证券投资基金培训课件(ppt 34页)
❖ 二、证券投资基金的性质
1.证券投资基金是一种集合投资制度 2.证券投资基金是一种信托投资方式 3.证券投资基金是一种金融中介机构 4.证券投资基金是一种证券投资工具
三、证券投资基金的特征
1．集合投资：对基金投资最低限额要求不高； 规模效应
2．分散风险 3．专家管理 4. 低交易成本 ：摊薄固定成本
第四节 证券投资基金的费用与估值
基金投资相关费用
1．管理费：管理费是指支付给实际运用基金资产，为基 金提供专业化服务的基金管理人的费用，也就是管理 人为管理和操作基金而收取的费用用于基金管理公司 在该年度的各种必要的开支。 是基金管理人的主要收入来源，直接向基金份额持有 者收取。 约3%
2．托管费：0.25% 3. 基金认购与申购费：1% 4．基金赎回费：1% 5．基金交易费用：0.3%
❖ 2、基金管理人
❖ 是基金资产的募集者和管理者
❖ 主要职责：按照基金合同的约定，负责基金资产的 投资运作，在风险控制的基础上为基金投资者争取 最大的收益。
❖ 3、基金托管人
❖ 在我国，是依法设立病取得基金托管资格的商业银 行。
❖ 负责基金资产的保管、资金清算、会计复核，以及 对资金投资运作行使监督职能。
基金资产的估值
1．基金估值的概念 按一定原则对基金的净资产进行估计，目的是 为了较为准确地反映基金的真实价值。
基金净值与交易价格
1、基金净值
基金资产净值总额＝基金资产总额－基金负债总额 基金单位资产净值=基金资产净值总额/基金单位总数
Hale Waihona Puke 3. 封闭式基金与开放式基金的区别
(1)期限不同
(2)发行规模限制不同：是否可以变动
理财产品vs.余额宝
(3)基金交易方式不同 (4)投资策略不同
封闭式基金：长期投资 开放式基金：保持流动性 目前开放式基金在全世界范围内成为主流。
四、按投资目标分类
1．成长型基金：风险较高 成长型基金是基金中最常见的一种，它追求的是基金 资产的长期增值，而不是股利收入。
第三节 证券投资基金的运作
证券投资基金的设立与募集 基金管理人和托管人的设立条件 基金管理人的设立条件： （一）有符合本法和《中华人民共和国公司法
》规定的章程； （二）注册资本不低于一亿元人民币，且必须
为实缴货币资本； （三）主要股东应当具有经营金融业务或者管
理金融机构的良好业绩、良好的财务状况和社 会信誉，资产规模达到国务院规定的标准，最 近三年没有违法记录；
2．收入型基金：成长潜力很小 收入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券， 以获取当期的最大收人为目的。
3．平衡型基金：介于二者之间 平衡型基金是既注重资本增值又注重当期收入的一类 基金。
3．货币市场基金 是指投资于货币市场上短期有价证券的一种基金。 4．指数基金 收益接近所编制的某种证券市场价格指数的基金。 5. 对冲基金 字面含义“风险对冲过的基金”，即基于最新的 投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充 分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高 风险，追求高收益的一种投资模式。
六、按基金资本来源和运用地域分类
1．国内基金 国内基金是基金资本来源于国内并投资于国内金融市 场的证券投资基金。
2．国际基金 国际基金是基金资本来源于国内但投资于境外金融市 场的证券投资基金。
3．离岸基金 离岸基金是指在他国发行基金单位并将募集的资金投 资于该国或第三国证券市场的证券投资基金。
4．海外基金 海外基金是基金资本从国外筹集并投资于国内金融市 场的证券投资基金。
❖ 私募基金是指通过非公开方式，面向少数投资者募 集资金而设立的基金。
❖ 公募基金的特点：
❖ （1）投资者范围大； ❖ （2）筹集潜力大； ❖ （3）可申请上市交易； ❖ （4）信息披露公开透明。
❖ 私募基金的特点：
❖ （1）主要面向少数特定机构投资者募集； ❖ （2）灵活隐蔽，风险和收益更高； ❖ （3）不受基金法律制度保护，只受一般的经济和
公司型基金的资金是通过发行股票筹集起来的公司法人资本；
❖ 2、法律地位不同 ❖ 3、投资者的地位不同：是否有投票权 ❖ 4、基金资产运用依据不同
