案例：华能公司利润表项目分析
利润表分析案例
净利润分析
格力公司2011年实现净利润5，297，340,543元,比上年增长了994,135,046元，增长率为23。
10% .从水平分析表看,公司净利润增长主要是利润总额比上年增长1,272,237,835元引起的;由于所得税费用比上年增加278，102，788元，二者相抵，导致净利润增长994,135,046元.
利润总额分析
格力公司2011年利润总额增长1,272，237，835元,关键原因是公司营业利润比上年增长了1，795，524,606元,增长率为65。
37% ；同时营业外收入减少507，538,527，营业外支出增加15，748，243，导致利润总额减少。
营业利润分析
本公司营业利润比上年增加了1,795,524,606元,增长率为65.37％。
营业收入增长是营业利润增长的一个因素，营业收入比上年增长了22，723,848，454元，增值率为36.7％.同时，由于营业成本、管理费用、投资收益的增加，以及营业税金及附加、销售费用、财务费用、公允价值变动损益的减少，使增减相抵后营业利润增加1，795,524,606元，增长率为65.37 %.
二、利润表垂直分析表
利润结构变动分析
从上表可以看出本公司2011年度各项财务成果的构成情况。
其中，营业利润占营业收入的比重为5。
46％,比上年度增长了0。
92% ;本年度利润总额的构成为7.61％，比上年度的8。
37%减少了0.76％；本年度净利润的构成为6。
37% ，比上年的7。
12%减少了0.75％。
电力上市公司盈利能力分析——以华能国际电力股份有限公司为例
电 力 上 市 公 司 盈 利 能 力 分 析
以华能 国际 电力股份有 限公 司为例
文／ 柯志伟
能 国际 电力股份有 限公 司（ 华能 国际） 目前我 国最 大的 是
王泽 岗
可 以看 出销售净利 率和资产 利用效 率（ 即总资产 收益率 ） 该 对
公 司权益净利率 的跌 幅影响较大 。因此 ， 分析该公 司的盈利 能
来 营业成本 （ 参考 电力行业该 项费 用的核算 构成 ， 包含 资产折 旧、 电煤费用 、 设备大修 等项 费用 ） 和财 务费用 ， 一直 在其营业 总成本 中保 持９ ％和５ ０ ％左右的 比率。 根据 中国煤炭资 源网２ １ ０１ 年４ 月公布 的电煤价格８ ０ 吨 ， ６ 元／ 和该公 司２ １年预计 电煤采购 ０１ 数量 ５ ５８ 万 吨 ， 电煤 的购 置 成 本不 会 超 过 营 业 总 成本 的 ６． ２
．３ 华能 国际 电力股份有 限公司作为一家典型的技术 、 资本 利 率 （ Ｏ 指标可 以综合反 映企 业 的盈 利能力 。２ ０ 至２ １ ４８％。 Ｒ Ｅ） ０８ ００ 其巨额 的设备投资 和相 关的利息费用在近三年公 年， 华能 国际电力股份有限公 司权益净利率呈 现逐年加速下降 密集的企业 ， 司平均总成本 中所 占比重达９ ．９ 对公司营业成本造成 了极 ２ ％， ２ 的趋势 ，０ ０ ２ １年较２０ 年下降４ ％（ ） ０９ １ 表１ 。 我们 以２ ０ 年相关指 标为基期 数据 ，采 用连 环替代 法对 ０９ ２ １ 年权益净利率产生较大跌 幅的影 响因素进行分析 （ ） ００ 表２ ，
权益乘数
３ ５ ．２
４ ６ ．６
４ ４ ．５
２０年降 幅较 大 的 ， 中销售 毛利指标 下降３． ％， ０９ 其 ２ ５ 对联 营企 ９ 业和合营企业的投资收益指标 下降２． ％。 ００ １ ２ ２１年底该公 司可 ９
600025华能水电2022年决策水平分析报告
华能水电2022年决策水平报告一、实现利润分析2022年利润总额为829,231.8万元，与2021年的713,360.55万元相比有较大增长，增长16.24%。
利润总额主要来自于内部经营业务。
2022年营业利润为831,680.25万元，与2021年的717,728.7万元相比有较大增长，增长15.88%。
在营业收入增长的同时，营业利润大幅度的增长，经营业务开展得很好。
二、成本费用分析华能水电2022年成本费用总额为1,312,940.54万元，其中：营业成本为921,211.74万元，占成本总额的70.16%；销售费用为4,271.9万元，占成本总额的0.33%；管理费用为43,677.12万元，占成本总额的3.33%；财务费用为293,945.82万元，占成本总额的22.39%；营业税金及附加为34,471.06万元，占成本总额的2.63%；研发费用为15,362.9万元，占成本总额的1.17%。
