股票形态理论
股票形态理论入门
股票形态理论入门要紧讲解了什么是，的两种形态类型——反转冲破形态和持续整理形态及它们各自的形态分析，而且介绍了的实战技术。
股票形态理论概述一、股票形态理论形态理论的含义：••••形态分析是技术分析的重要组成部份，它通过对市场横向运动时形成的各类价钱形态进行分析，而且配合成交量的转变，推断出市场现存的趋势将会延续或反转。
价钱形态可分为反转形态和持续形态，反转形态表示市场通过一段时期的酝酿后，决定改变原有趋势，而采取相反的进展方向，持续形态那么表示市场将顺着原有趋势的方向进展。
形态理论是通过研究股价所走过的轨迹，分析和挖掘出曲线的一些多空两边力量的对照结果，进行行动。
（文章由整理）股价移动的规律和两种形态类型:一、股价的移动规律股价的移动是由多空两边力量大小决定的。
股价移动的规律是完全依照多空两边力量对照大小和所占优势的大小而行动的。
股价的移动应该遵循如此的规律：第一，股价应在多空两边取得均衡的位置上下来回波动。
第二，原有的平稳被打破后，股价将寻觅新的平稳位置。
即持续整理，维持平稳→打破平稳→新的平稳→再打破平稳→再寻觅新的平稳→……二、股价移动的两种形态类型股价曲线的形态分成两个大的类型：a.持续整理形态；b.反转冲破形态。
二、反转冲破形态反转形态的市场含义：反转形态是指股票价钱改变原有的运行趋势所形成的运动轨迹。
反转形态存在的前提是市场原先确有趋势显现，而通过横向运动后改变了原有的方向。
反转形态的规模，包括空间和时刻跨度，决定了随之而来的市场动作的规模，也确实是说，形态的规模越大，新趋势的市场动作也越大。
（文章由整理）在底部区域，市场形成反转形态需要较长的时刻，而在顶部区域，那么经历的时刻较短，但其波动性远大于底部形态。
交易量是确认反转形态的重要指标，而在向上冲破时，交易量更具参考价值。
反转冲破形态包括：（1）头肩顶和头肩底（2）双重顶和双重底（3）三重顶（底）形态（4）圆弧形态（5）喇叭形（6）菱形（7）V形反转（8）暗藏底反转形态所共有的大体要领：1）在市场上事前确有趋势存在，是所有反转形态存在的前提。
证劵技术分析-形态理论
（３）回升阶段：接着股价从低点回升，成交量 亦随之而增加。
在形成Ｖ型走势期间，其中上升（或是下跌）阶 段呈现变异，股价有一部分出现向横发展的成交区域， 其后打破这徘徊区，继续完成整个型态。
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三、交易策略
1.一般情形之下，对称三角形是属于整 理型态，即股价会继续原来的趋势移动。只 有在股价朝某一方明显突破后，才可以采取 相应的买卖行动。如果股价往上冲破压力 （必须得到大成交量的配合），就是一个短 期买入讯号；反之若是往下跌破（在低成交 量之下跌破），便是一个短期沽出讯号。
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（4）例如头肩顶，当颈线跌破时， 不需成交增加也该信赖，但倘若成交在 跌破时激增，显示市场的抛售力量十分 庞大，股价会在成交量增加的情形下加 速下跌。
（5）在跌破颈线后可能会出现暂 时性的回升（回抽），这情形通常会在 低成交量的跌破时出现。不过，暂时回 升应该不超越颈线水平。
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突破点
颈线
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8
A
CE
G F D B
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9
颈线
突破点
左肩
右肩 头
头肩底
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反扑
10
头肩底
股 份
左肩
头
右肩
成 交 量
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11
B D
A
E
C 5.78
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二、头肩顶与头肩底的决定性因素
1.市场击穿了颈线.
2.收盘价必须保持在颈线的位置之下.
形态理论
2.
3.