公司型基金依据公司章程规定运用基金资产；而契约型基金 依据契约来运用基金资产。
❖ 二、按照募集方式分类：
❖ 公募基金vs.私募基金
❖ 公募基金是受政府主管部门监管，向不特定投资者 公开发行基金单位的证券投资基金。
第二节 证券投资基金的类型
❖ 公司型基金指基金公司本身为一家股份有限公司， 公司通过发行股票或受益凭证的方式来筹集资金。
❖ 公司型基金是企业法人，基金份额的持有人是公司 的股东。
❖ 契约型基金和公司型基金的主要区别：
❖ 1、资金性质不同 契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产；
第一节 证券投资基金的概念与特征
一、证券投资基金的概念
（一）证券投资基金的含义
证券投资基金是一种利益共存、风险共担的集合证券 投资方式，即通过发行基金受益凭证（基金份额）集 中投资者的基金，由基金托管人托管，由基金管理人 管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资， 并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一 种间接投资方式。
民事法律保护；
❖ （4）管理者拥有的股份首先被用于支付投资者； ❖ （5）多为长期（5~10年）且封闭式。 ❖ 如量子基金、老虎基金等。
第二节 证券投资基金的类型
三、按能否赎回分类
1．封闭式基金
封闭式基金是指限定了基金受益凭证发行总额和封闭 期限，在封闭时期内不接受基金持有人申请赎回，但 基金受益凭证可以在依法设立的证券交易场所交易的 基金，又称为固定型投资基金。 2．开放式基金 开放式基金，是指基金受益凭证发行规模不固定，可 以随时根据市场供求情况发行新份额或接受投资者申 请赎回的基金。
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第二章 证券投资基金的类型 《证券投资基金》PPT课件
▪ 此外，股票基金是应付通货膨胀的有效手段， 可以较好地满足投资者远期支出的需要。
2.2.2 股票基金与股票的联系和区别
▪ 股票基金与股票的联系十分密切： ▪ 一方面，股票是股票基金的主要投资对象，股
市行情变化会直接影响到股票基金的价格变化 及投资收益； ▪ 另一方面，股票基金主要投资于股市，股票基 金的发行为股市增加了投资需求，并对股市稳 定发挥重要作用。
2.1.2 基金分类
▪ (2)基金中基金 ▪ 基金中基金(FOF,Fund of Fund)是指以其他
基金为主要投资对象的基金,其投资组合主要由 各种各样的其他基金组成。
2.1.2 基金分类
▪ 基金中的基金具有以下优势： ▪ 一是简单性 ▪ 二是多样性 ▪ 三是专业理财
2.1.2 基金分类
▪ 基金中的基金具有以下不足之处： ▪ 一是投资者对该基金的投资组合支配权要小于
▪ 私募基金也被称为非公开募集基金，是相对于 公募基金而言的,是指只能通过非公开的方式向 特定投资者募集发售的基金。
2.1.2 基金分类
▪ 7）根据基金的资金来源和投资国别的不同， 可分为在岸基金和离岸基金
▪ 在岸基金是指在本国募集资金并将募集资金投 资于本国证券市场的基金。
▪ 离岸基金是指一国的基金组织在他国募集资金 并将募集资金投资于本国或第三国证券市场的 基金。
个人投资于其他基金,且没有能力改变这种分配 方式； ▪ 二是税收管理受到限制，从某种程度上说，单 只基金的持有者可以自主选择实现应课税收益 和损失，但这种基金持有者却受到基金经理人 交易策略的控制。
2.1.2 基金分类
▪ （3）保本基金 ▪ 保本基金是指通过采用投资组合保险技术，在
锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高 回报，保证投资者在投资到期时至少能够获得 投资本金或一定回报的基金。
2.2.2 股票基金与股票的联系和区别
▪ 股票基金与股票的联系十分密切： ▪ 一方面，股票是股票基金的主要投资对象，股
市行情变化会直接影响到股票基金的价格变化 及投资收益； ▪ 另一方面，股票基金主要投资于股市，股票基 金的发行为股市增加了投资需求，并对股市稳 定发挥重要作用。