2022年销售费用为4,271.9万元，与2021年的3,899.78万元相比有较大增长，增长9.54%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2022年在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售费用增长明显快于营业收入增长。
2022年管理费用为43,677.12万元，与2021年的37,876.09万元相比有较大增长，增长15.32%。
2022年管理费用占营业收入的比例为2.07%，与2021年的1.87%相比变化不大。
企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出合理。
三、资产结构分析华能水电2022年资产总额为16,287,936.55万元，其中流动资产为362,884.35万元，主要以货币资金、应收账款、其他应收款为主，分别占流动资产的51.12%、43.02%和2.58%。
非流动资产为15,925,052.2万元，主要以固定资产、在建工程、无形资产为主，分别占非流动资产的78.05%、14.02%和3.99%。
华能国际财务报表分析
华能国际电力股份有限公司2009年-2010年财报分析1. 观察资产负债表、利润表。
现金流量表注意一下关系：（1）资产总额与负债总额和所有者权益总额的关系，以及经济含义。
资产=负债+所有者权益资产意味着企业可以利用的经济资源，等式反映了资产的来源和构成，反映了资产负债表中三个项目的内在关系。
华能国际资产负债表中三个项目的等式验证如下：（2）利润与资产负债表的数量联系，并说明利润的主要作用。
1）数量联系：资产负债表中的资产耗用转化为利润表中的费用，利润表中的收入带来资产负债表中净资产的增加。
2）相关等式：a. 如果没有对股东分配和提取盈余公积的情况下：年初未分配利润（资产负债表）+ 本年净利润（利润表）= 年末未分配利润（资产负债表）b.对股东分配和提取了盈余公积的情况下：年初未分配利润+ 本年净利润- 对股东的分配- 提取的盈余公积= 年末未分配利润华能国际利润表和资产负债表中相关项目验证如下：3）利润的主要作用。
利润反映一定会计期间的经营成果，是评价企业经营的重要指标。
利润=收入-费用利润表中的收入带来资产负债表中净资产的增加。
利润表是反应资产负债表“未分配利润”变动过程的报表。
（3）找出现金流量表与资产负债表的数量联系，并说明现金流量表的主要作用。
资产负债表中的货币资金额=现金流量表期末现金及现金等价物余额。
问题：华能国际财报中此等式未能成立？现金流量表反应企业一定会计期间现金及其等价物流入和流出的会计报表。
利于分析评价企业未来产生现金流量的能力，利于对企业财务状况做出合理的评价。
利于评价和分析企业经济活动的有效性。
2. 华能国际2010年拥有的资源总额有何变化，期末资源的主要构成和比例如何?华能国际总资产由2009年的1306亿增加到2010年的1499亿，共增加了192亿，其中，流动资产26,211,924,841 ，占比为17.48%；非流动资产123,691,536,367 ，占比为：82.52 %。
案例华能公司利润表项目分析
财务报表编制与分析◎I 熄勺护土 4：⑦华能公司利润表案例分析华能公司是一家上市公司，它主要生产小型及微型处理电脑，其市场目标主要定位于小规模公司和个人使用。
该公司生产的产品质量优良，价格合理，在市场上颇受欢迎，销路很 好，因此该公司也迅速发展壮大起来。
公司当前正在做2002年度的财务分析，下一周，财务总监董晶将向总经理汇报2002年度公司的财务状况和经营成果，汇报的重点是公司经营成果 的完成情况，并要出具具体的分析数据。
张伟是该公司的助理会计师，主要负责利润的核算、分析工作，董晶要求张伟对公司2002 年度有关经营成果的资料进行整理分析，并对公司经营成果的完成情况写出分析结果，以供 公司领导决策考虑。