13
三,形态理论
(二)反转突破形态
双重顶和双重底的要点提示
4. 双重顶(底)不一定都是反转信号,有时也会是整理形态,这要视二 个波谷的时间差决定,通常两个高点(或两个低点)形成的时间相隔 超过一个月为常见. 5. 双头的两个高峰都有明显的高成交量,这两个高峰的成交量同样尖锐 和突出,但第二个头部的成交较第一个头部显著为少,反映出市场的 购买力量已在转弱.双底第二个底部成交量十分低沉,但在突破颈线 时,必须得到成交量激增的配合方可确认.双头跌破颈线时,不须成 交量的上升也应该信赖. 6. 通常突破颈线后,会出现短暂的反方向移动,称之为反抽,双底只要 反抽不低于颈线(双头之反抽则不能高于颈线),型态依然有效. 7. 一般来说,双头或双底的升跌幅度都较量度出来的最少升/跌幅为大.
32
三,形态理论
(三)持续整理形态 (1)对称三角形 大多发生在一个大趋 势的途中,它表示原 有趋势暂时处于休整 阶段,之后继续沿着 原趋势的方向运行
A
C
B
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三,形态理论
(三)持续整理形态
对称三角形的要点提示
1. 2.
3.
一个对称三角形的形成,必须要有明显的二个短期高点和 短期低点出现. 对称三角形的股价变动愈接近其顶点而未能突破界线时, 其力量愈小,若太接近顶点的突破即失效.通常在距三角 形底边一半或四分之三处突破时会产生最准确的移动. 向上突破需要大成交量伴随,向下突破则不必.有一点必 向上突破需要大成交量伴随,向下突破则不必.有一点必 须注意,假如对称三角形向下跌破时有极大的成交量,可 能是一个错误的跌破讯号,股价于跌破后并不会如理论般 回落.倘若股价在三角形的尖端跌破,且有高成交的伴随, 回落.倘若股价在三角形的尖端跌破,且有高成交的伴随, 情形尤为准确;股价仅下跌一,二个交易日后便迅回升, 开始一次真正的升市.有假突破时,应随时重划界限形成 新的三角形.
证券投资学演示——形态理论
C、向下突破时有时要放量， 是彻底看淡后市的信号。
D、向下突破时有回抽确认 过程，但也有飞流直下 三千尺的。
股价形态分类阐释——整理形态
二、箱型（矩型整理）
箱型是股价在两条水平线之间反复 波动而形成的整理型态。
形态特征：
A、 可出现在涨跌势中。 在头部要小心 演变为 三重顶。
股价形态分类阐释——整理形态
下降旗型
该形态是下 跌过程中一个反 弹的整理型态， 调整后仍将下跌。 其形状正好与上 升旗型相反
股价形态分类阐释——整理形态
下降旗型
形态特征：
A、出现在跌势中。 B、可画出两条平行 且向上倾斜的直线。 C、成交量不规则， 最后是放量下跌。
形态理论优缺点比较
优点：
形象、直观。 具有测量功能——确定波幅的大小。
(一)、头肩顶
形态特征：
A、在涨势中出现。
左肩
头
H
右肩
A
O
B
B、有三个波峰，左右两个波峰的高点基本处于 同一水平位置上，但中间的波峰明显高于左右 边两个波峰。好似一个人的一个头两个肩，故 称为头肩顶。其中两个波谷的连线AB称颈线。
股价形态分类阐释——反转形态
▪ C、在形成头肩项的过程中，成交量依 次出现阶梯形下降。
一、三角形整理形态：
三角形整理型态是常见的整理型态，分为对 称三角形、上升三角形和下降三角形三种型态。
股价形态分类阐释——整理形态
对称三角型
形态特征：
A、 可出现在涨势或跌势
中，突破方向可上可下。
B
B、 形如对称三角形，至
少要由2个高点和2个低点
股票形态理论
5.3
5.3.1 头肩顶
头肩顶和头肩底
5.3
头肩顶和头肩底
5.3
5.3.2 头肩底
头肩顶和头肩底
5.3
头肩顶和头肩底
5.3
头肩顶和头肩底
5.4
三重顶和三重底
三重顶和三重底的基本形状（Triple Tops and Triple Bottoms Patterns） 三重顶（底）形态是头肩形态的一种小小的变体，它 是由三个一样高或一样低的顶和底组成。与头肩形的区别是 头的价位回缩到与肩差不多相等的位置，有时甚至低于或高 于肩部一点。从这个意义上讲，三重顶（底）与双重顶（底） 也有相似的地方，前者比后者多―折腾‖了一次。 三重顶（或底）形态是由三个一样高（或低）的顶 （或底）组成。
5.5
5.5.3 要点提示
圆弧形态
有时当圆形头部形成后，股价并不马上下跌， 而是反复横向发展形成持续区域，这一区域称作碗 柄。一般来说，这碗柄很快便会突破，股价继续持 续朝着预期中的下跌趋势发展。
5.5
5.5.3 要点提示
圆弧形态
