工程经济考试试卷

期末考试试卷一

一、填空题（共5题，每题1分，共5分）

1. 拟建项目在建设或运营中实际发生的以现金或现金等价物表现的资金流入和流出称为（B）。

Ａ. 净现金流量

Ｂ. 现金流量

Ｃ. 资金流量

Ｄ.现金流动

2.若某投资项目可行，则（A）。

Ａ. NPV＞0

Ｂ. NPV＞初始投资

Ｃ. NPV＞国家颁布值

Ｄ. NPV＜企业可以接受水平

3.在寿命期不同互斥方案选择时，可采用（B）方法。

Ａ.净现值法

Ｂ.年等值法

Ｃ.内部收益率法

Ｄ.效率指标排序法

4.（C）与设备更新分析无关，不应计入设备的现有价值之中。

Ａ.使用成本

Ｂ.设备残值

Ｃ.沉没成本

Ｄ.设备的经济寿命

5.在多方案决策中，如果各个投资方案的现金流量是独立的，其中任一方案的采用与否均不影响其他方案采用，则方案之间存在的关系为（A）。

Ａ.独立

Ｂ.互斥

Ｃ.正相关

Ｄ.负相关

二、多项选择题（共5题，每题2分，共10分。每题的备选答案中有2个或2个以上正确答案，少选或多选均不得分。

6. 引起资金时间价值的原因有（ABC）。

Ａ. 通货膨胀

Ｂ. 承担风险

Ｃ. 投资增值

Ｄ.成本变化

7.下列选项中，属于构成系统现金流出的要素的是（ABD）。

Ａ. 投资

Ｂ. 经营成本

Ｃ. 销售收入

Ｄ.税金

8. 项目的转移支付主要包括（BCD）。

Ａ. 项目向国外银行支付的贷款付息

Ｂ. 项目从国内银行获得的存款利息

Ｃ. 政府给予项目的补贴

Ｄ.项目向政府缴纳的税费

9. 在下列投资方案评价指标中，反映借款偿债能力的指标是（BC）。

Ａ. 借款偿还期

Ｂ. 利息备付率

Ｃ. 偿债备付率

Ｄ. 内部收益率

10. 特殊投入物主要包括（ACD）。

Ａ. 劳动力

Ｂ. 房产

Ｃ. 土地

Ｄ. 自然资源

三、名词解释（共5题，每题2分，共10分）

11. 影子价格影子价格是指当社会经济处于某种最优状态时，能够反映社会劳动的耗费、资源的稀缺程度和最终产品需求情况的价格。

12. 功能整理一个产品或它的一个部件，一般都有多个功能。按照有关功能方面的理论，找出这些功能之间的相互关系，并用适当的方式表达出来，这就是功能整理。

13. 净现值净现值（NPV）是反映投资方案在计算期内获利能力的动态评价指标。投资方案的净现值是指用一个预定的基准收益率i c，分别把整个计算期内各年所发生的净现金流量都折现到建设期初的现值之和。

14. 资金成本资金成本就是投资者在工程项目实施中，为筹集和使用资金而付出的代价。

15. 项目后评价项目后评价是指对已经完成的项目的目的、执行过程、效益、作用和影响等所进行的系统、客观的分析。

四、判断题（共5题，每题1分，共5分）

16. 我国银行储蓄存款中采用的是复利法。（×）

目前，在工程经济分析中，一般都采用复利法，单利法仅在我国银行储蓄存款中采用。

17. 通常所说的利率周期利率都是名义利率。（√）

18. 实际的工程或项目评价中，大多数时候采用连续式复利的实际利率计算。（×）

大多数时候采用离散式复利计算。

19. 各方案的经济寿命不同时，应采用相同的计算期作为计算基础，即当各评价方案的经济寿命不同时，一定要划算成相同的经济寿命，才能进行比较。（√）

20. 比率性指标可直接用于互斥方案的相对效益比较。（×）

比率性指标一般不能直接用于互斥方案的相对效益比较，而必须采用增量投资指标进行方案必选。

五、简答题（共4题，每题5分，共20分）

21. 反映劳动耗费类的指标有哪些？

反映工程项目或技术方案的劳动耗费指标主要有产品总成本费用指标、投资指标和时间指标。

（1)产品总成本费用指标。产品总成本费用是指项目在一定时期内(一年内)为生产和销售产品而花费的全部成本费用，包括生产成本、管理费用、财务费用和销售费用。而生产成本又包括直接材料费用、直接人工费用、其他直接费用和分摊的制造费用。

