金融学基础讲解
金融基础知识入门ppt课件
公司债券
• 收益率 • 风险度 高 • 税收高低
金融债券
政府债券
低
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债券按计息方式可分为
附息债券：附有息票的中长期债券，息票上载有应付利 息的日期和金额，息票也可转让交易。（多为政府和公 司债券） 一次还本付息债券：债物期间内不支付利息，期满一次 支付利息并偿还本金。 贴现债券：又称“贴水债券” “折价债券”。按低于 面值的价格发行，到期一次性按面值还本。
又称“更换操作”策略。这种策略是基于以下假定之上的： 每种基金的价格都有升有降，并随市场状况而变化。投资 者在市场上应顺势追逐强势基金，抛掉业绩表现不佳的弱 势基金。这种策略在多头市场上比较管用，在空头市场上 不一定行得通。
4、定期定额购入策略。
不论行情如何，每月（或定期）投资固定的金额于固定的 基金上。当市场上涨，基金的净值高，买到的单位数较少； 当市场下跌，基金的净值低，买到的单位数较多。如此长 期下来，所购买基金单位的平均成本将较平均市价为低， 即所谓的平均成本法。平均成本法的功能之所以能够发挥， 主要是因为当股市下跌时，投资人亦被动地去投资购买了 较多的单位数。只要投资者相信股市长期的表现应该是上 升趋势，在股市低档时买进的低成本股票，一定会带来丰 厚的获利。
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3作用或效果
首先确实金融衍生工具产生是为了进行风险对冲（risk hedge)。 但是这个是有一个前提条件就是你手头有可以进行实物交易的东西。 金融衍生工具很多，包括期权，期货，远期，掉期等等。我们拿一个 期货做例子吧。但是需要注意期权和期货不是一回事。 (期货是为了避免未来商品的价格上升或者下降而出现的一种规避风 险的工具) 举个例子：
2、适时进出投资策略。
即投资者完全依据市场行情的变化来买卖基金。通常，采 用这种方法的投资人，大多是具有一定投资经验，对市场 行情变化较有把握，且投资的风险承担能力也较高的投资 者。毕竟，要准确地预测股市每一波的高低点并不容易， 就算已经掌握了市场趋势，也要耐得住短期市场可能会有 的起伏。
金融基础知识(重点归纳)
第一章金融市场体系第一节全球金融体系一、金融市场的概念金融市场是指以金融资产为交易对象、以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制与其关系的总和。
总而言之，金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。
比较完善的定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。
二、金融市场分类按交易标的物划分金融市场分为货币市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市场、保险市场、黄金市场与其他投资市场按交易对象是否新发行划分金融市场分为发行市场和流通市场按融资方式划分市场金融市场分直接融资市场和间接融资市场按地域范围划分金融市场分为国际金融市场和国内金融市场按经营场所划分金融市场分为有形金融市场和无形金融市场按交割期限划分金融市场分为金融现货市场和金融期货市场按交易对象的交割方式划分金融市场为即期交易市场和远期交易市场按交易对象是否依赖于其他金融工具划分金融市场分为原生金融市场和衍生金融市场按价格形成机制划分金融市场分为竞价市场和议价市场三、影响金融市场的主要因素1经济因素2法律因素3市场因素4技术因素四、金融市场的特点（1）金融市场以货币资金和其他货币金融工具为交易对象。
（2）金融市场具有价格的一致性，利率的在市场机制作用下趋向一致。
（3）金融市场可以是有形市场，也可以是无形市场，且金融交易活动在有形和无形的交易平台集中进行。
（4）金融市场是一个自由竞争市场。
（5）金融市场的非物质化。
（6）金融市场交易之间不是单纯的买卖关系，更主要的是借贷关系，体现了资金所有权和使用权相分离的原则。
（7）现代金融市场是信息市场。
五、金融市场的功能金融市场的积累功能是指金融市场能够引导众多分散的小额资金，汇聚成可以投入社会再生产的资金集合功能金融市场的配置功能表现在三个方面：资源配置、财富再分配和风险再分配金融市场的调节功能是指金融市场对宏观经济调节作用金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”和“气象台’,是公认的国民经济信号系统。
