金融学问答题参考答案

金融学问答题

一、货币与货币制度

1 .代用货币与信用货币的价值基础决定有什么不同？

（1）信用货币是独立的货币形式，其价值取决于它的购买力。（2）它稳定的基础是社会公众向货币发行者提供的资源和资产的数量。（3）代用货币是代替金属货币流通的货币，它的价值决定于它所代表的金属货币的价值。

2.什么是货币制度？货币制度的构成要素有哪些？

货币制度的概念：一个国家以法律形式确定的货币流通的结构与组织形式。

构成要素：本位币材；货币单位；发行与流通程序；准备金制度

3.金银复本位制下为什么会出现劣币驱逐良币的现象？

劣币驱逐良币现象是在金银复本位制中的“双本位制”条件下出现的，即法律规定金和银的比价，金币和银币都按法定比价流通，由此形成了金银的法定比价和市场比价。一旦金银的市场价格发生变化，就会使金银的法定比价和市场比价发生偏离。由于当时的金币和银币都是可以自由铸造的足值的本位币，因此当金银的法定比价和市场比价发生偏离时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）所排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，劣币充斥市场，出现“劣币驱逐良币”的现象。

4．为什么说金币本位制是一种稳定的货币制度？

金币本位制是一种稳定的货币制度，表现在：

对内价值稳定：由于金币本位制下货币的贮藏手段职能，可以自动调节货币流通量。

对外价值稳定：由于金币本位制下黄金可以自由输出输入，外汇行市的波动以铸币平价为基础，围绕运费波动，波动的界限就是黄金输送点。

金币本位制的稳定性对当时资本主义经济发展和国际贸易的发展起到了积极的促进作用。

5.为什么说复金属本位制是一种不稳定的货币制度？

答：平行本位制下：与价值尺度职能矛盾。（需要具体论述）

双本位制下：劣币驱逐良币规律。（需要具体论述）

跛行本位制就是事实上的金单本位制。（需要具体说明）

二、信用与利息、利率

1.信用的基本特征是什么？信用是怎样产生和发展起来的？

信用是以偿还和付利息为条件的价值的单方面转移。

信用是在私有制基础上产生的。社会分工的发展和商品交换的扩大，加速了私有制的产生，出现了贫富差别和分化。一部分家庭因贫穷被迫向富裕家庭告借，信用随之而产生。最原始的信用是高利贷，它在奴隶社会和封建社会中占主导地位。随着商品经济的发展，高利贷逐渐丧失其统治地位，现代信用制度逐渐建立。在信用货币制度下，信用和货币不可分割地联系在一起，整个货币制度是建立在信用制度基础之上的。货币和信用相互渗透并由此形成新范畴——金融。

2.银行信用是如何克服商业信用的局限性的？

银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用，属于间接信用。它克服了商业信用的局限性，广泛存在于各个经济领域。（1）银行通过存款活动，把社会上闲散的货币资金集中起来，汇集成大额货币资金，能够满足小额资金、大额信用资金的需要，克服了商业信用在信用规模上的局限性。是一种能够适应社会化大生产需要的现代信用形式；（2）银行信用是用货币资金的形式而非商品形式提供的信用，克服了商业信用在方向上的局限性，使社会资金得到灵活使用；（3）银行吸收的资金有长期闲置，也有短期闲置的，在调剂资金期限上具有灵活性，可以满足存贷款人各种不同的需求。克服了商业信用在期限上的局限性。

3.什么是国家信用？其特点是什么？

答：国家信用是国家以债务人的身份，借助债券为政府筹集资金的一种信用形式。其特点为：（1）国家信用可以动员银行信用难以动员的资金。（2）筹集的资金偿还期较长（3）与银行贷款的利息承担者不同。

4.如何理解利率的风险结构？

由于风险不同，相同期限的金融资产因此而产生不同的利率，被称为利率的风险结构。其中所指的风险是包括违约风险、流动性风险和税收风险。违约风险是指由于债券发行者的收入随经营状况而发生改变，给债券本息能否及时偿还带来的不确定性；流动性风险是指因资产变现速度慢而可能遭受的损失。流动性风险往往与违约风险相伴而生；税收风险是由于不同的税收待遇导致不同的收入所得而产生。

5.决定和影响利率的因素有哪些？

影响利率的因素包括：

平均利润率；市场资金供求、社会再生产状况；物价水平、风险程度；国家政策、法律规定、社会习惯；国际利率水平、国际间的协议或默契

1.简要回答我国关于贷款分类中的“一逾两呆”和“五级分类法”的内容。“一逾两呆”：逾期贷款、呆滞贷款、呆帐贷款。

“五级分类法”：正常类、关注类、次级类、可疑类、损失类。

2.如何理解商业银行是特殊的企业这一性质？

（1）银行是企业：再生产环节；利润目标

（2）银行是特殊的企业：货币商品；信用领域；调节经济；货币资本借贷。3.金融服务业与一般产业有何异同?