（2)投资指标。投资指标是指人们在社会经济活动中为实现某种预定的生产、经营目标而预先垫付的资金。根据投资后形成资产的形态划分，投资可分为固定资产投资和流动资产投资。投资既可以用总投资额表示，也可以用单位产品投资额表示。

总投资额是指实现方案的固定资产投资、建设期贷款利息和流动资金投资之和。总投资额表示项目或方案全部投资的多少，也表示建设规模和施工工作量的大小。同时它也是投资计划拨款和项目经济核算的依据。从工程造价的不同阶段来看，投资总额可分为投资估算、投资概算和投资预算三种。一般投资估算是在项目前期决策阶段粗略地进行，准确度只有20％左右。投资概算是在项目初步设计阶段完成的，比估算深入。投资预算在施工图设计阶段要很细致地进行，可以作为工程价款结算的依据和项目考核的依据。

总投资额只能反映总的投资规模，但对不同产量的工程项目或方案难以反映其劳动耗费，不能进行劳动耗费的比较，所以还要用单位产品投资额表示。

单位产品投资额是指项目或技术方案的投资总额与其生产产品的总量之比。它反映了项目或技术方案的投资水平，使得不同产量的方案可以进行劳动耗费的比较。单位产品投资额的比率越小，说明劳动耗费越少；反之，越大。单位产品投资额的计算公式为：

投资总额

单位产品投资额＝

产品产量

(3)时间指标。时间指标是指实现项目或技术方案所需要耗费的时间，如产品研制时间、项目寿命周期，工程项目建设周期，产品生产周期，新建、扩建或改建项目达到设计生产能力需要的时间，项目的投资回收期等。

22.项目资本金的筹措有哪几种方式？

项目资本金的筹措有股东直接投资、股票融资和政府投资三种方式。

（1）股东直接投资

股东直接投资包括政府授权投资机构入股资金、国内外企业入股资金、社会团体和个人入股资金以及基金投资公司入股资金，分别构成国家资本金、法人资本金、个人资本金和外商资本金。

既有法人融资项目，股东直接投资表现为扩充既有企业的资本金，包括原有股东增资扩股和吸收新股东投资。

新设法人融资项目，股东直接投资表现为项目投资者为项目提供资本金。合资经营公司的资本金由企业的股东按股权比例认缴，合作经营公司的资本金由合作投资方按预先约定的金额投入。

（2）股票融资

股票是股份公司发给股东作为已投资入股的证书和索取股息的凭证，是作为买卖对象或担保的有价证券。无论是既有法人融资项目还是新设法人融资项目，凡符合规定条件的，均可以通过发行股票在资本市场募集股本资金。股票融资可以采取公募与私募两种形式。公募又称公开发行，是在证券市场上向不特定的社会公开发行股票。为了保障广大投资者的利益，

国家对公开发行股票有严格的要求，发行股票的企业要有较高的信用，符合证券监管部门规定的各项发行条件，并获得证券监管部门批准后方可发行。私募又称不公开发行或内部发行，是指将股票直接出售给少数特定的投资者。

（3）政府投资

政府投资资金包括各级政府的财政预算内资金、国家批准的各种专项建设基金、统借国外贷款、土地批租收入、地方政府按规定收取的各种费用及其他预算外资金等。政府投资主要用于基础性项目和公益性项目，如三峡工程、青藏铁路等。