金融基础知识讲义(DOC)
金融基础知识讲义2第一节 金融市场的要素和分类1、 金融市场的概念：金融市场是指各种金融商品进行交易而时限资金融通的场所。
广义的金融市场有货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场；狭义的金融市场专指货币市场和资本市场。
2、 金融市场的构成要素：（一） 金融市场交易的主体：企业、政府、金融机构、中央银行、个人（二） 金融市场交易的客体：货币资金（三） 金融市场交易的媒介：金融市场工具（四） 金融市场交易的价格：利率（五） 金融市场交易的组织形式：交易所交易方式和场外交易方式3、 金融市场的分类：（一） 按金融交易的程序：发行市场和流通市场（二） 按成交后是否立即交割分类：现货市场和期货市场（三） 按金融交易的内容划分：货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场（四） 按金融交易的业务活动范围：国内金融市场和国际金融市场；按金融交易的场所和空间：有形市场和无形市场4、 金融市场的功能：金融资金功能、资源配置功能、宏观调控功能、经济“晴雨表”功能第二节 金融工具1、 金融工具，即信用工具。
是指以书面形式发行和流通、借以证明债权、债务关系或资金所有权关系的合法凭证。
（偿还性、流动性、风险性、收益性）2、 金融工具的种类（一） 按其发行者的地位不同：直接金融工具和间接金融工具（二） 按金融工具交易的偿还期划分：货币市场的金融工具和资本市场的金融工具（三） 按是否拥有所投资产的所有权为标准划分：债务凭证和所有权凭证（四） 按是否与实际信用活动直接相关：基础性金融工具和衍生性金融工具3、 金融工具的发行价格直接发行方式下：（1）平价发行 （2）折价发行 （3）溢价发行间接发行方式下：一层是中介机构的承销价格或中标价格，二层是投资者的认购价格4、 证券行市、证券收益与股价指数（1） 证券行市：是证券流通市场上买卖证券时所交付的货币金额，是证券收益的资本化。
决定证券行市的两个基本的因素是：证券实际收益和但是的市场利率。
金融基础知识
金融基础知识目录1.金融的定义2.金融市场o 2.1 货币市场o 2.2 资本市场1.金融机构o 3.1 商业银行o 3.2 投资银行o 3.3 保险公司1.金融产品o 4.1 股票o 4.2 债券o 4.3 期货1.金融风险管理o 5.1 风险类型o 5.2 风险管理工具1.总结1. 金融的定义金融是指资金的融通和使用，包括资金的筹集、分配、运用和管理。
金融体系包括金融市场、金融机构、金融工具和金融政策等。
2. 金融市场金融市场是进行金融资产交易的场所，主要包括货币市场和资本市场。
2.1 货币市场货币市场是短期资金交易的市场，主要包括同业拆借市场、票据市场和回购市场等。
2.2 资本市场资本市场是长期资金交易的市场，主要包括股票市场和债券市场。
3. 金融机构金融机构是指从事金融活动的机构，包括商业银行、投资银行、保险公司等。
3.1 商业银行商业银行是指以吸收公众存款、发放贷款为主要业务的金融机构。
3.2 投资银行投资银行主要从事证券发行、并购重组、资产管理等业务。
3.3 保险公司保险公司是提供风险保障服务的金融机构，通过收取保费，提供风险保障和赔付服务。
4. 金融产品金融产品是指金融市场上交易的各种金融工具，包括股票、债券、期货等。
4.1 股票股票是公司发行的所有权凭证，持有人享有公司收益分配和资产分配的权利。
4.2 债券债券是政府、企业等发行的债务凭证，持有人享有定期收取利息和到期收回本金的权利。
4.3 期货期货是标准化的远期合约，买卖双方约定在未来某一日期按预定价格交割一定数量的标的物。
5. 金融风险管理金融风险管理是指识别、评估和应对金融风险的过程。
5.1 风险类型金融风险主要包括市场风险、信用风险、操作风险和流动性风险等。
5.2 风险管理工具风险管理工具包括对冲、保险、分散投资等。
6. 总结金融是现代经济的重要组成部分，通过金融市场和金融机构实现资金的有效配置和风险管理。
了解金融基础知识，有助于更好地理解经济运行机制和投资理财。
《金融学基础》 ppt课件
(4)
国家指定中国人民银行为唯一的货币发行机关，并对人民币流
通进行管理。
(5)
人民币不允许自由出入国境。
(6) 禁止仿造、变造人民币。禁止出售、购买仿造、变造的人民币。
禁止运输、持有、使用伪造、变造的人民币。禁止故意毁损人民币。禁 止在宣传品、出版物或者其他商品上非法使用人民币图样。
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《金融学基础》