2.1.2 基金分类
▪ (2)基金中基金 ▪ 基金中基金(FOF,Fund of Fund)是指以其他
基金为主要投资对象的基金,其投资组合主要由 各种各样的其他基金组成。
2.1.2 基金分类
▪ 基金中的基金具有以下优势： ▪ 一是简单性 ▪ 二是多样性 ▪ 三是专业理财
2.1.2 基金分类
▪ 基金中的基金具有以下不足之处： ▪ 一是投资者对该基金的投资组合支配权要小于
▪ 私募基金也被称为非公开募集基金，是相对于 公募基金而言的,是指只能通过非公开的方式向 特定投资者募集发售的基金。
2.1.2 基金分类
▪ 7）根据基金的资金来源和投资国别的不同， 可分为在岸基金和离岸基金
▪ 在岸基金是指在本国募集资金并将募集资金投 资于本国证券市场的基金。
▪ 离岸基金是指一国的基金组织在他国募集资金 并将募集资金投资于本国或第三国证券市场的 基金。
个人投资于其他基金,且没有能力改变这种分配 方式； ▪ 二是税收管理受到限制，从某种程度上说，单 只基金的持有者可以自主选择实现应课税收益 和损失，但这种基金持有者却受到基金经理人 交易策略的控制。
2.1.2 基金分类
▪ （3）保本基金 ▪ 保本基金是指通过采用投资组合保险技术，在
锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高 回报，保证投资者在投资到期时至少能够获得 投资本金或一定回报的基金。
第5章证券投资基金ppt课件
5.1.1证券投资基金含义
第三，当事人不同：信托投资除了具有委托人、 受托人之外还后收益人。收益人是指在信托中享有 信托收益权的人。收益人可以是自然人、法人或者 依法成立的其他组织。委托人可以是收益人，也可 以是同一信托的唯一收益人，委托人也可以不是收 益人。证券投资基金则不然，证券投资基金的委托 人即收益人，收益人的收益权以投资收益证券的形 式记载，即收益权的证券化。
5.1.1证券投资基金 （3）信托投资基金 信托是指委托人基于对受托人的信任，将 其财产委托给受托人，由受托人按委托人的 意愿以自己的名义，为收益人的利益或特定 目的，进行管理或者处分的行为。
5.1.1证券投资基金含义
2.证券投资基金与其它投资方式比较 （1）证券投资基金与产业投资基金的比 较
证券投资基金与产业投资基金都属于基金委托理 财方式，但在具体运行当中有如下区别：
5.2证券投资基金分类
5.2.1按组织形式分类的证券投资基金
1.公司型基金 公司型基金是指依据基金公司章程设立的，通 过发行股份筹集资金，以投资盈利为目的的具有独 立法人资格的股份有限公司。公司型基金以发行股 份的方式募集资金，投资者购买基金公司的股份后， 以基金持有人的身份成为基金公司的股东，凭其持 有的股份依法享有投资收益。
5.1.1证券投资基金含义
（3）证券投资基金与信托投资的比较 第二，投资渠道不同：信托投资除了进行资金信 托投资以外，还可以进行实物资产投资。信托投资 公司管理运用信托财产时，可以依照信托文件的规 定，采取出租、出售、贷款、投资、同业拆放等方 式进行；而证券投资基金的投资渠道只能采取买卖 证券市场有价证券的方式进行。
第四，投资期限不同：信托投资必须在信托合同 中约定投资期限（资金信托一般不能少于一年）、 信托期限的终止等内容；而开放式证券投资基金没 有固定期限，封闭式基金即使有期限，期限也较长 ，一般情况下为15年。
《证券投资基金》PPT课件
• 英国投资者主要采取实业创建、购买外国债券和 股票的形式向海外进行投资。当时，购买最多的 是美国铁路债券，而且曾因美国许多铁道公司破 产而使投资者蒙受损失。同时，许多中小投资者 因资金量小以及缺乏国际投资知识等多方面因素， 无法实现海外投资。
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3
• 在这种情况下，为了帮助投资者到海外投资并规 避风险，由政府出面组织共同投资基金，委托熟 悉海外投资的专家运营管理。英国政府1868年创 立的“海外及殖民地政府开发信托基金”就是最 早出现的共同投资基金。
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12
③基金单位交易方式不同