对政府投资资金，国家根据资金来源、项目性质和调控需要，分别采取直接投资、资本金注入、投资补助、转贷和贷款贴息等方式，并按项目安排使用。

23.什么是设备的折旧？影响折旧计算的主要因素有哪些？折旧计算方法有哪几种？

设备的折旧是指由于设备发生磨损后，为了使再生产过程不断延续下去，就要将设备因磨损而失去的价值逐渐转移到产品成本中去，并从产品销售收入中回收。这种计入成本回收的设备的转移价值称为折旧费。

影响折旧计算的主要因素包括固定资产原值、设备的净残值、设备的折旧年限和折旧的计算方法。

固定资产原值——指固定资产的原始价值或重置价值。

设备的净残值——指设备的残值扣除清理费用后的余额。一般为原始价值的3％～5％。

设备的折旧年限——指国家规定的计提折旧费的时间。

折旧的计算方法——指国家规定的计提折旧费的计算方法。

折旧的计算方法很多，一般可概括为线性折旧法、工作量法和加速折旧法。

（1）线性折旧法。线性折旧法也称为直线法或平均年限法，即根据固定资产原值、预计净残值率和折旧年限计算折旧。线性折旧法的适用条件包括：资产效益的降低是时间流逝的函数，而不是使用状况的函数；利息因素可忽略不计；在资产使用年限中，修理、维修费用，操作效率均基本不变。

（2）工作量法。工作量法实际上也是直线法，只不过是按照固定资产所完成工作量平均计算每期的折旧额。工作量法适用于专用设备折旧的计算。

（3）加速折旧法。加速折旧法又称递减折旧费用法，指在固定资产使用前期提取折旧较多，在后期提取较少，使固定资产价值在使用年限内尽早得到补偿的折旧计算方法。它是一种鼓励投资的措施，国家先让利给企业，加速回收投资，增强还贷能力，促进技术进步。加速折旧法的适用条件包括：修理和维修费是递增的；收入和操作效率是递减的；承认固定资产在使用过程中所实现的利息因素；后期收入难以预计。

加速折旧的方法很多，有双倍余额递减法和年数总和法等。

①双倍余额递减法。双倍余额递减法是以平均年限法确定的折旧率的双倍乘以固定资产在每一会计期间的期初账面净值，从而确定当期应提折旧的方法。

②年数总和法。年数总和法是以固定资产原值扣除预计净残值后的余额作为计提折旧的基础，按照逐年递减的折旧率计提折旧的一种方法。采用年数总和法的关键是每年都要确定一个不同的折旧率。

24.什么是项目后评价？项目后评价与前评价有什么区别？

项目后评价是指对已经完成的项目的目的、执行过程、效益、作用和影响等所进行的系统、客观的分析。具体来说，项目后评价是指在项目完成后，对项目的立项决策、建设目标、设计施工、竣工验收、生产经营全过程所进行的系统综合分析及对项目产生的财务、经济、社会和环境等方面的效益和影响及其持续性进行客观、全面的再评价。

通过项目后评价，全面总结投资项目的决策、实施和运营情况，分析项目的技术、经济、社会、环境影响，考察项目投资决策的正确性以及投资项目达到理想效果的程度，把后

评价信息反馈到未来项目中去，为新的项目宏观导向、政策和管理程序反馈信息；同时，分析项目在决策、实施、经营中出现的问题，总结经验教训，并提出改进意见与对策，从而达到提高投资效益的目的。

项目后评价与前评价有较大的不同，具体如下。

（1）评价主体不同

项目前评价主要由投资主体（投资者、贷款银行和项目审批部门）组织实施；而项目后评价则多是以投资主体之外的第三者（投资运行的监督管理机构、单独设立的后评价机构、决策的上一级机构）为主，组织主管部门会同计划、财政、审计、银行、质量等有关部门进行的。

（2）评价性质不同

项目前评价是对将要投资的项目进行评价，其结果可作为投资决策、项目取舍的依据；项目后评价是对已经实施一段时间的项目进行总结和鉴定，其结果一方面直接对存在的问题提出改进和完善的建议，另一方面间接作用于未来项目的投资决策，提高投资决策的科学化水平。