3. 商业信用的局限性
(二)银行信用
1. 银行信用的概念 2. 银行信用的特点
1) 银行信用是一种间接信用 2) 银行信用可以提供数量巨大、不受使用方向和使用范围 限制的货币资金 3) 银行信用具有信用创造的功能
3. 银行信用与商业信用的关系
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《金融学基础》
(三)国家信用
1. 国家信用的概念 2. 国家信用的形式 3. 国家信用与银行信用的关系
(1)
人民币是我国的法定货币，人民币的单位为“元”，辅币的名
称为“角”和“分”，人民币以“￥”为符号。
(2)
人民币采用不兑换银行券的形式，人民币没有含金量的规定，
也不与任何外币正式联系，是一种信用货币。
(3)
人民币是我国惟一的合法通货，严格禁止外币在中国境内计价
流通，严禁金银流通，严格禁止妨害人民币及其信誉。
货币制度的发展和演变，经历了银本位制、金银复本 位制、金本位制和不兑现的信用货币本位制四个阶段。 我国的货币制度目前采用的是人民币制度。
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《金融学基础》
货币 实物货币 金属货币 纸币 信用货币 电子货币 货币制度
金本位制 银本位制 金银复本位制 不兑 现的信用货币本位制 人民币制度
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《金融学基础》
(2) 货币是一般等价物。作为等价物，它具有两 个基本特征。第一，货币是表现一切商品价值的材 料。第二，货币具有直接同所有商品相交换的能力。
金融基础知识-文档
1．金融理论相关的基础概念与知识； 2．金融学的一般分析方法； 3．与房地产金融工作相关的的银行信 贷知识；
4．与房地产调控相关的货币政策的含 义、分类与手段。
第一节 金融的基本概念 一、金融与金融学
➢金融：是指有关货币、信贷的所有经济关系和交易行为的总称，它涉及货币、
借贷、证券、银行以及金融中介和金融市场诸多范畴。在现实生活中，货币的流 通、资金的结算、证券的发行和买卖、信贷的发放与收回以及各种形式的金融信 托与保险等，都属于金融活动。金融活动按照是否有金融中介机构参与，分为直 接金融活动和间接金融活动两类。
（一）金融市场
➢资本市场：又称“长期金融市场”、“长期资金市场”，是期
限在一年以上的各种资金借贷和证券交易的场所。资本市场上交 易的是一年期以上的长期证券，因为在长期金融活动中，涉及资金 期限长、风险大，具有长期较稳定收入，类似于资本投入，故称之 为资本市场。资本市场可以分一级市场和二级市场，其中一级市场 是证券发行市场，二级市场则是证券交易市场。在中国境内具有典 型代表意义的资本市场包括国债市场、股票市场、企业中长期债券 市场和中长期放款市场。
现代经济中，利率作为资金的价格，不仅受到经 济社会中许多因素的制约，而且，利率的变动对 整个经济产生重大的影响，因此，现代经济学家 在研究利率的决定问题时，特别重视各种变量的 关系以及整个经济的平衡问题，利率决定理论也 经历了古典利率理论、凯恩斯利率理论、可贷资 金利率理论、IS—LM利率分析以及当代动态的利 率模型的演变、发展过程。
②证券交易所：是依法设立的、不以营利为目的、为证券的集中和有 组织交易提供场所并履行相关职责的，实行自律性管理的会员制事业法 人。目前国内有两家经国务院批准设立的证券交易所，即上海证券交易 所和深圳证券交易所。
金融基础知识教材
金融基础知识金融基础知识重点第一章金融市场体系（第一节全球金融体系）一、金融市场的概念金融市场是指以金融资产为交易对象，以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。
比较完善的金融市场定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。
二、金融市场的分类(一)按交易标的物划分按照金融市场交易标的物划分是金融市场最常见的划分方法。
按这一划分标准，金融市场分为货币市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市场、保险市场、黄金市场及其他投资品市场。
1．货币市场货币市场又称“短期金融市场”“短期资金市场”，是指融资期限在一年及一年以下的金融市场。
货币市场主要包括同业拆借市场、票据市场、回购市场和货币市场基金等。
