国际原油价格与股指及美元指数的相关关系
黄金价格,原油价格,美元指数三者之间的关系
黄金价格,原油价格,美元指数三者之间的关系黄金、美元与石油在世界经济的发展过程中一直是人们关注的焦点,而这三者之间又有内在的联系,同时这三者也是世界经济“晴雨表”中最重要的一环。
对于三者之间的关系,多数投资者也有了一定的认识,但不少人只是简单地知道一些表象,并不十分清楚地了解其中的缘由。
笔者这里试图深入分析黄金、美元、原油三者之间关系的由来,以便帮助投资者对全球宏观形势的分析、判断和把握。
1、黄金与美元的负相关关系长期以来,由于黄金的价格以美元计价,受到美元的直接影响,因此,黄金与美元呈现很大的负相关性。
首先,美元的升值或贬值将直接影响到国际黄金供求关系的变化,从而导致黄金价格的变化。
从黄金的需求方面来看,由于黄金是用美元计价,当美元贬值,使用其他货币购买黄金时,等量资金可以买到更多的黄金,从而刺激需求,导致黄金的需求量增加,进而推动金价走高。
相反,如果美元升值,对于使用其它货币的投资者来说,金价变贵了,这样就抑制了消费,导致金价下跌。
其次,美元的升值或贬值代表着人们对美元的信心。
美元升值,说明人们对美元的信心增强,从而增加对美元的持有,相对而言减少对黄金的持有,从而导致黄金价格下跌;反之,美元贬值则导致美元价格上升。
例如:20世纪80—90年代以来,美国经济迅猛发展,大量海外资金流入美国,这段时期由于其它市场的投资回报率远远大于投资黄金,投资者大规模地撤出黄金市场导致黄金价格经历了连续20年的下挫。
而进入2001年后,全球经济陷入衰退,美元兑其他主要国家货币汇率迅速下跌,投资者为了规避通货膨胀和货币贬值,开始重新回到黄金市场,使黄金的走势出现了关键性的转折点。
2002年以来,美国经济虽然逐步走出衰退的阴霾,但受到伊拉克战争等负面影响仍使得经济复苏面临诸多挑战。
2003年海外投资者开始密切关注美国的双赤字问题,尽管美联储试图采用货币贬值的方法来削减贸易赤字,但这种方法似乎并不奏效,美元对海外投资者的吸引力越来越小,大量资金外流到欧洲和其它市场。
做原油交易要看什么指标
做原油交易要看什么指标原油交易是一种非常复杂的交易形式，涉及到多个因素和指标。
以下是在进行原油交易时需要关注的主要指标：1.石油库存数据：美国能源信息管理局（EIA）和国际能源署（IEA）公布的原油库存数据是原油交易市场上最重要的指标之一、库存数据能够反映原油供应和需求的平衡情况，高库存通常意味着供应过剩，而低库存则意味着供应紧张。
交易者需要密切关注库存数据的变化，以预测价格的走势。
2.石油生产数据：全球石油生产数据对于原油交易至关重要。
交易者需要关注主要产油国家如美国、沙特阿拉伯、俄罗斯和伊朗的石油产量变化，以及全球原油产量的总体走势。
生产量的增加通常导致供应过剩，从而使原油价格下跌，而生产量的减少则有可能引起供应紧张，推高原油价格。
3.地缘政治风险：地缘政治因素对于原油价格有着重大影响。
例如，冲突地区的紧张局势、政治动荡或制裁措施等都可能导致原油供应中断或受到威胁，从而推高价格。
地缘政治大事件的发生往往伴随着原油价格的波动，交易者需要密切关注这些事件，以把握交易机会。
4.经济数据：经济数据是评估全球经济状况和需求水平的一个重要指标。
例如，国内生产总值（GDP）、就业数据、消费者物价指数（CPI）等都能够反映一个国家或地区经济的健康状况。
较好的经济数据通常与较高的能源需求相关联，这可能推动原油价格上涨。
因此，交易者需要关注世界各国的经济数据，以预测原油需求的变化。
5.货币走势：原油价格与货币走势之间存在密切的关联性。
当美元走强时，通常会导致原油价格走低，因为石油是以美元计价的国际商品。
由于石油的价格和美元之间存在反向关系，因此交易者需要关注全球主要货币的走势，以及与美元的汇率变化。
