定即期或在可以确定的将来时间向债权人保证到期付款的凭证。
支票：是银行存款储户向该银行签发的，指示该银行从其存款中即期支付一定金额给某人或其指定人，相当于银行的支票存款储户根据协议向银行发出的付款书面命令。
（三）即期外汇交易的结算方式：电汇、信汇、票汇
即期外汇交易的报价：(在即期外汇交易过程中，报价是关键)1、报价行的外汇头寸2、市场的预期心理3、询价者的交易意图4、各种货币的风险特征和短期走势5、收益率与市场竞争力
即期外汇交易的功能与应用：主要有三个功能：结算支付、保值避险、外汇投机
二、远期外汇交易：是指外汇买卖双方以约定的汇率成交后，并不立即办理交割，而在未来确定的日期才进行交割的外汇交易。
*第一接用于国际结算的支付手段和工具。
外汇的特征：①外汇必须是以本国以外的外国货币来表示②外汇必须是可以自由兑换的货币③外汇具有普遍接受性
外汇形态：主要有外币现钞、外币支付凭证、外币有价证券和其他外汇资产。
①外币现钞是指以可自由兑换货币表示的货币现钞，包括纸币、铸币。
国际储备的作用：1、弥补国际收支逆差2、维持本国汇率稳定3、维护国际资信4、应付突发事件的需要5、促进国内经济发展
*第三章
外汇管制的含义：又称外汇管理，是指一个国家或地区为了执行某一时期的金融货币政策，以法律、法令、条例等形式对外汇资金的收购和指出、汇入和汇出、本国货币与外国货币的兑换方式及兑换比价等方面采取的限制。
外汇风险管理措施：
（一）合理选择计价货币，做好货币组合1、尽量选择本币结算2、收硬付款3、采用软硬币搭配使用的方法4、采用多种货币组合计价
（二）预测汇率变化，调整收付期
（三）订立保值条款1、硬货币保值2、一揽子货币保值3、物价指数保值4、滑动价格保值5、加列价格调整条款
（四）选择适当的结算方式
（五）利用外汇交易与借贷投资业务1、即期外汇交易法2、远期和择期外汇交易法3、外币期权交易法4、外汇期货交易法5、掉期交易法6、借款法与投资法
外汇交易的参与者：外汇银行、外汇经纪人、客户、中央银行
外汇交易的层次：1、外汇银行与客户之间的外汇交易，以商业性外汇交易为主
2、外汇银行同业之间的外汇交易，是指以金融性外汇交易为主的市场
3、外汇银行与中央银行之间的交易
无形外汇市场的交易规则：1、使用国际标准货币符号2、以美元为中心的双价制报价法3、使用统一的标价方法4、交易单位通常是100万美元5、交易双方必须恪守信用6、使用规范化语言
清算与结算的区别：结算的对象是在银行和各经济主体之间完成的，银行是个媒介，经济主体是最终的债权人和债务人。而清算则是在银行与银行之间完成，它是通过一个清算系统对集中到银行的各类票据进行轧差，以了结银行间代收代付所引起的债权债务关系。通常商业银行最后的清算都由中央银行来完成。