(1)同业拆借市场亦称“同业拆放市场”，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。
同业拆借市场最早出现于美国，其形成的根本原因在于法定存款准备金制度的实施。
(2)票据市场指的是在商品交易和资金往来过程中产生的以汇票、本票和支票的发行、担保、承兑、贴现、转贴现、再贴现来实现短期资金融通的市场。
(3)回购市场指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。
回购是指资金融人方在出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按约定的价格购回所卖证券，从而获得即时可用资金的一种交易行为。
在银行间债券市场上回购业务可以分为质押式回购业务、买断式回购业务和开放式回购业务三种类型。
(4)货币市场基金(简称“MMF”)是指投资于货币市场上短期(一年以内，平均期限120天)有价证券的一种投资基金。
2．资本市场资本市场亦称“长期金融市场”“长期资金市场”，是指期限在一年以上的各种资金借贷和证券交易的场所。
资本市场主要包括股票市场、债券市场和基金市场等。
(1)股票市场是股票发行和流通的市场，也可以说是指对已经发行的股票进行转让、买卖和流通的市场，包括交易所市场和场外交易市场两部分。
《金融学基础》课件
CHAPTER 04
金融工具与金融创新
金融工具的定义与分类
金融工具的定义
金融工具是用来证明金融交易的合法文件，如债券、股票、 期货等。
金融工具的分类
按照期限、性质和交易地点等标准，金融工具可以分为短期 金融工具、长期金融工具、权益性金融工具、固定收益类金 融工具等。
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金融学的历史与发展
总结词
金融学的历史可以追溯到古代货币和银行的发展，其 发展历程包括古典金融学、现代金融学和行为金融学 等阶段。
详细描述
金融学的起源可以追溯到古代货币和银行的发展，随着 经济的发展和金融市场的演变，金融学逐渐形成独立的 学科。古典金融学阶段主要关注货币和信用的供求分析 ，现代金融学则引入了数学和计量经济学的方法，对金 融市场和金融机构的运行机制进行深入探讨。近年来， 行为金融学的发展为金融学注入了新的活力，它关注人 的心理、行为和社会因素对金融市场的影响，为金融市 场的决策提供了新的视角。
详细描述
金融学主要研究货币、信用和金融市场的运作规律，以及金融机构和宏观金融调控的管理。它探讨货币的本质、 职能和形态，研究不同层次的信用关系和信用机构，以及金融市场的构成、运作机制和风险管理。同时，金融学 还关注宏观层面的货币供求、货币政策和金融监管等问题。
金融学的学科特点
要点一
总结词
金融学具有综合性、应用性、创造性和微观宏观并重的特 点。
金融创新的分类
按照创新的内容，金融创新可以分为产品创新、制度创新、技术创新等。
金融创新的趋势与影响
金融创新的趋势
随着科技的发展和市场竞争的加剧，金融创新呈现出数字化、智能化、个性化等趋势。
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行储存并通过各种方式使钱实际用于生产 流通和投资过程
利息和利率
• 历史对于利息有过 否定的看法，随着 商品货币经济的发 展，人们日益正视 利息的存在
• 17世纪威廉配第指 出利息是资金持有 者对于货币出街的 机会成本提出的补 偿
• 利息衡量标准叫做利息率
按日计息多用于金融业之间的拆 借，习惯叫“拆息”或“日拆”
中国的传统习惯，年率，月率和日率均用 “厘”作单位
年率的1厘是1%，如10000元一年的利息是 100元
月率的1厘是0.1%，如10000元借出一月利 息为10元，一年为120元，不计复利
日率的1厘是0.01%，如10000元每日利息为 1元，按月计每月30元，全年利息360元， 不计复利
• 蔡元培出任北大校长，月薪600银圆
• 陈独秀（北大文科学长），月薪300银洋
• 李大钊（任图书馆主任），月薪120银圆
• 毛泽东（图书馆协理员，4个月），8银圆
• 1923年，鲁迅购阜成门内小四合院，占地400平 方米，三间南房三间北房，东西各两小间厢房， 耗资800银圆，加上改造维修不超过千元银圆
两者货币交付的时间和空间不同：作为流通手段的货币， 在购买商品是，一般都是一次性交付，即“一手交钱，一 手交货”。作为支付手段的货币，在购买商品或服务时， 可以是分次交付的，在时间和空间上是可以分开的。或先 交钱，后服务；或先服务，后交钱
积累和保存价值的手段