6.技术指标：技术指标是通过对历史价格和成交量数据进行分析来预测价格变动的一种方法。
常用的技术指标包括移动平均线、相对强弱指标（RSI），以及波动率指标等。
这些指标可以帮助交易者识别价格的趋势和转折点，从而制定合适的交易策略。
美元石油黄金的关系
美元,黄金,石油间的关联黄金和石油价格联动的原因分析金价与油价的正相关关系主要和以下几个因素有关：美元汇率的波动（特别是贬值），通货膨胀，石油出产国的黄金运作，国际大事件的发生。
1.美元汇率波动，特别是美元的连年贬值引发了金价和油价的同向波动由于黄金和石油在世界交易市场上都是以美元报价，而美元又是国际贸易的主要媒介，所以每当美元升值或贬值时，都会带动黄金价格和石油价格的同向变化。
当美元升值时，金价和油价降低；而当美元贬值时，金价和油价又往往升高。
近年来，美国政府大量发行美元，造成美元连连贬值，人们纷纷转向其他风险小、可保值的资产，例如黄金。
黄金是公认的硬通货，是保值避险的最佳资产之一，人们为避险而将更多资金转移到黄金上来，推动了黄金价格的上涨。
与此同时，由于人们预计美元贬值，石油价格可能会进一步上涨，而石油又是当今工业社会必不可少的资源，人们大量购进石油，又推动了石油价格的上涨。
近年来，在美元连连贬值的情况下，石油价格和黄金价格节节攀升。
研究者们认为，美国的双赤字是美元贬值的主要原因。
鉴于美国的财政赤字和贸易赤字双双创下新高，短时间内难以消除，这影响了人们对美元价值的信心，美元因此仍处于疲势中。
根据美国商务部发布的报告，美国2005年贸易赤字连续第四年上升，达到7258亿美元的历史新高；同时，美国贸易赤字占国内生产总值的比例达到创纪录的5.8％，高于2004年的5.1％。
不仅如此，2 005年美国政府的财政赤字达到4270亿美元，打破了2004财年4120亿美元的赤字纪录。
这意味着美国政府的财政赤字连续4年上升，并再次创下新高。
到2005年底，美国的双赤字已经超过1.15万亿美元。
美国国会预算局估计，在今后10年里，美国的财政赤字总额将达2．58万亿美元，每年的赤字额均将超过2000亿美元。
实际上，2002年初到2004年底，美元指数由116.82下跌到80.57，下跌幅度达31%。
尽管格林斯潘连连提高美元利率，2005年美元又有所反弹，但是由于提高幅度有限，远未达到人们的心理预期，在短期内刺激了市场后，美元又开始继续贬值。
油价上涨主要受什么因素影响油价上涨下跌主要的决定因素
油价上涨主要受什么因素影响_油价上涨下跌主要的决定因素油价上涨主要受什么因素影响?1、供求关系：供求关系是影响油价上涨的主要原因当全球原油产量跟不上需求供大于求时油价就会上涨。
2、美元指数：美元指数与油价之间存在反向相关性即当美元指数走弱时资金将从美元市场流入原油市场这将刺激原油价格上涨从而推动油价上涨。
3、经济发展：当经济复苏或快速发展时将增加原油的消费和需求刺激油价上涨。
4、战争影响：战争时会增加对原油的需求也影响原油的生产而避险和资金将流入原油市场这将导致石油价格的上涨。
5、政策影响：原油主要产区出台相关政策减少或限制原油出口将导致油价在一定程度上上涨。
油价上涨下跌主要的决定因素一般来说，油价上涨下跌主要是由供需来决定的。
也就是说，当全球的石油生产量小于了全球的石油需求量，就会导致国际油价的上涨。
在相反的情况下，即全球的石油生产量大于了全球的石油需求量，就会导致国际油价的下跌。
因为全球的石油生产相对比较集中，产量主要集中在欧派克(OPEC)成员和部分非欧派克(OPEC)成员当中，而石油的需求量则相对稳定，所以油价上涨下跌会很容易受到石油主要生产国和出口国的影响。
除了供需因素以外，影响油价上涨下跌的因素还有生产成本、运输成本等等，但这些因素不会导致油价出现特别剧烈的上涨下跌。
在国内，油价上涨下跌除了会受到国际油价的上涨和下跌以外，还受到政策的调节。