接到财务总监交给的任务后，张伟立刻收集有关经营成果的资料，资料 如下:2002年度利润表项目2002年度 2001年度 一、产品销售收入 1296900 1153450 减：产品销售成本 1070955 968091 产品销售税金及附加 14396 6805 二、产品销售利润 211549 178554 力卩：其他销售利润 -5318-2192减：存货跌价损失 2095销售费用 2723 1961 管理费用 124502 108309 财务费用 -24122 105541 三、营业利润 101033 -39449 力卩：投资净收益 2360468976营业外收入 80减：营业外支出 3113 1961 四、禾总额 121604 27566 减：所得税233444268单位：千儿编制单位：华能公司旷疋川|1| .Jl'HT 训二J JI I 屮了叩财务报表编制与分析金囲爭平土注甌财务报表编制与分析1.运用水平分析法编制利润增减变动分析表。
2.对公司2002年利润比上期增减变动情况分析评价。
3.运用垂直分析法编制利润结构分析表。
4.对公司2002年利润结构变动情况进行分析评价。
案例分析1.企业利润增减变动分析表如下:利润水平分析表单位：千儿增减率页目2002年度2001年度增减额(%)一、产品销售收入1296900 1153450 143450 12.44减：产品销售成本1070955 968091 102864 9.78产品销售税金及附加14396 6805 7591 111.55二、产品销售利润211549 178554 32995 18.48加：其他销售利润-5318 -2192 -3126 -142.61 减：存货跌价损失2095 2095营业费用2723 1961 762 38.86管理费用124502 108309 16193 14.95财务费用-24122 105541 -129663 -122.86三、营业利润101033 -39449 140482 356.11加：投资净收益23604 68976 -45372 -65.78营业外收入80 80减：营业外支出3113 1961 1152 58.75四、利润总额121604 27566 94038 341.14减：所得税23344 4268 19076 446.95财务报表编制与分析（1）净利润分析。
电力上市公司盈利能力分析_以华能国际电力股份有限公司为例_柯志伟
中国农业会计2011—9华能国际电力股份有限公司（华能国际）是目前我国最大的发电类上市公司之一，该公司主要业务是在全国范围内建设和经营大型发电设施。
因受各种因素影响，2010年该公司利润空间持续受到挤压，股价表现平平。
本文通过剖析电力公司的经营模式，比较分析华能国际电力股份有限公司在不同历史时期的盈利能力指标，找出影响该公司持续、稳定盈利的关键要素，并提出提升盈利能力的建议。
一、电力公司盈利能力的特征评价盈利能力（earning power ）是指企业在一定时期内获取收益的能力，通常表现为税后净利润与一定量的资源投入或收入的比值。
电力公司由于其特殊的经营模式和管理方式，在盈利能力方面具有其特殊性。
（一）电力公司经营模式分析。
电力公司作为在政府严格监管下的垄断企业，其经营模式呈现“两高一低、两头受气”的特征。
该类企业通过向银行大幅举债的方式，实现固定资产规模的扩张。
该方式最直接的后果就是导致该类企业有较高的经营杠杆和财务杠杆水平；另一方面，该类企业没有独立的产品定价权，受到“市场煤、计划电”这一体制性因素的两头挤压，公司的利润水平长期处于偏低水平。
现有的经营模式，决定了电力公司盈利能力的评价应综合考虑公司当前的盈利结构和营运资金对公司盈利的支撑程度。
（二）华能国际电力股份有限公司权益净利率分析。
权益净利率（ROE ）指标可以综合反映企业的盈利能力。
2008至2010年，华能国际电力股份有限公司权益净利率呈现逐年加速下降的趋势，2010年较2009年下降41%（表1）。
我们以2009年相关指标为基期数据，采用连环替代法对2010年权益净利率产生较大跌幅的影响因素进行分析（表2），可以看出销售净利率和资产利用效率（即总资产收益率）对该公司权益净利率的跌幅影响较大。
因此，分析该公司的盈利能力还应考虑公司资产设备的利用效率以及收入结构两项因素。
二、华能国际电力股份有限公司盈利能力要素评价（一）盈利结构：受制于新增发电容量成本的飞速增长，公司盈利空间日趋缩小。
上市公司盈利能力分析--以华能国际电力为例
上市公司盈利能力分析--以华能国际电力为例摘要：研究企业的获利能力，对于股东和对于债权人来说，具有重大的意义。
企业的获利能力并不是一个或某几个指标就能够反映的，需要结合多个指标进行综合分析。