圆形底表现为股价呈弧形下跌，初时卖方的压 力不断减轻，于是成交量持续下降，但买方的力量 仍畏缩不前，这时候虽然股价下跌，然而幅度缓和 细小，其趋势曲线渐渐接近水平。在底部时买卖力 量达到均衡状态，因此仅有极小的成交量。然而需 求开始增加，价格随着上升，最后买方完全控制市 场，价格大幅上扬，出现突破性的上升局面。
5.8 旗形
旗形走势就如同一面挂在旗杆上的旗帜，这 种图形经常出现在急速、大幅变动的市况中， 股价经过一连串紧密短期波动后，形成一个略 与原走势呈反方向倾斜的平行四边形，这种图 形又可再分为上升旗形与下降旗形。
上升旗形：经过一段陡峭的上升行情后，股价 走势形成了一个成交密集、向下倾斜的股价波 动密集区域，把这一区域中的高点与低点分别 连接在一起，就可看出一个下倾的平行四边行 或称上升旗形。
股票技术分析形态理论
整理平衡
打破平衡 寻找到新的平衡
再打破新的平衡 再寻找更新的平衡
第八章 形态理论
一、价格移动的一般规律 (二)价格波动过程是不断地寻找平衡和打破平衡
引起平衡被打破的原因可能是多种因素综合的结 果，在证券市场中，最大的因素应该是一些“外 力”的冲击。 同支撑线、压力线被突破一样，平衡的被打破也 有被认可的问题。刚打破一点，不能算真正打破。 要有确切的反转信号出现来确认。(600313)
第八章 形态理论
反扑(600883) 颈线被突破后，价格可能不是一直不回头 的移动下去。通常会回头，并且在颈线被 阻止。这个现象叫“反扑”（pull back）， 如图中E点。 颈线在这里起着支撑和压力作用，也就是 说这种回头将受到颈线的阻挡。
第八章 形态理论
反扑(600883) 颈线被突破后，价格可能不是一直不回头 的移动下去。通常会回头，并且在颈线被 阻止。这个现象叫“反扑”（pull bac回k抽）确，认 如图中E点。 颈线在这里起着支撑和压力作用，也就是 说这种回头将受到颈线的阻挡。
作为一般规律，价格的高低由供求关系决定。在证券 市场中，价格是完全按照多空双方力量对比大小而波动， 或者说双方所占优势的大小而波动。 在某一时期，多方处于优势，力量增加，价格将向上移 动。同样，在另一个时期，如果空方处于优势，占据上 风，则价格将向下移动。市场价格正是在多空双方不断 地“领先”中上下波动。
只有当价格走到了f点即价格向下突破了颈线才说明头肩顶反转形态已经形第八章第八章形态理论形态理论三反转突破形态二头肩顶和头肩底的基本图形头肩形的形成过程头肩顶形态走到了e点并调头向下只能说是原有的上升趋势已经转化成了横向延伸还不能说已经反转向下
第八章 形态理论
形态理论分析实验报告(3篇)
第1篇一、实验背景形态理论是股票技术分析中的一种重要方法，通过研究股价所走过的轨迹，分析和挖掘出曲线所反映的多空双方力量的对比结果。
本实验旨在通过模拟股票市场数据，运用形态理论分析股价走势，验证形态理论在股票投资分析中的应用效果。
二、实验目的1. 理解和掌握形态理论的基本概念和分类。
2. 学习如何识别和应用各种形态理论。
3. 通过实际案例分析，验证形态理论在预测股价走势中的有效性。
三、实验方法1. 数据来源：选取某支股票的历史交易数据，包括每日开盘价、最高价、最低价和收盘价。
2. 形态识别：运用形态理论，识别出股票走势图中的持续整理形态和反转突破形态。
3. 数据分析：对比分析不同形态下股票的价格走势，总结形态理论在实际操作中的应用效果。
四、实验内容1. 持续整理形态分析- 三角形：分析三角形形态下股票的波动情况，观察价格是否在三角形范围内波动，以及突破方向。
- 矩形：分析矩形形态下股票的波动情况，观察价格是否在矩形范围内波动，以及突破方向。
- 旗形和楔形：分析旗形和楔形形态下股票的波动情况，观察价格是否在旗形和楔形范围内波动，以及突破方向。
2. 反转突破形态分析- 头肩形态：分析头肩顶和头肩底形态下股票的走势，观察价格是否在颈线位置突破，以及突破后的价格走势。
- 双重顶（底）形态：分析双重顶和双重底形态下股票的走势，观察价格是否在颈线位置突破，以及突破后的价格走势。
- 圆弧顶（底）形态、喇叭形以及V形反转形态：分析这些形态下股票的走势，观察价格是否在形态关键点突破，以及突破后的价格走势。
五、实验结果与分析1. 持续整理形态分析结果- 三角形形态：在三角形形成过程中，股票价格波动较小，突破方向较为明显。
当三角形突破时，股价通常会沿着突破方向继续波动。
- 矩形形态：在矩形形成过程中，股票价格波动较大，但价格始终在矩形范围内波动。
当矩形突破时，股价通常会沿着突破方向继续波动。