• 金银贮藏是积累和储存价值的古典形态 • 现代人除了贮藏金银意外，更多将货币存
名义利率与实际利率
• 实际利率：是指物价水平不变，从而货币购买力 不变条件下的利息率
i＝[（1+r）/（i 1+p）]-1
其中名义利率为r，实际利率为i，借贷期内物价 水平变动率为p
由图可见，2007年1月至2009年1月一年期定 期存款利率低于CPI，表明期间为负利率
年率，月率和日率
年利率，月利率和日利率是按计 算利息的期限单位划分的
中国古代的货币购买力参考
商品经济最发达的宋代
大米59.2公斤合266.4元 宰相的本俸是月薪300贯也就是合30000元人民币
年薪36万 《水浒传》里吴用去劝说三阮入伙劫生辰纲请客
吃饭，置办了一两银子买了一瓮酒，二十斤生熟 牛肉，一对大鸡。差不多就是一两银子换1000元 人民币的样子
明代
• 一两银子就可以买188.8公斤大米，按现在的米价 可以算出明朝一两银子=人民币849.6元
1.货币.流动性与作用 ---货币的职能
赋予交易对象以价格形态 流通和支付手段 积累和保存价值的手段
货币职能图示
赋予价格形态
观念的货币
用于购买支付
流通
货币
现实的货币
用于积累保存价值
不流通
赋予交易对象以价格形态
• 现代生活中的交易对象都具有一定的货币金额表 示的价格，货币的这种智能叫做价值尺度，货币 通过价格形态使商品，服务能够相互比较
第一章：经济金融基础知识
第二节：金融学基础
金融学基础
货币，流动性与作用 利率和汇率 金融市场和金融中介 金融创新
金融的概念
• 金融的广义含义
政府的货币资财及其管理， 即国家财政
工商企业的货币资财及其 管理，即公司理财
个人的货币资财及其管理， 即个人收支
• 金融的狭义含义：资本市场有关的运作机 制以及股票等有价证券的价格形成
基准利率（Benchmark Interest Rate）是指在 多种利率并存的条件下起决定作用的利率，即这 种利率发生变动，其他利率也会相应变动
利率＝机会成本补偿水平+风险溢价水平
由无风险利率表示
无风险利率
• 实际生活中没有绝对无风险的利率，因此选择风 险相对最小的投资利率，在市场经济国家，这以 选择通常是政府发行的债券
单方面运动（如清偿债务、缴纳税款、支付工资 和租金等）时所执行的职能。
流通手段和支付手段的区别
含义不同：货币充当商品交换媒介的职能，叫做货币的流 通手段职能；货币被用来清偿债务或支付赋税、租金、工 资等，就是货币支付手段的职能
两者购买的对象不同：作为流通手段的货币，购买的主要 是实体的商品；作为支付手段的货币，购买的主要是服务
（Interest Rate）
• 如果投资回报率不大于利息率，则 没有投资的必要
• 在一般的贷放中 • 已知本金P和利率r，求利息收益C，有如下公式
C＝P*r
• 或者已知利益收益C和利率r时，可求本金P
P＝C/r
利率及其种类
• 基准利率与无风险利率 • 实际利率与名义利率 • 年率，月率和日率
基准利率和无风险利率
后民国时期
• 每斤上白米价格为1.5分银圆。这时期1块银圆大 约折合今人民币1百多元。
• 一般警察：2块大洋。 • 政府县长：20块大洋。 • 当时北京最好的四合院房价是120块大洋。
流通和支付手段
• 流通手段：是指货币在商品流通过程中起媒
介作用时所发挥的职能。
• 支付手段：是指货币作为独立的价值形式进行
• 除了商品和服务外，货币本身也有“价格”，货 币的价格即是利息
货币的购买力
• 价格的倒数是货币的购买力。价格高，货 币购买力低；价格低，货币购买力高。
• 各国不同的货币购买力比较，得出的即是 各货币单位间的比值。
• 联合国提供以美元为标准的购买力平价
（Purchasing Power Pariyt,PPP）
• 官阶正一品的三公，岁俸为米12石，银215两， 钞7128贯
• 《红楼梦》里刘姥姥看到贾府上下一餐螃蟹24两 银子，感叹说小户人家可以过一年了。要知道刘 姥姥家当时也算中产阶级的，有房有地还雇得起 工人丫头，第一次上贾府打秋风，得了20两银子 ，千恩万谢的。
民国时期
• 民国初年(1912—1919年)的1银圆平均购买力约 相当于今人民币100元
单利和复利
• 利息的计算有两种基本方法：
• 1.单利： 利息＝本金*利率*借贷期限
• 2.复利：
借贷期限
利息＝本金*（1+利率）
• 我国的银行告示牌上虽然均以单利标识，但实际 没有否定复利原则
• 以1971年10月调整的储蓄利率，活期月利率为 0.18%，一年期定期利率为3.24%，活期村一年 的利息回报按单利为2.16%，按复利为2.18%， 均低于一年定期利率，此种利率制定目的，是鼓 励期限长的存款