• 封闭式基金的基金单位在封闭期限内不能赎回， 在证券交易所上市或者在柜台转，交易多数在投 资者之间完成。开放式基金的投资者则可以在首 次发行结束一段时间后（多为3个月），随时向基 金管理人或中介机构提出购买或赎回申请，绝大 多数开放式基金通常不上市交易。
④基金单位交易价格的计算标准不同
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7
6、存续的时间不同
• 每一种投资基金都规定有一定的存续时间，期满 即终止，这一点类似于债券投资。不同于债券投 资之处在于，投资基金经持有人大会或基金公司 董事会决议可以提前终止，也可以期满再延续。
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8
第二节 证券投资基金主要类型
一、按基金的组织形式分类
1、契约型基金
• 契约型基金是指专门的投资机构（银行或企业） 共同出资组建一家基金管理公司（即基金管理 人），基金管理公司依据法律、法规和“基金信 托契约”负责基金的经营和管理操作；基金托管 人负责保管基金资产，执行基金管理人的指令， 办理基金名下的资金往来；投资者通过购买基金 单，享有基金投资收益。
⑤投资策略不同
• 封闭式基金在封闭期内基金规模不会减小，因此可 进行长期投资，基金资产的投资组合能有效地在预 定计划内进行。开放式基金因基金单位可随时赎回， 为应付投资者随时赎回兑现，基金资产不能全部用 来投资，更不能把全部资本用来进行长线投资，必 须保持基金资产的流动性，在投资组合上需保留一 部分现金和高流动性的金融商品。
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3
• 在这种情况下，为了帮助投资者到海外投资并规 避风险，由政府出面组织共同投资基金，委托熟 悉海外投资的专家运营管理。英国政府1868年创 立的“海外及殖民地政府开发信托基金”就是最 早出现的共同投资基金。
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③基金单位交易方式不同
• 封闭式基金的基金单位在封闭期限内不能赎回， 在证券交易所上市或者在柜台转，交易多数在投 资者之间完成。开放式基金的投资者则可以在首 次发行结束一段时间后（多为3个月），随时向基 金管理人或中介机构提出购买或赎回申请，绝大 多数开放式基金通常不上市交易。
④基金单位交易价格的计算标准不同
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6、存续的时间不同
• 每一种投资基金都规定有一定的存续时间，期满 即终止，这一点类似于债券投资。不同于债券投 资之处在于，投资基金经持有人大会或基金公司 董事会决议可以提前终止，也可以期满再延续。
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第二节 证券投资基金主要类型
一、按基金的组织形式分类
1、契约型基金
• 契约型基金是指专门的投资机构（银行或企业） 共同出资组建一家基金管理公司（即基金管理 人），基金管理公司依据法律、法规和“基金信 托契约”负责基金的经营和管理操作；基金托管 人负责保管基金资产，执行基金管理人的指令， 办理基金名下的资金往来；投资者通过购买基金 单，享有基金投资收益。
⑤投资策略不同
• 封闭式基金在封闭期内基金规模不会减小，因此可 进行长期投资，基金资产的投资组合能有效地在预 定计划内进行。开放式基金因基金单位可随时赎回， 为应付投资者随时赎回兑现，基金资产不能全部用 来投资，更不能把全部资本用来进行长线投资，必 须保持基金资产的流动性，在投资组合上需保留一 部分现金和高流动性的金融商品。
第四章证券投资基金PPT课件
申购净额＝10000×0.95＝9500（元） 申购份数＝9500/1=9500（份） 赎回总额＝9500×（1＋10％）＝10450（元） 赎回费用＝10450×2％＝209（元） 赎回金额＝10450－209＝10241（元）
.
30
4.6 基金净值的估计
估值：就是确定资产净值（或单位净值） （1）目的
.
2
集合投资 投资者甲 投资者乙 投资者丙
基金管理人 基金
基金托管人
.