- 旗形和楔形形态：在旗形和楔形形成过程中，股票价格波动较小，突破方向较为明显。
技术分析---形态理论
双重底案例
若只到D， 若只到 ， 则是未突破
双重底形态 B C
放量 突破
D
若超过D不回 若超过 不回 头,则是真突破 则是真突破
低开 高走 创新 低
A
放量
量缩
高开低走创新高 量缩,上涨乏力 量缩 上涨乏力
A C
双重顶案例 形成M顶形态 形成 顶形态 D
若未到达D就掉头向上 若未到达 就掉头向上, 就掉头向上 是未突破. 和双重底 M头(W底)形成后有两种可能的前途： 头 底 形成后有两种可能的前途： 第二，未突破B点的支撑 压力)线位置, 点的支撑( 第二，未突破B点的支撑(压力)线位置, 股价在A， ， 形成的狭窄范围内上下 股价在 ， B，C形成的狭窄范围内上下 波动，演变成矩形形态。 波动，演变成矩形形态。
（四）圆弧顶和圆弧底 圆弧顶( 圆弧顶 ( 底 ) 的形成很大程度上与机构大 户不露痕迹的操作中股市有关。 户不露痕迹的操作中股市有关 。 圆弧顶 形成过程中， 形成过程中 ， 成交量一般都是两头多中 间少。 圆弧顶形成， 时间越长， 间少 。 圆弧顶形成 ， 时间越长 ， 下降的 深度越大。 深度越大。
最终还未形成 头肩顶！ 头肩顶！
头肩顶案例
二、反转形态
（四）圆弧顶和圆弧底 圆弧顶或圆弧底在实际出现的机会较少， 圆弧顶或圆弧底在实际出现的机会较少 ， 不过一旦出现则是绝好的操作机会， 不过一旦出现则是绝好的操作机会 ， 他 的反转深度和高度是不可测的。 的反转深度和高度是不可测的。
二、反转形态
B
低开高走创 新低,但量缩 没有 超过 大前 天的 量
量缩 量缩突破
量缩
量缩 创新 高
高开低走 下跌 未创 新高
压力线
C
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圆弧底
2011-10-19
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2011-10-19
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V形反转
2011-10-19
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顶部反转形态
顶部反转形态就是指在一段上升趋势之 后，形成的头部形态，往往反映了庄家 出货过程 顶部反转突破形态形成后，宜止损出局， 否则将越亏越多。
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2011-10-19
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菱形
2011-10-19
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岛形
2011-10-19
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岛形向下反转形态初见端倪
2011-10-19
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喇叭形向下反转突破形态
2011-10-19
2011-10-19 厦门大学郑伟鸿教学使用请勿外传
举例子说
假设几个月后， G沪机场 跌到10元，那么认 沽权证必上涨到3.6元以上，合计你的资产还 是有13.6元以上，与当初投资13.847元相比， 不过亏损0.247元，收益率-1.78%风险相当小。 假设几个月后， G沪机场 上涨到16元，那么 认沽权证必跌到0.2元左右（考虑到还有投机 价值），合计你的总资产达16.2元，与当初投 资13.847元相比，收益2.353元，收益率17%
股票形态理论
K线形态理论 (反转突破形态) 反转突破形态)
2011-10-19 厦门大学郑伟鸿教学使用请勿外传
何为形态理论
形态理论通过研究股价所走过的轨迹，分析和挖掘出 曲线告诉我们的一些多空双方力量的对比结果，进而 指导我们的行动。 反转突破形态: 反转突破形态: 双重顶（底） 三重顶（底） 头肩顶（底） 圆弧顶（底） V形 菱形 2011-10-19 喇叭形
持续整理形态: 持续整理形态: 三角形,矩形,楔形,旗形
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形态理论 [Ⅰ] 反转突破形态