相同点：利润化目标

不同点：金融资产持有率高；权益资本保有率极低；高风险且风险具有扩散性；通常处于政府的严格监管之下。

1．中央银行的产生有哪些必然性？

（1）银行券的发行问题；（2）票据交换问题；（3）最后贷款人问题；（4）金融监管问题。

2．中央银行与商业银行有哪些业务关系？

中央银行与商业银行的业务关系可以从中央银行的职能入手来考虑，主要有以下几方面内容：（1）中央银行集中保管商业银行的准备金。（2）中央银行充当商业银行的最后贷款者。（3）中央银行为商业银行的支付结算提供清算服务。（4）多数的中央银行还负有监督和管理商业银行的职责。

3．与商业银行相比，中央银行负债业务有哪些特点？

中央银行的负债业务即其资金来源，主要包括流通中的货币、各项存款和其它负债。商业银行的负债业务也是其吸收资金形成资金来源的业务，主要包括存款负债、其它负债和自有资本。与商业银行相比，中央银行的负债业务具有以下特点：（1）其负债业务中的流通中货币是其所独有的项目，这是由其独享货币发行权所形成的垄断的负债业务。商业银行均无此项负债，并且与此相反，现金在商业银行的资产负债表中属于资产项目；（2）其业务对象不同，虽然中央银行的负债业务也有存款，但其存款对象主要有两类：一类是政府和公共机构，另一类是商业银行等金融机构。不同于商业银行以普通居民和企业为存款业务对象；（3）其存款业务具有一定的强制性。不同于商业银行的存款自愿原则，法律要求商业银行必须在中央银行存有一定量的存款准备金，具有强制性。

4．中央银行的职能是什么？（回答时候每个要点都需要展开说明）

发行的银行；银行的银行；政府的银行

六、金融市场

1.资本市场与货币市场有哪些不同?

（1）特点不同。资本市场是指以期限在1年以上的金融工具为媒介进行中长期性资金交易活动的市场。其特点是：交易的金融工具期限长；资金借贷量大；市场交易工具有一定的风险性和投机性。货币市场是指以期限在1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。其特点是：交易期限短，流动性强，风险相对较低。

（2）功能不同。资本市场主要是为解决长期投资性资金的供求需要，是筹集资金的重要渠道，是资源合理配置的有效场所，它有利于企业重组，能够促进产业结构向高级化方向发展。货币市场调剂资金余缺，满足短期融资需要。它不仅为各种信用形式的发展创造了条件，而且为政策调控提供条件和场所。

（3）子市场不同。资本市场包括债券市场和股票市场；货币市场则主要由同业拆借、商业票据、国库券以及回购协议等子市场组成。

2．与商品市场相比，金融市场有哪些特点？（以下每个要点要具体说明，即金融市场在这几个方面的具体特点）

（1）交易对象和市场分类

（2）体现的交易关系

（3）价格决定

（4）市场形式

（5）成交方式

3.试分析期货交易与期权交易的联系与区别分别有哪些？

可以从以下六个方面着手分析：

（1）权利义务方面：期货合约双方都被赋予相应的权利和义务，只能在到期日行使，期权合约只赋予买方权利，卖方无任何权利，只有对应义务。

（2）标准化方面：期货合约都是标准化的，期权合约则不一定。

（3）盈亏风险方面：期货交易双方承担的盈亏风险都是无限的，期权交易双方承担的盈亏风险则视情况（看涨、看跌）而定。

（4）保证金方面：期货交易的买卖双方都要交纳保证金，期权的买者则不需要。（5）买卖匹配方面：期货合约的买方到期必须买入标的资产，卖方必须卖出标的资产，而期权合约则视情况（看涨、看跌）而定。