组合投资 证券A 证券B 证券C
3
美国的投资公司
单位投资信托（Unit investment trusts)：一旦成 立资产组合固定不变，也称为无需管理的基金。
开放型基金：通常称为共同基金
投资管理公司： 组合有管理
封闭型基金
.
美国：大部分是公司型基金。
.
13
（3）按照投资对象分类
➢ 货币市场基金：货币市场主要是机构投资者， 个人一般通过基金投资于该市场
➢ 股权基金：股票基金 ➢ 固定收益基金：债券基金 ➢ 混合基金：多种投资工具并存 ➢ 指数基金:试图与一个主板市场的指数业绩相
匹配
.
14
（4）按照投资目标分类
1. 成长型：战略型投资，追求长期收益 （不以现金分红），主要投资股票—— 风险最大。
➢ 衡量基金是否保值、增值 ➢ 开放式基金：申购和赎回价格的基础。
（2）估值对象
➢ 资产：股票、债券、银行存款、应收利息等。 ➢ 负债：应付管理费、应付税收等
.
31
（3）基金资产估值
➢ 上市的：按交易日市价，无交易日的按照最紧 密联系原则
➢ 未上市的：按照最紧密联系原则处理，如首次 公开发行股票，按照成本。
.
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4.6 基金净值的估计
估值：就是确定资产净值（或单位净值） （1）目的
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集合投资 投资者甲 投资者乙 投资者丙
基金管理人 基金
基金托管人
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组合投资 证券A 证券B 证券C
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美国的投资公司
单位投资信托（Unit investment trusts)：一旦成 立资产组合固定不变，也称为无需管理的基金。
开放型基金：通常称为共同基金
投资管理公司： 组合有管理
封闭型基金
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美国：大部分是公司型基金。
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（3）按照投资对象分类
➢ 货币市场基金：货币市场主要是机构投资者， 个人一般通过基金投资于该市场
➢ 股权基金：股票基金 ➢ 固定收益基金：债券基金 ➢ 混合基金：多种投资工具并存 ➢ 指数基金:试图与一个主板市场的指数业绩相
匹配
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（4）按照投资目标分类
1. 成长型：战略型投资，追求长期收益 （不以现金分红），主要投资股票—— 风险最大。
➢ 衡量基金是否保值、增值 ➢ 开放式基金：申购和赎回价格的基础。
（2）估值对象
➢ 资产：股票、债券、银行存款、应收利息等。 ➢ 负债：应付管理费、应付税收等
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31
（3）基金资产估值
➢ 上市的：按交易日市价，无交易日的按照最紧 密联系原则
➢ 未上市的：按照最紧密联系原则处理，如首次 公开发行股票，按照成本。
证券投资基金课件
现金分红
现金分红、再投资分红
信息披露 赎回限制
基金单位资产净值每周至少公 告一次
在期限内不能直接赎回基金, 需通过上市交易套现
单位资产净值每个开放日进行公 告。
可以随时提出购买或赎回申请
证券投资基金基础知识
❖ 证券投资基金的类型
★股票型基金：基金资产60%以上投资于股票 ★债券基金：基金资产80%以上投资于债券 ★货币市场基金：仅投资于货币市场 ★混合基金： ★保本基金： ★交易型开放式指数基金（ETF） ★上市开放式基金(LOF) ★QDII基金：
证券投资基金基础知识
❖ 上市开放式基金(LOF) 特点： 与目前的开放式基金相比，可使投资者避免“申购费率和 赎回费率”带来的高成本； 与封闭式基金相比，则可以避免高额折价和溢价的现象发 生。 投资者如果是在指定网点申购的基金份额，想要上网抛出， 须办理一定的转托管手续；同样，如果是在交易所网上买进 的基金份额，想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管 手续。
证券投资基金
❖ 证券投资基金基础知识 ❖ 基金投资技巧 ❖ 基金投资收益和风险
证券投资基金基础知识