相关部门会根据国际油价的上涨下跌，以及国内的实际情况，来决定油价是否跟随上涨下跌，以及调整的幅度有多少。
汽油的选择中石化采用的是世界领先的炼油技术，再加上进口原油的优势，以致于中石化汽油的密度比中石油的更高。
中石化的汽油密度大约在0.76±0.01之间，中石油的汽油密度大约在0.72到0.73之间。
而汽油的密度越高的话，汽车的动力就会越大，也就是说中石化的汽油是比中石油更加耐烧的。
选择汽油还需要根据自身车辆所需要的汽油进行匹配，适合的才是最好的。
美元指数、道琼斯指数与中国A股的相关性
美元指数、道琼斯指数与中国股指的相关性搜集2000-2012年美元指数、美国股指道琼斯工业指数、上证综合指数、深证综合指数的年度和季度数据，建立实证模型，暂设定方程式为：i =+i X Y αβ，其中1X 是指美元指数，2X 是指道琼斯指数，1Y 代表上证综合指数，2Y 代表深证综合指数。
一、 选取年度数据进行分析（一） 美元指数与中国股市的相关性1、 美元指数对上证综合指数的影响图 1 由上图1的实证结果可知，不能够通过F 检验和T 检验，2R =0，198906，拟合度非常差，美元指数对上证综合指数没有影响。
2、 美元指数对深证综合指数的影响图 2由图2可以看出，同样不能通过F检验和T检验，拟合优度也非常差，可以得出：美元指数对深证综合指数没有影响。
简而言之，如果选取美元指数、上证综合指数、深证综合指数的年度数据来进行实证分析，可以得出美元指数对中国A股无影响的结论。
（二）道琼斯指数与中国股指相关性1、道琼斯指数对上证综合指数的影响图 3用道琼斯指数对上证综合指数做回归分析，实证结果即上图3，X2系数的T统计量的概率P=0.0298<0.05,F统计量的概率P=0.029782<0.05，通过了显著性检验，判定系数2R=0.361350，调整的判断系数2R=0.303291，虽然拟合优度不是特别高，但是因为影响上证股指的因素很多，道琼斯指数只是其中的一个影响因素，它能够解释上证指数变动的30.33%也足够了。
所以，道琼斯指数对上证指数有明显的影响效应。
3、道琼斯指数对深证综合指数的影响图 4如果将F值的置信度设定为94%，道琼斯指数对深证综合指数的影响的实证分析结果可以通过F和T检验，判定系数2R=0.299395，调整的判断系数2R=0.235704，说明道琼斯指数对深证综合指数也有一定影响。
二、选取季度数据进行分析（一）美元指数与中国股市的相关性1、美元指数对上证综合指数的影响图 5由图5可知，T 统计量的概率P=0.0009,F 统计量的概率P=0.000935，通过了T 和F 检验，F=12.37901，显著性判定系数2R =0.198448，调整的判断系数2R =0182417，拟合度差。
浅谈股市美元汇率与原油价和黄金价格间的关系
浅谈股市、美元汇率与原油价和黄金价格间的关系影响股市、汇市、油价和黄金价格的因素众多。
但是在一般情况下，它们之间存在此消彼长的互动关系。
一、股市与原油价格如果股市下跌，一般认为是经济形势不好的征兆，经济形势不好就意味着原油需求量下降。
买入原油的人少了，供大于求，油价自然就会下跌。
反之，如果股市上涨，油价也会上升。
在这种情况下，股市与油价呈现正相关的关系。
二、股市与大宗商品期货股市常常受投机因素影响，这就造成了另外一种情况，就是股市下跌时，投资人会把资金抽出来投入大宗商品期货市场，比如原油市场、黄金市场等，这种情况下，油价和金价反而会上涨。
三、美元汇率与油价和金价货币是商品价值的衡量。
商品的价值提高，则货币相对贬值，商品的价值减少，则货币相对升值。
美元作为一种全球性货币，它的汇率在一定程度上反映了全球商品贸易的价值。
目前全球大宗商品交易主要以美元定价为主，世界各国外汇储备中美元占65%左右水平，美元汇率走势对商品交易市场、期货市场及各国经济利益再分配格局等均具有重要影响。