（6）套期保值方面：期货把不利风险转移出去的同时，也把有利风险转移出去，而期权只把不利风险转移出去而把有利风险留给自己。

1．简述费雪方程式与剑桥方程式的区别？

虽然从形式上看，剑桥方程式与费雪的交易方程式没有太大区别， K只不过是V的倒数，但事实上，在理论尤其是分析方法上，二者有很大区别：（1）重点不同。费雪方程式强调的是货币的交易手段职能；剑桥方程式则强调其资产功能。（2）费雪方程式重视货币支出的数量和速度；剑桥方程式则重视以货币形式保有的资产存量占收入的比重；（3）强调的货币需求的决定因素不同。费雪方程式用货币数量的变动来解释价格；剑桥方程式则从微观角度分析货币需求，认为货币需求主要由利率等多项因素决定。

2．货币需求的决定因素有哪些？

答：收入状况：收入的数量；取得收入时间间隔。

信用的发达程度。市场利率。消费倾向。

货币流通速度；社会商品可供量；物价水平。

人们的预期与偏好。

3.弗里德曼的货币需求理论与凯恩斯的流动偏好理论有何不同？

弗里德曼的货币需求理论与凯恩斯的货币需求理论有如下不同：（1）二者认为货币需求的决定因素不同。凯恩斯的流动偏好理论认为货币需求由收入和利率两个因素决定，货币需求对利率的变动十分敏感。而弗里德曼的货币需求理论认为货币需求主要受恒久收入的影响，对利率的敏感性较差，利率对货币需求的影响很小。（2）二者对货币需求的稳定性看法不同。凯恩斯认为货币需求不仅不稳定，而且具有不可预测性，货币需求量与总支出没有紧密的联系。因此，在货币政策机制中，应该以利率而不是以货币供应量作为中介目标。弗里德曼的货币需求理论认为，货币需求决定于恒久收入，与利率无关，以为恒久收入是稳定的，因而货币需求也是稳定的。

1．简述货币乘数和存款扩张倍数的联系与区别。

（1）货币乘数是指货币供给量对基础货币的倍数关系，亦即基础货币每增加或减少一个单位所引起的货币供给量增加或减少的倍数；存款扩张倍数又称存款乘数，是指总存款（或银行资产总额）与原始存款之间的比率。（2）货币乘数和存款货币扩张倍数的相同点为：二者都是用以阐明现代信用货币具有扩张性的特点。（3）二者的差别主要在于两点：一是货币乘数和存款货币扩张倍数的分子分母构成不同，货币乘数是以货币供应量为分子、以基础货币为分母的比值；存款货币扩张倍数是以总存款为分子、以原始存款为分母的比值。二是分析的角度和着力说明的问题不同，货币乘数是从中央银行的角度进行的宏观分析，关注的是中央银行提供的基础货币与全社会货币供应量之间的倍数关系；而存款货币扩张倍数是从商业银行的角度进行的微观分析，主要揭示了银行体系是如何通过吸收原始存款、发放贷款和办理转账结算等信用活动创造出数倍存款货币的。2．“货币乘数必然大于1。”这种说法是否正确？还是不能确定？为什么？（1）货币乘数是指货币供给量对基础货币的倍数关系，亦即基础货币每增加或减少一个单位所引起的货币供给量增加或减少的倍数。它可以用公式表示为：

上式中，C为现金，D为存款货币，R为存款准备金，C/D即为通货存款比率，R/D 即为准备金存款比率。（2）由上面货币乘数的公式可以看出，只要R＜D，则m 就大于1。因为各国均实行的是部分准备金制度，所以R＜D，货币乘数大于1。只有当R＝D时，货币乘数才可能等于1。

3．如果中国人民银行向中国工商银行出售100万元的国债，这对基础货币有何影响？

（1）基础货币又称强力货币或高能货币，是指处于流通界为社会公众所持有的现金及银行体系准备金（包括法定存款准备金和超额准备金）的总和。（2）中国人民银行向中国工商银行出售100万元国债，则工商银行在人民银行的存款相应减少100万元，也就是工商银行在人民银行的存款准备金减少了100万元。这将直接减少基础货币的数量，即基础货币减少100万元。