❖ 定义 通过发售基金份额，将众多投资者的资金
集中起来，形成独立资产，由基金托管人托 管，基金管理人管理，以投资组合的方式进 行证券投资的一种利益共享、风险共担的集 合投资方式
证券投资基金基础知识
❖ 特点 ★集合理财、专业管理 ★组合投资、分散风险 ★利益共享、风险共担 ★严格监管、信息透明 ★独立托管、保障安全
证券投资基金基础知识
❖ 开放式基金与封闭式基金的区别 ❖ 见下表
证券投资基金基础知识
封闭式基金
开放式基金
交易场所 /交易 深、沪证券交易所 /上市交易 方式
证券投资基金精选PPT演示文稿
• 美国政府为了健全市场和保障投资人权益，1934年通 过了《证券法》和1940年《投资公司法》，使得美国 共同基金市场更为健全。二次世界大战以后更是形成 了一股风潮。
8
共同基金
• 证券投资信托基金、证券投资基金 • 在美国，通称为共同基金(mutual fund)，mutual意为joint
（联合）,而fund有holding（控制）之意,即把许多人的钱集 中起来进行专业化投资的运作。除了证券投资外，也投资黄金 （或其他贵重金属）、期货、选择权(options)和房地产等。 另外，英国系统的基金（包括许多对全球各地发行的海外共同 基金）则称为（单位信托基金）(unit trust)，投资标的也相 当多样化。 • 到2005年,60%的美国家庭和约9000万的个人投资了共同基 金，其中近60%的投资于共同基金的家庭的年收入在2500075000美元之间 ，投资者的年龄大部分在25-64岁之间，收 入越高的人越喜欢投资于共同基金，大部分的家庭更倾向与选 择股票基金 equity funds 而非债券基金 bond funds。 • 美国共同基金业总资产超过十万亿美元，达到10.32万亿美元。
分组讨论作业
• 分工：三人一组，一人搜集资料、一人制作PPT（不 超过10页），一人讲台解说（5分钟内）。
• 选题：
• 读书报告
• 投资者理财故事
• 证券产品介绍 • 投资操作技巧 • 个股投资分析
11月20日前发到 邮箱
• 证券知识
cfhe@
• 证券历史或故事
• 证券热点与新闻。。。。。。。
7
基金的发展
• 信托投资基金虽然发源于英国，却在美国蓬勃发展起 来，第一次世界大战以后，美国经济快速起飞，国民 所得大幅提高，一般民众对于投资理财产生了强烈的 需求，于是引进了英国的证券投资信托制度。
8
共同基金
• 证券投资信托基金、证券投资基金 • 在美国，通称为共同基金(mutual fund)，mutual意为joint
（联合）,而fund有holding（控制）之意,即把许多人的钱集 中起来进行专业化投资的运作。除了证券投资外，也投资黄金 （或其他贵重金属）、期货、选择权(options)和房地产等。 另外，英国系统的基金（包括许多对全球各地发行的海外共同 基金）则称为（单位信托基金）(unit trust)，投资标的也相 当多样化。 • 到2005年,60%的美国家庭和约9000万的个人投资了共同基 金，其中近60%的投资于共同基金的家庭的年收入在2500075000美元之间 ，投资者的年龄大部分在25-64岁之间，收 入越高的人越喜欢投资于共同基金，大部分的家庭更倾向与选 择股票基金 equity funds 而非债券基金 bond funds。 • 美国共同基金业总资产超过十万亿美元，达到10.32万亿美元。
分组讨论作业
• 分工：三人一组，一人搜集资料、一人制作PPT（不 超过10页），一人讲台解说（5分钟内）。
• 选题：
• 读书报告
• 投资者理财故事
• 证券产品介绍 • 投资操作技巧 • 个股投资分析
11月20日前发到 邮箱
• 证券知识
cfhe@
• 证券历史或故事
• 证券热点与新闻。。。。。。。
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基金的发展
• 信托投资基金虽然发源于英国，却在美国蓬勃发展起 来，第一次世界大战以后，美国经济快速起飞，国民 所得大幅提高，一般民众对于投资理财产生了强烈的 需求，于是引进了英国的证券投资信托制度。
《证券投资基金管理》PPT课件
6
第一节 证券投资基金的类型和功能 三、封闭式基金及其功能
（一）封闭式基金的含义 封闭式基金（Closed-end Fund）是指基金资
本总额及发行份额在发行之前就已确定，在发 行完毕和规定的期限内形成封闭状态，资本总 额及发行份额固定不变的基金。 基金份额可以在交易所上市交易，投资者不得 向发行人要求赎回，但可以在证券市场上转让 实现。