形态理论是根据历史总结的一些经典形 态来分析多空双方力量对比，从而发现 和预测股价运动的方向。 K线往往形成各种形状，有些形状具有反 转的意义，形成之后我们就知道后面它 要怎么走了。 掌握形状、形成过程、市场行为分析、 庄家行为分析
2011-10-19
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三重底
2011-10-19
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2011-10-19
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头肩底
2011-10-19
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2011-10-19
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2011-10-19
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2011-10-19 厦门大学郑伟鸿教学使用请勿外传
三重顶
2011-10-19
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李明心： 李明心：当时有股评称这是 三重顶， 三重顶，你认为 是不是
2011-10-19
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头肩顶
2011-10-19
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2011-10-19
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圆弧顶
2011-10-19
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如果有效跌破高位喇叭形下轨， 如果有效跌破高位喇叭形下轨， 则确认喇叭形反转形态， 则确认喇叭形反转形态，后市看跌
2011-10-19
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另外，推荐一个无风险组合
580996 沪场认沽 现价1.797 600009 G沪机场 现价12.05 合计投资13.847元（不考虑手续费） 持有580996一年之后可以以13.6元出售 一股600009 按1：1持有这两种东西，风险非常小， 收益可以无限
2011-10-19 厦门大学郑伟鸿教学使用请勿外传
双重底(W底)
2011-10-19
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2011-10-19
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2011-10-19
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黄军令：股评的分析是否正确？ 黄军令：股评的分析是否正确？ 一般来说这里有哪几个买进点？ 一般来说这里有哪几个买进点？
2011-10-19
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双重顶(M头)
2011-10-19
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2011-10-19
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形成一个大M头 第一个头黄 形成一个大 头,第一个头黄 昏之星,第二个头两只乌鸦 昏之星,第二个头两只乌鸦
2011-10-19
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2011-10-19 厦门大学郑伟鸿教学使用请勿外传
投资组合说明
当G沪机场 正股下跌，则沪场认沽 沪场认沽权证 沪场认沽 必然上涨，两相抵消，没有损失。 当G沪机场 正股上涨，沪场认沽 沪场认沽权证必 沪场认沽 定下跌，两相抵消，没有赚 但是当G沪机场 上涨到13.847以上的时 候，你可以卖出正股获利，此时沪场 沪场权 沪场 证将趋近于0元