4. 何为通货比率？它对货币供给有何影响？通货比率主要决定于哪些因素？答：通货比率是指社会公众持有的现金占商业银行活期存款的比率。

与狭义货币乘数及货币供给反方向变动

影响因素：

（1）社会公众的流动性偏好程度

（2）其他金融资产的收益率

（3）银行体系活期存款的增减变化

（4）收入或财富的变动

（5）心理预期等其他因素

5.推导乔顿模型。分析货币供给量的决定因素。

乔顿模型的推导过程见课件相关内容。

决定因素：

基础货币：同方向变动

货币乘数：

法定存款准备金率：反方向变动。

超额准备金率：反方向变动。

定期存款比率：与m1反方向变动。

通货比率：与m1反方向变动。（需要推算偏导说明）

九、通货膨胀与通货紧缩

1．通货膨胀对分配会产生什么样的影响？

通货膨胀通过物价的变动对分配有很大的影响。一般来说，依靠固定工资收入生活的成员是通货膨胀的受害者。在通货膨胀过程中得到好处的主要是从事商业活动的单位和个人。

通货膨胀还改变了社会成员原有财富的占有比例。对于以货币形式（如存款）持有财富的人，在通货膨胀下显然是受损者；对于那些原来以货币形式负债的人，通货膨胀则减少了他的实际债务，因而是受益者。如果把社会成员分为居民个人、企业和政府三个部门，由于居民个人在总体上是货币多余者，处于净债权地位，企业和政府是货币不足者，处于净债务地位，因此在通货膨胀下，居民个人作为一个整体是受损的，而企业部门和政府部门则是受益者。

2．在通货膨胀的治理中，指数化政策起什么作用？

（1）指数化政策，指将主要经济变量（如收入、利率等）与通货膨胀率挂钩的政策。指数化政策中最重要的是收入指数化。（2）通过指数化，可以使政府无法从通货膨胀中获得收益，从而消除政府实施通货膨胀政策的动机。（3）指数化政策可以抵消或缓解物价波动对收入的影响，在一定程度上解决通货膨胀造成的收入分配不公问题，而且可以避免个人抢购商品、贮物保值等使通货膨胀加剧的行为。（4）通过利率的指数化可以抵消或缓解通货膨胀对债权债务关系中的收入分配效应，减少债权人的损失，使债权人和债务人的利益分配合理化。3．什么是通货膨胀？通货膨胀的成因与治理通货膨胀的对策有哪些？

通货膨胀的定义：市场上的货币供应量超过了商品生产和流通对货币的客观需要量引起的货币贬值、物价上涨的经济现象。

通货膨胀的原因：直接原因就是货币供给过多，但深层次上的原因还有：

需求拉上，包括财政赤字、信用膨胀等原因导致的投资需求膨胀和消费需求膨胀。成本推动，包括工资推动，利润推动。

结构因素，经济结构和部门结构、产业结构的失调。

其他原因，如供给不足，预期不当，体制转轨，国际收支顺差，输入性通货膨胀等因素。

治理通货膨胀的主要对策：

控制需求：主要是实行紧缩性的财政政策，如减少财政支出和增加税收收入；紧缩性的货币政策，如提高利率，法定存款准备金比率等。

增加供给：采取“供给政策”，如通过减税刺激产出，降低边际税率以刺激投资，增加有效供给。

紧缩性的收入政策：包括确定工资－物价指导线并据以控制每个部门的工资，管制或者冻结工资，按照工资超额增长比率征收特别税，制定反托拉斯法以限制垄断高价等。

其他政策：如调整结构，实行收入指数化政策等。

十、货币政策

1．简述选择性货币政策工具有哪些？

选择性政策工具主要有：（1）消费者信用控制，是指中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制。（2）证券市场信用控制，是指中央银行对有关证券交易的各种贷款保证金比率进行制，并随时根据证券市场的状况加以调整，目的在于抑制过度的投机。（3）不动产信用控制，是指中央银行对金融机构在房地产方面放款的限制性措施，以抑制房地产投机和泡沫。（4）优惠利率，是中央银行对国家重点发展的经济部门或产业，如出口工业、农业等，所采取的鼓励性措施。（5）预缴进口保证金，是指中央银行要求进口商预缴相当于进口商品总值一定比例的存款，以抑制进口过快增长。

2．中央银行一般性货币政策工具的传导机制各是怎样的？试评价一般性货币政策工具。