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3
第一节 证券投资基金的类型和功能
一、 二、 三、封闭式基金及其功能 四、开放式基金及其与封闭式基金的区别 五、基金专户理财及其与公募基金的区别 六、社保基金及其功能
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第一节 证券投资基金的类型和功能 一、
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5
第一节 证券投资基金的类型和功能 二、
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第二节 证券投资基金的设立和运作 二、证券投资基金的运作
例4.2009年5月30日，张先生申请赎回华夏成 长基金10000份，该基金赎回费率为0.5%，当 日收盘后基金份额净值为1.30元，则
赎回总额=10000×1.30=13000（元） 赎回费率=13000×0.5%=65（元） 赎回金额=13000-65=12935（元）
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第二节 证券投资基金的设立和运作 二、证券投资基金的运作
对于封闭式基金，基金的发行价格通常为基金 面值加上发行手续费。
比如基金开元、安信、金泰等发行价格都是在 面值1元的基础上加上发行手续费0.01元形成， 为1.01元/份。
但也有一些基金是按面值出售，即平价发行。
整理ppt
21
第二节 证券投资基金的设立和运作 二、证券投资基金的运作
整理ppt
25
投资基金课件(ppt版)
第二页，共四十四页。
2003-2004年各月基金(jījīn)发行 量比较
第三页，共四十四页。
2004年各类基金户均认购(rèngòu)情 况
第四页，共四十四页。
2004年各类基金(jījīn)发行总量
第五页，共四十四页。
2004年户均认购(rèngòu)最多的10只 基金
第六页，共四十四页。
中国证监会规定的其他比例限制
第十五页，共四十四页。
2、专家(zhuānjiā)管理，专业理财
投资基金由专业(zhuānyè)基金管理人负责管理， 基金管理公司聘请大量投资专家。
第十六页，共四十四页。
3、投资(tóu zī)小，费用低
基金管理人的管理费率： 基金托管人的托管费率： 不收取委托手续费 交易佣金(yòngjīn):基金交易佣金(yòngjīn)为成交金额
股票、高科技股为主，高风险、高收益 2、成长性基金growth fund 追求长期稳定增长的增值利益，一般投资于业绩良好，
稳定成长的绩优股 3、收入型基金income fund 追求稳定的最大化的当期收益，而不是强调长期利得。 4、平衡型基金balanced fund〔混合型基金〕 既追求当期稳定收益，也追求长期增值收益 投资策略：分散投资于股票和债券 进可攻，退可守
5、指数(zhǐshù)基金index fund 6、期货基金future fund
7、衍生证券基金derivative fund
第二十六页，共四十四页。
系列基金名 景顺长城基金(jījīn)管理 称 基金代码 深交所代码 认购费率
优选股票基 金 260101 162601 1.00%
恒丰债券基 金 260102 162602 0.80%
80%沪深 加权指数 +20%中债 260101 总指数
2003-2004年各月基金(jījīn)发行 量比较
第三页，共四十四页。
2004年各类基金户均认购(rèngòu)情 况
第四页，共四十四页。
2004年各类基金(jījīn)发行总量
第五页，共四十四页。
2004年户均认购(rèngòu)最多的10只 基金
第六页，共四十四页。
中国证监会规定的其他比例限制
第十五页，共四十四页。
2、专家(zhuānjiā)管理，专业理财
投资基金由专业(zhuānyè)基金管理人负责管理， 基金管理公司聘请大量投资专家。
第十六页，共四十四页。
3、投资(tóu zī)小，费用低
基金管理人的管理费率： 基金托管人的托管费率： 不收取委托手续费 交易佣金(yòngjīn):基金交易佣金(yòngjīn)为成交金额
股票、高科技股为主，高风险、高收益 2、成长性基金growth fund 追求长期稳定增长的增值利益，一般投资于业绩良好，
稳定成长的绩优股 3、收入型基金income fund 追求稳定的最大化的当期收益，而不是强调长期利得。 4、平衡型基金balanced fund〔混合型基金〕 既追求当期稳定收益，也追求长期增值收益 投资策略：分散投资于股票和债券 进可攻，退可守