受美元汇率波动影响比较大的有黄金、原油、金属等大宗商品。
一）美元汇率与黄金价格黄金是一种货币储备，虽然美元实际上担当着黄金在以前的职能，黄金还是对货币政策有一定影响的，是对付通货膨胀的一种手段，它对美元是一种替代作用，黄金的在市场上的主要职能是储备货币和避险工具。
美元强弱是影响金价高低的重要因素。
这主要有三个原因：首先，美元是世界公认的硬通货，美元和黄金都是国际储备资产，美元坚挺就削弱了黄金作为储备资产和保值功能的地位。
其次，美国GDP约占世界GDP的1/4强，对外贸易总额世界第一，世界经济深受其影响；而黄金价格显然与世界经济好坏成反向关系。
第三，世界黄金市场一般都以美元标价，美元贬值一方面势必导致金价上涨，另一方面，以美元计价的黄金对于其他货币的持有者来说就显得便宜了，这将会刺激对于黄金的需求。
所以，美元走势与金价应是反方向变动的关系。
美国股市和美元和原油之间的关系和影响
美国股市和美元和原油之间的关系和影响？股市是一个国家经济的晴雨表，对于美国来讲更是如此。
美元作为世界货币，其升值或者贬值在一定幅度内是市场经济的自然选择，由货币的供给和需求所决定。
原油作为不可再生的能源，是世界经济的发展的动力和基础，目前尚无有效能源可以替代。
当因为需求或者政治因素导致国际原油价格上涨时，由于高度依赖进口原油的美国经济会出现衰退。
为了保护国内利益，作为世界货币，美金可以透过贬值促进出口以刺激国内经济增长。
但专业的投资者为了避免美金贬值所带来的损失，会选择在期货市场上买进大宗商品，如原油，黄金或者农产品以抵消货币贬值所带来的价值损失。
而这种投机又会进一步推高大宗商品期货价格，而过高的期货原油价格又会加剧生产者的忧虑并进一步打压美国经济，造成投资者预期降低和经济环境恶化，反映在股市上就是股市下跌。
而下跌的股市又会进一步加剧恶性循环，资金逃离，推高期货，最终导致通胀。
为了避免这种恶性循环，各国央行往往要采取行动已控制货币的供应来避免货币汇率过分波动。
黄金和原油齐上涨意味着什么?大盘会涨吗?谢谢!为什么有时候会齐涨，有时候齐跌，有的时候黄金大涨而原油大跌，原油大涨的时候黄金大跌呢？都是什么因素影响的呢？谢谢！2011-8-31 08:11黄金价格与原油价格正相关是由于黄金和原油主要是用美元来计价。
但是在实际中也出现您所说的一个涨一个跌.。
总的来说，这两者的关系很微妙：原油做为战略物资，但在重要性上要高于同样是战略物资的黄金。
黄金和石油在经济生活中的价格需求弹性不同，原油是必需品，而黄金则可以找到替代品。
动荡的局势往往会推高原油价格，而由原油价格上涨而引起的通货膨胀才会推高黄金价格。
黄金作为避险货币，出于避险考虑，往往投资者会买入黄金，当经济出现复苏，有效投资多样化，投资风险降低时，投资者会考虑不再大量持有黄金，这时候就会引起黄金下跌。
而这个时候因为原油的生产用途，不会出现下跌，这样就出现了一方涨而另一方跌。
为什么美元上涨石油下跌
为什么美元上涨石油下跌?影响石油价格的因素很多，其中供给、需求和美元这三个因素是最主要的，石油价格的涨跌都和这三个因素有关。
投资者分析石油价格时一般都会考虑供给和需求对石油价格的影响，而往往容易忽略美元这个因素。
其实美元和石油价格有着非常密切的关系，美元指数对石油价格的影响也是非常巨大的。
一般来说，投资者都会注意到美元如果上涨，石油价格则会下跌，美元和石油价格之间往往存在着负相关的关系。
投资者就会有疑问了，为什么美元上涨石油价格就会下跌呢?美国是全球原油第一消费大国，所以美国经济状况直接影响着全球原油市场。
当美国经济快速上升时，全球原油需求也将快速增长，从而推高国际油价。
反过来，石油价格过高，却将会给美国经济带去一些负面影响，因为作为基础性能源的石油价格过高将提高企业成本和物价，甚至使美国面临着较大的通胀压力，从而也抑制了美国原油需求。