（3）评价依据不同

项目前评价的主要依据是国家、行业和部门颁布的政策规定、参数和指标，以及历史资料和对未来的预测资料；项目后评价主要依据的是项目实施的现实资料，并将预测数据和实际数据进行比较，总结经验，查找差距。

（4）评价阶段不同

项目前评价属于项目前期工作；项目后评价则是项目竣工投产后的后期工作。

（5）评价内容不同

项目前评价主要论证项目的必要性、可行性、合理性、经济效益、社会效益和环境效益；项目后评价除了对上述内容进行再评价外，还要对项目决策的准确程度和实施效率进行评价。

总之，项目后评价不是对项目前评价进行简单的重复，而是对投资项目的决策水平、管理水平和实施结果进行严格的检验和总结。它是在前评价的基础上，总结经验教训，对存在的问题提出改进和完善的措施，促使项目更好地发挥效益和健康地发展。同时，有利于提高投资决策水平和项目实施的管理水平。所以，项目后评价是对项目前评价的升华。

六、论述题（共2题，每题10分，共20分）

25. 论述财务评价的作用。

财务评价既是经济评价的重要核心内容，又为国民经济评价提供了调整计算的基础。财务评价的作用体现在以下几个方面。

（1）确定项目盈利能力的依据

我国实行企业（项目）法人责任制后，企业法人要对建设项目的筹划、筹资、建设直至生产经营、归还贷款或债券本息以及资产的保值、增值实行全过程负责，承担投资风险。除需要国家安排资金和外部条件需要统筹安排的应按规定报批外，凡符合国家产业政策，由企业投资的经营性项目，其可行性研究报告和初步设计，均由企业法人自主决策。因决策失误或管理不善造成企业法人无力偿还债务的，银行有权依据合同取得抵押资产或由担保人负责偿还债务。因此，企业所有者和经营者对项目盈利水平如何，能否达到行业的基准收益率或企业目标收益率，项目清偿能力如何，是否低于行业基准回收期，能否按银行要求的期限偿还贷款等，将十分关心。此外，国家和地方各级决策部门、财务部门和贷款部门（如银行）对此也非常关心。为了使项目在财务上能站得住脚，有必要进行项目财务分析。

（2）确定项目资金筹措，制定资金规划的依据

建设项目的投资规模、资金的可能来源、用款计划的安排和筹资方案的选择都是财务评价要解决的问题。为了保证项目所需资金按时提供（资金到位），投资者（国家、地方、企

业和其他投资者）、项目经营者和贷款部门也都要知道拟建项目的投资金额，并据此安排资金计划和国家预算。

（3）衡量非经营性项目的财务生存能力

对于非经营性项目，如公益性项目和基础性项目，在经过有关部门批准的情况下，可以实行还本付息价格或微利价格。在这类项目决策中，为了权衡项目在多大程度上要由国家或地方财政给予必要的支持，例如，进行政策性的补贴或实行减免税等经济优惠措施，同样需要进行财务计算和评价。由于基础性项目大部分属于政策性投融资范围，主要由政府通过经济实体进行投资，并吸引地方、企业参与投资，有的也可吸引外商直接投资，因而这类项目的投融资既要注重社会效益，也要遵循市场规律，讲求经济效益。

（4）作为合营项目谈判签约的重要依据

合同条款是中外合资项目和合作项目双方合作的首要前提，而合同的正式签订又离不开经济效益分析，实际上合同条款的谈判过程就是财务评价的测算过程。

26. 论述价值、功能、成本三者之间的关系

价值与功能成正比，与成本成反比。功能越高，成本越低，价值就越大。价值工程是根据功能与成本的比值来判断产品的经济效益的，它的目标是提高产品的价值。具体来说，可以通过下列途径提高产品的价值。