5、指数(zhǐshù)基金index fund 6、期货基金future fund
7、衍生证券基金derivative fund
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系列基金名 景顺长城基金(jījīn)管理 称 基金代码 深交所代码 认购费率
优选股票基 金 260101 162601 1.00%
恒丰债券基 金 260102 162602 0.80%
80%沪深 加权指数 +20%中债 260101 总指数
第一章 投资基金概述 《证券投资基金》ppt课件
1.1.1 基金的概念
▪ 基金的本质内涵是按照信托契约或股份公司的 要求,通过发行受益凭证或公司股份的方式,将 社会上的闲散资金集中起来,委托给专门的投资 机构按基金目标及组合投资原理进行分散投资, 获得的收益由投资者按投资比例分享并承担相 应风险的一种集合投资制度。
1.1.1 基金的概念
1.1.1 基金的概念
目前,我国的基金行业自律机构是中国证券投资基 金业协会。
1.3 基金的产生与发展
1.3.1 基金的产生
▪ 基金的产生已经有100多年的历史，它起源于 英国，发展于美国，进而在世界各地流行和发 展起来。
▪ 基金的最初表现形式是国家基金，历史上记载 的最早基金可以追溯到1822年荷兰威廉一世 国王在比利时布鲁塞尔创立的、专门投资于外 国政府债券的信托基金。
1.1.3 基金与其他金融工具的比较
1)基金与股票、债券等有价证券的比较 基金与股票、债券等金融工具的相同之处是它们
都是有价证券,具有期限性、流动性、收益性和 风险性等有价证券的特征。
1.1.3 基金与其他金融工具的比较
基金与股票、债券具有明显的区别，主要表现在 以下几个方面：
（1）反映的经济关系不同 （2）所筹资金的投向不同 （3）收益与风险大小不同
▪ 目前公认为世界上第一个比较正式的基金是 1868年英国成立的“国外及殖民地政府信托 基金”。
1.3.2 基金的发展
▪ 进入20世纪后，世界基金业发展的舞台转移 到美国。
▪ 第一次世界大战后，美国从英国引进了证券投 资信托基金制度。
▪ 1921年，美国成立了第一家投资基金组织 “美国国际证券信托基金。
1.1.3 基金与其他金融工具的比较
区别
产品
性质不同
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▪ （二）认购步骤
▪ 投资者参与认购开放式基金，分开户、认 购、确认三个步骤。不同的开放式基金在 开户、认购、确认的具体要求上有所不同， 具体要求以基金份额发售公告为准。
▪ 投资者认购开放式基金必须拥有基金登记 人为投资者开立的基金账户和在基金代销 银行、证券公司开立的开设的资金帐户。
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3、平衡型基金
以支付当期收入和追求资本的长期成长相结合的
投资基金。
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（四）按投资的对象不同分类
1、股票基金
以各种股票为投资对象的投资基金。可进一步分为普
通股基金和优先股基金。收益较高，但风险较大。
2、债券基金
以各种债券为投资对象的投资基金。
3、货币市场基金
指以国库券、短期存款、大额银行可转让存单、商业与银行票
1868年英国政府出面组建了“海外和殖民地政府 信托组织”，公开向社会发售受益凭证，它被公认为 是世界最早的基金机构，以分散投资于国外殖民地的 公司债券为主，投资地区遍及南北美洲、中东、东南 亚和意大利、葡萄牙、西班牙等国。
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二、投资基金的含义
一般意义上，投资基金是指以信托契约或公司的形式， 通过发行基金证券（如受益凭证、基金股份等）将众 多的、不确定的社会闲散资金募集起来，形成一定规 模的资产，交给专门机构的专业人员，按资产组合原 理进行分散投资，获得收益后由投资者按出资比例分 享的一种投资工具与方式。
（4）基金营运依据不同
契约型：依据基金契约 公司型：依据公司章程
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（二）按受益凭证是否可增加与赎回分类
1、开放型投资基金
指可以随时根据市场供求状况发行新的基金份额，同 时投资人可以赎回其份额的投资基金。又称追加型投 资基金。基金规模经常发生变动。一般不上市流通。