美元与原油价格负相关波动。
美国经济长期依赖原油和美元两大支柱。
美国依靠美元的铸币权和美元在国际结算市场上的垄断地位，掌握了美元定价权。
同时，美国又利用超强的军事力量，将全球近70%的原油资源及主要原油运输通道置于其直接影响和控制之下，从而控制了全球原油供应，掌握了原油的价格。
长期来说，当美元贬值时，原油价格上涨;而美元趋强时，原油价格则呈下降趋势。
尽管近期美国经济一改前几年增长乏力的状况，但双赤字仍很严重，美元反弹程度有限。
这种状况如果长期持续，则容易动摇世界各国对美元的信心，因此美国借助另一个硬通货，原油来支撑弱势美元，以保证美国经济的持续发展。
总的来说，美元与原油价格是异向的变动关系，即美元贬值就会引起油价上涨，美元升值则引起油价下跌。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
国际原油价格与股指
及美元指数的相关关系
摘要：伴随着世界经济的微弱复苏，特别是新兴经济体的强劲增长，世界石油供需全面回升。
尽管经济复苏缓慢，石油库存仍维持高位，但美国宽松的货币政策导致美元指数走低，国际油价在震荡中上行。
世界经济将继续保持增长，原油价格重心将继续上移，但鉴于全球经济仍步履蹒跚，欧元区状况仍存不确定性，而以中国为代表的发展中经济体的收缩流动性等政策性风险也对国际商品市场有反向作用，因此油价的上行幅度或将受限。
文章重点分析了国际原油价格与股指及美元指数的相关关系。
关键词：原油期货价格分析预测
1 油价与道琼斯指数显著正相关
投资者在看到经济出现拐点信号而进入股市的同时，也因石油需求会随经济大势反弹而加码原油市场，这使上述两个市场出现了同向谐振。
从下图可以看出，由于油市炒家的关注点转移至宏观经济面，二者走势基本一致，表明多数时间投资者更加关注全球经济的恢复情况，而道指则明显成为了油市炒家的风向标。
2 WTI与布伦特价油价出现长期倒挂
WTI原油比布伦特原油轻，硫含量比布伦特原油低，品质好于布伦特原油，因此通常WTI原油价格平均比布伦特原油价格高1～2美元。
但从2010年4月份开始，WTI与布伦特的价差出现逆转，最大逆差接近6美元，6、7月份又恢复到基本正常状态，进入8月后，WTI/布伦特价差长期处于逆转状态。
全年259个交易日，布伦特价油价高于WTI油价的交易日达149个，占57.5%（图3）。
导致WTI与布伦特价油价出现倒挂主要原因有：一是美国国内油品库存长期处于高位，特别是NYMEX交割地库欣地区库存高企。
WTI原油存储在美国库欣地区，该地区原油被隔绝在美国中部地区不能外运，只有美国中西部地区的炼油厂才用得上存储在该地区的原油，由于特殊的地理位置，在2013年通往墨西哥湾的石油管道开通之前，这些原油还运输不到美国沿海地区；二是从9月份开始，北海原油供应因维修相对紧张；三是美元指数波动较大导致WTI受金融因素影响较强；四是亚太地区特别是中国的石油需求增长强劲,该地区采购的中东原油基本上是与布伦特原油挂钩的。
图3 2010年WTI原油与布伦特原油价差
3 油价与美元指数呈负相关关系
由于国际原油以美元定价，因此在多数情况下油价与美元指数应呈负相关。
美元与油价走势的大方向基本反映了这种关系（图7）。
但是，在2月初到4月下旬，美元与油价的走势有所趋同，美元指数升值了7.3%，欧元对美元汇率下降了11.1%，油价也同时上升了20%。
主要原因是欧债危机导致欧元大幅走弱，美元相应走强，而不是美元实质上的走强。
10月份以后，世界经济复苏前景趋向乐观，同时美国量化宽松的货币政策旨在推动美国经济，油价在基本面的支撑下一路上扬，弱化了美元指数对其的影响。
4 石油需求有所恢复，但仍没达到危机前水平
随着全球经济尤其是新兴经济体的经济逐步复苏，全球及美国石油需求有所回升，同比出现增长，但仍没有达到危机前水平（图4、图5）。