杜邦分析体系由于其具有的局限性, 不能全面地反映出企业的盈利能力. 本文，在分析杜邦分析体系优缺点的基础上，尝试运用杜邦分析法、现金流量法和其他的分析体系相结合设计出一些新的指标，并对华能国际电力公司2007-2009年盈利能力进行分析，力求得到一个全面的获利能力分析体系。
关键词：获利能力税收政策杜邦分析法华能国际现金流量法Abstract:To research the enterprises’ profit ability, regarding the shareholder and regarding the creditor, has the significant significance. And, the enterprises' profit ability are not just several targets which can reflect their needs .So, we should to unify many targets to carry on the generalized analysis. Business finance analysis Dupont system as a result of its unique characteristic, therefore, it regarding enterprises' profitability analysis is not the especially accurate. By now, we can get a new index. By analyzing the ability of earning profit 2007~2009 from Huadian Power International Corporation Limited, we want to obtain a comprehensive profit ability analysis system.Key words: Profit ability; tax policy; Dupont analysis; Huadian Power International Corporation Limited; cash flow (Rappaport Model)目录摘要 (1)ABSTRACT (2)目录 (3)一、影响企业获利能力的因素与指标体系的构建 (4)（一）影响企业获利能力的因素 (4)（二）现有的指标体系及其局限性 (5)1.现有财务分析指标的构成 (5)2.杜邦分析法的优点 (6)（1）理财目标的确定性 (6)（2）有利于委托代理关系 (7)3．杜邦分析法的局限性 (8)(三)最佳指标体系的构成 (8)二、华能国际电力公司盈利分析 (9)(一)公司概况与公司治理 (9)1.公司概况 (9)2.华能国际电力2007-2009年获利能力的分析 (10)（1）现有指标体系的分析——杜邦分析法分析 (10)（2）最佳指标体系的分析-引入现金流量法进行分析 (11)（3）现金流量与获利能力之间的关系 (12)3. 企业获利能力分析应注意的问题 (12)三、结论及建议 (13)致谢 (15)参考文献 (16)近年来，我国的资本市场、金融市场、国际贸易等领域取得了长足的发展，与企业存在一定现实和潜在利益的单位、团体和个人越来越多，于是，如何对企业进行客观公正的评价，如何全面了解企业的投资价值成了一项重要课题。
600011华能国际2022年财务分析结论报告
华能国际2022年财务分析综合报告一、实现利润分析2022年利润总额为负970,268.17万元，与2021年负1,427,713.92万元相比亏损有较大幅度减少，下降32.04%。
企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。
在营业收入迅速扩大的情况下，经营亏损得到了有效遏制，企业经营管理有方，但应当进一步努力以消灭亏损。
二、成本费用分析2022年营业成本为23,922,071.46万元，与2021年的20,528,112.77万元相比有较大增长，增长16.53%。
2022年销售费用为18,017.71万元，与2021年的19,283.3万元相比有较大幅度下降，下降6.56%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2022年在销售费用下降的情况下营业收入却获得了较大幅度的增长，企业销售形势大幅度改善。