（1）成本不变，提高功能。在不增加产品成本的前提下，通过提高功能来提高产品的价值。其表达式为：

F V C

↑↑＝ 一般可以通过产品的技术改造、工艺改造等方式，在成本不变的情况下提高产品的功能。

（2）功能不变，降低成本。在保证产品原有功能不变的情况下，通过降低产品的成本来提高产品价值。其表达式为：

F V C ↑↓

＝ 这是提高价值的一条常用途径，通过挖掘潜力，用标准件代替非标准件、寻找替代材料、降低废品、减少库存等物质消耗，在保证质量的前提下降低成本。

（3）提高功能，降低成本。在提高功能的同时进一步降低成本，使价值大幅度地提高。其表达式为：

F V C ↑↑↑↓

＝ 这是提高价值的最理想的途径，一般需要应用新的科技成果，有新的发明创造才能实现。

（4）成本小幅度增加，功能大幅度增加。通过增加少量的成本，使产品功能有较大幅度的提高，从而提高产品的价值。其表达式为：

F V C ↑↑↑↑

＝ 对于一些技术改造项目和工艺革新项目，使用了新设备、新材料，产品成本有所提高，但产品的功能得到大大的提高，因此价值也得到提高。

（5）功能小幅度降低，成本大幅度降低。在不影响产品基本功能的前提下，适当降低一些次要功能，使产品的成本大幅度下降，亦可达到提高产品价值的目的。其表达式为：

F V C ↓↑↓↓

＝ 这条途径可以根据不同层次消费者的需求来设计产品的功能。对于较低层次的消费者，可以取消一些奢侈功能，而仅保留基本功能，从而降低成本。

七、案例题（共2题，每题15分，共30分）

27. 某企业现有固定资产账面净值3亿元。由于设备陈旧，三废排放不能达标，环保当局勒令治理，否则被要求关停。经测算，多数生产设备已无市场价值，与关停比较，继续维持生产还是有较多的现金流，是有利可图的。为此，技术部门提出两个方案：方案A：继续利用现有设备生产，但需新投资0.5亿元的环保设备，以达到环保当局要求的排放最低标准，同时，每年还要指出排污费和环保设备运行费等约0.175亿元，估计可以运行6年。

方案B：对工艺和生产设备进行较大的更新换代，以实现三废的零排放，估计投资2亿元（包括新设备购置安装及旧设备的拆除费用等），需拆除旧设备15台，其账面净值0.3亿元，变买后收回资金约0.08亿元，估计可以运行10年。

试从企业成本最小化的角度选择方案。假定两方案的产出相同，期末设备余值为零，两方案利用的1.7亿资产各期的余值相同。企业资金的期望收益率为8%。

解：由于寿命期不同，按年度费用法进行比较。在这两个方案中，都利用15台设备以外的、账面值为2.7亿元的固定资产，并没有提供其重估市场价值，按增量比较原则，在互斥方案比较时，这笔资产对两方案是相同的，可不予以考虑。方案A继续利用15台设备的机会成本应是其重估值0.08亿元。

方案A的年度费用（亿元/年）

AC A＝0.175+（0.5+0.08）×（A/P，8%，6）

＝0.175+0.58×0.2163＝0.175+0.1255＝0.3005

方案B的年度费用（亿元/年）

AC A＝0+2.0×（A/P，8%，10）

＝0+2.0×0.1490＝0+0.2980＝0.2980

结论：按费用比较，显然，方案B较优。

28. 假定已知某拟建项目达到设计生产能力后，全场定员500人，工资和福利费按照每人每年1.2万元估算。每年的其他费用为600万元。年外购原材料、燃料动力费估算为18000万元。年经营成本24000万元，年修理费占年经营成本的10％。各项流动资金的最低周转天数均为30天。用分项详细估算法对该项目进行流动资金的估算。

解：应收账款＝24000/（360÷30）＝2000万元

现金＝（500×1.2＋600）/（360÷30）＝100万元

存货＝外购原材料、燃料＋在产品＋产成品

＝18000/（360÷30）＋（500×1.2＋600＋18000＋24000×10％）/（360÷30）＋24000/（360÷30）＝5300万元

流动资产＝应收账款+存货+现金＝2000＋100＋5300＝7400万元

应付帐款＝18000/（360÷30）＝1500万元

流动负债＝应付帐款＝1500万元

流动资金＝流动资产－流动负债＝7400－1500＝5900万元