2022年管理费用为563,668.28万元，与2021年的559,409.77万元相比变化不大，变化幅度为0.76%。
2022年管理费用占营业收入的比例为2.28%，与2021年的2.73%相比变化不大。
2022年财务费用为948,671.64万元，与2021年的855,019.83万元相比有较大增长，增长10.95%。
三、资产结构分析从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2021年相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析从支付能力来看，华能国际2022年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。
企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。
五、盈利能力分析华能国际2022年的营业利润率为-4.22%，总资产报酬率为0.05%，净资产收益率为-8.05%，成本费用利润率为-3.77%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为42,586,780.57万元，经营资产的收益率为-2.44%，而对外投资的收益率为3.23%。
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案例：华能公司利润表项目分析
华能公司利润表案例分析
华能公司是一家上市公司，它主要生产小型及微型处理电脑，其市场目标主要定位于小规模公司和个人使用。
该公司生产的产品质量优良，价格合理，在市场上颇受欢迎，销路很好，因此该公司也迅速发展壮大起来。
公司当前正在做2002年度的财务分析，下一周，财务总监董晶将向总经理汇报2002年度公司的财务状况和经营成果，汇报的重点是公司经营成果的完成情况，并要出具具体的分析数据。
张伟是该公司的助理会计师，主要负责利润的核算、分析工作，董晶要求张伟对公司2002年度有关经营成果的资料进行整理分析，并对公司经营成果的完成情况写出分析结果，以供公司领导决策考虑。
接到财务总监交给的任务后，张伟立刻收集有关经营成果的资料，资料如下：
2002年度利润表
编制单位：华能公司单位：千元
项目2002年度2001年度
一、产品销售收入1296900 1153450
减：产品销售成本1070955 968091
产品销售税金及附加14396 6805
二、产品销售利润211549 178554
加：其他销售利润-5318 -2192
减：存货跌价损失2095
销售费用2723 1961
管理费用124502 108309
财务费用-24122 105541
三、营业利润101033 -39449
加：投资净收益23604 68976
营业外收入80
减：营业外支出3113 1961
四、利润总额121604 27566
减：所得税23344 4268
技术开发费38600 27856
其他5344 5026
管理费用124502 108309
1.运用水平分析法编制利润增减变动分析表。
2.对公司2002年利润比上期增减变动情况分析评价。
3.运用垂直分析法编制利润结构分析表。
4.对公司2002年利润结构变动情况进行分析评价。
案例分析
1.企业利润增减变动分析表如下：
利润水平分析表
单位：千元
项目
2002年度2001年度增减额增减率（%）
一、产品销售收入1296900 1153450 143450 12.44 减：产品销售成本1070955 968091 102864 9.78
产品销售税金及附加14396 6805 7591 111.55 二、产品销售利润211549 178554 32995 18.48 加：其他销售利润-5318 -2192 -3126 -142.61 减：存货跌价损失2095 2095
营业费用2723 1961 762 38.86 管理费用124502 108309 16193 14.95 财务费用-24122 105541 -129663 -122.86 三、营业利润101033 -39449 140482 356.11 加：投资净收益23604 68976 -45372 -65.78 营业外收入80 80
减：营业外支出3113 1961 1152 58.75
四、利润总额121604 27566 94038 341.14
减：所得税23344 4268 19076 446.95
五、净利润98260 23298 74962 321.75
2
（1）净利润分析。
该公司2002年度实现净利润9826万元，比上年增长了7496万元，增长率为322%，增长幅度是很高的。
从水平分析表来看，净利润增长的主要原因是利润总额比上年增长了9404万元，由于所得税比上年增长1908万元，二者相抵，净利润增长7496
万元。
（2）利润总额分析。
该公司2002年度实现利润总额1.21亿元，比上年增长了9404万元，增长率为341%，主要由企业营业利润增加引起的，营业利润比上年增长1.4亿元，增长率为356%，但因投资损失和营业外支出的不利影响，使利润总额减少4000余万元，增减因素相抵，利润总额增加了9404万元。
（3）营业利润分析。
该公司营业利润较上年增长1.4亿元，主要原因是主营业务利润增加和财务费用的大幅下降所致。
主营业务利润比上年增加3300万元，财务费用下降约1.3亿元，但由于营业费用、管理费用和其他业务利润下降的影响，减利2000余万元，增减相抵，营业利润增加1.4亿元。
（4）主营业务利润分析。
该公司主营业务利润较上年增长3 300万元，增长率为18.48%。
主营业务利润的增长变化可能受销售量、价格、质量、品种结构、成本等诸多因素影响，可通过对产品销售利润明细表进行因素分析得出结论。
从总体上看，公司利润比上年有较大增长，如净利润、利润总额和营业利润都有较大幅度的增加。
增利的主要原因是：一是财务费用的大幅度下降，增利约1.3亿元；二是主营业务利润的增加，增加3300万元。
主要减利的原因是：一是投资损失减利4500余万元，管理费用的增长，减利1600余万元。
因此，除了对主营业务利润和管理费用进一步分析外，重点应对财务费用和投资收益变动情况进行分析。
财务费用变动分析：
华能公司财务费用分析表
单位：千元
项目2002年2001年增减额
利息支出970 128676 -127706
减：利息收入26854 25320 1534
汇兑损失3108 2809 299
减：汇兑收益1480 756 724
其他134 132 2
财务费用-24122 105541 -129663
少、利息收入和汇兑收益的增加，三者合计共减少支出129964000元，同时汇兑损失增加299000元，所以财务费用下降约1.3亿元。
投资收益变动分析：
华能公司投资收益分析表
单位：千元项目2002年2001年增减额
长期股权投资收益26274 21176 5098
长期股权投资差额摊
-2400 -2200 -200
销
长期股权转让收益50000 -50000
短期投资跌价损失-270 -270
投资收益合计23604 68976 -45372
益，而上年则有5000000元的收益，同时长期股权投资差额摊销和短期投资跌价损失使投资收益减少900000元，但本年长期股权投资收益较上年增加5098000元。
1.利润结构变动分析如下：
利润垂直分析表
单位：千元
项目2002年度2001年度
一、主营业务收入100.00 100.00
减：主营业务成本82.58 83.93
主营业务税金及附加 1.11 0.59
二、主营业务利润16.31 15.48
加：其他销售利润-0.41 -0.19
减：存货跌价损失0.15
营业费用0.21 0.17
管理费用9.60 9.39
财务费用-1.86 9.15
三、营业利润7.80 -3.42
加：投资净收益 1.82 5.98
营业外收入0
减：营业外支出0.24 0.17
四、利润总额9.38 2.39
减：所得税 1.8 0.37
五、净利润7.58 2.02
从利润垂直表分析表可以看出，2002年度主营业务利润占主营业务收入的比重为
16.31%，比上年度的15.48%上升了0.83%，其原因是主营业务成本下降所致，即成本下降是主营业务利润提高的根本原因；本年度营业利润的构成为7.8%，比上年度的-3.42%上升了11.22%，上升的原因除了主营业务利润的构成上升影响外，主要在于财务费用比重的大幅下降；利润总额的构成本年度为9.38%，比上年度的2.39%上升6.99%，上升的原因是营业利润构成比重的上升，但由于投资净收益构成比重下降，所以利润总额构成的上升幅度小于营业利润构成的上升幅度；净利润构成本年度为7.58%，比上年度的2.02%上升5.56%，净利润构成上升幅度小于利润总额构成的上升幅度，主要是实际交纳所得税的比重下降所致。